أفضل منصات تداول العملات الرقمية بالهامش في عام 2024

يتيح لكم التداول بالهامش استثمارَ مبالغ أكبر، ما قد يمكّنكم من مضاعفة أرباحكم في حال توقعتم اتجاهات السوق بشكلٍ صحيح. فعند استخدامه في سوق العقود الآجلة، يساعد التداول بالهامش عادةً على التحوّط في حال كنتم تودون تقليل الخسائر المحتملة لدى القيام بصفقاتٍ طويلة الأمد؛ فما هي أفضل منصات تداول العملات الرقمية بالهامش، وما هي العملات المُتاحة للتداول؟

نقدّم لكم في هذا الدليل تقييماً لأفضل منصات تداول العملات الرقمية بالهامش، كما نقارن بينها من ناحية الميزات والعملات الرقمية المتاحة للتداول، فضلاً عن الإيجابيات والسلبيات. فدعونا نبدأ الآن.

تقييم أفضل 5 منصات تداول بيتكوين بالهامش

عملة بيتكوين )Bitcoin-BTC( هي أكثر الأصول الرقمية تداولاً في العالم، حيث يتخطى حجمُ التداول بالهامش للعقود الآجلة لعملة BTC شهرياً حجمَ التداول الفوري لكافة العملات الرقمية في منصات التداول الرائدة بنسبة 50%. وتوفر منصات تداول بيتكوين بالهامش طريقةً لتداول هذه العملة والعملات الرقمية الكبرى الأخرى مثل إيثيريوم )Ethereum-ETH( برافعة مالية.

1. منصة eToro – أفضل منصة لتداول الهامش للعملات الرقمية في 2024

eToro هي منصة تداول عالمية تم إطلاقها في عام 2007، اكتسبت شهرة واسعة بفضل إمكانياتها الشاملة والمتنوعة، حيث تتيح التداول في العملات الرقمية، الأسهم، السلع، والعملات الأجنبية. في عام 2024، تظل eToro من أفضل المنصات لتداول الهامش للعملات الرقمية وذلك بفضل الجمع بين التداول التقليدي والتداول الاجتماعي. توفر eToro للمستخدمين إمكانية تداول مجموعة متنوعة من الأصول المالية بما في ذلك الأسهم، العملات الرقمية، السلع، والمؤشرات.

تتيح eToro للمستخدمين شراء وبيع العملات الرقمية باستخدام الهامش، أي أنه يمكنهم اقتراض الأموال لزيادة قوتهم الشرائية. هذا الأمر يمكن المتداولين من فتح مراكز أكبر وتحقيق أرباح أعلى، مع العلم أن المخاطر تزداد أيضًا مع استخدام الرافعة المالية. تتميز المنصة بتقديم رافعة مالية تصل إلى 2x للعملات الرقمية، وهو أمر مناسب لتقليل مخاطر المستخدمين بالمقارنة مع بعض المنصات الأخرى ذات الرافعة العالية.

إحدى الميزات الرائدة في eToro هي خدمة “CopyTrading”، التي تسمح للمستخدمين بنسخ صفقات المتداولين المحترفين. هذه الميزة تجعلها منصة مفضلة للمبتدئين الذين يرغبون في الاستفادة من استراتيجيات المتداولين الناجحين. لمنصة تدعم التداول بدون عمولات على الأسهم وتوفر حسابات تجريبية بميزانية افتراضية تصل إلى 100,000 دولار للتدريب. بالإضافة إلى ذلك، تقدم eToro محفظة رقمية تتيح للمستخدمين شراء وتخزين العملات الرقمية بأمان.

تخضع eToro للرقابة من هيئات مالية موثوقة مثل هيئة السلوك المالي (FCA) في المملكة المتحدة وهيئة الأوراق المالية القبرصية (CySEC)، مما يجعلها خيارًا آمنًا. على الرغم من أن الرسوم قد تكون أعلى قليلًا عند مقارنة eToro بمنصات أخرى، إلا أن قيمة الميزات والخدمات المقدمة تبرر هذه التكلفة.

✅ الإيجابيات

• توفر ميزة التداول الاجتماعي “CopyTrading”
• تداول مجموعة متنوعة من الأصول مثل العملات الرقمية، الأسهم، السلع، المؤشرات، والعملات الأجنبية
• التداول بدون عمولات على الأسهم
• تخضع لرقابة هيئات مالية موثوقة مثل هيئة السلوك المالي (FCA)
• توفر المنصة حسابًا تجريبيًا

❌ السلبيات

• تفرض eToro رسومًا على الحسابات غير النشطة لفترات طويلة
• عض المستخدمين في دول معينة قد لا يتمكنون من شراء الأسهم التقليدية، بل يتعاملون فقط مع عقود الفروقات (CFDs)

 

2. منصة MEXC – تداول العملات الرقمية بالهامش برافعة تصل إلى 200 ضعف

توفر منصة MEXC خدماتها في أكثر من 170 دولة، ويتجاوز عدد مستخدميها 10 ملايين مستخدم حول العالم؛ وتم إطلاق منصة التداول هذه في عام 2018 بهدف تسهيل تداول العملات الرقمية.

ويمكن تداول بيتكوين بالهامش عبر العقود الآجلة الدائمة التي ليس لها تاريخ انتهاء صلاحية، ويمكن تسوية هذه العقود بعملة تيثر )Tether-USDT( أو BTC بحسب العقد الذي قمتم باختياره، كما يمكن تسويتها أيضاً بأصولٍ مرغوبةٍ أخرى مثل ETH وريبل )Ripple-XRP( وكاردانو )Cardano-ADA( من أصل 6 خياراتٍ تقدّمها المنصة. توفر المنصة عقوداً يمكن تسويتها بعملة تيثر لأكثر من 100 عملةٍ مثل بيتكوين وإيثيريوم، فضلاً عن عملاتٍ شهيرة أخرى مثل أيوتا )IOTA( وسولانا )Solana-SOL( وبيبي )Pepe-PEPE(.

يمكنكم أيضاً تداول العقود الآجلة بالهامش عبر منصة MEXC برافعةٍ تصل إلى 200 ضعفٍ أو بدون رافعة، كما يمكنكم إعداد صفقات التداول الخاصة بكم معتمدين أوامرَ وقف خسارة أو جني أرباح يتم تفعيلها لدى بلوغ مستوياتٍ تحدّدونها مسبقاً.

من جانب آخر، توفر منصة التداول هذه حساب تداولٍ تجريبي يضم 50,000$، ما يتيح لكم تجريب إستراتيجيات التداول وتعلم كيفية استخدام المنصة. ومن الميزات الأخرى ميزة نسخ التداول وقروض الكريبتو وحسابات الادخار )MXC Savings(، وهيَ طريقةٌ لكسب عوائد من العملات الرقمية الرائجة.

قد لا تفرض المنصة أيَّ رسوم تداولٍ على أوامر الحد، بينما تبلغ رسوم أوامر السوق 0.02%. لذلك، تُعَد MEXC منصةً منخفضة التكلفة لتداول BTC والأصول الأخرى بالهامش. وبالنظر لرسومها المنخفضة وباقتها الواسعة من العقود الآجلة، يمكن القول إن MEXC هي أفضل منصة تداول عملات رقمية بالهامش بالنسبة لمتداولين كثيرين.

✅ الإيجابيات

• توفر خيارات رافعة مالية واسعة تصل إلى 200 ضعف.
• سوق عقود آجلة دائمةٌ لحوالي 200 زوج عملات.
• توفر حساب تداول تجريبي لتداول العقود الآجلة.

❌ السلبيات

• هناك قيودٌ جغرافية على الإيداع النقدي في بعض المناطق.

 

3. منصة OKX- تداول العملات الرقمية بالهامش برافعة تصل إلى 100 ضعف وحساب تداول تجريبي

نجحت منصة OKX -التي تضم 20 مليون مستخدم في أكثر من 100 دولة- بتحسين تصنيفها بين منصات تداول الكريبتو الأخرى منذ تأسيسها عام 2017، كما توفر أدوات تداولٍ قوية -مثل حساب تداول تجريبي وروبوتات التداول- لذلك تُعَد إحدى أفضل منصات تداول العملات الرقمية بالهامش.

ويمكنكم استخدام حساب التداول التجريبي لتجريب إستراتيجيات التداول دون مخاطرة أو استكشاف ميزات المنصة؛ وعندما تصبحون جاهزين للتداول بالرافعة المالية، تتيح لكم المنصة استخدام رافعةٍ تصل إلى 10 أضعافٍ للتداول الفوري و100 ضعفٍ للعقود الآجلة التقليدية مع تاريخ انتهاء الصلاحية أو العقود الآجلة الدائمة دون تاريخ انتهاء الصلاحية.

كما توفر المنصّة عقوداً آجلة لعملتي BTC وETH، بينما توفر عقوداً آجلة دائمةً لحوالي 200 عملةٍ مثل BTC وETH، فضلاً عن الأصول الأقلِّ شهرةً كعملة Radiant Capital )RDNT( وLooksRare )LOOKS(.

كذلك تفرض المنصة رسوم تداولٍ منخفضةً للعقود الآجلة نسبتها 0.02% لأوامر الحد و0.05% لأوامر السوق، وتختلف الرسوم باختلاف نوع صفقة التداول، حيث تتراوح رسوم التداول الفوري بين 0.05% و0.07%. كذلك توفر OKX مجموعةً واسعةً من روبوتات التداول، ويمكنكم استخدام روبوتاتٍ مبرمجةٍ مسبقاً للقيام بالتداول نيابةً عنكم في كافة الأوقات برافعةٍ أو بدون رافعة.

ويمكنكم استخدام الروبوتات التي تقوم المنصة بإعدادها مسبقاً أو إعداد روبوتٍ خاص بكم، كما يمكنكم وضع تحوّطٍ لاستثماراتكم عبر خيارات OKX سهلة الاستخدام.

✅ الإيجابيات

• حساب تداول تجريبي لاختبار كافّة الميزات.
• التداول بالهامش لصفقات التداول الفوري.
• حوالي 200 خيار عقود آجلة دائمة.

❌ السلبيات

• لا تعمل المنصة في مناطق جغرافيةٍ محدّدة.

4. منصة Binance – تداول بالهامش لأكثر من 300 زوج عملات رقمية برسوم منخفضة

منصة Binance هي أكبر منصة تداول كريبتو في العالم، وتُعَد أفضل منصة تداول عملات رقمية بالهامش بالنسبة للمتداولين الباحثين عن سوقٍ ذات سيولةٍ كبيرة.

ويمكنكم استخدام الهامش بمقدار 5 أضعافٍ كحدٍّ أقصى في صفقات التداول الفوري بسهولة، كما يمكنكم التداول بهامشٍ يصل إلى 125 ضعفاً لتداول العقود الآجلة. ويوجد خيارٌ للعقود ربع السنويّة أو العقود الدائمة التي يمكن تسويتها بعملتي USDT وBUSD المستقرتين، أو العقود التي تتم تسويتها بالعملات الرقمية مثل BTC.

وبالمثل من OKX توفر Binance روبوتات تداول، ما يتيح لكم استخدام التداول بالهامش تلقائياً عبر لوحة تحكم التداول الفوريّ.

ويمكن الاختيار بين من أكثر من 300 زوج عقود آجلة، منها تداول بيتكوين وإيثيريوم وسولانا وريبل وغيرها بالهامش، بينما تتيح المنصة التداول الفوري لأكثر من 1,000 زوج تشمل أكثر من 360 عملة رقمية.

من جانب آخر، تبلغ رسوم التداول الفوري والتداول بالهامش 0.1% لكلٍّ من أوامر الحد وأوامر السوق، كما تفرض المنصة رسوم تداولٍ للعقود الآجلة بدءاً من 0.012% كرسوم صانع السوق و0.030% كرسوم المستفيد، ويمكنكم خفض هذه الرسوم بالاستفادة من خصومات صفقات التداول الكبيرة وخصم بنسبة 25$ عند الدفع بعملة BNB.

✅ الإيجابيات

• تمتلك سيولة كبيرة.
• تتيح التداول بالهامش بسهولةٍ لصفقات التداول الفوري.
• تقدم خصماً على الرسوم بنسبة 25% عند الدفع بعملة BNB.

❌ السلبيات

• تختلف الميّزات المتاحة باختلاف المنطقة الجغرافيّة.
• واجهة التداول معقدةٌ بالمقارنة مع المنصات الأخرى.

5. منصة Kraken – أفضل منصة تداول بالهامش بعقود آجلة لـ 95 عملة رقمية

Kraken هي إحدى أقدم منصات تداول العملات الرقمية وإحدى منصات تداول الكريبتو بالهامش الأكثر موثوقية. وبالمثل من Coinbase، توفر Kraken رافعة مالية منخفضةً تصل إلى 3 أضعافٍ فقط للمتداولين المقيمين في بعض المناطق الجغرافية.

ورغم أن الرافعة المالية في Kraken منخفضةٌ بالمقارنة مع المنصات المنافسة، إلا أن رافعتها التي تصل إلى 3 أضعافٍ هي أكثرُ أماناً من الرافعة الكبيرة التي قد تتسبّب بتصفية حسابكم خلال ثوانٍ قليلة.

يُمكن للمستخدمين المقيمين في البلدان التي توفر فيها المنصةُ التداولَ بالهامش تداولُ العقود الآجلة لـ 95 عملة -مثل Aave )AAVE( وبيتكوين وبولكادوت )Polkadot-DOT( وزي كاش )ZCASH(- من خلال منصة Kraken Pro، وتتيح المنصة تداول العقود الآجلة الدائمة بالهامش برافعةٍ تصل إلى 50 ضعفاً.

كذلك تختلف الرسوم باختلاف نوع صفقة التداول. فعلى سبيل المثال، تفرض المنصة رسوماً ثابتةً على صفقات التداول الفوري بالهامش، حيث تبلغ رسوم صانع السوق 0.16%، بينما تبلغ رسوم المستفيد 0.26%. في المقابل، تفرض المنصة رسوماً أقلَّ على صفقات تداول العقود الآجلة تبلغ 0.02% لصانع السوق و0.05% للمستفيد.

✅ الإيجابيات

• منصة تداولٍ سهلة الاستخدام.
• تفرض رسوماً منخفضةً لأوامر التداول الفوري والعقود الآجلة.
• تملك إثبات احتياطٍ يغطي التزاماتها المالية.

❌ السلبيات

• لا تتيح تداول العقود الآجلة للمقيمين في بعض المناطق الجغرافية.

 

6. منصة Bybit – تداول العملات الرقمية بالهامش برافعة قدرها 100 ضعف وحساب تداول تجريبي

بالمقارنة مع منصات التداول الأخرى، تُعَد Bybit منصةً صغيرةً بالفعل، لكنّها تمتلك ميزاتٍ كثيرةً، لا سيّما بالنسبة لتداول الأصول الرقمية بالهامش مثل BTC وETH. تأسّست المنصة في عام 2018، وتمتلك حالياً أكثر من 2 مليون مستخدم بفضل ميزاتها، مثل تداول العملات الرقمية بالهامش، والتداول برافعةٍ تصل إلى 100 ضعفٍ ورسوم التداول المنخفضة.

وبالمثل من منصتي MEXC وOKX، توفر Bybit حساب تداول تجريبيّ يمكنكم من تعلم تداول العقود الآجلة دون مخاطرة. وتوفر منصة التداول هذه -الذي تتخذ من دبيّ مقراً لها- العقود الآجلة التقليدية والعقود الآجلة الدائمة، فضلاً عن التداول الفوري برافعةٍ مالية قدرها 10 أضعاف. ويمكنكم تداول العقود الآجلة برافعةٍ تصل إلى 100 ضعفٍ لعملتي BTC وETH، و50 ضعفاً للعملات البديلة.

كما توفر المنصة عملاتٍ هامشية تمكن من التداول برافعة مالية دون المخاطرة بالأصول الأساسية التي تمثّلها. على سبيل المثال، يمكنكم استخدام عملة BTC3C من ByBit للمضاربة على انخفاض سعر بيتكوين برافعةٍ تصل إلى 3 أضعافٍ من أجل مضاعفة أرباحكم ثلاث مرّاتٍ في حال هبوط سعر BTC، ولكن في حال ارتفاع السعر قد تخسرون قيمة استثماركم.

كذلك تفرض المنصة رسوم تداول فوري تنافسيةً بنسبة 0.1% لكلٍّ من أوامر الحد وأوامر السوق، مع رسوم تداولٍ أقل للمشتقات مثل العقود الآجلة بنسبة 0.020% لأوامر الحد و0.055% لأوامر السوق.

✅ الإيجابيات

• منصة تداولٍ فائقة السرعة.
• تقدّم عملاتٍ هامشيةً لتسهيل التداول.
• تتيح تداول BTC وETH برافعة مالية تصل إلى 100 ضعف.

❌ السلبيات

• عناوين الـ IP من مناطقَ جغرافيةٍ محدّدة لا يُمكنها استخدام المنصّة.

 

7. Margex – تداول العملات الرقمية بالهامش برافعة مالية عالية تصل إلى 100x

Margex هي منصة تداول متخصصة في العقود الآجلة للعملات الرقمية تأسست في عام 2020 مع تركيز قوي على توفير تداول بالهامش برافعة مالية عالية تصل إلى 100x. في عام 2024، تستمر Margex في تقديم نفسها كواحدة من أفضل منصات تداول الهامش للعملات الرقمية بفضل بيئتها الآمنة والبسيطة. ويمكن شراء العملات المشفرة بسهولة باستخدام بطاقة مصرفية.

الرافعة المالية العالية المقدمة من Margex تمكن المتداولين من مضاعفة أرباحهم المحتملة من تحركات صغيرة في السوق. هذه الميزة تجعلها مثالية للمتداولين المحترفين الذين يرغبون في تحقيق أرباح كبيرة بسرعة. ومع ذلك، يتعين على المستخدمين توخي الحذر، حيث أن الرافعة المالية العالية تزيد أيضًا من احتمالية الخسائر.

من حيث الأصول المتاحة، تدعم Margex مجموعة متنوعة من العملات الرقمية بما في ذلك بيتكوين، إيثريوم، ريبل، ولايتكوين. رغم أنها منصة تركز على العملات الرقمية في أسواق الهامش والمشتقات، إلا أن Margex لا تتيح التداول التقليدي للأسهم أو السلع. تتميز المنصة بنظام أمني متقدم يعتمد على تقنيات “Multi-Layer Security” التي توفر الحماية من الاختراقات وتضمن سلامة أموال المستخدمين.

من حيث الشفافية، Margex معروفة بعدم وجود رسوم خفية، حيث تعتمد فقط على رسوم الفروقات السعرية (السبريد) ورسوم التمويل الليلية. هذا يجعل من السهل على المتداولين حساب تكاليف تداولهم بدقة. كما تقدم المنصة تنفيذًا سريعًا للأوامر، مما يقلل من فرصة حدوث أي تأخير أو انزلاق سعري.

على الرغم من أن Margex توفر ميزات التداول الاجتماعي وتتيح حسابات تجريبية، إلا أنها لا توفر باقي الأسواق لكنها تظل خيارًا مثاليًا للمتداولين ذوي الخبرة الذين يركزون على تداول العملات الرقمية بالهامش.

✅ الإيجابيات

• رافعة مالية عالية تصل إلى 100x
• تستخدم تقنيات أمان متعددة الطبقات (Multi-Layer Security)
• المنصة لا تفرض رسوم خفية
• تطبيق للجوال Android و iOS
• تنفيذ أوامر سريع يقلل من فرص الانزلاق السعري أو التأخير في إتمام الصفقات
• تدعم المنصة مجموعة واسعة من العملات الرقمية للتداول بالعقود الآجلة

❌ السلبيات

• لا تقدم التداول في الأسهم أو السلع أو المؤشرات
• مخاطر الرافعة المالية العالية

ما هو تداول العملات الرقمية بالهامش؟

يعني تداول العملات الرقمية بالهامش عملية اقتراض يتم فيها استخدام الأصول التي يملكها المتداول كضمانٍ مقابل الحصول على أموالٍ إضافيةٍ، ويُطلق على هذا النوع أيضاً التداول بالرافعة المالية، فكما تُستخدَم الرافعة الطويلة لرفع الأجسام الثقيلة بمجهودٍ أقل، تتيح الرافعة المالية تكبير صفقات التداول والتحكم بمبلغٍ أكبرَ من العملات الرقميّة باستخدام استثمارٍ أوليّ أقلَّ.

ويشير مصطلح الهامش هنا إلى الأصول المستخدمة كضمانٍ للصفقة، وبما أن الهامش هو الضمان فإنّه معرّضٌ للخسارة في حال تحرّك السوق بعكس الاتجاه المتوقع. ويمكن توظيف هامش العملات الرقمية بعدّة طرقٍ من بينها التداول الفوري، أي تداول الأصل الفعليّ مع تسويةٍ فوريةٍ بمجرّد إغلاق الصفقة.

ويمكن التداول بالهامش عند استخدام صفقات العقود الآجلة أيضاً، فتداول العقود الآجلة ما هو إلا رهانٌ على اتجاه السعر المستقبلي للعملة الرقمية، ويتوفر في الأنواع التالية من العقود:

• عقود التسليم: تداول الأصل الفعلي بالسعر المنصوص عليه في العقد؛ ومع انتهاء مدة العقد، تقومون بشراء )استلام( أو بيع )تسليم( العملة الرقمية وفقاً لسعر العقد.
• العقود الدائمة: تُعرَف أحياناً بالمبادلات الدائمة، وهي عقودٌ لا تنتهي صلاحيتها ولا تتطلب تسليم الأصل، بل تعتمد على معدلات التمويل )الفائدة( للحفاظ على سعر العقد قريباً من سعر السوق الفوري، وتتيح إغلاق الصفقة في أيّ وقت.

قد يكون التداول بالهامش باستخدام العقود الآجلة أداةً مفيدةً للتحوّط ضدّ تحركات السوق المستقبلية، رغم أن الاستخدام الأكثر شيوعاً لها هو زيادة أرباح التداول. وينبغي التنبيه إلى أن الرافعة المالية تعمل على تضخيم الأرباح والخسائر كذلك، فقد تؤدي صفقات الهامش الخاسرة إلى تصفية أموالكم بعد أن تقوم المنصة ببيع الضمان المُستخدم لتغطية الخسارة.

كيف يعمل تداول العملات الرقمية بالهامش؟

يعتمد التداول بالهامش على توظيف الأموال المتاحة في الحساب كضمانٍ لاقتراض مبالغ إضافيةٍ من أجل تنفيذ صفقاتٍ أكبر، أما في التداول الفوري حيث يتم شراء الأصل الحقيقي، فتكون العملية أكثرَ وضوحاً وسهولة.

لشرح ذلك، دعونا نفترض أنكم تمتلكون 300$ في حسابكم وتعتقدون أن سعر عملة بيتكوين سيرتفع، حينها يمكنكم شراء العملة بقيمة 300$ دون الحاجة إلى اقتراض أموالٍ إضافية. في هذه الحالة، ستستخدمون رافعةً ماليةً بمقدار 1x، وهو ما توفره لكم بعض المنصات بهذا الاسم.

ومن أجل مضاعفة حجم الاستثمار والأرباح المتوقعة، يمكنكم استخدام رافعة مالية بمقدار ضعفين )2x(، وعادةً ما توفر منصات التداول أداة تحكم لضبط حجم الرافعة المالية. وباستخدام هذه النسبة، يمكنكم شراء عملة بيتكوين بقيمة 600$، مع الالتزام بسداد قرض قيمته 300$ بالإضافة إلى الفائدة المترتبة.

وهنا يعمل الاستثمار الأوليّ -البالغ 300$- كهامش وضمانٍ للصفقة، فإذا ما انخفض سعر BTC، فسيكون هذا الضمان عرضةً للخطر. ونظراً لاستخدام رافعة مالية منخفضةٍ في هذا المثال، يجب أن ينخفض سعر بيتكوين بحوالي 50% قبل أن تتدخّل المنصة.

في البداية، قد ترسل المنصة طلباً لإضافة هامش إضافي من أجل تغطية الصفقة يُعرف بنداء الهامش )margin call(، وقد لا يتم استخدامه في كثيرٍ من الأحيان، أو قد يكون غير فعّالٍ في العديد من حالات تداول العملات الرقميّة بسبب سرعة تقلبات السوق. وفي هذا السيناريو، تقوم المنصة بتصفية الصفقة لتغطية قرض الهامش وأيّ فوائد متراكمة.

وعند اختيار التداول بالهامش برافعة مالية منخفضة، فأنتم تسلكون طريقاً أكثرَ أماناً. إلا أن بعض المنصات تعرض رافعة مالية تصل إلى 200 ضعفٍ، ومع هذه النسبة، فإن تغير سعر السوق بنسبة نصفٍ من المئة في الاتجاه الخاطئ قد يَمحي استثماركم بالكامل.

مقارنة بين المضاربة على الارتفاع والانخفاض بالهامش

استخدمنا في المثال السابق صفقة مضاربةٍ على ارتفاع )Long(، وهي رهانٌ على ارتفاع سعر الأصل. ورغم استخدام صفقة تداول فوريةٍ في المثال السابق، إلا أنه يمكن أيضاً استخدام العقود الآجلة لتنفيذ نفس الصفقات.

في المقابل، نجد أن صفقة المضاربة على الانخفاض )Short( هي رهانٌ على انخفاض سعر الأصل. فعند تداول العملات الرقمية، عادةً ما يتم استخدام العقود الآجلة الدائمة لإجراء هذا النوع من الصفقات. وتتيح لكم هذه الإستراتيجية الاستفادة من فرق السعر إذا انخفض سعر الأصل.

ولا تتطلب العقود الآجلة بالضرورة استخدام الرافعة المالية. ففي المثال أدناه من منصة OKX، يمكن التداول برافعة مالية تتراوح من 1x )بدون رافعة( إلى 100 ضعفٍ.

مع ذلك، يُعَد استخدام الرافعة المالية مع العقود الآجلة من الممارسات الشائعة -سواءً للمضاربة على الارتفاع أو الانخفاض- بغرض تحقيق أرباح مُضاعَفة. ولنفترض أننا استخدمنا عقداً آجلاً دائماً للمضاربة على انخفاض بيتكوين واخترنا رافعة مالية بمقدار 3 أضعاف، فسيُترجَم كلّ انخفاض بمقدار 100$ في السعر إلى 300$ من الأرباح غير المُحققة للصفقة؛ فالرافعة المالية هي ببساطةٍ عاملٌ مُضاعِف.

والعكس صحيحٌ أيضاً، فارتفاع سعر BTC بمقدار 100$ يساوي خسارةً غيرَ مُحققةٍ بقيمة 300$ في صفقة البيع. من جهةٍ أخرى، فتعرّض الهامش للخطر يَعتمد على حجم التداول بالنسبة إلى الهامش، فإذا ما تمّ فتح صفقةٍ بقيمة 900$ بهامش قدره 300$ وانخفض سعر بيتكوين بمقدار 100$، فإن المنصة ستقوم بتصفية الصفقة. وعادةً ما يحدث ذلك قبل الوصول إلى خسارة الهامش بالكامل لتغطية رسوم التداول وفوائد قرض الهامش.

التداول بالهامش وتداول العقود الآجلة

يتضمّن التداول بالهامش شراء أو بيع العملات الرقمية بشكلٍ فعلي، بينما يتضمن تداول العقود الآجلة شراء أو بيع عقود العملات الرقمية. على سبيل المثال، قد يتضمن العقد شراء بيتكوين بسعر 70,000$ بعد شهرين. وفيما يتضمن كلاهما استخدام الرافعة المالية، لكنّهما مختلفان تماماً. ومن أبرز الفروقات بينهما:

• الرسوم والفوائد: يتعيّن عليكم دفع فوائد على الأموال المقترضة في تداول الهامش. بينما في تداول العقود الآجلة، لا توجد فوائد، ولكن قد تكون هناك رسومٌ أخرى.
• الأصول: يتضمن تداول الهامش شراء وبيع العملات الرقمية الفعلية، بينما يتضمن تداول العقود الآجلة شراء وبيع العقود.
• التعقيد: في حين أن كلا النوعين أكثر تعقيداً من التداول الفوري، يتضمن تداول العقود الآجلة عقوداً وتواريخ تسويةٍ وتفاصيل أخرى.
• المخاطر: كلا النوعين ينطويان على مخاطر عاليةٍ نظراً لاستخدام الرافعة المالية والأسواق المتقلبة. وغالباً ما يكون تداول العقود الآجلة أكثرَ خطورةً بسبب التعرّض المتزايد لمخاطر أسواق العملات الرقمية وأيضاً بسبب التقلبات الحادة لأسواق العقود الآجلة.

كيف قمنا باختيار أفضل منصات تداول العملات الرقمية بالهامش؟

قمنا بمقارنة عدة جوانب لتحديد أفضل منصات تداول العملات الرقمية بالهامش.

التنظيم

فيما لا يتمتع سوق العملات الرقمية بنفس مستوى حماية المستهلك التي يؤمنها القطاع المصرفي مثلاً، فإن أفضل منصات تداول العملات الرقمية بالهامش مسجّلةٌ لدى الهيئات التنظيمية في الأسواق الرئيسية. على سبيل المثال، تم تسجيل منصة Kraken لدى هيئاتٍ كبرى حول العالم منها شبكة الإنفاذ المعنية بالجرائم المالية )FinCEN( في الولايات المتحدة وهيئة السلوك المالي )FCA( في المملكة المتحدة.

العملات الرقمية المتاحة للتداول

لعب عدد العملات الرقمية المتاحة للتداول دوراً في اختيارنا لهذه المنصات أيضاً، حيث يُمثل تداول عملتي بيتكوين وإيثيريوم الجزء الأكبر من السوق، سواءً عبرَ التداول الفوري أو العقود الآجلة، لكنّنا أخذنا في الاعتبار الفرص الإضافية لتداول العملات الرقمية الأقلَّ شهرة.

رسوم التداول

تؤثر رسوم التداول بشكلٍ كبير على الأرباح خاصّةً عند التداول بالهامش؛ وتُحسب الرسوم بناءً على حجم الصفقة بدلاً من مقدار الهامش الصغير المستخدم، وقد أخذنا الرسوم في اعتبارنا كجزءٍ من معايير التقييم العامة.

الأمان والمحفظة

من المهم مراعاة أمان أموالكم أثناء استخدام منصات التداول، فقد بحثنا عن منصات التداول بالهامش التي تستخدم التخزين البارد للأصول الرقمية وتوفر تدابيرَ أمانٍ إضافيةً لحماية الحسابات ومحافظ العملات الرقمية.

نسب الرافعة المالية

دائماً ما تكون الرافعة المالية المنخفضة أكثر أماناً، لكننا نظرنا فيما إذا كانت المنصات تقدم نسب رافعة مالية أعلى للمتداولين المحترفين الذين يسعون لإجراء صفقات أكبر.

مستويات الهامش ونداءات الهامش

لم نغفَل عن تقييم متطلبات هامش المحافظة على المنصات، فقد تؤدي متطلبات هامش المحافظة الأعلى إلى تعريض الصفقات للخطر بشكلٍ أسرع.

الأدوات والميزات

حازت أدواتٌ مثل روبوتات التداول ونسخ صفقات التداول والحسابات التجريبية والمؤشرات المتقدمة على نقاطٍ إضافيةٍ في تقييمنا.

طرق الدفع

تقدم معظم منصات تداول العملات الرقمية بالهامش خياراتٍ للشراء باستخدام العملات التقليدية مثل الدولار الأمريكي أو الجنيه الإسترليني مباشرةً على المنصة، فيما يقتصر بعضُها على العملات الرقمية فقط أو دعم الشراء بالعملات التقليدية من خلال مزودي خدماتٍ خارجيين؛ ولقد حرصنا على تقييم التكلفة الإجمالية وسهولة تحويل الأموال إلى المنصة.

خدمة العملاء

تأخذ خدمة العملاء في مجال تداول العملات الرقمية عادةً شكل دردشةٍ مباشرة أو نظام إنشاء بطاقات شكاوى. وفي تقييمنا هذا، قمنا بالنظر إلى أقسام المساعدة ومراكز التعلم والفيديوهات التوضيحية المدمجة وطرق الاتصال للإجابة على الأسئلة التي لا يمكن التعامل معها بسهولةٍ من خلال الوسائل المذكورة.

هل تداول العملات الرقمية بالهامش قانونيّ؟

يُعتبر التداول بالهامش للعملات الرقمية ممارسةً قانونيةً في العديد من الأسواق العالمية. ومع ذلك، فرضت الحكومات المحلية قوانين تنظيميةً تؤثر على كيفية تداول الأفراد في بلد معين أو ما إذا كان يُسمح لهم باستخدام الهامش.

وتختلف الممارسات التنظيمية والقوانين من دولةٍ إلى أخرى، فمثلاً تخضع أنشطة تداول العقود الآجلة للإشراف من قبل لجنة تداول السلع الآجلة )CFTC( في الولايات المتحدة كما يواجه تداول العملات الرقمية بالهامش قيوداً تنظيميةً صارمةً هناك، فمعظم المنصات المذكورة أعلاه لا تقدم خدمات تداول الهامش أو العقود الآجلة داخل الولايات المتحدة. ونستثني من ذلك منصة Kraken التي تطلب من المتداولين إثبات قدرتهم المالية على التداول بالهامش.

وفي المملكة المتحدة، تُشرف هيئة السلوك المالي )FCA( على تنظيم المشتقات المالية مثل العقود الآجلة، فقد أصدرت الهيئة في عام 2020 قراراً بحظر بيع مشتقات العملات الرقمية لصغار المستثمرين. ومع ذلك، يُسمح بتداول الهامش بالنسبة للأدوات المالية الأخرى، مع تطبيق حدود على الرافعة المالية.

بالمثل، يواجه قطاع الكريبتو في كندا تحدياتٍ كبيرةً بسبب البيئة التنظيمية الصارمة. ففي عام 2022، أصدرت هيئة الأوراق المالية الكندية قراراً بحظر تداول العملات الرقمية بالهامش على منصات التداول.

على الجانب الآخر، تسمح أستراليا بتداول الهامش شريطة الالتزام بالحدود التي تضعها لجنة الأوراق المالية والاستثمارات الأسترالية )ASIC(. وفي عام 2023، قامت ASIC برفع دعاوي قضائية مدنية ضد شركة Bit Trade Pty Ltd، وهي الشركة التي تدير منصة Kraken في السوق الأسترالية.

واستجابةً للقوانين الصارمة، قامت العديد من منصات التداول بالانسحاب من أسواق مختلفةٍ حول العالم. ففي عام 2023، قرّرت منصة بينانس مغادرة السوق الكندي. كما تستخدم العديد من المنصات تقنية تحديد الموقع الجغرافيّ لمنع قاطني مناطق معينةٍ من الوصول إلى خدماتها.

ما هي مخاطر ومزايا تداول العملات الرقمية بالهامش؟

تعمل الرافعة المالية المستخدمة في تداول الهامش على مضاعفة الأرباح والخسائر. لذا، دعونا نستعرض أولاً المزايا المحتملة لتداول العملات الرقمية بالهامش.

مزايا التداول بالهامش

• توظيف مفيد لرأس المال: تسمح الرافعة المالية بتنفيذ صفقاتٍ أكبر برأس مالٍ أقل. وهذا قد يخلق فرصاً أكبر عندما يكون رأس المال المتاح محدوداً أو عند تخصيص رأس المال الاستثماريّ لفرص أخرى.
• أرباح كبيرة محتملة: يسمح تداول الهامش بتحقيق أرباح كبيرة حتى مع تحركاتٍ سوقيةٍ صغيرة نسبياً.
• التحوّط: توفر أدواتٌ مثل العقود الآجلة إمكانياتٍ للتحوّط من الصفقات الحالية. فلنفترض أنكم تمتلكون عملات بيتكوين بقيمة 10,000$، يُمكنكم فتح صفقة بيعٍ )short( لنفس العملة بهدف تحقيق الارباح إذا انخفض سعرها؛ فاستخدام الرافعة المالية يسمح بالتحوّط لصفقةٍ أكبرَ بمقدار رأس مالٍ أقل.

مخاطر التداول بالهامش

• خسائر مضاعفة: تزداد المخاطر عند التداول باستخدام الهامش، فإذا كنتم تمتلكون 10,000$ من عملة بيتكوين، فمن غير المحتمل أن تنخفض قيمتها إلى الصفر. وإذا حدث ذلك، فربّما سيكون لديكم الوقت الكافي لإعادة تقييم قرار الاستثمار والخروج من السوق إذا لزم الأمر.

ويزيد تداول الهامش من تأثير تحركات السوق على قيمة الصفقة، ومن الممكن -بل وربّما من الشائع- أن تصل قيمة استثمارات التداول بالهامش إلى الصفر. فإذا استخدم المتداول رافعة مالية بمقدار 5 أضعافٍ، فإن انخفاضاً بنسبة 10% في سعر بيتكوين سيعني خسارة 50% في قيمة صفقته. وبسبب الرافعة المالية، تتحرّك الأسواق بشكلٍ أسرع، ما يجعل من الصعب على المتداول الاستجابة بالسرعة المطلوبة.

كيفية تقليل مخاطر التداول بالهامش

يُنصَح باستخدام رافعة مالية منخفضةٍ لتقليل المخاطر المرتبطة بتداول الهامش. ففيما قد تكون الصفقات برافعةٍ قدرها 50 ضعفاً جذابةً عندما يسير السوق لصالحكم، إلا أن التغيّر بنسبة 2% فقط بعكس الاتجاه المتوقع قد يؤدي إلى فقدان كامل الهامش الأولي. وتُعتبر مستويات الرافعة المالية التي تصل إلى 3 أضعافٍ أو أقل أكثرَ أماناً.

ومن الطرق الأخرى لتقليل المخاطر استخدامُ أوامر وقف التداول، حيث توفر المنصات المتقدمة ميزة تعيين أوامر “جني الأرباح” و”وقف الخسائر” ذات التفعيل التلقائي عند بلوغ السعر مستوى معيناً. فإذا تم تعيين سعر محدد، سيتم إغلاق الصفقة تلقائياً عند الوصول إليه بعد تفعيل الأمر.

ولكن في الأسواق المتقلبة، قد لا يتم تنفيذ أوامر تحديد السعر بشكلٍ دائم. لذا، قد تكون أوامر السوق لوقف الخسائر أكثرَ أماناً في الأسواق المتقلبة أو عند التعامل مع رافعة مالية عالية.

الخلاصة

تقدم أفضل منصات تداول العملات الرقمية بالهامش مجموعةً متنوعةً من الخيارات لاستخدام الرافعة المالية، بما في ذلك تداول الهامش الفوري والعقود الآجلة بالهامش وكذلك روبوتات التداول والعملات ذات الرافعة المالية. وينبغي التنويه مجدّداً بأن تداول الهامش ينطوي على مخاطرَ جمّة، فقد يؤدي إلى خسارة كامل رأس المال المستثمر في الصفقة.

وتوفر Kraken منصة تداول احترافية تضم أكثر من 95 أصلاً متاحاً للتداول بالهامش، حيث تساهم سرعة تنفيذ الأوامر وإمكانية تخصيص أوامر وقف الخسارة في حماية رأس المال المتداول.

المصادر

• https://www.theblock.co/data/crypto-markets/futures/volume-of-bitcoin-futures-monthly
• https://www.theblock.co/data/crypto-markets/spot/cryptocurrency-exchange-volume-monthly
• https://www.coinbase.com/international-exchange/legal/trading-rules
• https://www.bybit.com/en/trade/spot/lt/BTC3S/USDT
• https://www.bybit.com/en/help-center/article/Perpetual-Futures-Contract-Fees-Explained
• https://www.htx.com/support/en-us/detail/900001326226
• https://assets.ctfassets.net/k3n74unfin40/zvSOJYZlWiYWxmJdSmoV8/01614f2b0cc3e1558bdce049282356f8/2023-9_Modifications_to_Nano_Futures_Contracts.pdf
• https://support.kraken.com/hc/en-us/articles/360061972272-Margin-trading-and-Eligible-Contract-Participant-ECP-self-certification-for-U-S-clients
• https://www.fca.org.uk/news/press-releases/fca-bans-sale-crypto-derivatives-retail-consumers
• https://www.securities-administrators.ca/news/csa-provides-update-to-crypto-trading-platforms-operating-in-canada/
• https://asic.gov.au/about-asic/news-centre/find-a-media-release/2023-releases/23-256mr-asic-sues-crypto-exchange-alleging-design-and-distribution-failures/
• https://nssc.novascotia.ca/before-you-invest/why-did-binance-exit-canada

الأسئلة الشائعة