برزت العملات المستقرة (Stablecoins) كأحد الحلول المالية الأكثر جاذبية للمستثمرين والمستخدمين على حد سواء. فهي تجمع بين مزايا العملات الرقمية مثل السرعة والشفافية، وبين الاستقرار الذي توفره العملات التقليدية، كما تلعب العملات المستقرة دوراً هامّاً في الحد من التقلبات الشديدة التي تميز سوق العملات الرقمية، مما يجعلها خياراً آمناً نسبياً لحفظ القيمة والتداول اليومي.
في مقالنا اليوم، نستعرض لكم كل ما يخص العملات المستقرة من الألف إلى الياء متضمنة قائمة تضم أفضل العملات المستقرة المتاحة حالياً، مع تسليط الضوء على ميزاتها الأساسية وأهميتها في تعزيز النظام المالي الرقمي الحديث بالإضافة إلى عيوبها أيضاً، كما سنقدم لكم مجموعة من النصائح الهامة التي يمكنكم الاستفادة منها قبل البدء في التداول بالعملات المستقرّة.
ما هي العملات المستقرة (Stablecoins)؟
العملات المستقرة هي عملات مشفرة صُممت للحفاظ على قيمة ثابتة نسبياً، عن طريق ربطها بأصول ثابتة مثل الدولار الأمريكي أو المعادن الثمينة، مما يتيح لها الحفاظ على قيمتها بشكل قريب من السعر المرجعي الذي ترتبط به، والهدف من هذه العملات هو تقليل التقلبات الكبيرة في الأسعار التي تعاني منها العملات الرقمية الأخرى بالإضافة إلى الاستفادة من تقنية العملات الرقمية مثل سهولة التحويل والسرعة في المعاملات المالية والاستثمار وتحسين السيولة.
الأسس التي تعتمد عليها العملات الرقمية المستقرة لتحقيق الثبات
تعمل العملات المستقرة من خلال آليات مختلفة لضمان استقرار قيمتها، سواء كان ذلك عبر الاحتفاظ بالاحتياطيات أو استخدام الخوارزميات لضبط العرض والطلب أو ربطها بالسلع أو ضماناتها الرقمية، وفيما يلي شرح تفصيلي لآلية عملها:
1. الاحتفاظ بالاحتياطيات
تُدعم العملات المستقرة بأصول حقيقية أو عملات تقليدية مثل الدولار أو اليورو و يتم إنشاء هذا الربط لضمان أن قيمة العملة المستقرة تبقى ثابتة ومستقرة قدر الإمكان.
آلية العمل:
عندما يقوم شخص بشراء عملات رقمية مستقرة يتم إيداع مبلغ مساوٍ من العملة التقليدية أو الأصول في حساب احتياطي هذا الاحتياطي يُستخدم كضمان للحفاظ على قيمة العملة المستقرة عند الحاجة، و يمكن تبادل العملة المستقرة بالعملة التقليدية بسعر ثابت.
هذا يعني أن قيمة العملة المستقرة لا تتأثر بالتقلبات السعرية الكبيرة التي قد تحدث في سوق العملات الرقمية.
على سبيل المثال: إذا كان لديك 100 دولار أمريكي من العملة المستقرة يمكنك استبدالها دائمًا بـ 100 دولار أمريكي حقيقي مما يضمن استقرار القيمة.
2. التحكم في العرض والطلب
بعض العملات المستقرة لا تعتمد على احتياطيات ثابتة ولكن تستخدم خوارزميات معقدة لضبط قيمتها بناءً على التغيرات في العرض والطلب، مما يتيح لها الحفاظ على قيمة ثابتة إلى حد ما في سوق العملات الرقمية.
آلية العمل:
تبدأ الخوارزميات بتحديد قيمة مستهدفة للعملة المستقرّة، والتي تكون عادةً مرتبطة بعملة تقليدية أو قيمة ثابتة أخرى.
الهدف هو الحفاظ على قيمة العُملة المستقرّة قريبة من هذا المستوى المستهدف، بغض النظر عن التغيرات في سوق العملات الرقمية.
ولتحقيق هذا الثبات في السعر تكون آلية العمل على الشكل التالي:
إذا ارتفعت قيمة العُملة المستقرّة فوق المستوى المستهدف، فهذا يشير إلى وجود طلب مرتفع أو عرض منخفض.
في هذه الحالة، تقوم الخوارزميات بإصدار مزيد من العُملة وإضافتها إلى السُوق، زيادة العرض يساعد في تقليل القيمة المرتفعة للعملة عبر زيادة الكمية المتاحة، مما يعيد القيمة إلى المستوى المستهدف و إذا انخفضت قيمة العُملة المستقرّة عن المستوى المستهدف، فهذا يشير إلى وجود طلب منخفض أو عرض مرتفع.
عندها تقوم الخوارزميات بسحب بعض العملة من السُوق، يتم ذلك عن طريق شراء العُملة من السُوق وإزالتها من التداول، مما يقلل العرض ويزيد القيمة، مما يساعد على إعادتها إلى المستوى المستهدف.
3. الارتباط بالسلع
بعض العملات المستقرّة ترتبط بسلع مادية مثل الذهب، ويوفر الارتباط بالسلع نوعًا من الأمان والاستقرار، لأن قيمة العملة المستقرّة ترتبط بأصل مادي ذو قيمة ثابتة، ويساهم هذا الارتباط في الحفاظ على استقرار قيمة العملة المستقرّة، لأن سعر الذهب أقل تقلبًا بالمقارنة مع العملات الرقمية.
آلية العمل:
عندما يقوم شخص بشراء عملة مستقرة من هذا النوع، يتم إصدار العملة مقابل قيمة مكافئة من السلعة المحفوظة و عندما يرغب حاملو العملة في استبدالها يمكنهم مبادلتها بالسلعة المحفوظة.
على سبيل المثال: إذا كانت العملة مدعومة بالذهب، يمكن لحامل العملة استبدالها بكمية معادلة من الذهب.
4. الضمانات الرقمية
تستخدم بعض العملات المستقرّة عملات رقمية أُخرى كوسيلة للحفاظ على استقرار قيمتها. هذه العملات تُعرف باسم “العملات المستقرة المدعومة بالعملات الرقمية”. في هذا النوع من العملات المستقرة، يتم الاحتفاظ بمجموعة من الأصول الرقمية مثل البيتكوين أو الإيثيريوم في عقود ذكية كضمان.
ومع ذلك، نظراً لأن العملات الرقمية بشكل عام تكون متقلبة، فإن هذه العملات المستقرة غالبًا ما تكون مفرطة الضمان (over-collateralized)، بمعنى أنه يتم الاحتفاظ بأصول رقمية بقيمة أعلى من قيمة العملات المستقرة المصدرة لضمان الاستقرار حتى في حالة تقلب الأسعار.
الهدف من هذه العملات المستقرة هو تقديم استقرار نسبي في السعر، على الرغم من أن استقرارها يعتمد على آليات معقدة في السوق.
آلية العمل:
عند إصدار عملة مستقرة مدعومة بالعملات الرقمية، يقوم المستثمر بإيداع كمية معينة من الأصول الرقمية كضمان، على سبيل المثال: لإصدار عملة مستقرة بقيمة 1,000 دولار قد يُطلب إيداع أصول رقمية بقيمة 1,500 دولار لضمان استقرار العملة، هذه النسبة تعكس هامش الأمان الذي يحمي العملة المستقرّة من التقلبات الكبيرة.
قائمة تضم أفضل العملات المستقرة
إليكم قائمة تضم أفضل العملات المستقرة مع خصائص ومميزات كل عملة:
عملة Tether USDT
عملة Tether (USDT) تُعتبر من أشهر وأفضل العملات المستقرّة المرتبطة بالدولار الأمريكي كما أنها أكبر عملة مستقرّة تتميز بانتشارها الواسع واستخدامها كوسيلة فعالة لتحويل الأموال بسرعة مع تجنب التقلبات السعرية، مما يجعلها واحدة من الأدوات الأساسية في سوق العملات الرقمية.
كما تتميز العملة بسيولة ممتازة، إذ تتوفر على العديد من المنصات المركزية واللامركزية، فضلاً عن انتشارها عبر شبكات بلوكتشين متعددة، تُصنّف كعملة مستقرة لأنها مدعومة بنسبة 1:1 مقابل الدولار الأمريكي، مما يعني أن كل وحدة من USDT يجب أن تكون مدعومة بدولار أمريكي محفوظ في احتياطي Tether.
- السعر الحالي: 1.00 دولار أمريكي
- القيمة السوقية الحالية: 116,936.99M
- تاريخ الإطلاق: 2014
- تم الإطلاق بواسطة: شركة Tether Limited
- البلوكتشين: بلوكتشين ايثريوم و Tron و EOS و Liquid و Algorand. توكن ERC20 على ايثريوم لعملة تيثر هو الأشهر.
عملة (USDC)
تعتبر عملة USDC ثاني أكبر عملة مستقرّة بعد نظيرتها USDT و هي عملة مستقرة مدعومة بالدولار الأمريكي، وتُعتبر خيال مثالي وجيد للمعاملات اليومية وتداول الأصول الرقمية ويتم إصدارها كرمز ERC-20 وبالرغم من الفرق الشاسع من حيث القيمة السوقية بينها وبين عملة USDTولكنه لا يقلل من أهميتها ومن ثقة المستثمرين فيها
- السعر الحالي: 1.00 دولار أمريكي
- القيمة السوقية الحالية: 34,920.64M
- تاريخ الإطلاق: أكتوبر 2018
- تم الإطلاق بواسطة: Coinbase وCircle
- البلوكتشين: إيثيريوم، بالإضافة إلى شبكات مثل Tron، Solana، وAlgorand. تعتبر توكن ERC20 على إيثيريوم الأكثر استخدامًا.
عملة DAI
عملة DAI تُعتبر واحدة من أفضل العملات المستقرّة المميزة في سوق العملات الرقمية بفضل طبيعتها اللامركزية.
على الرغم من أنها ترتبط بالدولار الأمريكي بنسبة 1:1، إلا أن DAI تختلف بشكل كبير عن العملات المستقرّة الأخرى التي تسيطر عليها شركات مركزية.
يتم التحكم في DAI من قبل مجتمع لامركزي عبر نظام MakerDAO، مما يوفر مزايا عديدة مثل الشفافية واللامركزية التامة.
يتحكم حاملو عملة MKR في بروتوكول Maker الذي يدير DAI، مما يعزز من مقاومة العملة للتغيير والرقابة.
- السعر الحالي: 1.00 دولار أمريكي
- القيمة السوقية الحالية: 5,365.34M
- تاريخ الإطلاق: ديسمبر 2017
- تم الإطلاق بواسطة: Maker Ecosystem Growth Holdings, Inc.
- بلوكتشين: إيثيريوم
عملة بينانس (BUSD)
هي عملة مستقرة مدعومة بالدولار الأمريكي، تم تطويرها من خلال شراكة بين منصة تداول العملات الرقمية الشهيرة Binance وشركة Paxos. بعد الحصول على موافقة وزارة الخدمات المالية بولاية نيويورك (NYDFS)، مما يضمن مستوى عالي من التنظيم و تم إصدارها كرمز ERC-20 وتتكامل بسلاسة مع نظام Binance ، مما يوفر سيولة عالية ومرونة في المعاملات.
تُعتبر BUSD خيار ممتاز للتحويلات المالية بسبب عمليات التبادل السريعة والتكاليف المنخفضة، فضلاً عن استخدامها في التمويل اللامركزي (DeFi) وكسب الفائدة من تخزينها.
- السعر الحالي: 1.00 دولار أمريكي
- تاريخ الإطلاق: سبتمبر 2019
- تم الإطلاق بواسطة: Binance، Paxos
- بلوكتشين: إيثيريوم، تدعم أيضًا شبكة بينانس BEP-2
- القيمة السوقية الحالية: $69,488,746
عملة (FDUSD)
تتمتع عملة FDUSD بدعم قوي من احتياطيات نقدية أو أصول عالية السيولة، مما يضمن استقرار قيمتُها بنسبة 1:1 و توفر معاملات دولية سريعة ومنخفضة التكلفة مقارنةً بالتحويلات المصرفية التقليدية وتسهم أيضاً في تقليل الرسوم وسرعة المعاملات، خاصة في التحويلات الدولية.
كما أنها تتيح حماية الاستثمارات وتحقيق الاستقرار أثناء تقلب أسواق العملات الرقمية. وتُستخدم في تطبيقات التمويل اللامركزي للعائدات والإقراض والاقتراض.
- السعر الحالي: 1.00 دولار أمريكي
- القيمة السوقية: 2,340.31M
- تاريخ الإطلاق: يونيو 2023
- تم الإطلاق بواسطة: FD121 Limited، First Digital Limited
- البلوك تشين: إيثريوم، سلسلة BNB
ما هي مزايا وعيوب العملات المستقرة؟
مراجعة سريعة لبعض المزايا والعيوب للعملات المستقرّة:
✅ مزايا العملات المستقرّة:
- لمدفوعات اليومية: توفر استقراراً في القيمة يجعلها مناسبة للمعاملات اليومية.
- التعاملات العابرة للحدود: تسهم في تسريع المعاملات الدولية وتقليل تكاليف التحويل.
- تقليل الرسوم: تتيح تقليص الرسوم مقارنة بالتحويلات المصرفية وبطاقات الائتمان.
- التحوط ضد تقلبات الأسعار: توفر وسيلة لحماية المحفظة الاستثمارية من تقلبات السوق.
- سهولة التبادل: تسمح بتبادل سريع وسهل عبر شبكة بلوكتشين.
- الشفافية: تتيح مراقبة المعاملات بشكل علني على شبكات بلوكتشين.
- التمويل اللامركزي (DeFi): تُستخدم في تطبيقات التمويل اللامركزي لتحقيق العوائد والإقراض
❌ عيوب العملات المستقرّة:
- عدم ضمان الاستقرار: قد تواجه صعوبات في الحفاظ على ارتباط ثابت بالقيمة المرجعية.
- نقص الشفافية: قد تفتقر بعض العملات إلى تقارير تدقيق علنية مما يقلل الثقة.
- المركزية: غالباً ما تكون تحت سيطرة كيان مركزي، مما يتناقض مع اللامركزية.
- الاعتماد على الأسواق المالية التقليدية: مرتبطة بالعملات الورقية وتعرضها لتقلبات الاقتصاد.
- الافتقار إلى التنظيم: نقص التنظيم يمكن أن يحد من قبولها وانتشارها.
- تأثير الشركات المصدرة: اعتمادها على الشركات المصدرة قد يسبب مخاطر في حال حدوث مشاكل لها.
- التقلب في الطلب: يتعرض الطلب على العملات المستقرّة لتقلبات تؤثر على استقرار قيمتها.
10 نصائح قبل التداول بالعملات المستقرّة
توفر العملات المستقرّة فرص مميزة للمستثمرين بفضل استقرار قيمتها مقارنةً بالعملات الرقمية الأخرى، ولكن كأي استثمار علينا الأخذ بعين الاعتبار بعض المسائل ودراستها قبل البدء في التداول بالعملات المستقرّة:
فهم الأنواع المختلفة للعملات المستقرّة
- العملات المستقرّة المدعومة بالأصول: مثل USDC وUSDT، المدعومة بالدولار الأمريكي أو أصول أخرى، توفر هذه العملات استقراراً نسبياً بفضل الاحتياطيات المالية.
- العملات المستقرّة القائمة على الخوارزميات: مثل DAI، التي تستخدم الخوارزميات للحفاظ على استقرار قيمتها هي أقل مركزية ولكن قد تكون أكثر عرضة للتقلبات في حالة وجود مشاكل في الخوارزميات.
تقييم الشفافية والموثوقية
- تحقق من التقارير الدورية وتدقيق الاحتياطيات التي تنشرها جهات إصدار العملات المستقرّة، تأكد من وجود تدقيق مستقل موثوق للتحقق من أن العملة مدعومة بالكامل كما هو مُعلن.
- تحقق من التاريخ والمصداقية للشركة المصدرة: الشركات ذات السجل الحافل في الإدارة المالية المستقرّة والدعم القوي تكون أكثر موثوقية.
مراجعة الاستقرار والربحية
- استقرار القيمة: تحقق من كيفية الحفاظ على القيمة المستقرّة خلال فترات الأزمات الاقتصادية أو تقلبات السوق.
- الرسوم والتكاليف: قارن بين الرسوم المتعلقة بتداول العملات المستقرّة وسحبها. قد تؤثر الرسوم العالية على العوائد الصافية.
تنويع المحفظة
- تجنب الاعتماد على عملة مستقرة واحدة فقط: استثمر في مجموعة متنوعة من العملات المستقرّة لتقليل المخاطر المرتبطة بمشروع واحد.
- إذا كنت تستثمر في عملات مستقرة مدعومة بالأصول، تأكد من تنويع استثماراتك عبر أصول مختلفة أو مشاريع مختلفة لتقليل مخاطر السوق.
تحليل السيولة والتوسع
- اختر العملات المستقرّة ذات السيولة العالية والتي توفر لك القدرة على الدخول والخروج من الصفقات بسهولة.
- افحص خطط التوسع المستقبلي للعملة، حيث يمكن أن تؤثر التوسعات الجديدة على قيمتها وسهولة استخدامها.
استخدام العملات المستقرّة كأداة للتحوط
- تحوط ضد تقلبات السوق: يمكن استخدام العملات المستقرّة كوسيلة للتحوط ضد التقلبات الكبيرة في أسواق العملات الرقمية الأخرى، قم بتحويل الأصول الرقمية إلى عملات مستقرة خلال فترات تقلب الأسعار لحماية المكاسب.
تحليل السوق والتوجهات
- ابقَ على اطلاع بأحدث التوجهات والتطورات في سوق العملات المستقرّة، استفد من التحليلات السوقية لفهم كيفية تأثر العملات المستقرّة بعوامل السوق العالمية والمحلية.
مراجعة القوانين والتنظيمات
- تأكد من فهمك للتنظيمات والقوانين التي تحكم تداول العملات المستقرّة في بلدك، حيث يمكن أن تختلف القوانين من مكان لآخر.
تحليل وإدارة المخاطر
- كن واعياً بالمخاطر المرتبطة بتداول العملات المستقرّة، بما في ذلك تقلبات السوق وأي مخاطر محتملة تتعلق بالاستقرار المالي للعملة.
الاطلاع على الآراء والمراجعات
- اقرأ مراجعات وتجارب مستخدمين آخرين حول العملة المستقرّة التي تفكر في تداولها، يمكن أن توفر هذه المراجعات رؤى قيمة حول فعالية العملة والمشاكل المحتملة.
الخاتمة
العملات المستقرّة تُعتبر عنصر أساسي في استقرار سوق العملات الرقمية، فهي تقدم استقرار في سوق العملات المشفرة ذو التقلبات السعرية العالية وبالتأكيد تكمن قوتها في قدرتها على الحفاظ على قيمة ثابتة، مما يساعدنا على إدارة المخاطر والتحوط من تقلبات السوق، كما تسهل علينا المعاملات اليومية وعمليات التحويل والشراء والبيع من خلالها، ولكن يجب أن لا ننسى أن نتعامل معها بذكاء ودراستها بشكل جيد كي نستفيد من مزاياها لتحقيق التوازن الذي نسعى إليه في عالم العملات الرقمية.
