Bitcoin-Hausse 2024: Bereit für die Rallye?

2024 könnte das Jahr werden, in dem Bitcoin (BTC) die führende Rolle bei einer neuen Hausse auf dem Kryptowährungsmarkt übernehmen wird. Die Angebot und Nachfrage bei Bitcoin sind optimal, um von der bevorstehenden Halbierung im April zu profitieren.

Aufgrund von zwei Schlüsselereignissen – der vierten Halbierung von Bitcoin und der potenziellen Zulassung von Bitcoin Exchange Traded Funds (ETFs) – könnte es zu einem plötzlichen Rückgang des BTC-Angebots kommen, während die institutionelle Nachfrage steigt.

In diesem Artikel wird die Möglichkeit eines Bitcoin-Bullenlaufs ausschließlich unter dem Gesichtspunkt von Angebot und Nachfrage für die Kryptowährung betrachtet.

Bitcoin-Bullenlauf 2024: das schrumpfende Angebot von BTC

1. Bitcoin-Halbierung

Irgendwann im April 2024 wird Bitcoin voraussichtlich seinen vierten Halbierungszyklus durchlaufen, nach dem die Anzahl der mit jedem Block geprägten Coins um 50 % von 6,25 BTC auf 3,125 BTC sinken wird. 

Zu beachten ist, dass neu geminte BTC zunächst in die Kassen der Bitcoin-Miner fließen.

Das Bitcoin-Mining ist ein kapitalintensiver Vorgang, bei dem die Miner gezwungen sind, einen Teil ihrer BTC-Einnahmen zur Deckung von Betriebskosten zu verkaufen.

Daher wird das Marktangebot an BTC nicht unmittelbar nach der Halbierung schrumpfen.

Ein Blick auf historische BTC/USD-Charts zeigt, dass Bitcoin einige Monate lang in einer engen Spanne gehandelt wurde, bevor er nach der zweiten Halbierung im Juli 2016 und der dritten Halbierung im Mai 2020 nach oben ausbrach.

Eine ähnliche Phase ist für das Jahr 2024 zu erwarten, wenn sich die Mining-Branche auf das geringere Angebot an Coins einstellt und periodische Preisspitzen die FOMO-Stimmung (Angst, etwas zu verpassen) unter den Anlegern wieder auslösen.

Zum Thema: Bitcoin Prognose 2023 – wie entwickelt sich BTC?

2. Akkumulation durch Anleger

Der heutige Kryptomarkt ist besser informiert und vorbereitet als im Vorfeld vergangener Halbierungen. Es ist keine Überraschung, dass Bitcoin-Investoren Coins anhäufen, um von dem Ereignis im Jahr 2024 zu profitieren.

In dieser Hinsicht gehen Michael Saylor und sein börsennotiertes Unternehmen, MicroStrategy, mit gutem Beispiel voran. Die Firma erwarb im November 2023 weitere 16.130 BTC zu einem Durchschnittspreis von 36.785 $ pro Coin.

Zum Zeitpunkt der Erstellung dieses Artikels besitzt MicroStrategy 174.530 BTC, was fast 0,9 % des gesamten zirkulierenden BTC-Angebots entspricht.

Es sind nicht nur die Wale, die BTC anhäufen. Die von Glassnode zusammengestellten Blockchain-Daten deuten darauf hin, dass Wallets aller Größen auf das HODL von Bitcoin setzen.

Laut einem Bericht von Glassnode vom November 2023 bewegt sich die Zahl der Langzeit-Inhaber (Wallets, die BTC für mehr als 155 Tage halten) auf ein Allzeithoch zu, während die der kurzfristigen Besitzer nahe einem Allzeittief liegt.

The #Bitcoin Supply is historically tight, with an all-time-high in coins held by Long-Term investors, and impressive rates of accumulation taking place.

Discover more in the latest Week On-Chain👇https://t.co/3wTXOHoRmd pic.twitter.com/f6nf30Nld7

— glassnode (@glassnode) November 7, 2023

Steigende Nachfrage nach Bitcoin

Hier liegt der Schwerpunkt auf der institutionellen Nachfrage nach Bitcoin. Die Rolle des institutionellen Kapitals bei der Unterstützung des Kryptomarktes, der im November 2021 Rekordwerte erreichte, kann nicht unterschätzt werden.

1. Bitcoin-ETF

Ja, Bitcoin-ETFs werden den Einstieg in BTC für Kleinanleger einfacher und sicherer machen. Aber es sind die dicken, fetten Schecks der traditionellen Vermögensverwalter und Investmentbanken, auf die sich der Kryptomarkt freut. 

Bislang haben institutionelle Anleger Kryptowährungen aufgrund mangelnder regulatorischer Klarheit, Liquiditätsproblemen und Ineffizienzen bei der Nachverfolgung gescheut.

Mit der Zulassung eines Bitcoin-ETF erhalten Investmenthäuser und Hedgefonds ein sicheres, zuverlässiges und reguliertes Instrument für den Zugang zum Bitcoin-Markt.

Laut Galaxy Digital Holdings belief sich im Oktober 2023 der Gesamtwert des von US-Broker-Dealern, Banken und registrierten Anlageberatern verwalteten Vermögens auf 48,3 $ Billionen.

Das ist fast das 64-fache der Marktkapitalisierung von Bitcoin, die zum Zeitpunkt der Erstellung dieses Beitrags bei etwa 0,755 $ Billionen lag.

Schätzungen von Galaxy Digital zufolge könnte allein die US-Vermögensverwaltungsbranche im ersten Jahr nach der Einführung 14 $ Milliarden in Bitcoin-ETFs investieren.

Dabei wird davon ausgegangen, dass „BTC von 10 % der gesamten verfügbaren Assets in jedem Vermögenskanal mit einer durchschnittlichen Allokation von 1 % angenommen wird“.

Eric Balchunas, leitender ETF-Analyst bei Bloomberg, twitterte, dass es eine 90-prozentige Chance für die Zulassung eines Bitcoin-ETF bis zum 10. Januar 2024 gebe.

People asking me if we changed odds. No, we still holding line at 90% odds of approval by Jan 10 (aka this cycle), the same odds we've had for months (before it was cool/safe). What we watching for now: more amended/final filings to roll in and clarity on in-kind vs cash creates https://t.co/uiWgfxOfzz

— Eric Balchunas (@EricBalchunas) November 29, 2023

2. Steigender Anlegerappetit

Es gibt zwei Marktkennzahlen, die auf einen steigenden Appetit institutioneller Anleger auf Bitcoin hinweisen.

• Das offene Interesse der Vermögensverwalter an BTC-Long-Futures erreicht ein Allzeithoch.

Am 30. November 2023 berichtete The Block, dass das offene Interesse an Bitcoin-Long-Futures im Besitz von Vermögensverwaltern ein Allzeithoch von 1,98 $ Milliarden erreicht hat.

Der vorherige Rekord lag bei 1,67 $ Milliarden und wurde während der Hausse von Bitcoin im November 2021 bei einem Höchststand von 69.000 $ markiert.

Im November 2023 überholte die CME-Börse Binance und wurde zur dominierenden Trading-Plattform für Bitcoin-Futures in Bezug auf das offene Interesse.

Institutionelle Anleger bevorzugen den Handel mit Krypto-Derivaten an der CME, da sie als konformer mit den Marktvorschriften gilt als ihre Konkurrenten.

CME #Bitcoin open interest reached 118.54K #BTC（$4.42B）, a new all-time high.（coin）

👉https://t.co/b1RbJ1A35P pic.twitter.com/mZN43aK3Yt

— CoinGlass (@coinglass_com) November 27, 2023

• Verringerung des Abschlags für Grayscale Bitcoin Trust

Der Grayscale Bitcoin Trust (GBTC) ist am ehesten mit einem Bitcoin-ETF vergleichbar. Die längste Zeit wurde der GBTC mit einem Abschlag gehandelt, der durch den Bärenmarkt bei Kryptowährungen, das Insolvenzrisiko der Muttergesellschaft und die Ablehnung der ETF-Umwandlung verursacht wurde.

Es gab eine Phase, in der der GBTC mit einem Rekordabschlag von etwa 50 % auf seinen Nettoinventarwert (engl. Net Asset Value, NAV) gehandelt wurde.

Mit Stand vom 1. Dezember 2023 hat sich der GBTC-Abschlag zum NAV auf 10,6 % verringert.

Die Erholung von GBTC unterstreicht den Stimmungsumschwung bei den Anlegern des Multi-Milliarden-Dollar-Trusts, zu dessen größten Anteilseignern ARK Investment von Cathie Wood und mehrere Investmentfonds von Morgan Stanley gehören.

1/ $GBTC discount to NAV at narrowest since July 2021

According to data from @ycharts , the discount of GBTC, @Grayscale’s Bitcoin Trust, has reached -8.06%, the narrowest figure since July 2021. pic.twitter.com/CQxFSBmfaO

— Binance Research (@BinanceResearch) November 27, 2023

Fazit

Die Finanzmärkte sind unberechenbar. Die chaotischen Preisbewegungen können selbst die klügsten und erfahrensten Teilnehmer demütigen.

Dieser Artikel wagt lediglich einen Blick auf die grundlegenden wirtschaftlichen Prinzipien von Angebot und Nachfrage sowie Angst und Gier, die bei der Prognose einer Krypto-Hausse im Jahr 2024 zum Tragen kommen.

Zum Thema: Trading Grundlagen: Angst- und Gier-Index

Allerdings können Vorhersagen auch falsch sein. Dieser Artikel sollte nicht als Anlageberatung betrachtet werden und dient nur zu Informationszwecken. Bitte führen Sie immer Ihre eigene Recherche durch.