Centralized Finance (CeFi)

Was ist Centralized Finance (CeFi)?

Centralized Finance (deutsch: zentralisiertes Finanzwesen) ist definiert als ein Finanzökosystem, in dem zentrale Autoritäten finanzielle Vermögenswerte und den Geldfluss kontrollieren. Sie setzen die Regeln und Standards fest, wie Vermögenswerte verwaltet und gehandelt werden.

Traditionelle Finanzdienste (TradFi) werden von etablierten Finanzinstituten wie Banken, Maklerfirmen und Versicherungsanbietern bereitgestellt.

Die Einführung der Blockchain-Technologie hat jedoch die Konzepte von CeFi und Dezentrales Finanzwesen (DeFi) eingeführt, um Zahlungen, Kredite, Darlehen und andere Dienstleistungen zu erleichtern.

Techopedia erklärt

TradFi ist von Natur aus zentralisiert. Regierungen, Banken und andere Finanzinstitute sind für alle Transaktionen verantwortlich, und es gibt nur begrenzte Transparenz darüber, wie das System funktioniert.
Im Kryptowährungsbereich bezieht sich CeFi auf Aktivitäten, die von einer zentralen dritten Partei verwaltet werden, im Gegensatz zu den Peer-to-Peer (P2P)-Transaktionen, die für DeFi charakteristisch sind.

CeFi ist das Äquivalent des Kryptomarktes zu traditionellen Investmentfirmen und Börsenmaklern, die den Handel mit Aktien und Fiat-Währungen an öffentlichen Börsen erleichtern.

Die meisten CeFi-Dienstleistungen werden von privatwirtschaftlichen Unternehmen betrieben, die den Handel mit digitalen Vermögenswerten erleichtern, hauptsächlich Kryptowährungen und Non-Fungible Tokens (NFTs).

Hauptmerkmale von CeFi

• Zentrale Kontrolle: CeFi ist auf Vermittler angewiesen, um Vermögenswerte zu verwalten und Transaktionen zu erleichtern. Diese zentralen Autoritäten bieten Dienstleistungen an, fungieren als Verwahrer von Geldern und sind verantwortlich für die Stabilität und Sicherheit des Finanzsystems.
• Regulierung: Zentrale Finanzinstitute unterliegen strengen staatlichen Vorschriften und Aufsichtsbehörden, um den Verbraucher zu schützen. Institutionen müssen strikte Regeln wie die Anti-Geldwäsche (AML) und die Know Your Customer (KYC)-Anforderungen einhalten, um Steuerhinterziehung, die Übertragung illegaler Gelder und die Terrorismusfinanzierung zu verhindern.
• Rechenschaftspflicht: Zentrale Einheiten sind in der Regel verpflichtet, der Öffentlichkeit sowie den Regulierungsbehörden Details zu ihrer finanziellen Leistung und ihren Operationen zu liefern.
• Begrenzte Zugänglichkeit: Der Zugang zu CeFi-Diensten kann für bestimmte Bevölkerungsgruppen, wie z.B. Unbanked oder Underbanked sowie Personen mit niedrigem Einkommen oder niedrigen Kreditratings, eingeschränkt oder begrenzt sein.

Beispiele für Centralized Finance

Beispiele für zentralisierte Kryptowährungsdienste umfassen Börsen wie Binance, Coinbase und Kraken.
Bei CeFi halten Börsen die Vermögenswerte in Verwahrung und behalten die Kontrolle über die privaten Schlüssel der mit Kryptowährungs-Wallets verbundenen Münzen und Token.

Die zentrale Börse trägt einen Teil der Verantwortung für die Sicherheit, den Schutz und die Durchführung von Transaktionen sowie für die transparente Berichterstattung an die Nutzer. Die Börse hat auch das Recht, Bearbeitungs- und Transaktionsgebühren für Käufe, Verkäufe, Trades und Token-Konvertierungen zu erheben.

Während CeFi Sicherheit bietet, da Benutzer ihre Identität verifizieren müssen, um ein Konto zu eröffnen, besteht das Risiko darin, dass sie nicht die Kontrolle über ihre Schlüssel und letztlich ihre eigenen Gelder haben.

Vor- und Nachteile von CeFi

CeFi vs. DeFi, TradFi

Während CeFi einen zentralisierten Vermittler einbezieht, verlässt sich DeFi auf Smart Contracts, die auf Blockchain-Netzwerken laufen, um Transaktionen auszuführen. Dies ermöglicht es Einzelpersonen weltweit, Vermögenswerte direkt ohne die Beteiligung von Vermittlern zu tauschen.
Dezentrale Anwendungen (dApps) bieten Zugang zu Finanzdienstleistungen für jeden mit einer Internetverbindung, einschließlich der unterversorgten und unbanked. Sie geben den Benutzern auch mehr Kontrolle über ihre Vermögenswerte durch persönliche Wallets und Handelskonten, für die sie den alleinigen Zugang zu ihren privaten Schlüsseln haben.

DeFi zielt darauf ab, anonyme Open-Source-Systeme bereitzustellen, die die wirtschaftliche Transparenz erhöhen und keine persönlichen Daten der Nutzer erfordern. DeFi-Dienste bieten Kreditvergabe, Krypto-Yield-Farming, Darlehen, Vermögenshaltung und mehr ohne Einschränkungen für Nutzer, die CeFi-Anbieter durchsetzen können.

DeFi ist jedoch ein neuer technologiegestützter Ansatz und erfordert ein relativ hohes Maß an technischer Expertise. Es gibt auch Risiken im Zusammenhang mit fehlerhaften Protokollen oder Smart-Contract-Coding, menschlichen Fehlern oder böswilligen Angreifern.

Zentralisierte Finanzen zielen darauf ab, die Vorteile von DeFi mit der Zuverlässigkeit und Benutzerfreundlichkeit von TradFi-Diensten zu kombinieren. CeFi ermöglicht es Kunden, Zinsen auf Ersparnisse zu verdienen, Gelder zu verleihen und zu leihen, Krypto mit einer Debit- oder Kreditkarte auszugeben, Kryptowährungen und tokenisierte Vermögenswerte zu handeln und so weiter, wobei die Verantwortung für den Schutz der Gelder der Kunden übernommen wird.

Die Umwandlung von Fiat-Währungen in Kryptowährung erfordert eine zentrale Institution. CeFi-Anbieter haben die Fähigkeit, diese Umwandlung vorzunehmen, im Gegensatz zu DeFi-Lösungen. Zusätzlich können CeFi-Anbieter Transaktionen auf Margin ausführen und direkt Kredite vergeben.

Fazit

Zentralisierte Finanzen zielen darauf ab, die Mitte zwischen dem traditionellen Finanzsystem und den blockchain-basierten dezentralen Anwendungen zu besetzen.
CeFi bietet Möglichkeiten für Anfänger, in den Kryptowährungsmarkt einzutreten, ohne die oft komplexen Anwendungen zu navigieren, die DeFi-Dienstleistungen bieten.

Jedoch fehlt es zentralisierten Finanzdiensten an der Anonymität und der genehmigungsfreien Natur von DeFi, da die Nutzer persönliche Daten angeben und die Kontrolle über ihre privaten Wallet-Schlüssel aufgeben müssen.

Während sich blockchain-basierte Finanzdienstleistungen weiterentwickeln, bleibt abzuwarten, wie CeFi und DeFi nebeneinander existieren und die Zukunft des Finanzwesens gestalten werden.