DeFi Yield Farming

Was ist DeFi Yield Farming?

Yield Farming ist eine Möglichkeit für Kryptowährungsinvestoren, Belohnungen zu verdienen, indem sie einer dezentralen Finanzplattform (DeFi) Liquidität zur Verfügung stellen. Je nach Plattformprotokoll können die Belohnungen entweder finanziell oder nicht-finanziell sein.

Finanzielle Belohnungen bestehen oft aus einer Vergütung in handelbaren Token oder einem Prozentsatz der Transaktionsgebühren der Plattform. Nicht-finanzielle Belohnungen bestehen in der Regel aus einer Vergütung in Governance-Tokens oder dem Zugang zu fortschrittlichen Plattformfunktionen und -diensten.

Technisch gesehen kann Yield Farming auf einer einzigen DeFi-Plattform betrieben werden, aber die meisten verschieben ihre Investitionen häufig zwischen den Plattformen, um die Belohnungen zu optimieren. So funktioniert Yield Farming:

1. Der Anleger wählt eine DeFi-Plattform aus, die Yield Farming unterstützt. Die Regeln und Bedingungen jeder Plattform für Yield Farming sind in selbstausführenden Smart Contracts dokumentiert.
2. Der Anleger zahlt Kryptowährungen in den Liquiditätspool der Plattform ein und erhält dafür Belohnungen.
3. Der Anleger zieht sein eingezahltes Geld zusammen mit den verdienten Rewards ab. (Dieser Vorgang wird als Harvesting bezeichnet.)
4. Der Anleger reinvestiert seine Rewards, indem er sie wieder in eine andere DeFi-Plattform einzahlt, die Yield Farming unterstützt. (Dieser Vorgang wird als Compounding bezeichnet.)

Es ist wichtig zu wissen, dass einige DeFi-Plattformen den Anlegern erlauben, jederzeit Gelder und Prämien abzuheben, aber die meisten Plattformen legen einen bestimmten Zeitraum fest, in dem die investierten Gelder gesperrt sind. Um das Ertragspotenzial zu maximieren, suchen die meisten Anleger nach Plattformen, die Gelder für kurze Zeiträume sperren und Investitionen häufig umschichten. (Dieser Prozess wird als Fruchtfolge bezeichnet.)

Unterschied zwischen Staking und Yield Farming

Obwohl sowohl Yield Farming als auch Staking zur Erzielung eines passiven Einkommens eingesetzt werden, ist es für Anleger wichtig, die Unterschiede zwischen diesen beiden Ansätzen zu verstehen, bevor sie sich für eine Strategie entscheiden.

Yield Farming beinhaltet oft komplexe Strategien, die darauf abzielen, die Rendite zu maximieren, indem verschiedene DeFi-Plattformen und die damit verbundenen Token genutzt werden.

Staking hingegen bezieht sich auf den Prozess der Teilnahme am Proof-of-Stake (PoS) Konsensmechanismus eines Blockchain-Netzwerks, indem eine bestimmte Menge an Kryptowährung in einer Wallet gesperrt wird. Auf diese Weise können Nutzer dazu beitragen, Transaktionen zu validieren und das Netzwerk zu sichern. Im Gegenzug erhalten sie Belohnungen in Form von neu geprägten Token oder einem Teil der Transaktionsgebühren des Netzwerks.

Staking gilt im Allgemeinen als weniger kompliziert als Yield Farming, da es in der Regel nur ein einziges Blockchain-Netzwerk und dessen natives Token betrifft.

Yield Farming erfordert oft ein aktives Management und eine ständige Überwachung der Marktbedingungen, da die Nutzer versuchen, ihre Strategien zu optimieren und zwischen verschiedenen DeFi-Plattformen und Liquiditätspools zu wechseln. Staking erfordert in der Regel weniger aktives Engagement, da die Nutzer ihre Token sperren und im Laufe der Zeit Belohnungen verdienen können, ohne dass häufige Anpassungen erforderlich sind.

Techopedia erklärt Yield Farming

Im Jahr 2020 begannen DeFi-Journalisten, Analogien aus der Landwirtschaft zu verwenden, um neue Strategien zur Maximierung der Rendite durch Möglichkeiten wie Liquiditätsabbau, Abstecken und Verleihen zu beschreiben.

• Liquidity Mining – Anleger erzielen Rendite, indem sie für einen bestimmten Zeitraum Gelder an die Liquiditätspools einer dezentralen Finanzplattform verleihen.
• Verleihen – Anleger erzielen Renditen, indem sie Token an andere Nutzer ausleihen. (Das Verleihen von Stablecoins bringt oft die höchsten Renditen.)
• Staking – Anleger erzielen eine Rendite, indem sie einer bestimmten Plattform Mittel leihen, um das Blockchain-Netzwerk der Plattform zu unterstützen.

Obwohl das Konzept des Yield Farming relativ einfach ist, kann die Technologie dahinter sehr komplex sein. Es erfordert, dass Investoren strategisch an Investitionsmöglichkeiten herangehen und mit der Entwicklung von Smart Contracts und mehreren DeFi-Protokollen vertraut sind.

Anwendungsfälle

Beliebte Anwendungsfälle für Yield Farming sind:

Diversifizierung eines Anlageportfolios: Wenn digitale Vermögenswerte in mehrere Plattformen investiert werden, bietet dies den Anlegern nicht nur mehr Möglichkeiten, höhere Gewinne zu erzielen, sondern führt auch zu einer besseren Kapitalrendite (ROI) im Laufe der Zeit.

Verringerung des Risikos: Für Anleger ist es wichtig, Plattformen zu nutzen, die in der DeFi-Community einen guten Ruf genießen. Viele Yield-Farming-Websites geben die erwarteten Renditen für eine Investition in einen Liquiditätspool als jährliche prozentuale Rendite (APY) an. Im Allgemeinen gilt: je höher der APY, desto höher das Risiko für den Anleger.

Genaue Beobachtung der Markttrends: Es ist wichtig, dass Yield Farmer die Markttrends im Auge behalten, um neue Anlagemöglichkeiten zu erkennen, neue regulatorische Entwicklungen zu verstehen, sich schnell an sich ändernde Protokolle anzupassen und fundierte Entscheidungen darüber zu treffen, wann ein Markt betreten oder verlassen werden sollte.

Sich mit Blockchain-Orakeln vertraut machen: Anleger müssen mit Blockchain-Orakeln vertraut sein, die Smart Contracts mit Off-Chain-Informationen verbinden. Beim Yield Farming geht es oft um den Einsatz von Vermögenswerten, deren Wert durch externe Preisinformationen bestimmt wird. Orakel helfen Ertragsbauern dabei, die Genauigkeit und Zuverlässigkeit von Preisinformationen und die damit verbundenen potenziellen Risiken zu verstehen.

Beliebte Plattformen und Protokolle

Beliebte DeFi-Plattformen für Yield Farming sind unter anderem:

Uniswap – ein dezentrales, erlaubnisfreies und automatisiertes Liquiditätsprotokoll, das auf Ethereum aufbaut.

Curve Finance – ermöglicht es Investoren, Token auf mehreren Blockchains zu farmen, darunter Ethereum, Bitcoin und Polygon. Curve ist dafür bekannt, einen Algorithmus zu verwenden, der den Preis nur dann bewegt, wenn der Verlust kleiner ist als der Gewinn.

Sovryn – ein dezentralisiertes, nicht verpflichtendes und erlaubnisfreies Protokoll für das Ausleihen, Verleihen und Handeln von Bitcoin.

Aave – stellt Liquiditätspools zur Verfügung, die im Gegenzug für das Ausleihen von Vermögenswerten und das Setzen von Einsätzen Belohnungen generieren.

Coinbase – ermöglicht Anlegern, Belohnungen in Kryptowährung zu verdienen.

YouHodler – speichert Gelder in einer Kombination aus heißen und kalten Geldbörsen.

Yearn Finance – ermöglicht es Nutzern, ihre Erträge aus Krypto-Vermögenswerten durch Kredit- und Handelsdienste zu maximieren.

Die Risiken von Yield Farming

Obwohl Yield Farming potenziell lukrativ sein kann, ist es wichtig, sich der Risiken bewusst zu sein, die durch Preisschwankungen und die Ausnutzung von Smart Contracts entstehen.

Yield Farming-Plattformen sperren Investitionen in der Regel für einen bestimmten Zeitraum, und es besteht immer die Möglichkeit, dass während dieser Sperrfrist andere Liquiditätspools ihre Gewinne erhöhen.

Es besteht auch das Risiko, dass die Smart Contracts einer neuen Plattform absichtlich Sicherheitslücken enthalten, die von böswilligen Akteuren ausgenutzt werden können, die Rug Pull Scams durchführen wollen.

Rug Pull-Betrug

Diese Art von Betrug kann eingesetzt werden, um Anleger zu täuschen und auszunutzen, indem ein scheinbar legitimes Projekt geschaffen wird, das Investoren mit hohen Renditen lockt und dann plötzlich Liquidität abzieht, wodurch der Wert des Tokens zusammenbricht und Investoren mit wertlosen Vermögenswerten zurückbleiben.

So funktioniert ein Rug Pull-Betrug:

1. Der Betrüger erstellt ein neues DeFi-Projekt mit einer auffälligen Website und verspricht hohe Erträge. Er nutzt Social-Media-Plattformen und Influencer-Marketing-Techniken, um einen Hype um das Projekt zu erzeugen und Anleger anzulocken.
2. Der Betrüger erstellt einen Liquiditätspool auf einer dezentralen Börse wie Uniswap und hofft, dass die Anleger ihre Kryptowährungen in den Liquiditätspool investieren, um Belohnungen zu erhalten.
3. Der Betrüger wendet verschiedene Taktiken an, um den Wert seines Tokens vorübergehend in die Höhe zu treiben. Diese Taktik kann Wash-Trading (gleichzeitiger Kauf und Verkauf des eigenen Tokens, um den Anschein eines hohen Handelsvolumens zu erwecken) oder die Verwendung eigener Mittel zum Kauf des Tokens und zur Steigerung seines Preises umfassen.
4. Der Betrüger führt den “Rug Pull” durch, indem er entweder die ursprünglich bereitgestellte Liquidität abzieht, eine große Anzahl von Token, die er kontrolliert, verkauft oder eine versteckte Schwachstelle im Smart Contract des Projekts ausnutzt. Dadurch sinkt der Wert der Token und die Anleger erhalten wertlose Token.
5. Der Betrüger schaltet die Website des Projekts, die Konten in den sozialen Medien und andere Kommunikationskanäle ab, um es den betroffenen Anlegern zu erschweren, ihn aufzuspüren.

Anleger werden häufig für Rug Pull-Betrügereien ausgenutzt, weil sie von den hohen Renditen angelockt werden, die diese bösartigen Projekte versprechen. Um das Risiko, Opfer solcher Betrügereien zu werden, zu minimieren, sollten Ertragslandwirte jedes DeFi-Projekt, in das sie investieren möchten, gründlich recherchieren und bei Projekten, die zu gut erscheinen, um wahr zu sein, vorsichtig sein.