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Traditionelles Finanzwesen oder TradFi bezeichnet das herkömmliche Finanzsystem sowie die konventionellen Institutionen wie Retail-, Investment- und Geschäftsbanken, Versicherungsgesellschaften, Makler und andere regulierte Unternehmen, die in diesem System tätig sind.
Im Bereich der Kryptowährungen wird der Begriff zur Abgrenzung zwischen traditionellen Finanzsystemen und Plattformen des dezentralen Finanzwesens (DeFi) verwendet, die auf dezentraler Blockchain-Technologie basieren und unabhängig von regulierten, zentralisierten Einrichtungen funktionieren.
TradFi einfach erklärt
Die meisten von uns haben täglich mit dem TradFi-System zu tun. Beispiele für TradFi-Dienstleistungen sind Hypotheken, Bankkonten, Kreditkarten, Darlehen, Versicherungen und Devisengeschäfte.
Diese werden von den staatlichen Behörden umfassend reguliert und unterliegen zum Schutz der Kundengelder strengen Compliance-Anforderungen.
DeFi hat die Finanzdienstleistungsbranche revolutioniert. Es soll TradFi durch digitale Blockchain-basierte Vermögenswerte ersetzen. Diese können bei Peer-to-Peer-Transaktionen ohne zentrale Vertreter verwendet werden.
DeFi hat neue Möglichkeiten für Finanzinnovationen eröffnet und kann den Zugang zu Finanzdienstleistungen für Personen und Gemeinschaften, die keine Banken haben, erleichtern.
TradFi vs. CeFi
Das zentralisierte Finanzwesen (engl. Centralized Finance, CeFi) weist insofern einige Ähnlichkeiten mit TradFi auf. So werden die Dienstleistungen von zentralisierten Anbietern erbracht, die die Vermögenswerte der Nutzer verwahren.
Allerdings läuft CeFi auf der Blockchain-Technologie und bietet viele der Arten von Konten und Dienstleistungen, die bei DeFi verfügbar sind.
Komponente
Traditionelles Finanzwesen (TradFi)
Zentralisiertes Finanzwesen (CeFi)
Kontrolle
Strenge Regulierung durch staatliche Behörden
Kontrolle durch zentralisierte Einrichtungen/Unternehmen
Zwischenstellen
Abhängigkeit von verschiedenen Zwischenstellen (Banken, Broker usw.)
Verlassen sich auf zentralisierte Plattformen/Börsen
Zugang
Zugang hauptsächlich über physische Zweigstellen oder Vermittler
Online-Zugang über Plattformen/Websites/Apps
Transaktionen
In der Regel handelt es sich um manuelle und papiergestützte Prozesse
Transaktionen sind digital und automatisiert
Geschwindigkeit
Prozesse können aufgrund manueller Schritte und Bürokratie langsam sein
Transaktionen sind in der Regel schneller und effizienter
Zensur
Begrenzter Widerstand gegen Zensur; Transaktionen können zensiert oder kontrolliert werden
Unterliegt der Zensur und Kontrolle durch die Plattform
Datenschutz
Eingeschränkter Datenschutz; Transaktionen sind oft rückverfolgbar und mit Identitätsangaben verknüpft
Datenschutz hängt von den Richtlinien und Praktiken der Plattform ab
Innovation
Langsam bei der Übernahme neuer Technologien und Innovationen
Übernahme von technologischen Fortschritten und Innovationen
Globale Zugänglichkeit
Möglicherweise begrenzte globale Zugänglichkeit und Eingliederungsbarrieren
Bietet globale Zugänglichkeit und fördert die finanzielle Eingliederung
Gegenparteirisiko
Gegenparteirisiko aufgrund der Abhängigkeit von Zwischenhändlern
Das Gegenparteirisiko verlagert sich auf die zentralisierte Plattform
Regulierung
Unterliegt umfangreichen Finanzvorschriften und Compliance-Anforderungen
Unterliegt in unterschiedlichem Maße der behördlichen Aufsicht
Dezentralisierung
Arbeitet innerhalb zentraler Systeme und Institutionen
Arbeitet innerhalb einer zentralisierten Plattform; nicht wirklich dezentralisiert
Beispiele
Traditionelle Banken, Aktienmärkte, Versicherungsgesellschaften
Zentralisierte Börsen wie Coinbase, Binance und zentralisierte Kreditplattformen
Kann DeFi TradFi ablösen?
DeFi erfreut sich zunehmender Beliebtheit, da es eine größere Innovation und Inklusivität bei Finanzdienstleistungen ermöglicht. Es bietet Vorteile gegenüber TradFi, wie z. B. mehr Transparenz, Kosteneffizienz, Zugänglichkeit und Anpassbarkeit.
Allerdings gibt es Herausforderungen, bis sich DeFi in der breiten Masse durchsetzt. Es ist technisch komplex, und der Mangel an Regulierung und Zentralisierung schränkt die Möglichkeit der Nutzer beim Schutz ihrer Vermögenswerte ein.
Fazit
Blockchain-basiertes DeFi hat das Potenzial, das globale Finanzsystem zu verändern und das traditionelle Finanzwesen (TradFi) herauszufordern.
Auch wenn es hohe Hürden für die Ablösung von TradFi durch DeFi geben mag, könnte es die Innovation in diesem Sektor vorantreiben, da konventionelle Finanzinstitute einige der Konzepte in ihre Dienstleistungen integrieren.
