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Uniswap ist die beliebteste dezentrale Börse (DEX) der Welt.
Das Projekt leistete Pionierarbeit für das automatisierte Market-Maker-Modell (automated market maker, AMM), dank dem Privatanleger Kryptowährungen dezentral handeln können.
Über Uniswap kann man Token-Swaps durchführen und mit der Bereitstellung von Liquidität Gebühren verdienen.
Falls Sie wissen möchten, wie Uniswap funktioniert, finden Sie alles Wissenswerte in dieser Anleitung.
Wichtigste Erkenntnisse
- Uniswap leistete Pionierarbeit für das automatisierte Market-Maker-Modell.
- Dezentrale Börsen wie Uniswap werden durch Smart Contracts und Liquiditätspools angetrieben.
- Jeder Liquiditätspool auf Uniswap besteht aus Reserven von zwei Krypto-Token.
- Bei Uniswap v2 oder Uniswap v3 kann man Liquidität bereitstellen und Gebühren verdienen.
- Mit Uniswap können Benutzer Limit-Orders mit einer maximalen Laufzeit von einem Jahr aufgeben.
Wie funktioniert Uniswap?
Uniswap ist eine Multi-Chain-DEX auf Basis von Smart Contracts und Liquiditätspools.
Die Bereitstellung von Liquidität und die Zusammenführung von Kauf- und Verkaufsaufträgen funktionieren bei DEXs wie Uniswap unabhängig von zentralisierten Betreibern.
Stattdessen wird bei Uniswap ein AMM-Mechanismus zur Verbindung von Orders durch Smart Contracts und zur Erleichterung von Token-Swaps durch Liquiditätspools eingesetzt.
Jeder Liquiditätspool auf Uniswap besteht aus Reserven von zwei Krypto-Token. Zum Beispiel USDT-ETH, USDC-ETH und ETH-UNI.
Wird USDT (Tether) gegen ETH (Ethereum) getauscht, erleichtert Uniswap diesen Swap mithilfe der Liquidität aus dem USDT-ETH-Pool.
Jeder kann Liquiditätsanbieter auf Uniswap werden.
Dazu muss man einen Dollarwert von zwei Token in einen Liquiditätspool einzahlen. Uniswap-Liquiditätsanbieter verdienen eine Trading-Gebühr von 0,3 % auf alle Trades, die proportional zu ihrem Anteil am Pool ist.
Wie kann man Uniswap für Token-Swap verwenden?
Zunächst benötigt man ein Krypto-Wallet.
Unabhängig davon, ob Sie Uniswap auf MetaMask, Coinbase Wallet oder Trust Wallet verwenden möchten, sind die Schritte zum Durchführen von Transaktionen in allen Krypto-Wallets gleich.
So funktioniert Token-Swap bei Uniswap:
- Die offizielle Uniswap-Website öffnen.
- Krypto-Wallet verbinden.
- Den gewünschten Token zum Verkauf auswählen.
- Den gewünschten Token zum Kauf auswählen.
- Die Anzahl der Token eingeben, die verkauft werden sollen. Durch Klicken auf die Option „Max“ wird automatisch die maximale Menge an verfügbaren Token eingetragen.
- Uniswap zeigt automatisch die Anzahl der Token an, die man erhält.
- „Swap“ auswählen.
- Details wie Preisauswirkungen, maximale Spillage, Gasgebühren usw. überprüfen. Dann „Genehmigen und tauschen“ (Approve and Swap) auswählen.
- Daraufhin erhält man eine Benachrichtigung, um die Transaktion in der Krypto-Wallet-App zu genehmigen. Man muss die Nachricht signieren und den Swap in seinem Wallet bestätigen.
- Der Swap-Antrag wird an die Blockchain übermittelt. Bei erfolgreicher Transaktion wird auf dem Bildschirm „Swap erfolgreich“ (Swap Success) und ein grünes Häkchen angezeigt.
Wie man Liquidität auf Uniswap bereitstellt
Für die Bereitstellung von Liquidität auf Uniswap gibt es zwei Möglichkeiten: Mit Uniswap v2 oder Uniswap v3 können Sie Liquidität bereitstellen und Gebühren verdienen.
Der Hauptunterschied zwischen Uniswap v2 und Uniswap v3 besteht darin, dass User bei Uniswap v3 ihre Liquiditätsposition innerhalb einer benutzerdefinierten Preisspanne konzentrieren können.
Dank der konzentrierten Liquidität auf Uniswap v3 können Liquiditätsanbieter ihr Kapital effizienter einsetzen und haben so die Möglichkeit, im Vergleich zu Uniswap v2 mit weniger Mitteln höhere Trading-Gebühren zu erzielen.
Bereitstellung von Liquidität auf Uniswap v2
Die folgenden Schritte muss man befolgen, um ein Liquiditätsanbieter auf Uniswap v2 zu werden:
- Auf die Uniswap-Website gehen und das Krypto-Wallet verbinden.
- Auf der Startseite auf die Registerkarte „Pool“ tippen.
- „v2-Pools“ auswählen.
- Zur Bereitstellung von Liquidität muss ein Token-Paar ausgewählt und für jeden Token ein gleicher Dollarbetrag eingezahlt werden. Wählen Sie die beiden Token aus, für die Sie Liquidität bereitstellen möchten. USDC-ETH, ETH-DAI, ETH-OP.
- Uniswap zeigt an, welchen Anteil Sie zu dem von Ihnen ausgewählten Liquiditätspool beitragen. Klicken Sie auf „Genehmigen“ (Approve).
- Tippen Sie auf „Bereitstellen” (Supply).
- Die Details der Liquiditätsposition überprüfen und dann „Bereistellung bestätigen“ (Confirm supply) auswählen.
- Transaktion im Krypto-Wallet bestätigen.
- Den Status der Transaktion kann man auf Blockchain-Explorern wie Etherscan überprüfen.
- Sobald die Transaktion abgeschlossen ist, kann man seine Liquiditätspositionen auf der Uniswap-Website einsehen und verwalten.
Bereitstellung von Liquidität auf Uniswap v3
- Auf die Uniswap-Website gehen und das Krypto-Wallet verbinden.
- Auf der Startseite auf die Registerkarte „Pool“ tippen.
- „v3-Pools“ auswählen.
- „Neue Position“ (New Position) auswählen.
- Das gewünschte Token-Paar für die Bereitstellung auswählen.
- Uniswap weist automatisch eine Gebührenkategorie je nach ausgewähltem Token-Paar zu. Laut Uniswap verdienen „sehr stabile Paare“ 0,01 %, „stabile Paare“ 0,05 %, „die meisten Paare“ 0,03 % und „exotische Paare“ 1 %.
- Die gewünschte Preisspanne für die Liquidität auswählen. Für jeden Token muss der Mindest- und Höchstpreis angegeben werden. Die Liquidität wird zur Erleichterung von Token-Swaps innerhalb der Preisspanne verwendet.
- Einzahlungsbeträge auswählen.
- „Genehmigen“ (Approve) auswählen.
- „Vorschau“ (Preview) auswählen.
- Liquiditätsposition überprüfen und „Hinzufügen“ (Add) auswählen.
- Transaktion im Krypto-Wallet bestätigen.
- Nach Abschluss der Transaktion kann man seine Liquiditätspositionen auf der Uniswap v3-Poolseite einsehen und verwalten.
Wie verwendet man Limit-Order auf Uniswap?
Limit-Orders beziehen sich auf Handelsaufträge, die ausgeführt werden, wenn der Kurs des zugrunde liegenden Vermögenswertes über oder unter einem vorab festgelegten Niveau notiert.
Buy-Limit-Orders werden ausgeführt, wenn der zugrunde liegende Vermögenswert zu einem vorab festgelegten Limitpreis oder tiefer gehandelt wird.
Sell-Limit-Orders können ausgeführt werden, wenn der zugrunde liegende Vermögenswert zu einem vorab festgelegten Limitpreis oder höher getradet wird.
In diesem Abschnitt wird erklärt, wie man auf Uniswap mit Limit Orders kauft und verkauft:
- Uniswap-Website aufrufen und Krypto-Wallet verbinden.
- Unter der Registerkarte „Trade“ „Limit“ auswählen.
- Den gewünschten Token zum Verkauf oder alternativ den gewünschten Token zum Kauf auswählen.
- Den gewünschten Wechselkurs und das Ablaufdatum der Limit Order festlegen – zur Auswahl stehen 1 Tag, 1 Woche, 1 Monat und 1 Jahr.
- Auf „Senden“ (Submit) klicken.
Auf dem Screenshot oben ist eine Sell-Limit-Order für den Swap von ETH in USDC zu sehen. Der Limitpreis für ETH wurde auf 4.000 $ festgelegt. Die Gültigkeit ist auf ein Jahr begrenzt.
Der Limit-Auftrag wird nur ausgeführt, wenn der Preis von ETH 4.000 $ oder mehr erreicht.
Sind die Bedingungen erfüllt, wird die Limit Order automatisch 1 ETH für 4.000 USDC verkaufen. Die Order wird storniert, wenn die Bedingungen nicht innerhalb des Verfallsdatums erfüllt sind.
Unterschied zwischen Uniswap v2 und Uniswap v3
Trader von Uniswap bemerken möglicherweise keinen Unterschied zwischen Uniswap v2 und Uniswap v3, da die beiden Versionen bei der Durchführung von Token-Swaps genau gleich funktionieren.
Liquiditätsanbieter hingegen werden bei der Bereitstellung von Liquidität mithilfe von Uniswap v3 ein anpassungsfähigeres Erlebnis haben.
In der folgenden Tabelle wird der Unterschied zwischen Uniswap v2 und Uniswap v3 erläutert.
| Merkmal | Uniswap v2 | Uniswap v3 |
| Liquiditätsformel | Konstantes Produkt (x*y=k) | Konzentrierte Liquidität |
| Gebühren | 0,30 % | Mehrere Gebührenstufen je nach Token-Paar – 0,01 %, 0,05 %, 0,3 % und 1 % |
| Anpassbare Preisspanne für den Einsatz | Nein | Ja |
| Kapitaleffizienz | Geringer im Vergleich zu Version 3 | Höher im Vergleich zu Version 2 |
| LP-Token | Fungible Token, die an Liquiditätsanbieter ausgegeben werden | Nicht fungible Token, die an Liquiditätsanbieter ausgegeben werden |
| Benötigte Erfahrung | Für Anfänger geeignet | Für Profis geeignet |
Welche Risiken birgt Uniswap?
Das Trading und die Bereitstellung von Liquidität auf Uniswap setzen User mehreren Risiken aus, darunter unbeständige Verluste, Smart Contract-Hacks und rechtliche Verfolgung (je nach Land des Wohnsitzes).
Lassen Sie uns diese nacheinander durchgehen:
Fazit
Wer sich noch nicht mit Kryptowährungen auskennt, kann sich mit dem Token-Swap und der Bereitstellung von Liquidität auf Uniswap vertraut machen und so die Funktionsweise von DEXs in verschiedenen Krypto-Netzwerken verstehen.
Sobald Sie den Krypto-Handel und die Bereitstellung von Liquidität auf Uniswap beherrschen, können Sie diese über jede beliebige DEX weltweit vornehmen.
Hoffentlich konnten wir Ihnen mit diesem Leitfaden einen Einblick in die Funktionsweise von Uniswap geben und zeigen, wie Sie Gebühren durch die Einzahlung Ihrer ungenutzten Krypto-Token auf der Plattform verdienen können.
Denken Sie daran, dass Kryptomärkte sehr volatil und risikoreich sind. Führen Sie immer eigene Recherchen durch, bevor Sie investieren.
