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Am 1. Juli 2024 gab der Stablecoin-Emittent Circle bekannt, dass seine in Frankreich ansässige Niederlassung eine EMI-Lizenz (Electronic Money Institution) erhalten hat.
Damit darf das Unternehmen in der gesamten Europäischen Union (EU) USDC– und EURC-Stablecoins regelkonform ausgeben.
Circle ist der erste Stablecoin-Emittent der Welt, der den bahnbrechenden Krypto-Rechtsrahmen der EU, den Markets in Crypto-Assets Act (MiCA), erfüllt.
Aber was bedeutet das für die Stablecoin-Branche? Hier erfahren Sie mehr.
Wichtigste Erkenntnisse
- Die erste Phase der MiCA-Richtlinien wurde im Juni 2023 in der EU verabschiedet.
- Am 30. Juni 2024 traten die MiCA-Vorschriften zur Regulierung von Stablecoins in Kraft.
- Die USDC- und EURC-Mint- und Redeem-Plattform von Circle, auch Circle Mint genannt, ist offiziell für Geschäftskunden in ganz Europa verfügbar.
- Laut Experten werden die Vorschriften für Krypto-Emittenten in Europa zu einem „Comply or Vanish“-Szenario führen.
- Anndy Lian sagt, dass „die Dezentralisierung kein Opfer“ der kommenden Krypto-Regulierungswelle sein wird.
Was ist die Verordnung über Märkte für Kryptowerte (MiCA)?
Die MiCA gilt weithin als das weltweit umfassendste Gesetz zur Regulierung von Kryptowährungen. Die erste Phase der MiCA-Vorschriften wurde im Juni 2023 in der EU verabschiedet.
Am 30. Juni 2024 traten die MiCA-Vorschriften zur Regulierung von Stablecoins in Kraft.
Zum öffentlichen Anbieten und Handeln von Kryptowährungen und Stablecoins im EU-Raum benötigen Emittenten nun eine MiCA-Lizenz.
Nach der MiCA-Verordnung müssen Emittenten die Ausgabe von Nicht-Euro-Stablecoins einstellen, wenn sie eine Obergrenze von mehr als 1 Million Stablecoin-Transaktionen übertreffen oder wenn der Wert der Stablecoin-Transaktionen 200 Millionen Euro überschreitet.
Gemäß den MiCA-Vorschriften müssen Emittenten unter anderem über eine Niederlassung in einem EU-Land verfügen, Vorschriften zur Bekämpfung der Geldwäsche einhalten und Risiken in Bezug auf emittierte Kryptowährungen sowie einen Teil der als Bankeinlagen gehaltenen Rücklagen offenlegen.
Die letzte Phase der MiCA-Vorschriften wird bis Ende 2024 umgesetzt werden.
Das Kryptoforschungsunternehmen Chainalysis sagte: „Bisher konzentrierten sich die Rahmenregelungen ausschließlich auf die Bekämpfung von Geldwäsche und Terrorismusfinanzierung.
Ziel der MiCA ist es, die derzeit fragmentierte Regulierungslandschaft zu vereinheitlichen, indem sie harmonisierte Regeln festlegt, Rechtssicherheit schafft, Verbraucher und Anleger schützt, die Integrität und Stabilität des europäischen Finanzsystems unterstützt und gleichzeitig die Innovation fördert.“
USDC-Stablecoins für Finanzinstitute
Jetzt, da Circle die MiCA-Verpflichtung für Stablecoins erfüllt, hat das Unternehmen einen neuen Markt für seinen USDC-Stablecoin erschlossen.
Die USDC- und EURC-Mint- und Redeem-Plattform von Circle namens Circle Mint ist offiziell für Geschäftskunden in ganz Europa verfügbar.
Nun können Institutionen von der nahezu sofortigen Abwicklung, den niedrigen Transaktionskosten sowie der 24/7-Verfügbarkeit der Stablecoins von Circle profitieren.
Auch Unternehmen werden ihren Kunden über ihre App oder Website Zugang zu Stablecoins bieten können.
Banks are closed today, but open money is still moving between businesses and across borders 24/7. $USDC is global, frictionless, and open money that can help your business move faster, with no days off. #OpenMoneyEra
— Circle (@circle) June 30, 2024
„Erfüllen oder verschwinden“
Die bahnbrechende Stablecoin-Verordnung, die in Europa eingeführt wurde, deutet auf eine Zukunft hin, in der nur konforme Stablecoins als legal angesehen werden und daher für die Öffentlichkeit über zentralisierte Kryptobörsen (CEX) leicht zugänglich sind.
„Wie die jüngsten Ankündigungen von Börsen wie Binance, Bitstamp, Kraken, OKX und anderen zeigen, die nicht konforme Token entweder von der Liste streichen oder ganz aus dem Verkehr ziehen, werden Stablecoin-Angebote, sowohl auf lokaler als auch auf globaler Ebene, kurz- bis mittelfristig entweder konform sein oder letztendlich vom EU-Markt verschwinden“, so Dante Disprate und Patrick Hansen von Circle in einem Blogbeitrag für das Bretton Woods Committee.
Die beiden fügten hinzu, dass sich die Stablecoin-Branche in der EU um regulierte Token konsolidieren wird.
Sie sagten, dass der EU-Kryptomarkt voraussichtlich „eine massive Transformation“ durchlaufen wird, da klare Vorschriften und starke Schutzmaßnahmen die Wettbewerbsfähigkeit der EU als Gastgeber für die nächste Evolution der Kryptoindustrie erhöhen.
Die Zukunft von Stablecoins und dezentralem Finanzwesen
In einem Gespräch mit Techopedia erklärte Anndy Lian, ein zwischenstaatlicher Blockchain-Experte, dass konforme Stablecoins ein „Wendepunkt“ sein werden, der das Potenzial hat, die weltweite Akzeptanz von Stablecoins zu beschleunigen.
Lian sagte:
„Regulierungen schaffen Vertrauen, vor allem für Überweisungen und das Engagement in Dollar, und ziehen neue Nutzer an. Die Integration in das traditionelle Finanzwesen eröffnet breitere Anwendungsmöglichkeiten für Zahlungen und Finanzprodukte … Es gibt noch Herausforderungen, aber regelkonforme Stablecoins könnten die weltweite Akzeptanz erhöhen.“
Auf die Frage nach der Zukunft des dezentralen Finanzwesens (DeFi) angesichts der unvermeidlichen Krypto-Regulierungen fügte Lian hinzu, dass „die Dezentralisierung kein Opfer“ der Regulierungen sein wird, die derzeit die Krypto-Landschaft umgestalten.
„Der Traum von einer dezentralisierten Zukunft für Kryptowährungen muss nicht durch neue Vorschriften zunichtegemacht werden. Stattdessen kann sich die Kryptowährung an diese neuen Regeln anpassen und sogar mit ihnen gedeihen. Regulierungen könnten den Wunsch nach Dezentralisierung nicht auslöschen, sondern eher einen parallelen, regulierten Kryptoraum schaffen, der mit dem bestehenden koexistiert.“
Fazit
Die Kryptoindustrie entwickelt sich mit den neuen Vorschriften weiter – zum Guten oder zum Schlechten, je nachdem, wie man es betrachtet.
Die MiCA-Vorschriften sind nur der Anfang, denn weitere Regionen, darunter die USA, müssen noch Krypto-Bestimmungen in ihrer Rechtsprechung umsetzen.
Eines ist sicher. Die MiCA-Verordnung wird einen großen Einfluss darauf haben, wie die Vorschriften in anderen Ländern gestaltet werden.
