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Wichtigste Erkenntnisse
- Die seit zwei Jahrzehnten hohen US-Zinsen verhalfen MakerDAO zu einem Rekordumsatz und -gewinn.
- Zum Zeitpunkt der Erstellung dieses Artikels (5. April 2024) bot MakerDAO einen effektiven Jahreszins von 13 % für DAI-Einlagen an.
- Am 4. April 2024 erreichte MKR mit 4.075 $ den höchsten Stand seit Mai 2021.
- Nick van der Heiden, Venture-Analyst von Hodl Funds, äußerte sich vorsichtig über das Potenzial von MKR, nach dem Anstieg von über 400 % im letzten Jahr weitere Gewinne zu erzielen.
- Endgame von MakerDAO wird im Sommer 2024 starten und einen neuen Stablecoin sowie einen neuen Governance-Token einführen.
Das auf Ethereum (ETH) basierende Stablecoin-Protokoll MakerDAO verzeichnete Anfang April 2024 einen Anstieg seines Governance-Token MKR auf ein Drei-Jahres-Hoch von über 4.000 $, nachdem das Protokoll seine Multi-Collateralization-Strategie verdoppelt hatte.
Derzeit bereitet sich die MKR-Community auf die erste Phase ihrer langfristigen Strategie, Endgame, vor, in der ein neuer Stablecoin und ein neuer Governance-Token eingeführt werden sollen.
Möchten Sie in MakerDAO investieren? In diesem Artikel untersuchen wir die 400%igen Gewinne von MKR im letzten Jahr, analysieren das Potenzial von MKR zur Steigerung seiner Gewinne und sprechen über die langfristige Strategie von MakerDAO, Endgame.
MakerDAO auf dem Vormarsch: Besicherung mit RWA, Token-Rückkauf & mehr
Während der jüngste Krypto-Bullenmarkt sicherlich dazu beigetragen hat, dass die meisten Token mit dem Trend steigen, betrachten wir die MakerDAO-spezifischen Gründe für das Plus von über 400 % bei MKR im vergangenen Jahr.
1. MakerDAO erhöht das Engagement in Real-World Assets (RWA)
Als Teil seiner Endgame-Strategie hat MakerDAO seine Strategie zur Diversifizierung seiner DAI-Stablecoin-Sicherheiten durch die Aufnahme von US-Staatsanleihen in sein Portfolio weiter ausgebaut.
Laut makerburn.com belief sich der gesperrte Gesamtwert (engl. Total Value Locked, TVL) der RWA-Sicherheiten von MakerDAO am 5. April 2024 auf 2,075 $ Milliarden.
Die Erweiterung der Sicherheiten von DAI um US-Staatsanleihen hat das Vertrauen der Öffentlichkeit in den DAI-Stablecoin gestärkt.
Die Stablecoin-Branche erlebte nach dem Zusammenbruch des algorithmischen Stablecoin TerraUSD (UST) im Mai 2022 eine schwierige Zeit der Angst, Unsicherheit und Zweifel (FUD).
2. Umsatz und Gewinn von Maker auf Allzeithoch
Die Diversifizierung in US-Staatsanleihen hat den DAI-Stablecoin nicht nur weniger abhängig von Ereignissen auf dem Kryptomarkt gemacht, sondern auch die Einnahmen von MakerDAO aufgrund des seit mehr als zwei Jahrzehnten hohen US-Zinsniveaus gesteigert.
Dank der zusätzlichen Erträge aus den Renditen der US-Staatsanleihen konnte das Protokoll Anfang März 2024 ein Allzeithoch bei den annualisierten Gebühreneinnahmen von über 444 $ Millionen und eine rekordverdächtige jährliche Gewinnschätzung von über 201 $ Millionen verzeichnen, wie Daten von makerburn.com zeigen.
Inmitten des Zustroms von Off-Chain-Einnahmen hielt MakerDAO seine Krone als das Top-ETH-Lending-Protokoll in DeFi mit einem Marktanteil von 52 % im Januar 2024, so ein Bericht von Steakhouse Financials.
3. Erhöhung der DAI-Sparquote (DSR)
Das Wachstum der Popularität des DAI-Stablecoin von Maker wurde durch eine Erhöhung der DAI-Sparrate (engl. DAI Savings Rate, DSR) von 1 % APY auf 8 % APY im Jahr 2023 unterstützt.
Mit dieser Funktion von Maker können DAI-Inhaber Einsparungen durch das Sperren ihrer DAI-Token erzielen.
Das Interesse an den Sparprodukten von Maker verzeichnete massive Kapitalzuflüsse. So stieg der gesperrte Gesamtwert von DSR im Jahr 2023 um mehr als 73.000 % von etwa 2 $ Millionen auf 1,473 $ Milliarden, wie die von Dune Analytics zusammengestellten Daten belegen.
Im März 2024 wurde die DSR weiter auf 15 % APY erhöht (später auf 13 % gesenkt).
Dies führte dazu, dass am 5. April 2024 33,4 % des DAI-Angebots für Spareinlagen verwendet wurden, während es im August 2023 noch 8 % waren.
BA Labs, ein Mitglied des Stability Scope Advisory Council von MakerDAO, schrieb in einem Vorschlag:
„Die DSR ist ein zusätzlicher Hebel, den MakerDAO nutzen kann, um das Halten von DAI attraktiver zu machen, was wiederum die Nachfrage nach DAI erhöht und letztlich den Abwärtsdruck auf den DAI-Preis mildert.“
4. Token-Rückkaufprogramm
Die Einführung eines Token-Rückkaufprogramms namens Smart Burn Engine ist eine neue Funktion des Maker-Protokolls, die die MKR-Kurse seit Juli 2023 positiv beeinflusst hat.
Smart Burn Engine ist ein Smart-Contract-System, das überschüssiges DAI-Angebot zum Kauf von MKR-Token auf dem DAI/MKR-Markt von Uniswap v2 verwendet.
Der Contract wird dann die erworbenen MKR-Token mit DAI paaren und das Paar an den DAI/MKR-Liquiditätspool von Uniswap v2 liefern. Der LP-Token wird an eine protokolleigene Adresse übertragen.
Die Daten von makerburn.com zeigen, dass das Programm bis zum 5. April 2024 über 20.000 MKR-Token im Wert von über 75 $ Millionen zurückgekauft hat.
MKR-Kursanalyse mit Nick Van Der Heiden
Positive MakerDAO-Entwicklungen haben in Verbindung mit einer optimistischen Stimmung auf dem Kryptomarkt dazu beigetragen, dass der MKR-Token innerhalb eines Jahres einen Anstieg von 450 % von 719 $ auf 3.757 $ (Stand: 5. April 2024) verzeichnen konnte.
Am 4. April 2024 erreichte der MKR 4.075 $ – den höchsten Stand seit Mai 2021.
Techopedia fragte Nick van der Heiden, Risikoanalyst des in Rotterdam ansässigen Investmentfonds für digitale Vermögenswerte Hodl Funds, ob er MKR positiv gegenüberstehe, worauf er antwortete:
„Ich mag MKR als Protokoll auf jeden Fall. Allerdings ist die Frage, ob man optimistisch ist oder nicht, eher eine Sache der Interpretation, oder? Im Grunde sind wir jetzt seit über einem Jahr im Aufwind, ohne wirkliche Korrekturen.“
Heiden fügte hinzu:
„Aber um fair zu sein, würde ich hier überhaupt nicht long gehen. Die Zeit für eine Long-Position war in der grünen Box (wie im obigen Chart zu sehen) … Als Trader würde ich sagen, dass dies eine No-Trading-Zone ist. Wenn Sie jedoch bullish auf diesen Bereich eingestellt sind, ist MKR DAO ein grundsätzlich gutes Projekt.“
Ausblick: Maker’s Endgame & Standalone L1
Die Maker-Community hat einen Vorschlag namens Endgame zur Umgestaltung des Protokolls angenommen.
Laut MakerDAO-Mitbegründer Rune Christensen wird MakerDAOs Endgame im Sommer 2024 starten.
In der ersten Phase von Endgame wird MakerDAO sein Ökosystem so umbauen, dass es „auf Einfachheit und Nutzerakzeptanz ausgelegt ist“.
Es werden ein neuer Stablecoin und ein neuer Governance-Token eingeführt. Bestehende DAI- und MKR-Inhaber werden die Möglichkeit haben, auf die neuen Token umzusteigen.
Für Inhaber von MKR wird es neue Governance-Holder in einem Verhältnis von 1:24.000 geben.
Das Maker-Ökosystem wird vier anfängliche subDAOs umfassen: „spezialisierte, unabhängige Communities, die eng mit dem Maker-Ökosystem verbunden sind, aber über Autonomie und einzigartige Geschäftsmodelle verfügen“.
Christensen zufolge handelt es sich bei den vier anfänglichen subDAOs um:
- SakuraDAO – ein auf die Community ausgerichtetes Ertragsökosystem;
- SparkDAO – ein technologieorientiertes DeFi-Ökosystem, das von Maker-Produkten angetrieben wird;
- Quant – RWA-fokussiertes Ökosystem für tokenisierte Assets, Market Making usw.;
- Qual – RWA- und Finanz-Ökosystem mit Fokus auf Südostasien und China.
Die letzte Phase der Endgame-Strategie von Maker zielt auf die Schaffung einer eigenständigen L1-Blockchain für MakerDAO und seine subDAOs ab.
Laut Christensen wird die finale Etappe von Endgame „wahrscheinlich mindestens drei Jahre dauern, wenn nicht länger“.
Fazit
MakerDAO ist sehr angesehen und eines der größten DeFi-Projekte der Welt.
Es hat nicht nur den Stablecoin-FUD von 2022 überstanden, sondern ist aufgrund seines Fokus auf Besicherung und Transparenz gestärkt daraus hervorgegangen.
Recherchieren Sie immer selbst, bevor Sie investieren. Kryptowährungen sind hochriskante Anlagen. Die Informationen in dieser Anleitung stellen keine Anlageberatung dar und dienen lediglich zu Informationszwecken.
