Laut einer Analyse der New York Digital Investment Group (NYDIG) hält Bitcoin trotz seiner bekannten Volatilität weiterhin seine Position als renditestärkster Vermögenswert.
Während sich die Aufmerksamkeit derzeit auf die leistungsstärksten Meme-Coins richtet, bleibt Bitcoin die dominierende Kraft im Kryptowährungssektor, wobei NYDG die bemerkenswerte Leistung von Bitcoin hervorhebt.
NYDG verglich Bitcoin positiv mit anderen wichtigen Anlageklassen, insbesondere unter Verwendung wichtiger Finanzkennzahlen wie der Sharpe Ratio.
Greg Cipolaro, Global Head of Research bei NYDIG, sagte, dass Bitcoin in Bezug auf die Rendite „aus der Masse heraussticht“. In seiner Analyse verglich Cipolaro Bitcoin mit anderen Vermögenswerten wie Aktien und Anleihen, indem er deren jeweilige Sharpe Ratio berechnete.
Die Sharpe-Ratio wird in der Finanzwelt häufig verwendet, um die Performance eines Vermögenswerts zu bewerten, indem seine Rendite mit seinem Risiko verglichen wird. Eine höhere Sharpe-Ratio weist auf eine bessere risikoadjustierte Rendite hin.
Cipolaro stellte fest, dass Bitcoin beim Vergleich der Sharpe Ratios mit anderen Anlageklassen über mehrere Zeiträume hinweg durchweg gut abschneidet.
Seine Analyse verwendete gleitende monatliche Gesamtrenditen zur Berechnung der Sharpe-Ratios und zeigte, dass Bitcoin fast alle anderen Anlageklassen übertrifft. „Bitcoin schneidet im Vergleich zu fast jeder Anlageklasse in jeder Metrik über jeden Zeitraum gut ab“, schlussfolgert Cipolaro.
Gold mit höherer Sharpe Ratio als Bitcoin
Bemerkenswert ist, dass Gold in den letzten 12 Monaten eine etwas höhere Sharpe Ratio als Bitcoin aufwies. Cipolaro wies jedoch darauf hin, dass der Unterschied marginal sei.
„Gold hat in den letzten 12 Monaten technisch gesehen eine höhere Sharpe Ratio, aber 1,94 gegenüber 1,92 ist Haarspalterei.“
In seiner Analyse ging Cipolaro auch auf eine Notiz von Goldman Sachs vom 7. Oktober ein, in der argumentiert wurde, dass die Performance von Bitcoin seit Jahresbeginn trotz eines Anstiegs von 40 Prozent die Volatilität nicht ausgeglichen habe.
Cipolaro widersprach dieser Ansicht und argumentierte, dass die von Bitcoin-Investoren erzielten Renditen die mit der Preisvolatilität verbundenen Risiken mehr als ausgleichen.
Die Behauptung von Goldman Sachs, dass die Renditen von Bitcoin nicht ausreichen, um die Volatilität auszugleichen, wird durch nichts gestützt. Diese Analyse zeigt das Gegenteil – dass die Risiken (Preisvolatilität), die Bitcoin-Investoren eingehen, durch die Renditen mehr als ausgeglichen werden.
Obwohl Sharpe-Ratios ein nützliches Mittel zur Messung risikobereinigter Renditen sind, erinnerte Cipolaro Investoren daran, dass letztlich die absoluten Renditen entscheidend sind, wenn es darum geht, finanzielle Ziele zu erreichen.
„Mit Sharpe Ratios kann man kein Geld für die Ausbildung, Hypotheken, den Ruhestand, Pensionsverpflichtungen oder Mitarbeitergehälter ausgeben. Diese können nur durch Renditen gedeckt werden, und hier sticht Bitcoin heraus“, sagte er.
In einem separaten Bericht, der Anfang Oktober veröffentlicht wurde, kamen die Analysten der NYDIG zu dem Schluss, dass Bitcoin trotz eines ‚saisonal schwachen‘ dritten Quartals der Vermögenswert mit der besten Wertentwicklung im Jahr 2024 bleiben wird.
Bitcoin durchbricht die $64.000-Marke inmitten einer Markterholung
Am Montag durchbrach Bitcoin die 64.000-Dollar-Marke und verzeichnete in den letzten 24 Stunden einen Anstieg von fast 2 Prozent. Laut CoinMarketCap erreichte der Bitcoin einen Höchststand von 64.464 US-Dollar, bevor er sich etwas darunter einpendelte – ein Preisniveau, das seit Ende September nicht mehr erreicht wurde.
Der Anstieg löste eine Liquidationswelle unter Händlern aus, die gegen den Kryptowährungsmarkt gewettet hatten. Am letzten Tag wurden Leerverkaufspositionen im Wert von mehr als 100 Millionen US-Dollar aufgelöst, da die Händler von dem unerwarteten Anstieg des Bitcoin-Preises überrascht wurden.
Laut Daten von CoinGlass wurden 54.649 Händler für mehr als 166 Millionen US-Dollar liquidiert, wobei 52,33 Millionen US-Dollar der Liquidationen auf Bitcoin-Leerverkaufspositionen entfielen. Ether folgte mit Liquidationen in Höhe von 27,26 Millionen US-Dollar.
Der sprunghafte Preisanstieg von Bitcoin erhöhte auch seine Marktdominanz und brachte ihn auf über 58 Prozent, ein Niveau nahe dem höchsten Stand seit April 2021.
Bitcoin bleibt trotz geopolitischer Risiken im Aufwind
Die Aussichten für Bitcoin auf ein bullishes viertes Quartal bleiben trotz der jüngsten Marktturbulenzen aufgrund der eskalierenden Spannungen im Nahen Osten intakt, so die Analysten von K33.
Eine wichtige Entwicklung, die die Marktstimmung beeinflusst, ist der Fortschritt des FTX-Insolvenzverfahrens. Die K33-Analysten Vetle Lunde und David Zimmerman gehen davon aus, dass die Rückzahlungen an die Gläubiger Ende des vierten Quartals beginnen und bis Anfang 2025 andauern werden.
Die Analysten stellten fest, dass ein Großteil des Drucks auf der Verkaufsseite bereits nachgelassen hat, da viele Krypto-Assets aus dem Nachlass in Fiat-Währung umgewandelt wurden. Darüber hinaus schätzen sie, dass rund 2,4 Milliarden US-Dollar potenziell wieder in die Kryptomärkte fließen werden.
Marktanalysten haben auch über den nächsten Schritt von Bitcoin spekuliert, wobei einige davon ausgehen, dass die Kryptowährung in eine Phase erheblichen Wachstums eintreten könnte.
Kyle Chassé, eine bekannte Persönlichkeit in der Kryptowährungsbranche, sagte seinen 219.000 Followern auf X, dass der Markt vor einer aufregenden Phase stehe. „Die nächste große Rally ist nicht nur eine Möglichkeit – sie ist eine Realität, die darauf wartet, sich zu entfalten“, schrieb er.
The tides are shifting, and we’re heading into one of the most exciting phases of the market. 🚀
The early signs are already here, and those who’ve stayed committed are about to see their patience pay off in ways they couldn’t imagine.
The next big rally isn’t just a…
— Kyle Chassé / DD🐸 (@kyle_chasse) October 14, 2024
On-Chain-Analyst James Check schloss sich dieser Meinung an und wies darauf hin, dass sich die Dynamik zugunsten von Bitcoin zu verschieben scheine. „Betet für die Bären“, schrieb er auf X.
Fazit
Letzte Woche argumentierte Goldman Sachs, dass die Performance von Bitcoin seit Jahresbeginn trotz eines Anstiegs von 40 Prozent die Volatilität nicht ausgleicht. Ein Bericht der NYDIG stellte aber fest, dass die Sharpe Ratio von Bitcoin im Vergleich zu anderen wichtigen Anlageklassen gut abschneidet, was die überlegenen risikobereinigten Renditen der führenden Kryptowährung unterstreicht.