Wenn Sie Partnerlinks in unseren Inhalten folgen, erhalten wir möglicherweise eine Provision. Dabei entstehen Ihnen keine zusätzliche Kosten. Wir zeigen transparent, wie 
Die Welt des dezentralen Finanzwesens (DeFi) bietet verschiedene Möglichkeiten zur Erzielung von Erträgen aus Ihren ungenutzten Token.
Dazu gehören Staking, Liquidity Mining und Yield Farming. Krypto-User sind jedoch oft verwirrt, welche Methode für sie am besten geeignet ist.
Im Folgenden gehen wir auf die einzelnen Begriffe ein und erläutern die wichtigsten Funktionen und Unterschiede von Yield Farming, Liquidity Mining und Staking anhand von Beispielen aus der Praxis.
Wichtigste Erkenntnisse
- Staking, Liquidity Mining und Yield Farming machen es einfacher denn je, Rendite auf Ihre Anlagen zu erzielen.
- Beim Staking hinterlegen Validatoren Kryptowährungen, um die Berechtigung zur Verarbeitung von Transaktionen und zum Hinzufügen neuer Blöcke zur Blockchain zu erhalten.
- Beim Liquidity Mining werden Kryptowährungen gegen eine Rendite an Liquiditätspools geliefert.
- Yield Farming bezieht sich auf die Anwendung von DeFi-Strategien zur Erwirtschaftung maximaler Erträge aus Ihren verfügbaren Kryptowährungen.
- Alles zeigen
Staking: Funktionsweise, Vor- und Nachteile und Beispiele aus der Praxis
Was ist Staking?
Staking ist der Vorgang, bei dem Validatoren einer Proof-of-Stake-Blockchain (PoS) Kryptowährungen einzahlen, um die Berechtigung zur Verarbeitung von Transaktionen und zum Hinzufügen neuer Blöcke zur Blockchain zu erhalten.
Die Kryptoeinlage dient als Sicherheit, um zu gewährleisten, dass der Validator sich ehrlich verhält. Im Gegenzug für ihre Zeit und Mühe werden die Validatoren mit neu geprägten Kryptowährungen belohnt.
Da der Betrieb eines Validator-Knotens kompliziert sein kann – er erfordert technisches Wissen und eine 24/7-Laufzeit – entscheiden sich die meisten Krypto-Inhaber einfach dafür, ihre Token an einen Validator zu delegieren.
Auf diese Weise kann der Delegator einen Teil der Staking Rewards verdienen, ohne Zeit und Geld für den Betrieb eines Validator-Nodes aufwenden zu müssen.
Zu beachten: Validatoren verlangen in der Regel eine Provision und die gepoolte Staking-Belohnung wird unter allen Delegatoren proportional aufgeteilt.
Staking: Vor- und Nachteile
Vorteile von Staking
- Token-Inhaber können sich an der kryptoökonomischen Sicherheit der Blockchain beteiligen.
- Sie können einen Validator-Knoten von Ihrem Laptop aus betreiben. Dafür ist keine spezielle Hardware erforderlich.
- Staking belohnt Validatoren und Delegatoren mit neu geprägten Kryptowährungen.
- Mehr eingesetzte Kryptowährungen schaffen ein stärkeres Netzwerk.
- Staking ist im Gegensatz zum Proof-of-Work (PoW)-Mining keine energieaufwändige Aufgabe.
Nachteile von Staking
- Der Betrieb eines Validator-Knotens erfordert technische Kenntnisse.
- Validatoren müssen rund um die Uhr verfügbar sein.
- Delegatoren sind in Bezug auf die sichere Verwahrung ihrer delegierten Token vollständig von ihren Validatoren abhängig.
- Das Staking setzt Token-Inhaber Risiken wie Slashing aus.
- Man kann nur native Token staken.
Staking: Beispiele
Hier werden wir nicht über das Staking durch das Betreiben eines eigenen Validator-Knotens sprechen, sondern ein Beispiel dafür geben, wie das Staking von Kryptowährungen auf die einfachste und leichteste Weise durchgeführt werden kann.
Der bequemste Weg, PoS-Kryptowährungen wie Ether (ETH) und Solana (SOL) zu staken, erfolgt über die sogenannte Liquid Staking-Methode.
Nehmen wir an, Sie möchten ETH staken. Das können Sie über Liquid Staking-Plattformen wie Rocket Pool oder Lido tun.
Diese werden als Liquid Staking-Plattformen bezeichnet, weil sie für jeden eingezahlten Token eine gleiche Menge an Liquid Staking-Token (LST) zurückgeben.
Die LSTs spiegeln den Marktwert des zugrundeliegenden Token wider und können für Trading, Staking und anderes frei verwendet werden.
Zu beachten: Liquid Staking-Plattformen verlangen Gebühren für ihre Dienste.
Liquidity Mining: Funktionsweise, Vor- und Nachteile und Beispiele aus der Praxis
Was ist Liquidity Mining?
Unter Liquidity Mining versteht man die Lieferung von Kryptowährungen an Liquiditätspools im Gegenzug für Erträge.
Liquidity Mining wurde mit dem Aufkommen der dezentralen Börsen (DEX) geboren.
Traditionelle Märkte, auf denen mit Aktien, Devisen und Rohstoffen gehandelt wird, verlassen sich auf zentralisierte Market Maker (in der Regel Broker oder Trading-Unternehmen), um Liquidität bereitzustellen und den Handel zu erleichtern.
DEXs hingegen stützen sich zur Vereinfachung des dezentralisierten Handels auf Liquiditätspools und Smart Contracts.
Für die Teilnahme am DeFi Liquidity Mining müssen Inhaber von Kryptowährungen üblicherweise Token in Paaren hinterlegen.
Um zum Beispiel Token in den ETH-USDC-Pool auf einer DEX einzuzahlen, muss man ETH- und USDC-Token in gleichen Dollarbeträgen in den Pool übertragen.
Im Gegenzug erhalten die Liquiditätsanbieter einen Teil der vom Pool erwirtschafteten Handelsgebühren.
Je nach DEX können Liquiditätsanbieter auch zusätzliche Belohnungen wie Governance-Tokens verdienen.
Typischerweise ist die Rendite für die Lieferung von exotischen Kryptowährungspaaren viel höher als für die Bereitstellung von stabilen und beliebten Kryptopaaren wie Stablecoins, ETH und BTC.
Liquidity Mining: Vor- und Nachteile
Vorteile von Liquidity Mining
- Liquidity Mining vereinfacht den genehmigungsfreien (permissionless) DeFi-Handel.
- Liquiditätsanbieter erhalten einen Teil der von ihren jeweiligen Liquiditätspools erwirtschafteten Trading-Gebühren.
- Liquiditätsanbieter können auch Governance-Tokens und andere Belohnungen verdienen.
Nachteile von Liquidity Mining
- Liquiditätsanbieter sind anfällig für unbeständige Verluste.
- Validatoren müssen rund um die Uhr verfügbar sein.
- Delegatoren sind in Bezug auf die sichere Verwahrung ihrer delegierten Token vollständig von ihren Validatoren abhängig.
- Liquiditätsanbieter sind anfällig für Rug Pulls und Scams.
- Liquiditätsanbieter sind anfällig für die Risiken von Smart Contracts.
Liquidity Mining: Beispiele
Lassen Sie als Beispiel für Liquidity Mining die Polygon-basierten DEX QuickSwap näher betrachten.
Nach der Verbindung Ihres Krypto-Wallet mit QuickSwap sehen Sie die Option, Liquidität an einen Pool zu liefern. Für das Token-Paar MATIC-SFL (siehe oben) muss man gleiche Dollarbeträge beider Token bereitstellen.
Die DEX-Schnittstelle zeigt zudem Ihren prozentualen Beitrag zum Pool an, der die Höhe der von Ihnen verdienten Trading-Gebühren bestimmt. Im Gegenzug erhalten Sie LP-Token, die bei der Bereitstellung von Liquidität als Quittungstoken dienen.
Für fortgeschrittene Nutzer besteht außerdem die Möglichkeit, die Preisspanne zu wählen, für die man Liquidität zur Verfügung stellen möchte.
Auf diese Weise kann man Token für die Preisspanne anbieten, in der man das meiste Volumen erwartet, wodurch man höhere Gebühren erhält.
Einzelne Token sind bei den meisten DEXs auch als Liquidität verfügbar.
Yield Farming: Funktionsweise, Vor- und Nachteile und Beispiele aus der Praxis
Was ist Yield Farming?
Yield Farming bezieht sich auf die Anwendung von DeFi-Strategien zur Erzielung maximaler Erträge aus Ihren verfügbaren Kryptowährungen. Es ist ein weit gefasster Begriff, der Staking, Liquidity Mining und Lending umfasst.
Oft wird es als mehrstufiger Prozess angewandt, bei dem ein Krypto-Investor versucht, die maximale Rendite aus seinen Krypto-Tokens zu erwirtschaften.
Die Innovationen im Bereich Liquid Staking, Restaking und Krypto-Lending haben das Yield Farming zu einem komplexen Vorgang gemacht.
Yield Farming wurde während des DeFi-Sommers 2020 zum Trend, als Lending-Protokolle wie Compound und DEXs wie Uniswap innovative Produkte wie Liquiditätspools und Anreizprogramme einführten.
Yield Farming: Vor- und Nachteile
Vorteile von Yield Farming
- Krypto-Inhaber können mit ihren ungenutzten Token Rendite erzielen.
- Yield Farming kann lukrativer sein als die Zinsen, die durch traditionelle Finanzierungsmethoden erzielt werden.
- Yield Farming ist permissionless.
Nachteile von Yield Farming
- Strategien bei Yield Farming können sehr riskant und komplex sein.
- Mehrstufige Yield Farming-Strategien sind anfällig für Marktrisiken.
- Mehrstufige Yield Farming-Strategien können zu hohen Gaspreisen führen.
DeFi Yield Farming-Strategien: Beispiele
Hier erfahren Sie, wie Krypto-Investoren mit DeFi Yield Farming-Strategien ihre Rendite maximieren können.
- Nehmen wir an, Sie haben USDT-Stablecoins in Ihrem Krypto-Wallet. Sie können sie auf einer Lending-Plattform namens Aave deponieren und erwirtschaften dafür eine Rendite von etwa 5 %. Sie können nun ETH gegen Ihre Stablecoin-Einlagen zum aktuellen Sollzinssatz von 2,7 % APY leihen.
- Geliehene ETH-Token können auf der Liquid Staking-Plattform Lido hinterlegt werden, um eine Verzinsung von 3%–4% zu erhalten.
- Als Gegenleistung für das Staken von ETH auf Lido bekommen Sie LST namens stETH. Nun können Sie stETH auf Aave einzahlen – und dabei weiterhin ETH Staking Rewards verdienen – um den USDe-Stablecoin von Ethena zu 8,4% APY zu leihen.
- Dann können Sie auf der Ethena-Website USDe staken und 13,6 % APY erzielen.
Bei der Planung von DeFi Yield Farming-Strategien müssen breitere Marktrisiken sowie protokollspezifische Sperrfristen und Staking-Bedingungen berücksichtigt werden.
Staking vs. Yield Farming vs. Liquidity Mining: Direktvergleich
Im Folgenden werden die wichtigsten Unterschiede zwischen Staking, Yield Farming und Liquidity Mining zusammengefasst.
Staking
Liquidity Mining
Yield Farming
Vorausgesetzte Erfahrung
Anfänger
Erfahrene
Fortgeschrittene
Risiken
Slashing, Validator-Risiken
Wertminderungsverluste, Risiken bei Smart Contracts, Rug Pulls
Marktrisiken, Staking-Risiken, Smart Contract-Risiken, Liquidationsrisiken
Benötigte Token
Native Token
Hängt vom Liquiditätspool ab
Jede Kryptowährung kann Teil einer Yield Farming-Strategie sein.
NFT-Verwendung
NFTs können nicht für Staking verwendet werden.
NFTs können nicht für Liquidity Mining verwendet werden.
NFTs können über NFT-Lending-Plattformen für das Yield Farming verwendet werden.
Rendite
Der Staking-Ertrag hängt von der Blockchain ab.
Liquiditätsanbieter verdienen Trading-Gebühren und Prämien für Anreizprogramme.
Effiziente Yield Farming-Strategien können in hohen Erträgen resultieren.
Wie wählt man das Richtige für sich aus?
Wenn Sie neu im Bereich der Kryptowährungen sind, sollten Sie zunächst die Verwendung von selbstverwahrenden Wallets erlernen und die Grundlagen der Blockchain verstehen, z. B. Gasgebühren und native Token.
Sobald Sie die Grundlagen beherrschen, können Sie sich an das Staking heranwagen. Mit dem Aufkommen von Liquid Staking-Plattformen wie Lido und Rocket Pool ist das Staking einfach und unkompliziert geworden.
Sie erhalten nicht nur eine Rendite auf Ihre ungenutzten Tokens, sondern tragen auch zur kryptowirtschaftlichen Sicherheit des Kryptonetzwerks bei.
Da das Staking ausschließlich nativen Token vorbehalten ist, können Sie das Liquidity Mining ausprobieren, um Rendite mit nicht-nativen Token zu erzielen.
Sie müssen sich jedoch über die Risiken, wie z. B. den unbeständigen Verlust, informieren, bevor Sie sich darauf einlassen. Daher ist Liquidity Mining für fortgeschrittene DeFi-Nutzer zu empfehlen.
Yield Farming-Strategien können unglaublich komplex sein und müssen gut geplant werden. Nur erfahrene DeFi-Benutzer sollten Yield Farming-Strategien anwenden.
Fazit
Mit Staking, Liquidity Mining und Yield Farming ist es einfacher denn je, Rendite auf das eigene Vermögen zu erzielen.
Dank des genehmigungsfreien Charakters von DeFi sind diese zinsbringenden Innovationen sogar noch einzigartiger.
Jeder auf der Welt, der über einen Internetanschluss und Krypto-Token verfügt, kann eine oder alle dieser Methoden zur Renditegenerierung ausprobieren.
Bei der Wahl zwischen Staking, Yield Farming und Liquidity Mining ist es wichtig zu bedenken, dass all diese Aktivitäten mit Investitionsrisiken verbunden sind. Recherchieren Sie immer selbst, bevor Sie sich darauf einlassen.
