Wie wirkt sich die Bitcoin-Halbierung auf ETH und Altcoins aus?

Die 4. Halbierung von Bitcoin steht vor der Tür. Am 20. April 2024 wird die Block-Produktion von 6,25 BTC auf 3,125 BTC pro Block halbiert, was den Status von Bitcoin als inflationsresistente Währung und Wertaufbewahrungsmittel weiter stärkt.

Die bisherigen Halbierungen erwiesen sich als Katalysatoren, die die Bitcoin-Preise auf neue Rekordhöhen getrieben hatten.

Aber welche Auswirkungen hat die Bitcoin-Halbierung auf Ether (ETH) und andere Altcoins?

Im Folgenden wird die historische Performance des Kryptomarktes im Zusammenhang mit der Bitcoin-Halbierung betrachtet und eine Einschätzung gegeben, wie er auf das bevorstehende Ereignis reagieren wird.

Inhaltsübersicht Inhaltsübersicht

1. Wichtigste Erkenntnisse
2. Wie sich die Bitcoin-Halbierung auf die Kryptomärkte auswirkt
3. Analyse der historischen ETH-Kursentwicklung nach Halbierungen 
   1. 2. Halbierung von Bitcoin: Juli 2016
   2. 3. Halbierung von Bitcoin: Mai 2020
4. Wirtschaftliche Kräfte im Jahr 2024
5. Hauptnutznießer der BTC-Halbierung: DeFi-Sektor von Bitcoin
6. Fazit
7. FAQ
8. Quellenangaben

Alles zeigen

Inhaltsübersicht

1. Wichtigste Erkenntnisse
2. Wie sich die Bitcoin-Halbierung auf die Kryptomärkte auswirkt
3. Analyse der historischen ETH-Kursentwicklung nach Halbierungen 
   1. 2. Halbierung von Bitcoin: Juli 2016
   2. 3. Halbierung von Bitcoin: Mai 2020
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4. Wirtschaftliche Kräfte im Jahr 2024
5. Hauptnutznießer der BTC-Halbierung: DeFi-Sektor von Bitcoin
6. Fazit
7. FAQ
8. Quellenangaben

Wie sich die Bitcoin-Halbierung auf die Kryptomärkte auswirkt

Zwar besteht kein direkter Zusammenhang zwischen Halbierungsereignissen und der Performance von Altcoins, doch der Einfluss von Bitcoin und die enge Preiskorrelation mit dem breiteren Kryptomarkt machen die Halbierung zu einem bedeutenden Termin für die gesamte Kryptoindustrie.

Eine der Hauptwirkungen von Bitcoin-Halbierungen ist die Aufmerksamkeit. In der Vergangenheit sorgte die Tendenz von BTC, nach Halbierungsereignissen neue Rekordhöhen zu erklimmen, für das Interesse sowohl der Mainstream-Medien als auch von Krypto-Außenstehenden.

Beim Lernen über Bitcoin entdecken Neugierige die Welt der Altcoins, und viele fallen in das Krypto-Kaninchenloch.

Michael Zhao, Krypto-Forscher bei Grayscale Investment, sagte in einem Analysebericht:

„Historisch gesehen war der Beginn von Krypto-Bullenmärkten oft durch einen Anstieg der ‚Dominanz‘ von Bitcoin gekennzeichnet, ein Maß für den Marktwert von Bitcoin im Verhältnis zum gesamten Kryptowährungsmarkt. Dieser Trend unterstreicht die Rolle von Bitcoin als führender Indikator für den breiteren Kryptomarkt.“

Zhao fügte hinzu:

„Normalerweise geht eine Rallye bei Bitcoin einem größeren Aufschwung bei den Altcoins voraus. Nachdem die Anleger von ihren Bitcoin-Gewinnen beflügelt wurden, wagen sie sich auf der Suche nach höheren Renditen in risikoreichere Kryptowährungen. Diese Dynamik war während der Hausse von 2021 bis 2022 zu beobachten, als auf die Bitcoin-Gewinne rasch ein deutlicher Anstieg der Altcoin-Bewertungen folgte.“

Shiven Moodley, COO & Macro Strategist der 80eight Group, erklärte jedoch gegenüber Techopedia, dass die zunehmende Institutionalisierung der Kryptomärkte im Vergleich zu früheren Zyklen zu unterschiedlichen Reaktionen des Marktes nach der Halbierung führen könnte. 

Er sagte:

„Aufgrund der Menge an institutionellen Akteuren, die derzeit auf dem Markt vertreten sind, glaube ich nicht, dass es (die bevorstehende Bitcoin-Halbierung) die langfristige Wahrnehmung des Gesamtmarktes verändern wird. Es gibt einen großen Hype um BTC, der nach der Halbierung wieder ansteigen soll. Dennoch, wenn wir den Vorhang zurückziehen, hat die Psychologie der Kleinanleger im Vergleich zu den institutionellen Inhabern jetzt nur minimale Macht, während die Regulierungsbehörden das Narrativ kontrollieren.“ 

„Es war so spannend zu beobachten, wie sich die Marktpsychologie gewandelt hat. Die On-Chain-Analysen waren völlig anders, als die Leute die Halbierung wahrnahmen. Es zeigt einfach, wie die Institutionen den Markt jetzt gestalten.“

Analyse der historischen ETH-Kursentwicklung nach Halbierungen 

In diesem Abschnitt wird untersucht, wie die ETH-Kurse auf die Bitcoin-Halbierungsereignisse der Vergangenheit reagiert hatten:

2. Halbierung von Bitcoin: Juli 2016

Während der 1. Halbierung von Bitcoin, die im November 2012 stattfand, gab es ETH noch nicht. Bei der 2. Halbierung von Bitcoin im Juli 2016 war die Ethereum-Blockchain gerade einmal ein Jahr alt. Zu dieser Zeit wurde ETH in einer Preisspanne von 12 $ bis 15 $ gehandelt.

Wie historische Daten belegen, führte die 2. Halbierung von Bitcoin nicht zu einem unmittelbaren Anstieg des ETH-Preises. Tatsächlich fielen die ETH-Kurse in den nächsten sechs Monaten auf einen Tiefstand von 5,8 $, während die BTC-Preise im selben Zeitraum kontinuierlich stiegen.

Die beiden Kryptowährungen erreichten ihren Höhepunkt etwa 18 Monate nach der Halbierung, wobei BTC im Dezember 2017 ein Rekordhoch von über 19.000 $ und ETH einen Monat später im Januar 2017 einen Höchststand von über 1.400 $ erreichte.

Die Entwicklung der BTC- und ETH-Preise in den Monaten nach der 2. Halbierung bestätigt die gängige Markttheorie, dass BTC in der Anfangsphase einer Krypto-Hausse besser abschneidet als Altcoins.

3. Halbierung von Bitcoin: Mai 2020

Während der 3. Halbierung von Bitcoin im Mai 2020 bewegte sich ETH in einer Kursspanne von 175 $ bis 250 $. Dieses Mal korrelierte die Preisentwicklung von ETH stärker mit der von BTC. Innerhalb eines Jahres erreichten sowohl ETH als auch BTC bis Mai 2021 neue Rekordhöhen.

Der Kryptomarkt erlebte einen starken Ausverkauf, der durch Chinas Verbot des Kryptohandels und der Mining-Aktivitäten im Mai 2021 ausgelöst wurde. Im November 2021 markierte er neue Höchststände.

Im Laufe der Jahre hat sich die Korrelation zwischen BTC und ETH in einem Bereich von +0,9 bis +0,6 stabilisiert, was darauf hindeutet, dass sich die beiden Vermögenswerte in der Regel synchron bewegen. 2016 lag die BTC-ETH-Korrelation bei einem Tiefstand von -0,5.

Wirtschaftliche Kräfte im Jahr 2024

Natürlich darf man sich nicht nur auf historische Daten verlassen, um die Reaktion von ETH und Altcoins auf die Halbierung von Bitcoin im Jahr 2024 vorherzusagen.

Jeder Marktzyklus ist anders, und bei der Analyse von Marktdaten gilt es, gewisse Unterströmungen zu berücksichtigen.

So war zum Beispiel der 2017 einsetzende Boom der Initial Coin Offering (ICO) der Hauptfaktor, der sechs Monate nach der 2. Halbierung von Bitcoin zum Anstieg des ETH-Preises führte.

In ähnlicher Weise fand die 3. Halbierung im Jahr 2020 in einer beispiellosen Phase statt, als die Zinssätze nach dem Ausbruch der COVID-19-Pandemie auf Null gesenkt wurden.

Auch wenn die Bitcoin-Halbierung als Grund für die Dynamik auf den Kryptomärkten überzeugen ist, sollte bei der Analyse auch der breitere wirtschaftliche Kontext berücksichtigt werden.

Was sind also die wirtschaftlichen Ereignisse, die es im Jahr 2024 zu beachten gilt?

• Makroökonomie
  Mitte April 2024 kam es zu einer drastischen Korrektur der Kryptopreise, nachdem die überraschend guten US-Inflationsdaten die Hoffnungen auf drastische Zinssenkungen durch die US-Notenbank gedämpft hatten. In Zukunft werden die Inflationsdaten und die Zinsaussichten entscheidend dafür sein, wie sich BTC und Altcoins im Jahr 2024 entwickeln werden.
• Geopolitische Spannungen
  Anhaltende Kriege im Nahen Osten und in Europa könnten die Nachfrage nach Bitcoin als Absicherung gegen geopolitische Ereignisse anheizen. Auch ETH und Altcoins könnten von diesem Thema profitieren, da Kryptowährungen als globale und dezentralisierte Vermögenswerte wahrgenommen werden.
• ETH-ETF
  Die Zulassung von Spot-ETH-ETFs in den USA wird der größte Marktkatalysator für die ETH-Preise im Jahr 2024 sein. Der 23. Mai 2024 ist der Stichtag, bis zu dem die USA ihre Entscheidung über die Anträge treffen müssen.
• Vorschriften
  Krypto-Regulierung wird weiterhin die Bitcoin- und Altcoin-Preise im Jahr 2024 beeinflussen. Erst kürzlich hat die SEC eine Klage gegen die führende dezentrale Ethereum-Börse (DEX) Uniswap eingereicht.

Hauptnutznießer der BTC-Halbierung: DeFi-Sektor von Bitcoin

In diesem Abschnitt wird ein bestimmter Krypto-Sektor hervorgehoben, der von den positiven Welleneffekten der 4. Halbierung von Bitcoin profitieren könnte.

„Bitcoin-DeFi“ ist ein Nischenbereich von Krypto-Projekten und Smart-Contract-Plattformen, die darauf abzielen, Ethereum-ähnliche dezentrale Finanzaktivitäten (DeFi) in Bitcoin zu bringen.

Im Gegensatz zu anderen Layer-1-Blockchains unterstützt Bitcoin keine Smart Contracts, was das Potenzial für ein DeFi-Ökosystem einschränkt.

Smart-Contract-Blockchains wie Stacks (STX) und CoreDAO (CORE) basieren auf einzigartigen Konzepten, um DEXes, Krypto-Lending, Staking und kettenübergreifende Integrationen in Bitcoin zu ermöglichen. 

Dank der Veröffentlichung der Ordinals-Theorie im Dezember 2022 können Entwickler zudem fungible und nicht-fungible Token (NFT) auf der Bitcoin-Chain erstellen.

Fazit

Die 4. Halbierung von Bitcoin ist ein feierlicher Anlass für die Krypto-Community. Allzu oft haben Kritiker die Kryptowährung schnell abgeschrieben. Doch die Branche ist stärker als je zuvor.

Die kommende Halbierung von Bitcoin steht für die Widerstandsfähigkeit der Kryptoindustrie und die Innovationen, die wir auf dem Weg dorthin gesehen haben.

FAQ