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En el mundo de las finanzas descentralizadas (DeFi), la tokenización de activos ha surgido como una tendencia en desarrollo que apoya la adopción generalizada de las criptomonedas.
El concepto de tokenización de activos del mundo real ha abierto el mundo de las criptomonedas a los inversores de a pie, captando una nueva base de usuarios que de otro modo quedaría sin explotar.
La tokenización de activos es el proceso de representar activos del mundo real como fichas digitales en una cadena de bloques. Los tokens digitales se utilizan entonces para representar la propiedad y los derechos legales del activo del mundo real.
Los criptoproyectos llevan mucho tiempo teniendo que demostrar su valor a los inversores, un proceso que a menudo se ve frenado por el escepticismo y un mar de monedas sin otro propósito real que atraer a los inversores.
Además, los criptoactivos sufren una gran volatilidad debido a la falta de un respaldo sólido del que tradicionalmente disfrutan las monedas fiduciarias y otros activos convencionales.
Sin embargo, al estar vinculados a activos del mundo real, los activos tokenizados tienen la ventaja de su valor intrínseco y, como tales, requieren menos esfuerzo para convencer a los inversores de su valor. Además, su precio oscila relativamente poco porque tienen una relación y una utilidad directas en el mundo real.
A medida que los inversores se sumergen y comprometen fondos, he aquí algunos aspectos clave que deben tener en cuenta.
5 cosas que hay que saber sobre los activos del mundo real tokenizados
1. Los activos que se pueden tokenizar
La tokenización de activos del mundo real comenzó con bienes raíces, metales preciosos, objetos de colección, bonos y acciones, así como fondos como el de Hamilton Lane, un gestor de capital privado.
Sin embargo, con el tiempo, el tipo de activos que pueden tokenizarse se ha diversificado para incluir una amplia gama de bienes y materias primas.
Actualmente, los inversores también pueden adquirir tokens de productos agrícolas, como granos de café y vino, e infraestructuras, como las utilizadas en energía y transporte, como barcos y aeropuertos.
También se pueden tokenizar objetos de valor como los activos de los juegos, junto con los de los deportes electrónicos y los basados en eventos.
Los datos también han surgido como uno de los bienes valiosos que se pueden tokenizar, con plataformas descentralizadas de intercambio de datos que se utilizan para permitir un intercambio de datos seguro y transparente.
2. Transferencia de derechos específicos frente a transferencia de propiedad
Al aventurarse en un proyecto de tokenización, los inversores tienen que entender el tipo de derechos que adquieren al comprar los tokens del proyecto.
Dependiendo de la naturaleza de los activos del mundo real que se tokenicen, los tokens pueden otorgar al inversor derechos sobre el activo o la propiedad del mismo.
En el caso de activos intangibles como una licencia de música, la tokenización concede al inversor derechos sobre la canción y no la propiedad. De este modo, los derechos musicales pueden licenciarse simultáneamente a millones de personas.
Un cliente que «compra» una grabación en iTunes, por ejemplo, en realidad está obteniendo una licencia, o el derecho, a escuchar la música en determinadas condiciones, y no la propiedad.
Por otro lado, la tokenización de un activo tangible, como una propiedad inmobiliaria o una obra de arte, podría significar la transferencia de la propiedad de una parte de la propiedad equivalente al número o valor de los tokens en poder de un inversor.
En otros casos, la tokenización de una propiedad inmobiliaria podría significar únicamente que ciertos derechos restringidos se transfieren a los poseedores de tokens y no necesariamente la venta completa de la propiedad. Los tokens, por tanto, conceden al inversor el derecho a utilizar una determinada superficie durante un periodo de tiempo determinado.
Dadas las diferencias que existen en el significado y el valor que los tokens tienen para el inversor, los inversores deben investigar y comprender qué ganan exactamente al adquirir el token de un proyecto.
3. Liquidez y acceso al mercado
Como cualquier otro criptoactivo, el inversor necesita evaluar la liquidez del proyecto. Esto podría implicar realizar la diligencia debida para asegurarse de que los emisores del token poseen realmente el activo que respalda el proyecto.
También es importante evaluar el acceso al mercado del token. A veces, los proyectos presentan a los inversores opciones de negociación limitadas, lo que les restringe y dificulta la negociación de los tokens cuando lo desean.
Por lo tanto, los inversores deben asegurarse de que los tokens se cotizan en varias bolsas y mercados. Además, las bolsas deben tener buena reputación y estar reguladas.
Si bien esto no asegura la fiabilidad del proyecto, da una sensación de credibilidad ya que los intercambios también realizan su debida diligencia antes de listar los tokens.
4. Gestión de riesgos
En virtud de su existencia en el espacio criptográfico, los tokens de activos también son susceptibles a algún tipo de volatilidad, lo que aumenta el riesgo que conllevan.
Aunque el riesgo puede ser potencialmente menor que el de otros criptoactivos de pleno derecho, los inversores deben ser estratégicos en su inversión, teniendo en cuenta los riesgos que conlleva.
Al igual que ocurre con la inversión en criptoactivos, los inversores deben diversificar sus inversiones para repartir el riesgo. En el caso de que un inversor solo quiera invertir en activos tokenizados, la diversificación sigue siendo posible dividiendo sus fondos entre diferentes clases de activos del mundo real.
5. Cumplimiento normativo
El proceso de tokenización de activos, así como la venta de tokens de activos, implica el cumplimiento de requisitos normativos. Sin embargo, estos requisitos varían en las distintas jurisdicciones, ya que las diferentes autoridades los perciben de manera diferente.
Por lo tanto, para evitar verse atrapados en disputas legales con las autoridades, los inversores deben asegurarse de que los activos se tokenizan legalmente, y el emisor también está operando en cumplimiento de la normativa vigente.
Por ejemplo, si los tokens que se ofrecen representan la propiedad del activo, la legislación sobre valores puede ser aplicable en Estados Unidos.
Además, la venta de tokens o la inscripción en un mercado de tokens suele requerir el cumplimiento de las normas contra el blanqueo de dinero (AML) y de conocimiento del cliente (KYC).
Por lo tanto, los emisores necesitarán la autorización de la Comisión de Bolsa y Valores de EE.UU. (SEC) antes de operar.
En resumen: El futuro de los tokens de activos del mundo real
Los tokens de activos del mundo real son una clase emergente de activos que tiende un puente entre el mundo de la cadena de bloques y las finanzas tradicionales. Dado el tiempo que el mundo de las finanzas ha estado esperando una convergencia de este tipo, los tokens de activos están preparados para un profundo crecimiento y adopción.
Si bien Maker Dao, el emisor del token criptográfico MKR, y Chainlink (LINK), un reputado protocolo de oráculo, son dos de los líderes del ecosistema de las RWA, el sector bulle de ideas frescas y nuevos proyectos que se atreven a empujar contra el techo de cristal.
Una parte fundamental de esta expansión se verá en el sector regulador, donde gobiernos y autoridades están trabajando para desarrollar marcos reguladores que guíen a la clase. Se espera que esta claridad acelere el ritmo de absorción por parte de los inversores y aumente la participación de las instituciones financieras tradicionales.
Además, el aumento en curso de los tipos de activos que pueden tokenizarse sólo puede crecer a medida que más instituciones sean testigos del progreso de los activos actualmente disponibles. Esta expansión no sólo aumentará el valor de los mercados de tokens de activos, sino que también captará a un nuevo grupo de inversores, incrementando su adopción.
Las previsiones del sector pintan un panorama prometedor para el futuro de los activos del mundo real tokenizados. Actualmente valorado en 300.000 millones de dólares, se prevé que el mercado de tokenización de activos tenga un valor de al menos 10 billones de dólares en 2030, según Roland Berger.
Este importante aumento de valor representará una multiplicación por 40 del valor de los activos tokenizados de 2023 a 2030.
