Las aplicaciones de la tokenización de activos se multiplican

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Resumen

La tokenización de activos permite representar activos reales mediante fichas digitales en una cadena de bloques. Hoy en día, la tecnología blockchain permite dividir las propiedades inmobiliarias en tokens digitales que pueden utilizarse para comerciar. Los gobiernos están convirtiendo el dinero fiduciario en CBDC. Los mercados de obras de arte y créditos de carbono evitan los problemas de liquidez mediante la tokenización de activos.b

¿Qué es la tokenización de activos?

La tokenización de activos es el proceso de representar activos del mundo real como fichas digitales en una cadena de bloques. Los tokens digitales representan la propiedad y los derechos legales del activo real.

Se pueden tokenizar activos reales tangibles (bienes inmuebles, arte, vino) o intangibles (derechos de autor, patentes). El proceso de tokenización de activos permite el comercio, la transferencia y el almacenamiento seguros y transparentes de activos del mundo real sin necesidad de intermediarios ni terceros. Como los tokens digitales existen en la cadena de bloques, el comercio, la transferencia y el almacenamiento de estos tokens se automatizan con el uso de contratos inteligentes.

La tokenización de activos es especialmente beneficiosa para los activos ilíquidos del mundo real, como los bienes inmuebles. El poder de la fraccionalización de activos permite dividir el derecho de propiedad de un edificio comercial o un complejo vacacional en cientos de tokens digitales. Estos tokens digitales pueden transferirse y negociarse de igual a igual a través de la cadena de bloques de forma fluida e instantánea.

Propiedades de los activos del mundo real tokenizados

  • Contratos inteligentes: Los activos del mundo real se tokenizan mediante contratos inteligentes. Estos se codifican con instrucciones y se ejecutan automáticamente cuando se cumplen las condiciones. El uso de contratos inteligentes promueve la descentralización y elimina la necesidad de que un tercero realice las operaciones.
  • Fraccionado: Los activos del mundo real pueden dividirse en cientos de fichas digitales en la blockchain. El fraccionamiento de los activos del mundo real promueve la liquidez y la inclusión financiera. Por ejemplo, la barrera de inversión para un edificio comercial valorado en 1 millón de dólares se reduce enormemente cuando se divide en 1 millón de tokens digitales con un valor de 1 dólar cada uno.
  • Liquidez: La tokenización de activos los hace más líquidos al facilitar el intercambio y las transferencias de activos en un solo lugar. Los tokens digitales pueden intercambiarse libre e instantáneamente de igual a igual sin necesidad de una institución financiera intermediaria.
  • Transparencia: Los activos del mundo real se tokenizan para existir como fichas digitales en una cadena de bloques. Una característica clave de las cadenas de bloques es la transparencia. Los usuarios pueden acceder a todas las transacciones que se producen en una red blockchain, rastrear los orígenes y revisar todo el historial de un activo tokenizado y verificar su propiedad.
  • Seguimiento en tiempo real: La naturaleza transparente de las cadenas de bloques permite rastrear los activos tokenizados en tiempo real, lo que ayuda a prevenir el uso fraudulento. Los bancos centrales de todo el mundo están emitiendo formas tokenizadas de monedas fiduciarias denominadas moneda digital del banco central (CBDC, por sus siglas en inglés) que pueden rastrearse en tiempo real.
  • Una única capa de datos: La tecnología Blockchain evita la fragmentación de puntos de datos al proporcionar una única capa de datos. Esto permite a múltiples partes colaborar y compartir datos sobre los activos de forma más eficiente.
  • Inclusividad financiera: Los tokens digitales pueden ser emitidos por cualquiera. Los particulares, las pequeñas y medianas empresas, las compañías privadas y las ONG no necesitan la aprobación de ninguna institución financiera para emitir tokens en una blockchain pública como Ethereum (aunque si son valores, tendrían que estar registrados en la Securities and Exchange Commission de EE.UU.). Por el lado del comprador, la fraccionalización de los activos ayuda a promover la inclusión financiera al reducir la barrera a la inversión.
  • Distribución descentralizada: La distribución de tokens digitales puede facilitarse fácilmente sin la ayuda o aprobación de terceros. Los emisores pueden listar sus tokens en bolsas descentralizadas públicas (DEXs) o llevar a cabo una venta de tokens.
  • No fungibilidad: Los tokens digitales pueden emitirse como tokens no fungibles (NFT). Los NFT son fichas únicas que no pueden replicarse ni sustituirse. Las NFT son diferentes de las fichas fungibles. Un ejemplo de token fungible es el token ETH; todos los tokens ETH del mundo tienen las mismas propiedades y pueden sustituirse entre sí.

Aplicaciones de la tokenización de activos en el mundo real

1. Monedas digitales de bancos centrales (CBDC)

Es difícil comprender la diferencia entre las CBDC y una forma digital de moneda fiduciaria que ves en tu teléfono móvil o en la página web de tu banco. La principal diferencia entre ambas es que las CBDC se emiten en una red blockchain.

Dado que las CBDC se emiten en la cadena de bloques, se puede hacer un seguimiento de todo el historial de una ficha, desde su origen hasta su transacción más reciente. Los saldos de las cuentas de las direcciones que poseen CBDC también pueden seguirse en tiempo real.

Numerosos gobiernos, como los de Estados Unidos, Reino Unido, la UE, Japón y la India, están investigando formas de implantar CBDC. China es el país que lleva la delantera en la carrera de los CBDC y ha puesto a prueba el “CBDC digital en yuanes” en varias provincias.

Aunque se espera que el uso de la CBDC ayude a reprimir la corrupción y las actividades fraudulentas, la CBDC es un arma de doble filo que puede dar lugar a violaciones de la privacidad y a una intensificación de la vigilancia gubernamental.

2. Recaudación de fondos – Ofertas de tokens de seguridad

El poder de los tokens blockchain permite a proyectos, pequeñas y medianas empresas (PYME), empresas y particulares eludir las opciones tradicionales de recaudación de fondos como el capital riesgo, las inversiones ángel y la oferta pública inicial (OPI). El auge de los contratos inteligentes blockchain Ethereum ha permitido a numerosos criptoproyectos recaudar fondos directamente del público a través de ofertas iniciales de monedas (ICO).

Sin embargo, con reguladores como la SEC de EE.UU. tomando medidas legales contra las ICO y etiquetándolas como “valores no registrados”, el panorama de la recaudación de fondos a través de tokens blockchain ha entrado en una etapa arriesgada.

Surgen las ofertas de tokens de seguridad (OST). Las OST pretenden salvar la brecha entre el proceso de recaudación de fondos de las OPI, lento y muy regulado, y el proceso de las OIC, cuestionablemente legítimo pero rápido y sencillo.

Las OST pueden ser realizadas por empresas de nueva creación, PYME, sociedades de capital riesgo y grandes empresas. Las OST no requieren que una institución financiera intermedie en el proceso de recaudación de fondos. Los tokens digitales son emitidos como valores directamente por el emisor y pueden ser comprados por el público utilizando dinero fiduciario o criptomonedas.

La OST seguirá un proceso regulado, y el emisor tendrá que emitir un prospecto de OST, recibir la aprobación del regulador del mercado (la SEC en EE.UU.) y cumplir con los requisitos reglamentarios, al igual que una empresa que cotiza en bolsa.

Las OST son bastante similares a las criptomonedas normales. La principal diferencia es que no existe la amenaza de que la SEC (o un organismo regulador equivalente) clasifique tu token como un valor no registrado, lo que podría acarrear multas masivas y la destrucción total del token.

3. Bienes inmuebles

La tecnología Blockchain está infundiendo el mercado inmobiliario más rápido que la mayoría de las otras industrias, y el foco principal en esta intersección es la tokenización de activos. He aquí un ejemplo de cómo la tokenización blockchain de activos del mundo real está teniendo lugar en el sector inmobiliario.

Según la OCDE, la primera tokenización de bienes inmuebles en Francia tuvo lugar en junio de 2019 con la tokenización de una propiedad de lujo utilizando la blockchain de Ethereum. Tras completar el proceso de valoración, la propiedad se dividió en miles de tokens digitales en la blockchain. La entrada mínima de inversión se fijó en 6,5 euros.

Los derechos de propiedad, un periodo de carencia de un año para los titulares iniciales de los tokens, las condiciones de compraventa y los derechos de voto se codificaron en la blockchain. Los documentos intercambiados durante una venta de propiedad tradicional, como escrituras notariales, certificados de propiedad y datos de identificación de compradores y vendedores, se codificaron en la blockchain.

Ahora hay un puñado de plataformas populares que venden bienes inmuebles tokenizados. Estos tokens a menudo ganan intereses por el alquiler y son un sector de rápido crecimiento en el mundo de las criptodivisas.

4. Metales preciosos

El mundo ya ha visto la tokenización de metales populares como el oro en forma de tokens como tether gold y PAX gold. Estos tokens rastrean el valor de mercado del oro y están respaldados por una onza troy de oro.

Mientras que el mercado del oro es muy líquido debido a la presencia de instrumentos financieros como los fondos cotizados en bolsa (ETF), los futuros y las opciones, el mercado de otros metales preciosos menos conocidos, como el paladio y el platino, no es tan líquido.

La tokenización de estos metales puede impulsar la liquidez del mercado, mientras que el uso de contratos inteligentes puede promover la liquidación segura e instantánea de las operaciones.

5. Cadenas de suministro

La tokenización de Blockchain tiene el potencial de aumentar la transparencia y la automatización en las cadenas de suministro. Las representaciones digitales de activos del mundo real a lo largo de la cadena de suministro pueden utilizarse para verificar la propiedad y demostrar la autenticidad del producto final.

La tokenización de activos en las cadenas de suministro de la industria del diamante es un gran ejemplo. Un cliente puede verificar el origen de un diamante y comprobar si se extrajo en una mina gestionada de forma responsable y con licencia. También pueden comprobar si el diamante es una venta de segunda mano en la blockchain.

La transparencia proporcionada por los activos tokenizados también ayudará a las empresas a duplicar sus iniciativas ambientales, sociales y de gobernanza (ESG) mediante la investigación de su cadena de suministro.

6. Arte

El arte de alto valor es un mercado muy ilíquido. Sin embargo, con la tecnología blockchain, una pintura de 1 de 1 de gran valor puede estar representada en la blockchain por cientos o miles de tokens. Esto permitirá a un grupo más amplio de inversores poseer una pieza de pintura legendaria. Los inversores podrán vender sus fichas digitales en el mercado cuando lo necesiten.

El mundo del arte es famoso por lo exclusivo que es debido a la escasísima liquidez y a los precios increíblemente altos de las obras más populares. La liquidez del arte suele ser tan baja que los coleccionistas exorbitantemente ricos manipulan la oferta de arte de determinados artistas y tipos de cuadros para enriquecerse. La tokenización del arte ya ha reducido las barreras al arte de forma positiva, y la industria no hace más que crecer.

7. Mercado de créditos de carbono

A las empresas contaminantes se les concede una determinada cantidad de créditos de carbono o compensaciones de carbono. Estos créditos permiten a las empresas emitir una cantidad determinada de dióxido de carbono o gases de efecto invernadero.

Cuando una empresa libera menos emisiones que los créditos que se le concedieron, puede vender esos créditos a otras empresas, dándoles un incentivo para reducir sus emisiones. Por ejemplo, Tesla gana miles de millones de dólares vendiendo sus créditos de carbono a otros fabricantes de automóviles.

Estos créditos de carbono pueden tokenizarse y venderse, transferirse o retirarse en la cadena de bloques de forma transparente. La tokenización de los créditos de carbono crea un mercado más líquido que permitirá a las empresas acceder más fácilmente a las compensaciones de carbono y permitirá a los proyectos de acción climática recaudar fondos de manera más eficiente.

8. Bonos o deuda

Varias instituciones financieras y bancos han tokenizado bonos en blockchains públicas como Ethereum. Estos bonos tokenizados se emiten, compensan, liquidan y registran en una cadena de bloques.

Se espera que la tokenización de los bonos reduzca la dependencia de intermediarios y corredores, aumente la transparencia, reduzca los costes, elimine las fronteras geográficas y abra los mercados de bonos a más inversores.

9. Activos intangibles

La tokenización de Blockchain ofrece una nueva forma de proteger activos intangibles como derechos de autor, marcas comerciales y patentes, que normalmente se almacenan en papel o en formato digital.

Los propietarios pueden proteger sus activos intangibles aprovechando las propiedades transparentes e inmutables de la cadena de bloques. Una vez tokenizados, un derecho de autor o una patente serán inviolables, rastreables y verificables en tiempo real en la cadena de bloques. Un derecho de autor o una patente también pueden tokenizarse en una NFT para proteger su autenticidad.

¿Cómo tokenizar un activo?

Tomaremos como ejemplo la tokenización de un activo real en una cadena de bloques pública compatible con EVM.

  1. Seleccione un activo real para tokenizar. Puede ser capital, arte, vino o coches;
  2. Seleccione un estándar de token. Por ejemplo, un token ERC-20 de Ethereum se utiliza para tokens fungibles, mientras que ERC-721 se utiliza para crear NFT;
  3. Seleccione una cadena de bloques para emitir los tokens. Puede ser Ethereum o un rollup L2 como Optmisim o Arbitrium;
  4. Seleccionar un tercero para verificar los activos del mundo real y comprobar el cumplimiento de la normativa;
  5. Revisar y auditar los contratos inteligentes;
    Emitir tokens.

Algunas plataformas harán la parte difícil por usted si no está interesado en tokenizar el activo usted mismo.

Conclusión: La tokenización de activos es incipiente pero crece rápidamente

La tokenización de activos del mundo real está aún en fase experimental. Las propiedades de transparencia e inmutabilidad de la cadena de bloques son propuestas atractivas, pero los usuarios tienden a acobardarse tras conocer los hackeos y robos rampantes en la industria de las criptodivisas. Además, las dificultades técnicas que encuentran los usuarios siguen siendo un gran obstáculo para la adopción generalizada.

Habrá que estar atentos a la evolución del sector de las criptomonedas y la cadena de bloques para ver si la tokenización de activos del mundo real alcanza todo su potencial.

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Mensholong Lepcha
Crypto & Blockchain Writer
Mensholong Lepcha
Experto en Crypto y Blockchain

Mensholong Lepcha es un periodista financiero especializado en criptomonedas y mercados de valores globales. Ha trabajado para firmas de renombre como Reuters y Capital.com. Fascinado por la tecnología blockchain, los NFT y la escuela de inversión contrarian, Mensholong tiene experiencia en analizar la tokenomics, movimiento de precios y detalles técnicos de Bitcoin, Ethereum y otras redes blockchain. También ha escrito artículos sobre una amplia gama de temas financieros, que incluyen materias primas, forex, políticas monetarias de bancos centrales y otras noticias económicas.