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Ha tardado mucho en llegar. Una década después de que los cofundadores de la bolsa de criptomonedas Gemini, Cameron y Tyler Winklevoss, presentaran la primera solicitud para crear un fondo cotizado (ETF) de Bitcoin (BTC) al contado en julio de 2013, la Comisión del Mercado de Valores (SEC) aprobó finalmente el codiciado instrumento el 10 de enero de 2024.
La aprobación del ETF de BTC al contado marca un momento decisivo para el sector de las criptomonedas, que lleva años compitiendo por su legitimidad. Bitcoin ha recibido finalmente el sello de aprobación del organismo de control del mercado estadounidense después de múltiples rechazos, anuncios falsos y batallas judiciales.
¿Por qué es una noticia tan importante para el sector de las criptomonedas? ¿Hacia dónde se dirige el cripto mercado después de esta histórica noticia de la aprobación del ETF de BTC? Responderemos a estas y otras preguntas en este artículo.
Puntos clave
- El ETF de BTC al contado fue aprobado finalmente por la SEC el 10 de enero de 2024, tras una década de presión por parte del sector de las criptomonedas.
- Se espera que la introducción del ETF de BTC al contado dé legitimidad al sector de las criptomonedas, permita inversiones seguras y cómodas en Bitcoin, aumente la demanda institucional de BTC y aumente las esperanzas de que se apruebe un ETF de Ether al contado.
- Los analistas predicen un movimiento potencial de 14.000 millones de dólares en ETFs de Bitcoin en el primer año de su lanzamiento.
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¿Por qué es importante la aprobación del ETF de Bitcoin?
Vamos a desglosar esta sección para comprender plenamente la importancia de la noticia de la aprobación del ETF de BTC. He aquí la razón por la que se trata de un acontecimiento histórico para las criptodivisas.
1. Añade legitimidad a la adopción masiva
La última década para la industria de las criptomonedas consistió en desarrollar una tecnología que resonara entre los primeros en adoptarla. Las dos mayores redes de criptomonedas, Bitcoin y Ethereum (ETH), hicieron precisamente eso al crear ecosistemas de pago entre iguales que defendían la descentralización, la privacidad y la ausencia de permisos.
La próxima década para el sector de las criptomonedas consistirá en lograr una adopción masiva global. El primer paso y el más importante para lograr este objetivo es que el sector de las criptomonedas gane legitimidad y confianza.
La llegada de los ETF de Bitcoin hace precisamente eso. Los ETFs de Bitcoin proporcionarán a los inversores una forma segura y conforme de obtener exposición a Bitcoin.
2. Fácil, cómodo y seguro
La mala experiencia del usuario es uno de los mayores puntos débiles de las criptomonedas. Con los ETF, exponerse al Bitcoin será tan fácil como comprar acciones en tu aplicación de corretaje con tu tarjeta de débito/crédito.
Ahora, los inversores no tendrán que preocuparse de crear y mantener carteras Bitcoin. Y lo que es más importante, los ETFs de Bitcoin harán que la inversión en Bitcoin sea a prueba de piratas informáticos y extremadamente segura.
Las bolsas de criptomonedas centralizadas son más cómodas que comprar tokens en bolsas descentralizadas. Sin embargo, la quiebra, las actividades fraudulentas y los hackeos en bolsas centralizadas populares como FTX han hecho que la inversión en criptomonedas sea muy arriesgada.
3. Interés de los inversores institucionales
La mayoría de los inversores institucionales se mantuvieron alejados de los mercados de criptomonedas debido a la reputación de las criptomonedas como activo arriesgado, volátil y que no cumple las normas. Ahora que la SEC de EE.UU. ha dado luz verde a los ETF de Bitcoin, se espera que a más inversores institucionales les atraiga la idea de invertir en Bitcoin.
La gestora de criptoactivos Galaxy Digital Holdings espera que el sector estadounidense de gestión de patrimonios canalice al menos 14.000 millones de dólares hacia ETFs de Bitcoin en el primer año de su lanzamiento, partiendo de la base de que «el BTC sea adoptado por el 10% del total de activos disponibles en cada canal de patrimonio, con una asignación media del 1%.»
4. Posibilidad de más ETFs criptográficos al contado
Ahora que hay varios ETF de Bitcoin al contado en el mercado, los entusiastas de las criptomonedas esperan que se aprueben varios ETF de criptomonedas al contado.
Los gestores de criptoactivos llevan tiempo presionando para que se cree un ETF de ETH al contado. Galaxy Digital Holdings lleva muchos años vendiendo fondos que invierten en plataformas financieras descentralizadas (DeFi) y otros protocolos blockchain distintos de Bitcoin y Ethereum.
¿Podríamos ver ETF de criptomonedas exóticas que den exposición a juegos de blockchain, redes de infraestructuras físicas descentralizadas (DePIN), plataformas de tokenización de activos del mundo real y oráculos de blockchain?
Llevará tiempo, pero es posible que los reguladores del mercado vean motivos para aprobar criptoinstrumentos que operen bajo su supervisión y protección, ya que los inversores siguen comprando criptomonedas en bolsas y plataformas peer-to-peer que no cumplen las normas.
¿Hacia dónde se dirige el cripto mercado tras la aprobación del ETF de Bitcoin?
A continuación, hablaremos de hacia dónde se dirige el cripto mercado tras la aprobación del primer ETF de Bitcoin al contado:
1. Movimiento de precios apagado a corto plazo
Los precios del Bitcoin y las altcoins han estado subiendo durante meses antes de la noticia de la aprobación del ETF.
Ahora que el clímax ha pasado, es posible que veamos un movimiento moderado en los precios del Bitcoin a corto plazo. Los mercados bursátiles tienden a comportarse de forma similar, donde los inversores «compran el rumor y venden la noticia» para beneficiarse del sentimiento positivo del mercado.
El día del anuncio de la aprobación de la ETF de BTC, los precios de BTC subieron algo más de un 1%. Las principales altcoins, excepto ETH (hablaremos de ella más adelante), mostraron un movimiento de precios moderado, lo que indica el agotamiento de un catalizador importante del mercado.
2. Perspectivas positivas a largo plazo
A largo plazo, se espera que los precios del BTC se beneficien de la demanda acumulada de Bitcoin. Según una encuesta de asesores financieros profesionales realizada por Bitwise y VettaFi Advisor, el 88% de los encuestados dijeron estar interesados en comprar un ETF de Bitcoin al contado una vez aprobado.
El ETF de BTC cotizado en EE.UU. registró un volumen de mercado de 4.300 millones de dólares en su debut, lo que subraya la fuerte demanda del instrumento. A medida que más inversores institucionales y minoristas se preparan para diversificar sus carteras comprando ETFs de BTC, podemos esperar que esta fuerte demanda apoye los precios del Bitcoin a largo plazo.
3. Se espera que ETH tenga un rendimiento superior
La aprobación de los ETF de BTC supuso un gran impulso para las posibilidades de que los ETF de ETH sean aprobados a continuación. Aunque la SEC estadounidense desaprobó explícitamente las criptodivisas diciendo que «no aprobamos ni respaldamos Bitcoin», al mercado de criptomonedas no le importó e hizo volar los precios de ETH más de un 10% el 10 de enero de 2024.
De todas las altcoins del mercado, ETH es la que tiene más posibilidades de conseguir que la SEC estadounidense apruebe un ETF al contado.
En primer lugar, varios reguladores del mercado, incluido el presidente de la Comisión de Comercio de Materias Primas y Futuros (CFTC), Rostin Behnam, han calificado la ETH de materia prima, no de valor (como el Bitcoin).
En segundo lugar, la SEC ya ha aprobado un ETF de futuros de ETH. Por último, más gestores de fondos profesionales, como Ark Invest de Cathie Wood, han empezado a presionar para que se aprueben ETF de ETH.
Los precios de ETH han tenido un rendimiento inferior al de los precios de BTC en los últimos seis meses. Podríamos ver cómo los precios de ETH cubren el terreno perdido con la ayuda de los vientos de cola de los ETF de ETH al contado.
4. ¿Los ETFs de Bitcoin al contado cotizarán en otros mercados?
La aprobación por la SEC estadounidense de los ETF de bitcoin al contado podría tener efectos de largo alcance, dada su influencia y alcance en el sistema financiero mundial. Entonces, ¿podríamos ver estos ETF de criptomonedas cotizando en más regiones del mundo?
De momento, las reacciones de Asia no son positivas. En Corea del Sur, las autoridades advirtieron a los corredores locales que facilitar transacciones de ETF de bitcoin al contado en el extranjero podría violar la normativa del mercado de capitales.
Sin embargo, una semana después del lanzamiento del ETF, la Oficina del Presidente de la República de Corea abrió la puerta a la posibilidad.
El director de la Oficina Política de la Oficina Presidencial, Seong Tae-yoon, declaró (traducido del coreano): «Estamos intentando hacer los cambios apropiados en el sistema legal de nuestro país o considerar si lo que ocurre en el extranjero puede aceptarse en nuestro país».
Según se informa, la Oficina del Presidente declaró: «Hemos dicho a la Comisión de Servicios Financieros, el ministerio responsable, que no tenga una dirección específica de ‘sí o no’».
En Australia, los inversores disponen desde 2022 de un ETF de bitcoin al contado y un ETF de Ethereum al contado.
Mientras tanto, el banco central de Singapur, la Autoridad Monetaria de Singapur (MAS), dijo que los ETF de bitcoin al contado no están aprobados para los inversores minoristas en la ciudad-estado.
El resultado final
La resistencia del sector de las criptomonedas se ha visto recompensada con la aprobación del ETF de BTC al contado.
Ahora, los inversores se beneficiarán de este instrumento seguro y cómodo, que podría obligar a los reguladores del mercado, incluida la SEC estadounidense, a replantearse su postura anti cripto.
Al reconocer y legitimar las criptomonedas, los reguladores del mercado tienen la oportunidad de proteger a los inversores y evitar la financiación del terrorismo y las estafas con criptomonedas, al tiempo que fomentan los avances tecnológicos en la industria de las criptomonedas y el blockchain.
