MicroStrategy (MSTR), empresa de desarrollo de software empresarial que cotiza en el Nasdaq, se ha convertido en el mayor tenedor corporativo de Bitcoin (BTC) bajo el liderazgo de su fundador y presidente Michael Saylor.
Desde agosto de 2020, MicroStrategy ha puesto en marcha un plan de inversión a largo plazo para convertir Bitcoin en su principal activo de reserva de tesorería.
La empresa ha utilizado el exceso de flujo de caja y deuda para acumular tenencias de Bitcoin por valor de más de 41.000 millones de dólares a enero de 2025.
Puntos clave
- MicroStrategy poseía 447.470 Bitcoins adquiridos a un precio medio de 62.503 dólares por token a 5 de enero de 2025.
- La compañía ha estado adquiriendo Bitcoin utilizando flujos de efectivo libres, capital y financiación de deuda desde agosto de 2020.
- El precio de las acciones de MSTR ha aumentado más de un 2.300% desde agosto de 2020.
- Los inversores ven a MSTR como un juego apalancado en Bitcoin debido al uso de deuda por parte de la compañía para adquirir Bitcoin.
- En octubre de 2024, MSTR anunció planes para recaudar 42.000 millones de dólares a través de instrumentos de renta variable y renta fija durante los próximos tres años para comprar Bitcoin.
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Historia de las participaciones de MicroStrategy en Bitcoin
El cofundador de MicroStrategy, Saylor, no siempre estuvo de acuerdo con Bitcoin. Saylor fue una vez escéptico sobre Bitcoin. En 2013, tomó X (antes Twitter) para declarar que Bitcoin estaba condenado al fracaso.
En 2020, la comprensión de Saylor sobre Bitcoin había cambiado por completo, tanto que empujó a MicroStrategy a convertirse en la primera empresa que cotiza en bolsa en comprar Bitcoin como reserva estratégica.
El 28 de julio de 2020, MicroStrategy anunció una estrategia de asignación de capital para invertir 250 millones de dólares en activos de inversión alternativos, como el oro y Bitcoin, con el potencial de producir «rendimientos más altos que mantener dinero en efectivo.»
El 11 de agosto de 2020, MicroStrategy anunció que la compañía realizó su primera inversión en Bitcoin, adquiriendo 21,454 tokens BTC.
«Esta inversión refleja nuestra creencia de que Bitcoin, como la criptomoneda más ampliamente adoptada en el mundo, es un depósito de valor confiable y un activo de inversión atractivo con más potencial de apreciación a largo plazo que mantener dinero en efectivo», dijo MicroStrategy en un comunicado de prensa.
Los 21.454 tokens BTC iniciales comprados por 250 millones de dólares en agosto de 2020 valían unos 2.000 millones de dólares a 9 de enero de 2024.
#Bitcoin days are numbered. It seems like just a matter of time before it suffers the same fate as online gambling.
— Michael Saylor⚡️ (@saylor) December 19, 2013
Crecimiento de las participaciones de MicroStrategy en Bitcoin
A 5 de enero de 2025, las tenencias de Bitcoin de MSTR ascendían a 447.470 Bitcoins adquiridos a un precio medio de 62.503 dólares por token.
El precio total de las participaciones de MicroStrategy en Bitcoin ascendía a 27.970 millones de dólares. El valor de mercado de las tenencias de BTC de MSTR fue de más de $ 41,92 mil millones a partir del 9 de enero de 2025, a un precio de token de $ 93,689.
Aquí hay una tabla que muestra el historial de compras de Bitcoin de MicroStrategy desde agosto de 2020:
Fecha de Compra | Número de BTC Adquiridos | Precio de Compra |
---|---|---|
6 de enero de 2025 | 1,070 | $101 millones |
30 de diciembre de 2024 | 2,138 | $209 millones |
23 de diciembre de 2024 | 5,262 | $561 millones |
16 de diciembre de 2024 | 15,350 | $1.5 mil millones |
9 de diciembre de 2024 | 21,550 | $2.1 mil millones |
2 de diciembre de 2024 | 15,400 | $1.5 mil millones |
25 de noviembre de 2024 | 55,000 | $5.4 mil millones |
18 de noviembre de 2024 | 51,780 | $4.6 mil millones |
11 de noviembre de 2024 | 27,200 | $2.03 mil millones |
20 de septiembre de 2024 | 7,420 | $458.2 millones |
13 de septiembre de 2024 | 18,300 | $1.11 mil millones |
Julio de 2024 | 169 | $11.4 millones |
20 de junio de 2024 | 11,931 | $786 millones |
Abril de 2024 | 122 | $7.8 millones |
19 de marzo de 2024 | 9,245 | $623 millones |
11 de marzo de 2024 | 12,000 | $821.7 millones |
26 de febrero de 2024 | 3,000 | $155 millones |
Enero de 2024 | 850 | $37.2 millones |
27 de diciembre de 2023 | 14,620 | $615.7 millones |
30 de noviembre de 2023 | 16,130 | $593.3 millones |
2 de noviembre de 2023 | 155 | $5.3 millones |
25 de septiembre de 2023 | 5,445 | $147.3 millones |
Julio de 2023 | 467 | $14.4 millones |
28 de junio de 2023 | 12,333 | $347 millones |
5 de abril de 2023 | 1,045 | $29.3 millones |
27 de marzo de 2023 | 6,455 | $150 millones |
28 de diciembre de 2022 | 2,500 | $4.03 mil millones |
20 de septiembre de 2022 | 301 | $6 millones |
29 de junio de 2022 | 480 | $10 millones |
5 de abril de 2022 | 4,167 | $190.5 millones |
1 de febrero de 2022 | 650 | $25 millones |
30 de diciembre de 2021 | 1,914 | $94.2 millones |
9 de diciembre de 2021 | 1,434 | $82.4 millones |
29 de noviembre de 2021 | 7,002 | $414.4 millones |
13 de septiembre de 2021 | 5,050 | $242.9 millones |
24 de agosto de 2021 | 3,907 | $177 millones |
21 de junio de 2021 | 13,005 | $489 millones |
18 de mayo de 2021 | 229 | $10 millones |
13 de mayo de 2021 | 271 | $15 millones |
5 de abril de 2021 | 253 | $15 millones |
12 de marzo de 2021 | 262 | $15 millones |
5 de marzo de 2021 | 205 | $10 millones |
1 de marzo de 2021 | 328 | $15 millones |
24 de febrero de 2021 | 19,452 | $1.026 mil millones |
2 de febrero de 2021 | 295 | $10 millones |
22 de enero de 2021 | 314 | $10 millones |
21 de diciembre de 2020 | 29,646 | $650 millones |
4 de diciembre de 2020 | 2,574 | $50 millones |
14 de septiembre de 2020 | 16,796 | $425 millones |
11 de agosto de 2020 | 21,454 | $250 millones |
MicroStrategy y Bitcoin: impacto en la cotización de MSTR
En una entrevista en la conferencia BTC Praga 2024, Saylor explicó cómo la aplicación de una estrategia de inversión en Bitcoin a largo plazo ha ayudado a invertir la suerte de MicroStrategy.
“La empresa estaba al final de la línea. Íbamos a tener que venderla. Su valor empresarial era de 600 millones de dólares. Estábamos desesperados y lo intentamos todo durante una década. No funcionó. Así que finalmente adoptamos el estándar Bitcoin, y cuadruplicamos el precio de las acciones», dijo Saylor.
Desde que MicroStrategy adoptó la estrategia de inversión en Bitcoin en agosto de 2020, el precio de las acciones de MSTR ha aumentado más de un 2.300%, pasando de unos 12,5 dólares a principios de agosto de 2020 a unos 300 dólares a principios de enero de 2025, según mostraron los datos de TradingView.
La capitalización bursátil de MicroStrategy ha pasado de unos 1.200 millones de dólares en agosto de 2020 a más de 81.000 millones, lo que la convierte en la 222ª empresa cotizada más valiosa del mundo a 9 de enero de 2024.
En diciembre de 2024, MSTR fue incluida en el índice Nasdaq-100, compuesto por las 100 mayores empresas no financieras que cotizan en el mercado de valores Nasdaq.
Según el informe del tercer trimestre de 2024 de la empresa , las acciones de MSTR han superado a todas las empresas del S&P 500 desde la adopción de su estrategia Bitcoin en agosto de 2020. MSTR también es más volátil que cualquier otra acción del S&P 500, según el informe.
Reacciones del mercado y críticas
Como MicroStrategy compra más Bitcoin cada trimestre utilizando una mezcla de capital y financiación de la deuda, muchos inversores ven MSTR como un juego apalancado en Bitcoin.
La firma de investigación de criptomonedas IntoTheBlock se encontraba entre los muchos observadores del mercado preocupados por las implicaciones más amplias del uso del apalancamiento por parte de MicroStrategy.
«La agresiva estrategia de acumulación de Bitcoin de MicroStrategy, si bien es rentable en el mercado actual, expone a la compañía y a sus inversores a riesgos financieros que podrían deshacerse en condiciones adversas, lo que potencialmente tendría un impacto muy negativo en el precio futuro de BTC», escribió IntoTheBlock en una nota enviada por correo electrónico el 29 de noviembre de 2024.
La firma de investigación agregó que MicroStrategy era «vulnerable tanto a las caídas de precios de Bitcoin como a las caídas del mercado de valores», ya que la compañía tenía más de $ 7 mil millones en notas convertibles, que deben ser reembolsadas o convertidas en acciones.
«Si las condiciones del mercado se deterioran y los precios de las acciones caen, los tenedores de bonos pueden preferir el reembolso en efectivo a la conversión en acciones, forzando potencialmente las ventas de Bitcoin», añadió IntoTheBlock.
Thoughts on MSTR Liquidation Risk:
The only liquidation risk I can see is via their convertible debt offerings:
1) If convertible debt buyers do not convert to shares before maturity, it forces MSTR to sell BTC to reimburse debt holders.
2) This would happen if MSTR doesn’t… pic.twitter.com/GFIOeAqQPL
— Willy Woo (@woonomic) November 27, 2024
Planes de futuro
MicroStrategy está redoblando su estrategia de adquisición apalancada de Bitcoin. En octubre de 2024, la empresa anunció sus planes de recaudar 42.000 millones de dólares a través de instrumentos de renta variable y renta fija durante los próximos tres años para comprar Bitcoin.
A principios de enero de 2025, MicroStrategy comenzó sus planes de captación de capital ofreciendo al público acciones preferentes perpetuas por valor de hasta 2.000 millones de dólares.
La empresa añadió que las acciones preferentes perpetuas pueden incluir características como la convertibilidad en nuestras acciones ordinarias de clase A, el pago de dividendos en efectivo y disposiciones que permitan el rescate de acciones.
Con el tiempo, Saylor planea hacer de MicroStrategy un «banco Bitcoin» o una «compañía financiera Bitcoin».
Our Q3 2024 $MSTR investor presentation includes an elaborate discussion of @MicroStrategy‘s $42 Billion Capital Plan, #Bitcoin Treasury Company outlook, and BTC Principles. pic.twitter.com/MRfbr7duE1
— Michael Saylor⚡️ (@saylor) October 31, 2024
El resultado final
Saylor y MicroStrategy dependen en gran medida de la adopción de Bitcoin para sobrevivir y tener éxito. Han apostado fuerte por Bitcoin y, al hacerlo, han expuesto a los criptoinversores a riesgos operativos en MicroStrategy.
Como nota positiva, la convicción de Saylor ha influido en las masas para que crean en Bitcoin. Los $ 27,97 mil millones bombeados al mercado de Bitcoin por MicroStrategy desde agosto de 2020 ciertamente han ayudado a BTC a escalar múltiples máximos históricos en el camino.
Preguntas frecuentes
¿Cuánto Bitcoin tiene MicroStrategy?
¿Qué es MicroStrategy?
¿Por qué las empresas utilizan MicroStrategy?
¿Quién fundó MicroStrategy?
Referencias
- MicroStrategy Announces Second Quarter 2020 Financial Results (Sec)
- Michael Saylor⚡️ on X (X)
- Capital VS Currency – Michael Saylor (BTC Prague 2024) – YouTube (Youtube)
- MicroStrategy (MSTR) – Market capitalization (Companiesmarketcap)
- Annual Changes to the Nasdaq-100 Index® (Globenewswire)
- MicroStrategy – Q3 2024 Financial Results (Assets.contentstack)
- Willy Woo on X (X)
- MicroStrategy Announces Third Quarter 2024 Financial Results and Announces $42 Billion Capital Plan (Microstrategy)
- MicroStrategy eyes trillion-dollar valuation in bitcoin bank endgame, Michael Saylor tells Bernstein | The Block (Theblock)
- Michael Saylor⚡️ on X (X)