CEX frente a DEX: ¿cuál elegir en 2024?

El viaje de todo aficionado a las criptomonedas comienza con la compra de una criptomoneda en una bolsa. Principalmente, la compra y venta de criptodivisas se realiza en bolsas centralizadas (CEX) y en bolsas descentralizadas (DEX).

La comunidad de criptomonedas debate constantemente sobre qué método es el mejor para comerciar con criptomonedas. La respuesta al debate DEX vs. CEX es subjetiva. Ambos métodos tienen sus ventajas y desventajas.

En este artículo, exponemos las diferencias entre DEX y CEX para ayudarte a averiguar qué método te conviene más.

Resumen Resumen

1. Puntos clave
2. Bolsas de Criptomonedas Centralizadas vs. Descentralizadas: ¿Cómo funcionan?
3. CEX vs. DEX: Comparación lado a lado
4. Ventajas e inconvenientes de las bolsas descentralizadas
   1. Ventajas de las DEX
   2. Desventajas de las DEX
5. Ventajas e inconvenientes de los intercambios centralizados
   1. Ventajas de las CEX
   2. Desventajas de las CEX
6. CEX vs. DEX: ¿Cuál es mejor para ti?
   1. 1. Nivel de experiencia
   2. 2. Riesgo
   3. 3. Liquidez
   4. 4. Privacidad
   5. 5. Cumplimiento normativo
   6. 6. Exposición a las Criptodivisas
7. Conclusión
8. Preguntas frecuentes

Ver más

Resumen

1. Puntos clave
2. Bolsas de Criptomonedas Centralizadas vs. Descentralizadas: ¿Cómo funcionan?
3. CEX vs. DEX: Comparación lado a lado
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4. Ventajas e inconvenientes de las bolsas descentralizadas
   1. Ventajas de las DEX
   2. Desventajas de las DEX
5. Ventajas e inconvenientes de los intercambios centralizados
   1. Ventajas de las CEX
   2. Desventajas de las CEX
6. CEX vs. DEX: ¿Cuál es mejor para ti?
   1. 1. Nivel de experiencia
   2. 2. Riesgo
   3. 3. Liquidez
   4. 4. Privacidad
   5. 5. Cumplimiento normativo
   6. 6. Exposición a las Criptodivisas
7. Conclusión
8. Preguntas frecuentes

Bolsas de Criptomonedas Centralizadas vs. Descentralizadas: ¿Cómo funcionan?

Las bolsas de criptomonedas son plataformas en las que los inversores y operadores pueden comprar, vender y negociar tokens y criptofuturos. Existen dos tipos de bolsas de criptomonedas: las CEX y las DEX.

CEX es una bolsa de criptomonedas gestionada y controlada por una entidad centralizada. Las CEX tienen una configuración similar a las bolsas de valores tradicionales, en las que las transacciones se liquidan fuera de la cadena y la liquidez la proporcionan los creadores de mercado.

Y lo que es más importante, las CEX mantienen la custodia de los activos de sus clientes, a menos que retiren sus criptotoken fuera de la bolsa.

DEX es una bolsa de criptomonedas que no necesita intermediarios centralizados para facilitar el comercio de criptomonedas. Las DEX utilizan contratos inteligentes y pools de liquidez para procesar los intercambios de tokens. Todas las transacciones se producen en la cadena.

A diferencia de los CEX, la negociación de criptomonedas en los DEX permite a los usuarios mantener la custodia total de sus cripto-tokens en todo momento.

En mayo de 2024, la relación entre el volumen de las DEX y el de las CEX, que compara los volúmenes mensuales de operaciones al contado en las bolsas descentralizadas y en las centralizadas, era del 8,2%.

Según CoinMarketCap, a 9 de mayo de 2024, la bolsa centralizada Binance es la principal CEX al contado, con un volumen diario de operaciones de 17.500 millones de dólares, mientras que SynFutures v3 es la principal bolsa descentralizada, con un volumen en 24 horas de 971,3 millones de dólares.

CEX vs. DEX: Comparación lado a lado

Ventajas de las DEX

• Descentralizadas – Las DEX proporcionan a los usuarios entornos de negociación descentralizados y sin permisos, libres del control y la influencia de operadores centralizados.
• Sin permisos – Cualquiera con un monedero de criptomonedas y acceso a Internet puede operar con criptomonedas en una DEX.
• De código abierto – Las DEX se basan en código abierto, lo que permite a cualquiera estudiar su funcionamiento.
• Fondos de liquidez – La naturaleza descentralizada de las DEX requiere que mantengan fondos de liquidez de tokens, que se utilizan para facilitar los intercambios de tokens. Cualquiera que contribuya a los pools de liquidez depositando sus tokens gana una parte de las comisiones de intercambio de forma prorrateada.
• Anonimato – Las DEX no requieren que los usuarios creen una cuenta y realicen procesos de “conoce a tu cliente” (KYC). Los usuarios sólo necesitan una criptocartera para utilizar una DEX.
• Variedad de tokens – Las DEX son de naturaleza sin permisos, lo que significa que cualquier token que exista en una blockchain estará disponible para su negociación (siempre que haya suficiente liquidez para realizar operaciones). Los usuarios encontrarán fichas populares y exóticas en las DEX.
• Autocustodia- Cuando los usuarios negocian en las DEX, sus criptofichas siempre se almacenan en su propia cartera de autocustodia. Las DEX no custodian los tokens para los operadores.
• Reducción del riesgo de contraparte – Dado que los cripto-tokens de los usuarios de las DEX se almacenan en sus carteras personales, no perderán sus tokens en caso de que la DEX falle.

Desventajas de las DEX

• Complejidad – Utilizar las DEX requiere ciertos conocimientos técnicos sobre criptomonedas. Los usuarios deben saber cómo utilizar los monederos autocustodiados, cómo atravesar varias redes blockchain, cómo pagar las tasas de gas, etc.
• Tasas de gas – Dado que las DEX funcionan en cadena, los usuarios tienen que pagar tasas de gas cada vez que ejecutan una transacción en una DEX.
• Vulnerabilidades de los contratos inteligentes – Los contratos inteligentes que alimentan las DEX pueden ser explotados y pirateados, lo que puede provocar la pérdida de fondos de los usuarios.
• Baja liquidez – Ciertos tokens que cotizan en DEXs pueden tener baja liquidez, lo que puede dar lugar a diferenciales más amplios y deslizamientos más altos durante los intercambios de tokens.
• Fichas de riesgo – Como las DEX son criptointercambios sin permisos, todas las criptomonedas que existen en la red blockchain subyacente pueden cotizar en ellas. Los operadores deben llevar a cabo su propia diligencia debida antes de negociar fichas en las DEX para evitar ser estafados.
• Sin rampas de entrada y salida en fiat – Uno de los mayores inconvenientes de las DEX es que no ofrecen rampas de entrada y salida en fiat. Normalmente, las DEX sólo ofrecen intercambios entre criptomonedas.

Ventajas e inconvenientes de los intercambios centralizados

Ventajas de las CEX

• Comodidad – La comodidad es una de las mayores ventajas de los CEX sobre los DEX. Las plataformas CEX tienden a priorizar la facilidad de uso por encima de proporcionar una experiencia web3. Estas plataformas están diseñadas para atraer a criptooperadores e inversores de todos los niveles de experiencia.
• Alta liquidez – Las CEX son conocidas por ofrecer una alta liquidez, lo que permite diferenciales más ajustados y menores deslizamientos en las operaciones.
• Rampa de entrada y salida de fiat – Como las CEX se dirigen a criptointermediarios e inversores de todos los niveles de experiencia, dan prioridad a la conversión de fiat a cripto (y viceversa) frente a los intercambios de tokens. Incluso los usuarios habituales de DEX utilizan las CEX para convertir su cripto en fiat.
• Cumplimiento – Las CEX dan prioridad al cumplimiento de la normativa para permanecer en los libros buenos de las autoridades gubernamentales. Por lo tanto, las CEX están obligadas a aplicar procedimientos de CSC y contra el blanqueo de dinero. Esta forma de hacer negocios, en la que prima el cumplimiento, no sólo protege a los inversores, sino que también garantiza que la bolsa esté disponible para los usuarios en el futuro.
• Variedad de funciones – Se sabe que las plataformas de CEX están repletas de funciones, como apuestas, copia de operaciones, órdenes limitadas, mercado NFT, bolsa de futuros, planes de inversión sistemática, módulos de aprendizaje, noticias y mucho más.
• Registro de impuestos – CEX facilita a los cripto contribuyentes el registro de transacciones y la generación de informes de impuestos sobre la renta.
• Transacciones rápidas – La centralización del poder y la liquidación fuera de la cadena permiten a las CEX ofrecer transacciones rápidas y baratas a los usuarios.

Desventajas de las CEX

• Censura – Las CEX no son entornos sin permisos. Estas plataformas son operadas y mantenidas por una entidad centralizada, lo que les da poder para censurar a los clientes y los tokens listados. Las CEX también pueden restringir las retiradas y la compra/venta de fichas.

• Riesgo de fallo de la bolsa – Dado que las CEX custodian los activos de sus clientes, en caso de fallo/hack/quiebra de la bolsa, los usuarios pueden perder sus criptomonedas. Lo vimos en 2022, cuando los clientes de la bolsa FTX no pudieron acceder a sus criptomonedas tras su quiebra.

• Preocupación por la privacidad – Los clientes sólo pueden utilizar la plataforma CEX después de abrir una cuenta con ellos y completar las obligaciones KYC. Estos procesos requieren que los usuarios envíen su información personal.

• Comisiones de la plataforma – Las CEX cobran a los usuarios diversas comisiones cuando negocian, compran y venden criptodivisas.

• Menos criptomonedas listadas – En comparación con las DEX, las CEX tienen menos criptomonedas listadas en su plataforma. El proceso de inclusión de nuevos tokens puede ser más lento, ya que primero son examinados por la CEX.

• Hackeos – Los usuarios corren el riesgo de perder su inversión si el CEX que utilizan es hackeado. Por lo tanto, es importante estudiar las diversas medidas de seguridad y seguro adoptadas en una bolsa centralizada a la hora de elegir una CEX.

CEX vs. DEX: ¿Cuál es mejor para ti?

Elegir una bolsa de criptomonedas CEX frente a una DEX depende, en última instancia, de tus necesidades como inversor/operador en criptomonedas. Repasemos las áreas clave que debes tener en cuenta.

1. Nivel de experiencia

Si eres un recién llegado al mundo de las criptomonedas, es mejor que empieces tu viaje de inversión en criptomonedas utilizando una bolsa centralizada como Binance, Coinbase o Robinhood.

Los CEX tienen interfaces fáciles de usar que facilitan a los inversores primerizos aprender más sobre el sector de las criptomonedas. Una vez que domines el uso de una CEX, puedes probar a utilizar una DEX y experimentar el mundo web3.

2. Riesgo

Las DEX se consideran una opción menos arriesgada que las CEX porque tus criptomonedas están siempre bajo tu control cuando utilizas una DEX. Tus criptomonedas estarán en tu monedero de autocustodia cuando utilices una DEX.

Por el contrario, los usuarios de CEX ceden a la bolsa la custodia de sus criptoactivos, lo que puede provocar la pérdida de la inversión en caso de que la CEX sea pirateada o quiebre.

3. Liquidez

Cuando se trata de liquidez, la negociación en CEX supera a la negociación en DEX. Los CEX suelen utilizar creadores de mercado que proporcionan liquidez, lo que se traduce en transacciones rápidas, diferenciales más ajustados y menores deslizamientos.

Por otro lado, las DEX dependen de la comunidad y de los proyectos para depositar tokens en los pools de liquidez. Negociar con fichas exóticas plantea el riesgo de que se produzcan deslizamientos elevados y diferenciales más amplios, con las consiguientes pérdidas para el inversor.

4. Privacidad

Si la privacidad es una gran preocupación para ti, entonces utilizar una DEX te vendrá muy bien. Los usuarios no necesitan crear una cuenta ni enviar información privada para utilizar las DEX.

Los usuarios sólo necesitan carteras de criptomonedas para empezar a operar en una DEX. Mientras tanto, los CEX requieren que los usuarios creen cuentas y completen procesos KYC para empezar a operar.

5. Cumplimiento normativo

Si quieres dar prioridad al cumplimiento de la normativa, lo mejor es que utilices una CEX. La mayoría de las CEX operan dando prioridad al cumplimiento de la normativa para reducir el riesgo de acciones reguladoras.
Además, las CEX también proporcionan a los usuarios informes fiscales, que facilitan a los criptoinversores la declaración de sus criptotransacciones y el pago de los impuestos correspondientes.

6. Exposición a las Criptodivisas

Si quieres comerciar e invertir en criptodivisas menos conocidas, entonces las DEX te convienen. La naturaleza sin permisos de las bolsas descentralizadas permite que todo tipo de tokens coticen en las DEX (siempre que tengan la liquidez adecuada).

Por otro lado, los CEX suelen aplicar procesos de selección estrictos y lentos, lo que hace que el número de tokens que cotizan en los CEX sea menor que en los DEX.

Conclusión

La elección entre operar con criptomonedas en DEXs o CEXs se reduce, en última instancia, a tus prioridades.

Los usuarios no tienen que pensar demasiado a la hora de elegir entre CEXs y DEXs. Puedes utilizar CEXs y DEXs simultáneamente para sacar lo mejor de ambos mundos.

Y lo que es más importante, debes llevar a cabo la diligencia debida sobre qué CEX y DEX en particular utilizar en tu viaje de inversión en criptomonedas.

Preguntas frecuentes