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Los fondos cotizados en bolsa (ETF) han experimentado un notable repunte de popularidad, con casi 10 billones de dólares invertidos en estos productos para 2022, según Statista.
La combinación de costes normalmente más bajos, flexibilidad, facilidad de compra y altos niveles de innovación de los productos ha atraído a inversores de todo el mundo.
Pero, ¿qué es un ETF y cómo funciona? ¿Cuáles son los principales ETF y deberían tenerlos en cuenta los recién llegados al mundo de la inversión?
Nuestra guía sobre cómo invertir en ETF, dirigida tanto a principiantes como a profesionales, responderá a todas estas preguntas, desde qué es un fondo cotizado hasta cuáles son los mejores ETF para comprar ahora.
Puntos clave
- El primer fondo cotizado (ETF) apareció en Canadá a principios de la década de 1990, pero el interés por este sector ha crecido rápidamente desde aquellos primeros días.
- Los ETF se negocian en los mercados de valores. Esto significa que puede comprarlos o venderlos a lo largo del día, mientras que esto sólo es posible una vez al día con los fondos de inversión.
- Como la mayoría de los ETF siguen un índice y no requieren una gestión activa (lo que se conoce como gestión pasiva), sus costes suelen ser bajos. Reducir los gastos a lo largo del tiempo puede aumentar su patrimonio global.
- Los ETF pueden ayudarle a diversificar su cartera, ya que le dan acceso a muchos activos dentro de un mismo fondo.
- Existen distintos tipos de ETF: pasivos, activos, inversos y apalancados, así como centrados en divisas, materias primas e inversiones especializadas.
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¿Qué es un ETF?
Los ETF son cestas de valores, como acciones y bonos, que se compran y venden en los mercados bursátiles a través de una agencia de valores.
Se han convertido en una forma popular de seguir mercados o índices específicos, como el FTSE 100 o el S&P 500, de una manera relativamente sencilla y rentable.
Sin embargo, la complejidad de estos productos ha aumentado con los años, y ahora se pueden comprar ETF activos, ETF apalancados, ETF inversos y muchos otros.
A continuación, examinaremos los distintos tipos de ETF disponibles, analizaremos lo que debes saber antes de invertir en ETF y repasaremos brevemente la historia de estos productos.
¿Cómo funcionan los ETF?
Muchos ETF son inversiones «pasivas». Esto significa que su objetivo es replicar la rentabilidad de un índice subyacente en lugar de intentar superarlo.
Lo hacen de diferentes maneras. Por ejemplo, los ETF físicos pretenden mantener todos -o la mayoría- de los componentes subyacentes del índice que siguen.
Los ETF sintéticos, por su parte, utilizan instrumentos financieros denominados derivados para obtener la exposición necesaria sin tener que poseer directamente cada activo.
Como los ETF pasivos no necesitan ser gestionados por un gestor de fondos, los costes son normalmente más bajos. Sin embargo, también existen ETF activos en los que se toman decisiones de inversión.
Un ETF activo proporciona acceso a resultados específicos, como superar la rentabilidad de un índice o generar ingresos, según un resumen de JPMorgan, la casa internacional de inversiones.
“El primer ETF activo se lanzó en 2008. “Desde entonces, se ha innovado mucho en el mercado de ETF activos. Ahora hay 18 emisores de ETF que ofrecen ETF activos».
Según JPMorgan, la renta fija sigue siendo la mayor clase de activos para las asignaciones de ETF activos, con el 47% de los activos de ETF UCITS alineados con tales estrategias.
«El mercado de ETF activos es ya tan diverso como el de fondos de inversión activos, y abarca desde estrategias de indexación mejoradas de investigación activa similares a índices, hasta estrategias no limitadas de mayor error de seguimiento o incluso temáticas», añade.
ETF más complejos
La gama de ETF disponibles ha crecido enormemente. Ya hemos mencionado los ETF pasivos y activos, pero también existen otros tipos, como los inversos y los apalancados.
Esencialmente, un ETF inverso funciona a la inversa de un ETF tradicional, en el sentido de que el valor de la participación de una persona aumentará si el índice que sigue cae.
Esto significa que los inversores pueden obtener beneficios en los malos tiempos. Es un enfoque que les permite adoptar una postura bajista en un determinado mercado o sector.
Por el contrario, los ETF apalancados funcionan mejor cuando un inversor confía en que un determinado índice se revalorizará, ya que utiliza deuda para amplificar el rendimiento.
Los ETF apalancados, que pueden utilizar derivados como opciones y futuros para alcanzar sus objetivos, pueden ser utilizados por operadores que deseen realizar inversiones a corto plazo.
Por supuesto, este planteamiento entraña riesgos. Si sus predicciones fallan, también se amplificarán sus pérdidas, por lo que estos complicados ETF sólo deben ser adoptados por inversores experimentados.
Términos de los ETF que debes conocer
Hay varios términos con los que debes familiarizarse antes de invertir en ETF. Por ejemplo, el ratio de gastos refleja cuánto paga un ETF por la gestión de la cartera, la administración y otros costes.
Casi siempre lo verás expresado como porcentaje del patrimonio neto medio del fondo, según Vanguard, que ofrece su gama de productos ETF. La lista de ETF de Vanguard incluye productos centrados en todo tipo de activos, desde bonos del Tesoro de EE.UU. hasta exposiciones desarrolladas de Asia-Pacífico.
«El ratio de gastos medio en toda la industria de fondos (excluyendo Vanguard) fue del 0,47% en 2022, lo que equivale a 47 dólares por cada 10.000 dólares invertidos», se indica. «Compárelo con Vanguard, donde la media de todos nuestros fondos de inversión y ETF fue del 0,08%, es decir, solo 8 dólares, ¡un 83% menos!».
Luego están los DRIPs. Si invierte en un ETF que paga dividendos, puede optar por recibir estos pagos en efectivo o reinvertirlos automáticamente. Esto se conoce como plan de reinversión de dividendos (DRIP).
Reinvertir de este modo puede ayudarle a acumular riqueza con el tiempo. Sin embargo, que sea la mejor opción para usted dependerá de su situación financiera y sus objetivos.
Tipos de ETF
Existen muchos tipos diferentes de fondos ETF. Algunos le darán acceso a mercados bursátiles globales, por ejemplo, mientras que otros ofrecen exposición a divisas de todo el mundo.
Los ETF pueden ser una excelente manera de exponerse a los mercados de renta variable de forma diversificada, lo que significa repartir el riesgo sin tener que comprar acciones de empresas concretas. Por ejemplo, puede comprar un ETF S&P 500 que siga el rendimiento combinado de unas 500 empresas líderes de EE.UU. Un ETF de bonos invertirá en diversos valores de renta fija. Pueden ser bonos corporativos, emitidos por empresas o gobiernos de todo el mundo. Por ejemplo, algunos ETF le ofrecen exposición a productos de alto rendimiento, bonos del Tesoro de EE.UU. o bonos corporativos con grado de inversión. Se trata de ETF centrados en sectores o mercados específicos. Suelen dar acceso a una parte relativamente pequeña del mercado global, como el energético o el inmobiliario, según Vanguard. «Aunque muchos de estos fondos y ETF con un enfoque específico tienen potencial de crecimiento, debes estar igualmente preparado para experimentar grandes oscilaciones en el valor de sus inversiones, incluidas pérdidas potencialmente importantes», afirma. La sostenibilidad se ha convertido en uno de los temas más influyentes del mundo en los últimos años, y no es probable que esto cambie pronto, ya que los gobiernos se han comprometido a ser más ecológicos. Existe un enorme interés por los riesgos medioambientales, sociales y de gobernanza (ASG) y por captar el beneficio financiero de adoptar una economía más sostenible. Por lo tanto, invertir dinero en un ETF sostenible, como los expuestos a la transición del carbono al cambio climático, podría ser una inversión inteligente para el futuro. Los ETF de materias primas que invierten en metales preciosos, como el oro y la plata, así como en productos agrícolas e hidrocarburos, son populares desde hace años. Aunque puede acceder a este sector de las diversas formas que ya hemos mencionado, como los enfoques físicos y sintéticos, debes investigar bien, aconseja Fidelity. «Tu decisión de inversión debe basarse en mucho más que el nombre del ETF», señala. «Sólo porque el nombre de un fondo incluya ‘petróleo’, ‘gas natural’ u ‘oro’, no puede estar seguro de cómo ese fondo logra la exposición a esa materia prima en particular». Los ETF de divisas pueden seguir la evolución de una sola divisa o de una cesta de divisas, en función de sus fines y objetivos declarados. Es importante tener en cuenta que los ETF de divisas pueden verse afectados por una amplia variedad de factores, como los tipos de interés y las turbulencias geopolíticas. En los últimos años, hemos asistido a la introducción de ETF de criptomonedas que ofrecen exposición al movimiento del Bitcoin y otros activos de criptomonedas. Sin embargo, los ETF de divisas -que abarcan tanto la moneda única como las criptodivisas- son complicados y solo resultan adecuados para quienes tengan un profundo conocimiento del área y una elevada tolerancia al riesgo.Invertir en ETF de acciones
Invertir en ETF de renta fija
Invertir en ETF especializados
Invertir en ETF sostenibles
Invertir en ETF de materias primas
Invertir en ETF de divisas
¿Cómo comprar un ETF? Guía paso a paso
Si está pensando en cómo invertir en ETF, nuestra guía paso a paso le mostrará cómo comprar ETF y qué factores esenciales debe tener en cuenta antes de tomar cualquier decisión de inversión.
Paso 1: Elige un broker
Necesitarás una cuenta de un broker antes de empezar a operar con ETF, y la buena noticia es que hay muchas disponibles.
Presta especial atención a las comisiones que cobran, si se aplica algún depósito mínimo y los tipos de activos que pueden negociarse.
También merece la pena echar un vistazo a sus plataformas de negociación para ver si son fáciles de usar y averiguar si tienen una aplicación móvil decente y un buen historial de servicio al cliente.
La configuración de la cuenta es sencilla y suele implicar la elección de un nombre de usuario y la introducción de dos documentos de identidad. A continuación, ingresará dinero en su cuenta.
Paso 2: Establece tus objetivos de inversión
Saber cuánto quieres invertir dependerá de una combinación de sus objetivos de inversión, recursos financieros y actitud ante el riesgo.
Por ejemplo, ¿deseas acumular una cantidad fija de dinero en los próximos cinco años o necesitas generar ingresos lo antes posible?
Paso 3: Investigar el mercado
La siguiente etapa consiste en examinar la oferta del mercado de ETF. Dado el gran número de fondos que se comercializan, es muy probable que encuentre algo que satisfaga sus necesidades.
Tanto si deseas una exposición pasiva a las principales empresas de la Bolsa de Londres como si le atraen más los ETF centrados en el cambio climático, hay mucho donde elegir.
Tómate su tiempo para ver qué hay disponible y los costes que conlleva.
Paso 4: Considere una estrategia de negociación
Puedes considerar varias estrategias de ETF. Por ejemplo, puede que desee que proporcionen una inversión más estable en el núcleo de su cartera.
Otra posibilidad es que prefiera combinar fondos activos y pasivos para beneficiarse tanto de la inversión en índices de bajo coste como de las ganancias potenciales de una gestión activa más cara (y arriesgada).
También puedes recurrir a los ETF si desea una exposición al mercado a relativamente corto plazo. Aunque invertir en ETF suele ser un juego a largo plazo, puede haber ocasiones en las que desee beneficiarse de determinadas condiciones.
Por ejemplo, si crees que la renta variable estadounidense está espectacularmente infravalorada y debería responder positivamente a las noticias políticas, un ETF que siga estos valores podría ser interesante.
Paso 5: Buscar y comparar ETFs
Esta es la parte divertida. Elegir qué ETF incluir en su cartera global puede ser todo un reto. Hay miles de ellos disponibles, así que todo dependerá de a qué se quiera exponer.
Por ejemplo, ¿desea un ETF pasivo que siga constantemente la evolución del S&P 500 como participación principal o una participación satélite más especializada que pueda proporcionarle mayores rendimientos a cambio de un mayor riesgo?
Paso 6: Supervise sus decisiones
El hecho de que hayas tomado tus decisiones de inversión no significa que pueda relajarse y olvidarse de todo.
Para invertir con éxito, debes supervisar continuamente tu cartera global para asegurarse de que sigue siendo adecuada para tus necesidades y de que está rindiendo como esperaba.
Como mínimo, se recomienda revisar tus decisiones de inversión una vez al año. Sin embargo, no estará de más vigilar más de cerca.
¿Cómo negociar ETF frente a fondos de inversión?
Los ETF se negocian en bolsa, lo que significa que puedes comprarlos o venderlos en cualquier momento del día. ¿Cuál es la diferencia entre negociar ETF y fondos de inversión?
Los fondos de inversión cotizan y se negocian una sola vez al día. Esto significa que los inversores en ETF tienen más flexibilidad en cuanto al momento en que pueden invertir.
Cuando compres y vendas un ETF, observarás que tiene dos precios. El precio de demanda es el nivel al que puede comprar, mientras que el precio de oferta es el nivel al que puede vender.
La diferencia entre ambos se denomina diferencial entre el precio de compra y el de venta. Si el ETF es popular, por ejemplo, los diferenciales o el spread entre precio de compra y precio de venta serán más estrechos. Unos spreads más estrechos suelen significar un menor coste de negociación.
Los mejores ETF para comprar
¿Cuáles son los mejores ETF para invertir? Con tantos fondos para invertir en numerosos sectores, puede ser difícil saber por dónde empezar.
Las criptomonedas y los activos digitales encabezaron las tablas de rentabilidad durante 2023 y las primeras semanas de este año, según datos de Morningstar.
Sin embargo, los relacionados con el gas natural, así como los metales industriales como el rodio, el níquel y el paladio, han tenido dificultades.
He aquí los cinco ETF con mejor comportamiento durante 2023:
