Cómo invertir durante un mercado bajista: Las mejores estrategias para sacar provecho de una recesión

Fiabilidad

Los mercados bajistas pueden resultar aterradores para la mayoría de los inversores, pero aún así pueden presentar atractivas oportunidades de compra para quienes estén dispuestos a actuar. Entonces, ¿cómo invertir en acciones durante un mercado bajista?

Una caída del mercado bursátil puede hacer caer los precios de las acciones prácticamente de la noche a la mañana y eliminar millones de dólares del valor de las carteras de los inversores. Pero aunque estas situaciones pueden ser devastadoras desde el punto de vista financiero, la buena noticia es que aún es posible obtener beneficios invirtiendo en un mercado bajista.

Nuestra guía sobre cómo invertir durante un mercado bajista cubre las principales estrategias de inversión que pueden emplearse para convertir una situación negativa en positiva.

Puntos clave

  • Un mercado bajista se produce cuando un índice bursátil amplio cae un 20% o más durante un periodo aproximado de dos meses.
  • El mercado bajista medio dura 289 días -o unos 9,6 meses- y las acciones pierden una media del 35%, según Hartford Funds.
  • Las estrategias de inversión a tener en cuenta incluyen comprar acciones con descuento, centrarse en las que pagan dividendos y diversificarse más.
  • No todas las empresas se recuperan bien de una caída bursátil. Todavía hay muchas que cotizan a niveles más bajos que antes de la pandemia del Covid-19.

¿Qué es un mercado bajista?

Un mercado bajista se produce cuando los precios de las acciones están bajando y el sentimiento del mercado es pesimista, según la Comisión del Mercado de Valores de EEUU. Afirma:

“Generalmente, un mercado bajista se produce cuando un índice de mercado amplio cae un 20% o más durante al menos un periodo de dos meses”.

La duración media de un mercado bajista es de 289 días -el equivalente a unos 9,6 meses- y las acciones pierden una media del 35%, según Hartford Funds.

El estudio descubrió que los mercados bajistas suelen producirse cada tres años y medio, pero no son necesariamente precursores de recesiones económicas.

“Suponiendo un horizonte de inversión de 50 años, puedes esperar vivir unos 14 mercados bajistas, más o menos”, afirmaba. “Aunque puede ser difícil ver cómo tu cartera baja con el mercado, es importante tener en cuenta que las caídas siempre han sido una parte temporal del proceso”.

Duración y profundidad de los últimos mercados bajistas y pérdidas del S&P 500

grafica de mercados bajistas
Fuente: Fidelity. Techopedia

 

Inicio Fin Duración del Mercado Bajista (en Meses) Duración de la Recuperación (en Meses) Caída del S&P 500 (%)
3 de enero de 2022 12 de octubre de 2022 10 -25%
19 de febrero de 2020 23 de marzo de 2020 1 5 -34
9 de octubre de 2007 9 de marzo de 2009 17 49 -57
24 de marzo de 2000 9 de octubre de 2022 31 56 -49
25 de agosto de 1987 4 de diciembre de 1987 3 20 -34
28 de noviembre de 1980 12 de agosto de 1982 20 3 -27

Fuente: Statista, Forbes

Cómo operar en un mercado bajista

Un mercado bajista se produce cuando muchas personas se preocupan por el valor de las acciones y venden sus inversiones al mismo tiempo, según Fidelity. Afirma:

“Los inversores pueden inquietarse por el futuro de las inversiones por muchas razones distintas: desde conflictos mundiales y elecciones hasta cambios en las normativas y en las pautas de gasto de los consumidores”.

Por tanto, tu primera tarea es comprender qué está causando la caída de la bolsa y si es probable que se resuelva a corto plazo o se prolongue durante meses.

La buena noticia es que aún es posible ganar dinero en un mercado bajista, según Ben Yearsley, director de Fairview Investing. Dijo a Techopedia:

“No todo baja, igual que no todo sube en un mercado alcista. No olvides que siete valores impulsaron algo así como el 80% de los rendimientos del S&P 500 el año pasado”.

Aunque Yearsley aceptaba que los inversores a veces necesitaban ser cautos durante periodos tan volátiles, señaló que dependía de lo activos que quisieran ser.

“Prefiero tener una asignación de activos a largo plazo que tenga distintos elementos”, añadió. “Esto significa que siempre hay algo que funciona para ti”.

Descensos del índice S&P 500 del 20% o más, 1929-2023

Fecha de Inicio Fecha de Fin % de Caída de Precios Duración en Días
7/9/1929 13/11/1929 -44.67 67
10/4/1930 16/12/1930 -44.29 250
24/2/1931 2/6/1931 -32.86 98
27/6/1931 5/10/1931 -43.10 100
9/11/1931 1/6/1932 -61.81 205
7/9/1932 27/2/1933 -40.60 173
18/7/1933 21/10/1933 -29.75 95
6/2/1934 14/3/1935 -31.81 401
6/3/1937 31/3/1938 -54.50 390
9/11/1938 8/4/1939 -26.18 150
25/10/1939 10/6/1940 -31.95 229
9/11/1940 28/4/1942 -34.47 535
29/5/1946 17/5/1947 -28.78 353
15/6/1948 13/6/1949 -20.57 363
2/8/1956 22/10/1957 -21.63 446
12/12/1961 26/6/1962 -27.97 196
9/2/1966 7/10/1966 -22.18 240
29/11/1968 26/5/1970 -36.06 543
11/1/1973 3/10/1974 -48.20 630
28/11/1980 12/8/1982 -27.11 622
25/8/1987 4/12/1987 -33.51 101
24/3/2000 21/9/2001 -36.77 546
4/1/2002 9/10/2002 -33.75 278
9/10/2007 20/11/2008 -51.93 408
6/1/2009 9/3/2009 -27.62 62
19/2/2020 23/3/2020 -33.92 33
3/1/2022 12/10/2022 -25.43 282
Promedio -35.24 289

Fuente: Hartford Funds y Ned Davis Research, a 30 de junio de 2023

Cómo invertir durante un mercado bajista: 6 estrategias a tener en cuenta

Hay muchas estrategias de inversión que pueden adoptarse durante una fase bajista, y la más adecuada dependerá de tu objetivo de inversión y de tu actitud ante el riesgo.

Por ejemplo, puedes reducir tus pérdidas y retirar tu dinero, cambiar tu enfoque hacia distintos tipos de valores, mantener las posiciones existentes o incluso empezar a invertir más.

1. Ponte a la defensiva

Algunas de las acciones favoritas de los mercados bajistas son empresas que suministran bienes y servicios que probablemente seguirán teniendo una gran demanda, casi con independencia del contexto económico.

Entre esas empresas puede estar Procter & Gamble, la multinacional de bienes de consumo que está detrás de marcas como Gillette y Braun.

Como señaló Ben Yearsley, de Fairview:

“Hay acciones más defensivas, como las infraestructuras y los activos que la gente necesita utilizar. Los bonos deberían funcionar bien en cualquier mercado bajista que se avecine, ya que finalmente tienen un rendimiento sensato.”

2. Buscar pagadores de dividendos

La siguiente estrategia está relacionada con la defensiva y consiste en comprar empresas que paguen dividendos y que se consideren atractivas para invertir en un mercado bajista.

Estos valores suelen ser empresas consolidadas y fiables que pagan regularmente a sus inversores un dividendo con cargo a sus beneficios anuales.

La esperanza es que el nivel de estos pagos se mantenga, incluso durante una recesión más amplia, aunque esto dependerá de cada empresa.

3. Diversifícate

Una buena forma de protegerte en una recesión bursátil es asegurarte de que tu cartera está adecuadamente diversificada.

La idea es que tengas una amplia gama de activos con la esperanza de que no todo caiga por igual. Algunas áreas pueden no verse afectadas, o incluso aumentar.

Puedes hacer esto en términos de amplia exposición a clases de activos, como tener una mezcla de acciones, bonos, ETFs y alternativos, así como dentro de una clase de activos concreta.

Por ejemplo, puedes diversificar la renta variable por geografía, sector e industria, así como mezclando acciones con distintas capitalizaciones de mercado.

4. Busca gangas

Los inversores contrarios averiguan qué acciones han sufrido más y compran en ellas cuando han perdido una cantidad sustancial de su valor.

Su esperanza es que el mercado bursátil haya castigado injustamente a estas empresas, y que sus cotizaciones repunten con fuerza, proporcionándoles pingües beneficios.

Sin embargo, tendrás que investigar sobre las empresas implicadas para asegurarte de que comprendes bien por qué debería recuperarse el precio de sus acciones.

5. Adopta el promediado de costes dólar/libra

Por desgracia, identificar con precisión el fondo de un mercado bajista es difícil. Por eso, una opción es invertir una cantidad fija en los mercados cada mes, independientemente de lo que esté ocurriendo.

Este concepto se conoce como promediación de costes libra/dólar y merece la pena tenerlo en cuenta, según Darius McDermott, director gerente de FundCalibre.

Dijo a Techopedia:

“Si inviertes regularmente 100 libras en el fondo y has estado comprando participaciones a 8 libras cada una, cuando bajen a 6 libras, obtendrás más participaciones por tu dinero”.

6. Espera

La historia nos dice que los mercados bajistas no duran para siempre. Por tanto, tu última opción podría ser no hacer nada y simplemente esperar a que pase.

La idea es que los precios de las acciones acaben recuperándose, y que las participaciones que elijas aumenten de valor con el rebote posterior.

Sin embargo, debes asegurarte de que la tesis de inversión de cada empresa no ha cambiado tras la crisis.

Riesgos de invertir en un mercado bajista

Por desgracia, no todas las empresas repuntan con fuerza tras una recuperación bursátil. Muchas siguen luchando cuatro años después del desplome inducido por la Covid, según AJ Bell.

El análisis, que abarca el periodo comprendido entre el 21 de febrero de 2020 y el 15 de febrero de 2024, descubrió que más de la mitad del FTSE 350 de Londres seguían cotizando por debajo de sus niveles anteriores a la pandemia.

También descubrió que 142 valores del S&P 500, entre ellos Walt Disney, Hasbro, PayPal, Estee Lauder y American Airlines, tampoco se habían recuperado adecuadamente.

Dan Coatsworth, analista de inversiones de AJ Bell, señaló que el Reino Unido estaba más centrado en áreas como las telecomunicaciones y la construcción de viviendas, que han decepcionado sectorialmente desde el inicio de Covid.

Y añadió:

“Sin embargo, EE.UU. también tiene su buena ración de rezagados, incluido el sector de los viajes, que ha experimentado un regreso volátil tras la pandemia, y el espacio de la atención sanitaria, que se ha enfrentado a multitud de retos derivados de una demanda desigual, retrasos en la producción y problemas en la cadena de suministro.”

Ejemplos de valores que no se han recuperado del desplome del mercado mundial COVID

Acciones del S&P 500 Cambio en el precio de las acciones desde la víspera del colapso de 2020
VF Corp -80%
Warner Bros Discovery -67%
Walgreens Boots Alliance -58%
AT&T -56%
Boston Properties -56%
Illumina -52%
PayPal -51%
Match Group -51%
American Airlines -47%
Hasbro -41%
3M -41%
Tyson Foods -33%
Estee Lauder -32%
Citigroup -29%
Bristol Myers Squibb -26%
Whirlpool -26%
Pfizer -24%
Dollar General -21%
Walt Disney -20%
Brown Forman -18%

Fuente: AJ Bell. Datos: desde el cierre del mercado del 21 de febrero de 2020 hasta el 15 de febrero de 2024.

Lo esencial

La buena noticia es que es posible obtener beneficios en una fase bajista, pero los inversores deben reconocer los riesgos al estudiar cómo operar en un mercado bajista.

Los inversores utilizan diversas estrategias para aprovechar estas caídas, como comprar empresas cuyas cotizaciones bursátiles han sufrido un fuerte golpe y esperar que se recuperen.

Sin embargo, algunas empresas pueden tardar años en recuperarse -si es que lo hacen-, por lo que invertir en una caída requiere mucha investigación en lo que se refiere a acciones y fondos.

Investiga por tu cuenta y recuerda siempre que tu decisión de invertir depende de tu actitud ante el riesgo, tu experiencia en el mercado bursátil, la amplitud de tu cartera y lo cómodo que te sientas si pierdes dinero.

La información de esta guía no constituye asesoramiento en materia de inversión y sólo tiene fines informativos.

Preguntas frecuentes

[ Q1]¿Estamos en un mercado bajista?[/Q1]
[ Q2]¿Cuánto duran los mercados bajistas?[/Q2]

¿Ha terminado el mercado bajista?

¿Dónde invertir en un mercado bajista?

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Nicole Willingde
Editora

Nicole Willing cuenta con dos décadas de experiencia en la redacción y edición de contenidos sobre tecnología y finanzas. Es experta en los mercados de materias primas, acciones y criptomonedas, así como en las últimas tendencias del sector tecnológico, desde los semiconductores hasta los vehículos eléctricos. Su experiencia informativa sobre la evolución de los equipos y servicios de redes de telecomunicaciones y la producción de metales industriales le da una perspectiva única sobre la convergencia de las tecnologías del Internet de las Cosas y la fabricación.