Criptomoneda china ¿Centrando la descentralización?

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Como no podía ser de otra manera y luego de haber prohibido toda criptomoneda en su territorio por no ser capaz de tener total control sobre ellas, el Partido Popular de China o lo que es lo mismo, el Gobierno del gigante asiático, decidió aprobar, probar y lanzar su propia moneda digital, el CBDC, para así intentar intervenir la economía digital que se había introducido en su país.

El también llamado Yuan Digital ha sido probado en varios pilotos en ciudades como Pekín, Shenzhen, Suzhóu y Chengdu, pero con estrepitosas derrotas. Tanto es así, que en las últimas semanas se ha vuelto hablar de esta criptomoneda dado que se pondrá a disposición de los turistas por primera vez después de los Juegos Olímpicos de Beijín.

Hoy veremos de qué va este intento de centralización del régimen comunista chino, qué trae esta particular criptomoneda y cómo los traders pueden salir beneficiados de ella.

La criptomoneda china – El CBDC

El Yuan Digital, Moneda Digital del Banco Central de China (CBDC, por sus siglas en inglés) o e-CNY, no es más que la versión virtual de la moneda oficial de ese país. Sabiendo eso, hay que decir que la idea de desarrollar un activo de este tipo que además esté controlado centralmente por el Partido Popular, se dio a conocer en 2014 por el régimen de Xi Jinping.

criptomonedas china

Desde el Banco Popular de China se habría establecido un equipo de investigación para explorar todas las posibilidades y tecnologías requeridas para crear una criptomoneda que pudiera hacerle peso al Bitcoin (BTC), a Ethereum (ETH), entre otras, y que forzara a los ciudadanos chinos a utilizarla por encima de las anteriores; lo segundo ocurrió, lo primero nunca tuvo oportunidad de ser realidad.

En 2020, luego de haber desaparecido de la palestra pública este tema y luego de pruebas internas, el Banco Central de China lanzó distintas pruebas piloto para probar su creación en ‘condiciones reales’. Dichas condiciones no fueron nunca reales, ya que estaban férreamente controladas por el sistema económico del gigante asiático.

Siempre centralizado y controlado

El propósito principal del Yan Digital, aseguraron sus propagandistas, era el de “modernizar el sistema financiero chino” e intentar mejorar la eficiencia y seguridad en las transacciones dentro del país. Esta aseveración llamó poderosamente la atención de diversos expertos, ya que a diferencia de criptomonedas reales, la descentralización es inexistente, porque claro, el e-CNY es emitido, regulado y controlado por el Banco Popular de China.

El Yan Digital opera en un sistema de doble nivel ¿Y es cómo es? Pues, en un primer nivel, el Banco Popular de China emite la criptomoneda a bancos comerciales y otras instituciones financieras autorizadas. En el segundo nivel, estas instituciones distribuyen el token a los usuarios finales, incluidos individuos y empresas. Esta estructura asegura que el e-CNY sea accesible a través de los canales financieros existentes, facilitando su adopción y uso por parte de la población.

Pero no todo es negativo, hay que decir que este férreo control centralizado evita el lavado de dinero, la evasión fiscal y otras actividades ilícitas, además de permitir políticas monetarias más precisas, claro, todo basándonos en un monitoreo total sobre cada transacción.

Control total para evitar la dependencia del dólar

Para el profesor de Política Comercial de la Universidad de Cornell, Eswar Prasad, “el Yuan Digital podría aumentar el control del gobierno sobre el sistema financiero y mejorar la eficiencia de las políticas monetarias (…) la adopción del e-CNY podría reducir la dependencia de China del sistema financiero global y del dólar estadounidense, lo cual tiene implicaciones geopolíticas importantes”.

Ahora, para el investigador principal del Centro para una Nueva Seguridad Americana, Yaya Fanusie, esta moneda digital “podría facilitar una mayor vigilancia financiera por parte del gobierno chino, permitiendo un seguimiento detallado de las transacciones (…) aunque esto puede prevenir actividades ilegales, también podría usarse para restringir la privacidad y la libertad económica de los ciudadanos”, cuestión que, dicho sea de paso, ya ocurre en la nación de los pandas.

No hay números

Este control tan férreo hace que sea casi imposible conocer la cantidad de tenedores, la capitalización de mercado y su volumen de transacción, y los números que salen pueden estar vulnerados por el propio régimen. También se debe decir que, al no ser una criptomoneda real, sino una representación del Yuan en ‘la Matrix’, carecería de valor propio total.

Pero tampoco se sabe la cantidad de tenedores, si hay ballenas o no… pues, veamos por qué:

Control centralizado por el gobierno

Recordemos que el Yuan Digital es emitido y controlado por el Banco Popular de China, lo que significa que todas las decisiones sobre su distribución y uso están centralizadas. A diferencia de las criptomonedas descentralizadas como Avalanche (AVAX), donde la información sobre la cantidad de tenedores y la capitalización de mercado está públicamente disponible en el blockchain, el e-CNY no sigue este modelo abierto.

Privacidad y ‘seguridad nacional’

China puede optar por no divulgar públicamente la cantidad de tenedores o la capitalización de mercado del Yuan Digital para “proteger” la privacidad de los usuarios y la “seguridad nacional” o eso han dicho sus múltiples portavoces. Mantener esta información confidencial ayudaría, insisten, a evitar posibles vulnerabilidades y abusos de datos sensibles.

Política monetaria y control financiero

El Banco Popular de China puede usar el Yuan Digital como una herramienta para implementar y controlar políticas monetarias de manera más efectiva. Al no revelar ciertos datos públicamente, el gobierno puede gestionar la oferta y demanda del e-CNY sin la influencia de especuladores o actores externos, lo que infiere una manipulación total de la realidad de este token, ya que fácilmente podrían decir que subió su valor en 1 millón por ciento, la verdad siendo que cayó en la misma cantidad.

Falta de necesidad de transparencia pública

A diferencia de las criptomonedas que operan en un mercado abierto y competitivo, el Yuan Digital no necesita atraer inversores privados o ganar confianza en el mismo sentido. La autoridad del Banco Popular de China y el mandato gubernamental son suficientes para imponer y garantizar su adopción.

¿Cómo funciona la criptomoneda china?

Se debe tener muy en claro que esta criptomoneda ‘ostenta’ una emisión centralizada, lo que quiere decir que es emitida exclusivamente por el Banco Popular de China, sí, a diferencia de las criptomonedas más populares y exitosas, este token está totalmente controlado.

Criptomonedas china

A esto hay que sumarle el doble nivel del que hablamos hace algunas secciones. El Banco Popular emite el Yuan Digital a bancos comerciales y otras instituciones financieras autorizadas; estas suelen ser ministerios, gobernaciones y compañías controladas también por el mismo régimen comunista. Y el otro nivel son los individuos y empresas ‘privadas’ que están obligados a recibir esta moneda.

Veamos dos ejemplos de uso aprobados y publicados por el gobierno chino:

Lotería en Shenzhen

En octubre de 2020, la ciudad de Shenzhen llevó a cabo un programa piloto en el que el gobierno distribuyó 10 millones de yuanes digitales a 50.000 residentes mediante una lotería. Los ganadores recibieron un monto específico de e-CNY que podían gastar en más de 3.000 tiendas en la ciudad. Este piloto fue diseñado para probar la infraestructura de pagos del e-CNY y evaluar su aceptación entre los consumidores y comerciantes.

Subsidios en Suzhou

En otra prueba piloto realizada en la ciudad de Suzhou en diciembre de 2020, el gobierno distribuyó subsidios en e-CNY a los empleados como parte de un programa de estímulo. Los empleados recibieron sus bonos de transporte en forma de yuan digital, que podían utilizar en la red de transporte público de la ciudad y en comercios locales. Esta prueba ayudó a evaluar la eficiencia del token en la distribución de subsidios gubernamentales y su uso en servicios públicos.

Características principales del e-CNY

Aunque a las claras su principal característica es la centralización y el nivel de control, vamos con otra serie de características al menos interesantes:

Transacciones off line

El e-CNY es pionero en la capacidad de realizar transacciones sin conexión a Internet y esto sí es verdaderamente interesante. Esta característica es especialmente relevante en áreas rurales o con infraestructura limitada donde el acceso a la web es escaso o intermitente.

Este detalle permitiría que las transacciones se hagan de manera fluida incluso en entornos sin conectividad constante, lo que garantiza la accesibilidad y utilidad del e-CNY para una amplia gama de usuarios, independientemente de su ubicación o nivel de infraestructura tecnológica.

Interoperabilidad

El diseño del Yuan Digital se basa en su compatibilidad con las infraestructuras financieras existentes en China, lo que incluye sistemas de pago populares como Alipay y WeChat Pay.

Esta interoperabilidad facilita la integración del e-CNY en la vida cotidiana de los consumidores y comerciantes, ya que pueden utilizarlo en los mismos lugares y plataformas donde ya están acostumbrados a realizar transacciones.

Esta familiaridad y conveniencia promueven una adopción más rápida y una transición suave hacia su uso como una forma de pago digital.

Inclusión financiera

La criptomoneda china tiene el potencial de mejorar significativamente la inclusión financiera al proporcionar acceso a servicios financieros digitales a personas que de otro modo no tendrían acceso a ellos.

Esto es especialmente crucial en áreas rurales y menos desarrolladas, donde la infraestructura bancaria tradicional puede ser limitada o inexistente.

Al ofrecer una forma de dinero digital respaldada por el gobierno, el e-CNY permite que las personas hagan sus pagos y cobros, ahorren dinero y participen en la economía de manera más eficiente y segura, lo que puede ayudar a reducir la brecha económica entre áreas urbanas y rurales.

Prevención del fraude y control monetario

La capacidad del gobierno para rastrear y monitorear transacciones con e-CNY es fundamental para prevenir actividades ilícitas de terceros como el fraude y el lavado de dinero.

Al tener un registro de todas las transacciones, el Banco Popular de China puede identificar y abordar de manera proactiva cualquier actividad sospechosa, lo que contribuye a mantener la integridad del sistema financiero y proteger a los usuarios.

Distribución y uso flexibles

El e-CNY se puede acceder y utilizar a través de una variedad de plataformas y dispositivos, lo que proporciona flexibilidad y conveniencia para los usuarios. Ya sea a través de aplicaciones móviles, tarjetas inteligentes o incluso transacciones sin conexión, los usuarios tienen múltiples opciones para interactuar con esta criptomoneda de la manera que más les convenga.

Esta flexibilidad promueve una adopción más amplia y una integración más profunda en la vida cotidiana de las personas, lo que contribuye a su aceptación y utilidad generalizada.

Objetivo de internacionalización

Aunque la criptomoneda actualmente se está implementando a nivel nacional, China tiene la ambición de que también sea utilizado internacionalmente. Esto podría fortalecer la posición del Yuan en el comercio global y reducir la dependencia del dólar estadounidense o esa sería la intención.

La internacionalización del e-CNY podría “facilitar” transacciones transfronterizas, así como promover una mayor integración económica y financiera entre China y el resto del mundo. Además, podría desempeñar un papel importante en la promoción de los intereses geopolíticos y económicos del gigante asiático en todo el planeta.

¿Es buena idea invertir en la criptomoneda china?

Tras una búsqueda exhaustiva por la web, nos quedó bastante claro que no se puede invertir en el Yuan Digital desde fuera de China. Ahora bien, siempre existe una forma de hacer este tipo de cosas, las VPN son una de ellas, el detalle está en si vale la pena hacerlo.

Se debe tener en cuenta que esta particular criptomoneda no está diseñada para ser un activo en el que se pueda invertir de la misma manera en la que se puede hacer en Litecoin (LTC), por solo poner un ejemplo.

Su principal objetivo es el controlar e intervenir la poca libertad económica que ofrecieron las criptomonedas en China. Además, está diseñado para solo ser el brazo digital del Yuan, no está diseñado para ser un activo de inversión especulativo.

A esto se le suman la poca accesibilidad y las restricciones internacionales. Frente a lo primero, es un token al que se puede acceder solo en China y solo si se es ciudadano de ese país (aunque recientemente se habló de hacerlo disponible para los turistas en el territorio nacional).

Y frente a lo segundo, no hay un mercado abierto donde se pueda comprar o intercambiar e-CNY de manera especulativa fuera de China. El acceso está controlado y limitado por el régimen comunista, y no está disponible en las plataformas de intercambio de criptomonedas internacionales.

¿La Unión Europea sigue el camino de la criptomoneda china?

En octubre de 2020, el Banco Central Europeo (BCE) publicó un informe titulado ‘Informe sobre un euro digital’. La publicación de este texto marcó un hito histórico en la vía hacia el desarrollo de una economía digitalizada, el futuro de las finanzas, en Europa y sentó las bases para discusiones y análisis basados en la realidad.

Los objetivos fueron marcados de la siguiente manera:

  • El euro digital se concibe como un complemento del efectivo y los depósitos bancarios existentes, no como un sustituto.
  • Su objetivo principal es mejorar la inclusión financiera, la eficiencia de los pagos y la seguridad en las transacciones.
  • Se espera que facilite pagos minoristas rápidos, simples y accesibles para todos los ciudadanos de la zona euro.

Ahora, su diseño y tecnología serían las siguientes:

  • El euro digital sería una moneda digital centralizada (CBDC), emitida y controlada por el BCE.
  • Se almacenaría en registros digitales seguros mantenidos dentro del sistema euro o por entidades intermediarias autorizadas.
  • La tecnología subyacente aún está en evaluación, pero se contemplan opciones como la tecnología de registro distribuido (DLT) y las soluciones basadas en tokens.

Frente a la accesibilidad y uso, el informe contempla:

  • El euro digital estaría disponible para todos los ciudadanos y residentes de la zona euro, así como para empresas y entidades legales.
  • Se podría acceder a él a través de una variedad de canales, incluyendo aplicaciones bancarias existentes, una aplicación específica del euro digital y tarjetas de débito o prepago.
  • Se garantizaría la interoperabilidad con otros sistemas de pago, tanto dentro como fuera de la zona euro.

Cuando se habló de la privacidad y protección de datos se hizo énfasis en los siguientes dos puntos:

  • Se implementarían medidas sólidas para garantizar que los datos personales de los usuarios se recopilen, procesen y almacenen de forma segura y conforme a las normas de protección de datos de la UE.
  • Los usuarios tendrían control sobre sus datos y la posibilidad de elegir cómo se utilizan.

En cuanto a la prevención del blanqueo de capitales y la financiación al terrorismo se dice en el informe que:

  • Se aplicarían medidas estrictas para prevenir el uso del euro digital con fines ilegales.
  • Estas medidas incluirían controles de identidad de los usuarios, seguimiento de transacciones y cooperación con las autoridades competentes.

¿Y el impacto en el sistema financiero local, regional y mundial?

  • Se espera que tenga un impacto positivo en la eficiencia de los pagos, la inclusión financiera y la innovación.
  • También existen riesgos potenciales, como el impacto en la estabilidad financiera y la competencia del sector privado.

Hay que decir que la Comisión Europea ha presentado una propuesta legislativa para regular el euro digital. Ahora bine, la decisión final sobre si se emitirá el euro digital y sus características finales aún no se ha tomado.

Es importante destacar que el informe del BCE fue solo un punto de partida, y las características finales del euro digital podrían diferir a medida que avanza el proceso de desarrollo.

Similitudes y diferencias entre el eCNY y el Euro Digital

El Euro Digital y el Yuan Digital (e-CNY) son dos proyectos de monedas digitales emitidas por bancos centrales que sin lugar a dudas comparten algunas similitudes pero también presentan diferencias significativas ¡Veamos!

Similitudes

  • El Euro Digital, así como el Yuan Digita, están diseñados para modernizar los sistemas de pagos de sus respectivas regiones, mejorando la eficiencia y la seguridad o el control de las transacciones.
  • Ambos son emitidos y controlados por sus respectivos bancos centrales, lo que garantizaría la estabilidad y confianza.
  • Las dos monedas están diseñadas para complementar el dinero en efectivo, no para reemplazarlo. La intención es ofrecer una opción adicional para los usuarios, permitiendo pagos digitales fáciles y seguros.
  • Tanto el europeo como el asiático incorporan medidas para prevenir el fraude y el lavado de dinero. Esto incluye la capacidad de rastrear transacciones en mayor o menor medida, dependiendo del diseño final de cada uno.

Diferencias

  • La versión europea pone un fuerte énfasis en la privacidad de los usuarios, mientras que China busca imponer un gigantesco grado de vigilancia estatal.
  • La principal implementación está destinada a los ciudadanos de la eurozona, aunque hay un interés en su potencial uso internacional. Ahora, China tiene ambiciones de que el e-CNY sea utilizado internacionalmente.
  • El Euro Digital está siendo diseñado para ser interoperable con los sistemas de pago existentes en la eurozona, como SEPA (Single Euro Payments Area), mientras que el e-CNY está diseñado para integrarse con los sistemas de pago existentes en China, como Alipay y WeChat Pay, facilitando su adopción masiva dentro del país.

Conclusión

Sin lugar a dudas China ha dado un paso hacia la digitalización de su economía, vía en la que todo el planeta va, algunos países en menor medida que otros. Claro, en la vía, el régimen comunista liderado hoy por Xi Jinping intenta controlar, gestionar y administrar su propia criptomoneda, cuestión que en el tiempo se hará cada vez más complejo.

Así y todo, debemos repetir que es legalmente imposible invertir en esta criptomoneda desde el exterior, al menos hasta ahora, y quizá no sea la mejor opción para los que buscan generar rendimientos con sus colocaciones. En este sentido, buscar otras alternativas, como nuevas criptomonedas, proyectos de Inteligencia Artificial, memecoins, Play to Earn (P2E), NFTs o las criptomonedas más grandes, podría ser más rentables.

Preguntas frecuentes

¿Qué es el Yuan Digital?

¿Cuándo se lanzó el Yuan Digital?

¿Cómo se diferencia el Yuan Digital de las criptomonedas como Bitcoin?

¿Se puede usar el Yuan Digital fuera de China?

¿El Yuan Digital reemplazará al efectivo?

¿Qué tecnología utiliza el Yuan Digital?

¿Cómo se puede obtener el Yuan Digital?

¿Es seguro usar el Yuan Digital?

¿Qué ventajas tiene el Yuan Digital sobre el dinero en efectivo?

¿El Yuan Digital afecta la privacidad de los usuarios?