ETF Ethereum: ¿qué son y cómo funcionan?

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Los primeros ETF Ethereum acaban de ser aprobados por parte de la SEC en EE.UU, y eso abre la puerta a inversiones cotizadas en la bolsa con Ethereum como respaldo. Y es que estos fondos cotizados en bolsa tienen muchas ventajas a nivel institucional y son un empuje enorme para la adopción de las criptomonedas.

A continuación, hablaremos de los ETF Ethereum, y de cómo han seguido la estela reciente marcada por otros ETF de criptomonedas: cuáles han sido aprobados, qué son los ETF Ethereum en concreto, cuáles son sus pros y contras, y por qué vale la pena monitorizarlos dado su impacto y trascendencia.

¿Qué es un ETF Ethereum?

Los ETF Ethereum son productos financieros que permiten invertir en Ethereum a través de la bolsa de valores tradicional, ya que como todo ETF, es un fondo cotizado en bolsa (en este caso basado en Ethereum).

Es, por decirlo de otro modo, una inversión tradicional que envuelve un activo innovador, en este caso una criptomoneda. Ocurre lo mismo con los ETF Bitcoin, que fueron aprobados a principios de enero de 2024.

etf de ethereum

Los ETF de Ethereum proporcionan una forma regulada para invertir en ETH sin la necesidad de tener que poseer los tokens propiamente, ni verse obligados a mantener una wallet de criptomonedas o pasar por un exchange descentralizado.

Los ETF en general los suelen proporcionar las firmas financieras más conocidas y algunos bancos, como por ejemplo GrayScale, BlackRock, Vanguard, o ProShares. Esta comercialización pone a Ethereum al alcance de todo el mundo sin las complejidades de los activos digitales.

  • La clave es que el ETF Ethereum se vincula al precio de ETH y proporciona acciones que rastrean el valor de mercado, menos las comisiones aplicables.
  • Se han creado en el pasado algunos fondos privados que representan la propiedad de Ethereum, por la vía de colocaciones privadas o fuera de la bolsa, pero no son lo mismo ni de lejos.
  • La diferencia principal es que un ETF se negocia en bolsa abierta, como cualquier otro ETF de acciones u otros activos. Eso da una mayor liquidez y muchas oportunidades comerciales a lo largo de la jornada de la bolsa.
  • Se abre la puerta a que otros tokens, como Solana, BNB o XRP ganen la exposición suficiente para aspirar a un ETF propio, y quién dice que no es posible que algunas preventas de criptomonedas sigan ese camino en el futuro.

¿Cuáles son los ETF de Ethereum aprobados por la SEC?

Si te preguntabas cuándo se aprueba el ETF de Ethereum, debes saber que la primera oleada de ETF Ethereum se aprobó el pasado 23 de mayo de 2024. En una decisión conjunta y un documento de la SEC no muy extenso, el regulador norteamericano que supervisa la bolsa y los valores en EE.UU aprobó los primeros fondos cotizados en bolsa de Ethereum.

Es una decisión histórica, que sigue a la del Bitcoin unos meses antes, y que es significativa para Ethereum, para el mundo financiero y para las criptomonedas en general. Abre las puertas a que inversores institucionales se expongan a Ethereum con miles de millones de dólares.

Es también un contexto regulatorio cambiante para la dinámica de mercado. Ahora, fondos de pensiones, fondos privados y dotaciones pueden invertir en ETH, inyectando fondos e impulsando los precios desde otra dirección más. En parte, esto es una confirmación del éxito de la actualización 2.0 de Ethereum y su mejora como plataforma.

También representa un mayor escrutinio por parte de la SEC, lo que preocupa a algunos a nivel de centralización. Dicho esto, los primeros ETF Ethereum tienen todas las papeletas para ser muy populares y reforzar aún más las firmas que los han impulsado. Son estos:

Grayscale Ethereum Trust

Grayscale Ethereum Trust es uno de los primeros ETF Ethereum, por parte de una firma que ya apostaba por este tipo de vehículos de inversión de forma privada. Permite acceder a ETH en forma de valor, sin los retos de almacenar o intercambiar tokens ETH. Las acciones se basan en el precio de Ethereum y lo rastrean en tiempo real.

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El fondo ya funcionaba con carácter previo, aunque no cotizaba en la bolsa. Su puesta en marcha se remonta al año 2019 antes de convertirse en ETF en mayo de 2024. Las operaciones eran extrabursátiles antes de su aprobación como ETF. Ahora cotiza en el mercado a un valor que ronda los 35 dólares USD por participación.

Nombre Grayscale Ethereum Trust
Ticker ETHE
Moneda base Dólar USD
Proveedor de índices CoinDesk Ether Price Index (ETX)
Número de acciones 310.158.500
ETH por acción 0.00945784

Bitwise Ethereum ETF

Algunas de las empresas más grandes del mundo ahora mismo están construyendo proyectos en Ethereum o colaborando con esta popular blockchain. Bitwise Ethereum ETF, o AETH, proporciona una exposición vinculada a Ethereum en un ETF tradicional y regulado. Cuenta con el respaldo y la experiencia especializada, así como la presencia internacional del equipo de Bitwise.

Este fondo invierte en futuros de Ethereum de CME, pero debemos remarcar que no invierte directamente en Ethereum (tokens ETH), a diferencia del anterior. Desde el exterior, las diferencias para el inversor son mínimas: cuando invertimos en un ETF, lo hacemos en un conjunto de activos que rastrean un precio, y AETH no es una excepción. Sin embargo, Bitwise no incorpora tokens directamente, cosa que sí hace Greyscale. Ahora mismo cotiza a un precio en torno a los 49 dólares.

Nombre Bitwise Ethereum ETF
Ticker AETH
Moneda base Dólar USD
Proveedor de índices NYSE Arca
Número de acciones 14.770.972 AUM
ETH por acción N/D

Blackrock’s iShares Ethereum Trust

Este ETF EThereum todavía no cotiza en activo, aunque BlackRock lo registró bajo una entidad del estado de Delaware más o menos en noviembre del año 2023. Dado el nombre detrás de la iniciativa y el hecho de que iShares es un producto conocido, es posible que su éxito esté fora de toda duda cuando se lance.

En paralelo, ya se impulsa el producto iShares Bitcoin Trust, que permite a los invesores exponerse a Bitcoin por un precio por acción en torno a los 39 dólares. El patrón es que refleja el precio de Bitcoin y ya ha tenido un retorno del 14% anual.

Esperamos que el iShares Ethereum Trust se añada pronto a la lista de ETF Ethereum y podamos actualizar esta sección acorde a la información disponible.

VanEck Ethereum Trust

VanEck Ethereum Trust es otro ETF Ethereum que busca exponerse a este ecosistema de aplicaciones y contratos inteligentes en alza. Por eso, está cotizando ahora sobre unos 23 dólares por participación y está vinculado a un fondo de tokens ETH en staking que añaden una rentabilidad del 5% por ahora.

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En resumen, el ETN de Ethereum de Van Eck es un ticker negociado en bolsa totalmente garantizado que invierte en Ethereum. Proporciona acceso directo a la criptomoneda más grande y líquida, Ethereum, y está respaldado al 100%. El ETH está almacenado en frío en custodios de criptomonedas regulados. Cotiza en la Deutsche Börse Xetra.

Nombre VanEck Ethereum Trust
Ticker VETH
Moneda base Dólar USD
Proveedor de índices MarketVector Ethereum VWAP Close Index
Número de acciones 7.753.000
ETH por acción 0.0058

ARK 21Shares Ethereum ETF

ARK 21 Shares ETF Ethereum es un vehículo de inversión con el objetivo de tener asignaciones administradas a futuros de Ethereum. Tiene en cuenta varios factores en su relocalización, desde correlaciones históricas y esperadas del Etherum al análisis fundamental de los mercados, así como las tasas de interés y otros factores macroeconómicos.

El ETF Ethereum de ARKY considera que una ponderación neutral es aproximadamente la capitalización bursátil relativa de cada activo. En este caso, ARKY no tiene exposición spot o al contado con Ethereum, es decir, se trabaja con futuros pero no con tokens subyacentes en ningún caso (a diferencia del anterior, de VanEck, por ejemplo).

Nombre ARK 21Shares Ethereum ETF
Ticker ARKY
Moneda base Dólar USD
Proveedor de índices Cboe BZX Exchange, Inc.
Número de acciones 120.000
ETH por acción N/D

Invesco Galaxy Ethereum ETF

El ETF Ethereum de Invesco Galaxy se basa en el índice Alerian Galaxy Global Blockchain Equity, en Trusts y en ETPs (Índices) centrados en criptomonedas. Eso implica que invierte en valores derivados, y en otros productos negociados en bolsa, pero no en tokens ETH de forma subyacente.

Ahora mismo, este ETF no cotiza en la bolsa todavía, ya que ha sido aprobado hace poco y se espera que se mueva en breve. Dicho esto, Investo patrocina también un ETF que se expone a un sector más amplio de las criptomonedas (Crypto Economy ETF, bajo el ticker SATO y a un precio de unos 14 dólares USD por participación). Como tal, ya incluía algunos productos de inversión (derivados siempre, como los futuros) que operaban considerando el Ethereum.

Fidelity Ethereum Fund

Como su contrapartida en Bitcoin, este fondo ETF Ethereum invierte directamente en ETH, que se almacena de forma segura empleando los servicios de almacenamiento de la propia firma Fidelity. Da exposición a esta criptomoneda de forma directa, gracias a la aprobación de la SEC que abre la vía a la inversión de ETF spot.

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Fue puesto en marcha en 2022, aunque entonces no cotizaba en la bolsa como ahora. Su desempeño entre esa fecha y la actual es del 82%, lo que supone una trayectoria muy positiva en poco tiempo. Para participar, se requiere una inversión inicial de al menos 500 dólares en este caso. Cotiza a unos 27 dólares por acción. El Fondo ETF paga una comisión de administración fija y ciertos costos del fondo.

Nombre Fidelity Ethereum Fund
Ticker FETH
Moneda base Dólar USD
Proveedor de índices Fidelity Investments Canada ULC
Número de acciones 1.500.000
ETH por acción 100%

Franklin Ethereum ETF

Este ETF Ethereum, que fue registrado por el gigante financiero de Franklin Templeton en febrero de 2024, fue el último en agregarse a la lista de aprobaciones de la SEC. De hecho, es tan reciente que todavía no se ha puesto en marcha en la cotización bursátil, por lo que no podemos proporcionar información concreta sobre el mismo.

Lo que sí sabemos a día de hoy es que este ETF Ethereum se basa en tokens al contado, como el Franklin Bitcoin ETF que ya funciona (EZBC) desde enero de 2024. En ese caso, la firma almacena un total de 6148 tokens BTC en frío y distribuye más de 10 millones de acciones a un precio que se mantiene en torno a los 40 dólares por unidad.

Eso nos da una idea generalizada de cómo puede ser el diseño del futuro Franklin Ethereum ETF, por lo que estaremos atentos a cómo evoluciona.

Ventajas y desventajas de los ETF de Ethereum

La aprobación de la SEC es una clara validación de Ethereum como segundo cripto proyecto con más futuro, tras Bitcoin, y su renombre. Los ETF Ethereum permiten que millones de inversores tradicionales, que jamás tocarían una billetera de crypto, puedan comprar exposición a Ethereum con euros o dólares u otras divisas fiat. Estos son los otros pros y contras de estos productos:

Pros pros

  • Da una accesibilidad máxima a inversores tradicionales y también institucionales.
  • Al cotizar en la bolsa regulada, el escrutinio y la transparencia son los que podemos esperar.
  • No se necesita buscar wallets ni pensar en el almacenamiento de tokens ETH.
  • Su seguridad y legitimidad tiene un impacto sobre el precio de Ethereum.
  • Es un avance más hacia la regulación moderada de las criptomonedas y su aceptación generalizada.
  • Permite una vía de diversificación en toda clase de carteras clásicas, como las acciones.

Contras cons

  • Todo ETF acarrea un coste de gestión y administración para la firma propietaria.
  • Tienen la volatilidad del precio del Ethereum, del mismo modo que comprar criptomonedas directamente.
  • Los más puristas del mundillo cripto consideran que son movimientos de centralización.
  • No todos los ETFs permiten que todo el mundo invierta: hay restricciones.
  • Se aumenta el escrutinio del regulador, lo que tiene puntos a favor y en contra, y trae KYC.

¿Cómo operar y/o invertir en los ETF de Ethereum desde España?

Si te interesa invertir en ETF Ethereum, te gustará saber que es relativamente fácil. Los ETF son fondos cotizados en bolsa y se pueden comprar o vender en forma de participaciones, o acciones (shares) por las cuales recibes un porcentaje del fondo. La rentabilidad que recibe cada acción es la del fondo.

Dicho esto, la volatilidad de los ETF de Bitcoin o Ethereum es la misma que la de las criptomonedas que siguen. Eso implica que gran parte del riesgo de invertir en estos fondos es similar a la de comprar los tokens, para bien y para mal.

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Para comprar dichas acciones, necesitarás un bróker que ofrezca estos ETF. Hay varios intermediarios que comercializan estos fondos cotizados, desde eToro a Bitpanda y MEXC, además de ofrecer compras de tokens al contado, futuros y otros productos de inversión.

  • Para verificar si el bróker dispone del ETF Ethereum que te interesa, basta con acceder a la plataforma correspondiente y buscar el fondo por su nombre o su ticker, que hemos relacionado arriba en aquellos que ya están disponibles.
  • Podrás invertir en cada ETF a partir del importe mínimo que fije el fondo. Algunos fondos marcan inversiones mínimas de 1 acción, o 100 dólares, o a veces 500 dólares o más. Cada fondo es distinto en ese sentido.

Qué es un Ethereum ETF Ticker

Los ETF Ethereum cotizan en bolsa, y eso implica que tienen un ticker asignado. Es un identificador único bajo un estándar internacional, con caracteres alfanuméricos, y que indica cómo encontrar el producto en mercados, herramientas y plataformas.

La mayoría de ETF de Ethereum tienen tickers de tres o cuatro letras, como FETH, VETH, o ETHE. Siguen esta nomenclatura todos aquellos ETF que incorporen spot de Ethereum, mientras que los que utilizan futuros o derivados, pueden seguir otros nombres como ARKY.

Cómo operar en corto con los Ethereum ETF

Al ser un activo cotizando en bolsa, un ETF Ethereum es susceptible de inversiones en largo o en corto. Operar en corto implica, en pocas palabras, comprar un activo a un precio futuro más bajo, partiendo de la premisa de que su valor está a punto de caer.

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Dado que eso es algo que sucede de forma habitual con el valor de las criptomonedas, incluyendo Bitcoin y Ethereum, es posible obtener ganancias en estas situaciones de caída.  Sin embargo, recomendamos cierta cautela al afrontar CFDs o operaciones en corto o al margen con los ETF Ethereum o ETF Bitcoin, ya que las pérdidas pueden ser sustanciales si se ha empleado apalancamiento y la posición acaba por no trazar el ángulo previsto (no cae tanto como lo esperado).

Algunas plataformas están empezando a incorporar herramientas de trading con IA para aprovechar señales y dar información al usuario, pero estas predicciones de precio de Bitcoin o Ethereum deben tomarse siempre como meros pronósticos.

¿Cuál es el impacto del ETF Ethereum en el precio de ETH?

El titular es que la SEC, la Comisión de Bolsa y Valores de Estados Unidos, ha aprobado solicitudes de NASDAQ, NYSE y CBOE para incorporar la cotización de ETF Ethereum. Con nombres de pesos pesados como éstos, no cabe duda de que estamos ante un hito del sector de las criptomonedas y de los mercados financieros en general.

Ahora, se abre un proceso por el cual los emisores de estos ETF deberán presentar propuestas sólidas y detalladas para una ronda de aprobación pre-lanzamiento (aunque algunos de los fondos ya operaban OTC y de manera privada, por eso tenemos los datos arriba recopilados).

Las claves del impacto

  • La aprobación de los ETF, como Bitcoin primero y ahora Ethereum, atrae mucha atención a los mercados de criptomonedas y reviste de legitimidad la propuesta de esos tokens.
  • La reacción inicial del mercado fue mixta, con BTC y ETH en caída de precios poco después del anuncio: esta respuesta, que parece contradictoria, se puede atribuir a la toma de ganancias por inversores que anticipaban esa decisión, por ejemplo Grayscale, y los ajustes del mercado en conjunto.
  • A medio y largo plazo se espera que el lanzamiento de ETF Ethereum tenga un impacto muy positivo en el precio y la capitalización de ETH. Los datos de Bitcoin sugieren que sería así. Cuando se aprobaron los ETF de Bitcoin, el precio de BTC subió a un máximo histórico dos meses después. Es la carrera alcista de marzo de 2024.
  • Ahora mismo la dinámica es un poco distinta, pero la adopción y la entrada de liquidez son factores positivos y que tendrán influencia en la demanda de ETH sin lugar a dudas.

Conclusión

En resumen: Ethereum se encuentra en una situación muy favorable para protagonizar una tendencia alcista gracias a la aprobación de ETF Ethereum. Sin embargo, no hay que precipitarse: la perspectiva es optimista, sí, pero el riesgo asociado con las criptomonedas y su volatilidad sigue presente, y no cambiará a corto plazo (el mercado es demasiado joven y susceptible a oscilaciones). Además, hay una naturaleza especulativa del mercado que podría influir precios por la vía de los ETF, es decir, una vía adicional a las que ya existían.

Si optas por invertir en ETF Ethereum y ser de los primeros, considera invertir mediante una plataforma fiable y segura que ofrezca ETF. Lo habitual es que aquellas plataformas que ya ofrecen los ETF Bitcoin acaben por incorporar también los de Ethereum, como eToro o Bitpanda.

Los criptoactivos son muy volátiles y no están regulados en la mayoría de los países de la UE, Australia y Reino Unido. No hay protección al consumidor. Pueden aplicarse impuestos sobre los beneficios. Su capital está en riesgo.

Preguntas Frecuentes

¿Cuándo sale el ETF de Ethereum?

¿Cuándo se aprueba el ETF de Ethereum?

¿Cuánto vale el ETF Ethereum?

¿Cuál es el siguiente ETF de criptomonedas?

Jaime Martín
Experto en Tecnología
Jaime Martín
Experto en Tecnología

Jaime es escritor freelancer del equipo de Techopedia con 6 años de experiencia en el sector tecnológico y de las finanzas. Graduado en periodismo por la Universidad de Valencia, ejerce la investigación y desarrollo de contenidos para empresas con énfasis en la Web 3.0 y todo lo que la rodea. En el pasado, ha colaborado con Ceptual Media y con páginas especializadas del grupo Webedia, además de ocuparse de las relaciones públicas online de un grupo hotelero español.