Bloqueo de token

Fiabilidad

En muchos proyectos relacionados con las criptomonedas es importante poder conocer la seguridad que ofrece cada proyecto respecto a su liquidez y posibilidad de que haya menos volatilidad en su precio. En esencia, eso es lo que se busca cuando se bloquean tokens en muchas preventas de criptomonedas populares.

¿Qué es el bloqueo de tokens?

El bloqueo de tokens (o periodo de adquisición de derechos) es un periodo de tiempo específico en el que los tokens de criptomonedas no se pueden negociar ni transferir.

Durante este periodo de bloqueo, los poseedores de dichos tokens no pueden vender en el mercado abierto los tokens recibidos mediante airdrops, preventas o tras una oferta inicial de monedas (ICO).

Estos bloqueos sirven como estrategia preventiva destinada a detener las ventas de tokens poco después de su lanzamiento al mercado.

En caso de venta masiva, el precio de los tokens puede experimentar un fuerte descenso debido al aumento de las ventas con una demanda mínima. Por lo tanto, el bloqueo de tokens evita que esto ocurra e infunde un nivel de confianza en la mente de los poseedores de tokens.

Además, incentiva tanto a los fundadores del proyecto como a los participantes a centrarse en la construcción del proyecto a largo plazo.

Con un bloqueo de tokens, un protocolo de cadena de bloques puede crear una base de apoyo adecuada para el token antes de que salga al mercado. De este modo, pueden reducir la volatilidad potencial del activo digital a largo plazo.

Mientras tanto, los tokens bloqueados no suelen considerarse parte de la oferta circulante de un activo, por lo que no suelen tenerse en cuenta en los análisis técnicos realizados por los operadores de activos.

Estructuras de bloqueo de tokens

Dada la creciente prevalencia de los tirones de alfombra y las estafas, los inversores suelen exigir que los proyectos de criptomonedas inicien periodos de carencia para sus monedas digitales. Esto ofrece un nivel de confianza en que los fundadores del proyecto no se harán con los fondos.

A continuación, consideramos algunas de las estrategias populares empleadas por los protocolos blockchain para la adquisición de tokens:

  • Periodo de adquisición de derechos basado en el tiempo: Esta es la estructura más popular adoptada por los proyectos blockchain. Restringe el comercio o la transferencia de activos durante un periodo de tiempo, que puede ir de seis meses a un año, dos años o incluso más. Este enfoque sirve al doble propósito de confirmar el compromiso genuino de los participantes y garantizar la responsabilidad por parte del fundador del proyecto. Por lo tanto, fomenta la inversión a largo plazo en el protocolo en lugar de beneficiarse de la venta de tokens.
  • Bloqueos basados en hitos: Los tokens suelen estar bloqueados hasta que se alcanzan determinados hitos en la hoja de ruta del proyecto. Por ejemplo, un proyecto puede bloquear sus tokens hasta que se lance su red principal, cuando su base de usuarios alcance una cifra determinada o cuando lance una función. Esto suele atraer apoyos para que el proyecto cumpla sus objetivos preestablecidos.
  • Periodo de adquisición escalonado: Con esta estructura de adquisición de derechos, los tokens se liberan según etapas preestablecidas a lo largo de un periodo determinado. Por ejemplo, un proyecto puede liberar el 10% de sus tokens en el mercado tras completar su preventa y repartir el 90% restante a lo largo de cinco años. Esto suele garantizar que el mercado no se inunde con los tokens, sino que los inversores dispongan de liquidez suficiente para realizar operaciones. Inadvertidamente, reduce la posibilidad de una caída de precios.
  • Bloqueo basado en el rendimiento: Las estructuras de adquisición de derechos basadas en el rendimiento son similares a su contraparte de hitos. Los tokens sólo se liberarán si la empresa alcanza sus métricas de rendimiento preestablecidas. Esto podría ser un cierto nivel de rentabilidad o importantes asociaciones con otros protocolos blockchain en la misma área de interés.

A la hora de elegir el periodo de adquisición de derechos más adecuado, no existe una solución única en este contexto. Los fundadores del proyecto tendrán que considerar su oferta única junto con las metas y objetivos de su protocolo. Esto guiará su decisión a la hora de seleccionar la estructura de bloqueo de tokens que garantice la seguridad de la inversión a largo plazo y mitigue el riesgo de caídas significativas del precio en el mercado.

Definición de proceso de bloqueo de tokens

La creación de un mecanismo de bloqueo de tokens es un proceso bastante complejo que requiere una sólida formación en el desarrollo de blockchain. Sin embargo, lo que es universal en todas las estructuras es el papel que desempeñan los contratos inteligentes.

Un contrato inteligente contiene diferentes propuestas y acuerdos que sólo se ejecutan una vez que las premisas se alinean. Una vez establecidas, despliega los términos de los acuerdos de forma autónoma.

Para ejecutar un bloqueo de tokens, el contrato inteligente a menudo se elabora para garantizar que la transferibilidad y la negociación sean inexistentes hasta que se cumpla un periodo preestablecido o determinadas condiciones (hitos o rendimientos).

Esto es posible gracias a un mecanismo de bloqueo que está codificado en el contrato inteligente. La codificación dura es un proceso en el que los códigos escritos no pueden modificarse ni reescribirse una vez desplegados.

Una vez que este mecanismo de bloqueo se pone en marcha, realizar ajustes en sus componentes se convierte en un reto formidable.

Por ejemplo, en una ICO o en una preventa de criptomonedas, cuando un inversor reclama tokens, éstos suelen enviarse a las direcciones de cartera designadas. Sin embargo, si existe un mecanismo de bloqueo de tokens, éste impide que los tokens salgan del monedero hasta que se cumplan las condiciones o la duración del bloqueo.

Ventajas del bloqueo de tokens

Además de servir como elemento disuasorio para las ventas masivas de un activo, los bloqueos de tokens proporcionan otras ventajas:

  • Aumenta la confianza: Los bloqueos de tokens suelen indicar a los inversores que el equipo de un proyecto está totalmente centrado en el éxito a largo plazo y no busca ganancias inmediatas. Esto puede aumentar significativamente el nivel de confianza entre el inversor y el equipo de desarrollo.
  • Más control: Los bloqueos de tokens son como gotas de lluvia y proporcionan control para la liberación de activos del proyecto. En lugar de liberar todos los activos a la vez y ver cómo el precio se desploma debido a un aumento de la oferta en circulación, los fundadores pueden proporcionar la liquidez suficiente para los comerciantes y seguir apuntalando el precio del activo.
  • Disuade las operaciones de arbitraje: En las operaciones de arbitraje, un activo se compra y se vende en un periodo muy corto. A menudo conduce a un comercio miope y denota una falta de confianza en el rendimiento a largo plazo del proyecto. Los bloqueos de tokens pueden ayudar a disuadir a los operadores de arbitraje de deshacerse de los activos que adquieren durante la cotización o la ICO. En su lugar, atrae a más inversores a largo plazo que probablemente obtendrán rendimientos con el tiempo.
  • Reduce la volatilidad de los activos: Al liberar tokens en períodos preestablecidos, garantiza que el precio del activo sea estable, disminuyendo así la posibilidad de que sea volátil debido a ventas masivas.

Riesgos de la ausencia de bloqueos de tokens

En ausencia de un mecanismo de bloqueo antes del lanzamiento de un proyecto, los inversores pueden encontrarse con algunos riesgos asociados:

  • Aumento de las posibilidades de fraude: Sin un mecanismo de bloqueo, el equipo del proyecto puede volcar fácilmente los tokens del proyecto en el mercado y llevarse los fondos de los primeros inversores mediante un tirón de alfombra. El inconveniente es que los titulares se quedarán con monedas sin valor intrínseco.
  • Pensamiento a corto plazo: Con cero restricciones en la venta de tokens, los inversores se verán tentados a vender sus activos en busca de ganancias a corto plazo. Esto representa una falta de confianza y de apoyo al nuevo protocolo.
  • Aumento de la volatilidad: Este es el santo grial de un sistema de bloqueo cero de tokens. Si un token se vuelve inmediatamente negociable después de una ICO, habrá más oferta que demanda, lo que hará que el precio del activo caiga en picado. A menudo anuncia la muerte de un proyecto de este tipo, ya que no pueden construir un sistema de apoyo adecuado para los tokens.

Blockchain y bloqueo de tokens

Blockchain, o tecnología de libro mayor distribuido (DLT), es la base sobre la que se construye esta restricción de tokens. Esto se debe a que es segura e inmutable. La inmutabilidad es una expresión que significa que los datos almacenados en protocolos blockchain no pueden ser alterados después de haber sido añadidos a un bloque. Esto las convierte en una opción viable para garantizar la implementación de los bloqueos de tokens.

Además, la tecnología blockchain es transparente, ya que cualquiera puede ver las transacciones que se ejecutan en ella. Con este sistema, los proyectos pueden investigar fácilmente todas las transacciones y almacenar sus tokens con cero preocupaciones en custodia. Una vez que se cumplen las condiciones precodificadas, el contrato inteligente subyacente comienza a ejecutarlas de forma autónoma.

Conclusión

El bloqueo de tokens está experimentando una adopción generalizada en el espacio de las criptodivisas. Ahora es una práctica estándar entre la mayoría de los nuevos protocolos blockchain.

En el fondo, mitiga el riesgo de volatilidad de los precios a la vez que posiciona el proyecto para un mayor éxito a largo plazo. Esto suele tener como consecuencia el fomento de la confianza entre los inversores y el equipo de desarrollo.

Sin embargo, los equipos de proyecto deben seleccionar la estructura de bloqueo de tokens más adecuada a sus metas y objetivos.

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Jimmy Aki
Crypto & Blockchain Writer
Jimmy Aki
Experto en Crypto y Blockchain

Graduado de la Universidad de Virginia y actualmente con base en el Reino Unido, Jimmy ha estado siguiendo el desarrollo de la tecnología blockchain durante varios años, siendo optimista sobre su potencial para democratizar el sistema financiero. Los trabajos previamente publicados de Jimmy se pueden encontrar en BeInCrypto, Bitcoin Magazine, Decrypt, EconomyWatch, Forkast.news, Investing.com, Learnbonds.com, MoneyCheck.com, Buyshares.co.uk y en una variedad de otras destacadas publicaciones mediáticas. Jimmy ha invertido en Bitcoin desde 2018 y, más recientemente, en tokens no fungibles (NFT) desde su auge en 2021, con experiencia en trading, minería de criptomonedas y finanzas personales. Además de escribir para…