Criptoactivo sintético

Fiabilidad

¿Qué es un criptoactivo sintético?

Un criptoactivo sintético, también conocido como “synths“, es una forma de instrumento financiero diseñado para reflejar el valor y el rendimiento de los activos financieros del mundo real.

Estos activos pueden incluir acciones, materias primas, monedas fiduciarias y otras criptomonedas. En particular, los usuarios pueden comerciar con estos activos sin necesidad de poseerlos.

Usos de los ‘synths’

Los criptoactivos sintéticos funcionan como sus homólogos derivados tradicionales, lo que permite a los inversores especular con el precio de un activo sin poseerlo directamente. Esta especulación suele llevarse a cabo mediante un contrato de futuros.

La distinción clave radica en el hecho de que los criptoactivos sintéticos emplean sofisticadas fórmulas matemáticas y ecuaciones impulsadas por contratos inteligentes para facilitar este proceso.

Los contratos inteligentes son una compleja serie de órdenes preestablecidas que una plataforma ejecuta cuando se cumplen determinadas condiciones. También están integrados en la tecnología blockchain debido a su inmutabilidad y transparencia.

Para supervisar el rendimiento de los activos del mundo real, se crea un token específico para este fin.

Los criptoactivos sintéticos se utilizan sobre todo en el ecosistema de las finanzas descentralizadas (DeFi), un subconjunto del sector de las criptomonedas.

Uno de los protocolos blockchain más populares que utilizan los criptoactivos sintéticos es la red Ethereum.

En esta plataforma, los criptoactivos sintéticos pueden rastrear el valor y el rendimiento de los activos, aprovechar las garantías para asegurar el valor y crear productos derivados sin depender de autoridades centralizadas como sus homólogos tradicionales.

¿Cómo funcionan los criptoactivos sintéticos?

Los criptoactivos sintéticos hacen un seguimiento de los activos del mundo real (RWA) en tiempo real. Esto se consigue mediante un proceso conocido como acuñación o mining, en el que un activo se intercambia por otro.

El proceso de acuñación permite a los activos sintéticos mantener una base 1:1 con el activo subyacente, derivando su valor original. Una vez acuñados estos nuevos tokens, pueden utilizarse sin problemas en plataformas posteriores.

Un ejemplo típico es la stablecoin sUSD de Synthetix, una versión sintetizada del dólar estadounidense vinculada a 1 $. Sin embargo, existe puramente en el ámbito virtual o digital y carece de forma física.

En el panorama más complejo de DeFi, el wrapped Bitcoin (WBTC) y el wrapped ETH (WETH) ejemplifican versiones sintetizadas de las monedas Bitcoin y Ethereum, respectivamente.

Estos activos se depositan en un contrato inteligente (o en cuidadores en operaciones centralizadas como Circle), que luego acuña o genera nuevos tokens equivalentes en valor al activo original.

Por lo tanto, si un usuario deposita 1 BTC en un contrato inteligente, se crea una cantidad correspondiente de 1 WBTC (versión sintetizada) con todas las funcionalidades del criptoactivo original y se deposita en su dirección de cartera.

Tipos de criptoactivos sintéticos

Los criptoactivos sintéticos se clasifican en dos tipos principales: activos centralizados y descentralizados.

Las opciones centralizadas suelen estar dirigidas por una única entidad, grupo o individuo que tiene autoridad sobre el proceso de acuñación y determina la cantidad de tokens generados.

Por el contrario, las versiones descentralizadas operan sin permisos, facilitadas por una comunidad de individuos dentro de un amplio ecosistema.

A continuación se analizan ejemplos de otras formas:

 

tasa de interes

Stablecoins sintéticas

Esta es la forma más popular de criptodivisas sintéticas centralizadas. Estos tokens de criptodivisas, considerados stablecoins sintéticos, suelen estar diseñados para emular la estabilidad de monedas fiduciarias como el dólar, el euro o la libra esterlina.

Al mantener una relación 1:1 con la moneda fiduciaria que replican, estos activos sirven como valiosos instrumentos para el intercambio fluido de bienes y servicios, así como para almacenar valor dentro del ecosistema criptográfico.

Una opción viable es la tablecoin sUSD, ofrecida por la plataforma Synthetix. Ofrece a los usuarios todas las capacidades del dólar estadounidense, así como la estabilidad inherente al billete.

Tokens apalancados e inversos

Esta es otra forma de criptodivisas centralizadas. Estos tokens están diseñados para mejorar o contrarrestar las fluctuaciones de precios de un activo subyacente.

Por ello, cuando el valor de un activo se desploma, los poseedores de tokens inversos se benefician de la caída del precio. Por otro lado, los tokens apalancados suelen aumentar los beneficios o las pérdidas de quienes los poseen.

Un ejemplo es el BTC3L, que son los tokens apalancados BTC de Binance. Básicamente, permiten a los inversores ganar tres veces más que el valor del activo Bitcoin original.

Por lo tanto, cuando Bitcoin sube un 1%, el BTC3L sube un 3%, lo que lo convierte en una forma rentable de negociar el activo descentralizado.

Activos sintéticos con rendimiento

Los activos con rendimiento son un formato descentralizado de activos sintéticos que se encuentran a menudo en el ecosistema DeFi. Estos activos artificiales permiten a los usuarios obtener rendimientos apostando o prestando sus tokens a otros para comerciar con ellos.

A cambio, reciben un rendimiento porcentual anual variable, lo que lo convierte en un fondo viable de generación de ingresos pasivos.

cDAI entra dentro de este formato de activos sintéticos. El activo digital se ofrece en el ecosistema del protocolo Compound. cDAI es un activo sintético que imita el valor de la stablecoin descentralizada que ofrece el protocolo MakerDAO.

Cuando los usuarios prestan sus activos cDAI, ganan un interés variable sobre ellos sobre una base anual.

Materias primas y acciones tokenizadas

Las materias primas y acciones tokenizadas van más allá del ámbito de las criptomonedas. También se están sintetizando materias primas y acciones.

Por lo tanto, el oro, la plata, las acciones de Apple y otras RWA se negocian y transfieren directamente en plataformas blockchain en un formato fácil de usar sin registrarse en ninguna plataforma.

Los inversores pueden poseer unidades fraccionarias de estos activos sintéticos descentralizados directamente canjeables por sus homólogos del mundo real.

Un ejemplo típico es la materia prima sOIL en la plataforma Synthetix. Esto permite a los usuarios convertirse en operadores de materias primas sin poseer un barril de crudo en su cartera.

Casos de uso de criptoactivos sintéticos

A medida que la tecnología blockchain sigue evolucionando, la adopción de activos sintéticos es cada vez más frecuente. A continuación, describimos las principales aplicaciones de esta tecnología emergente entre los inversores.

  • Oportunidades de inversión

Una de las principales aplicaciones de los activos sintéticos es el comercio y la inversión. En particular, estos activos permiten a los usuarios aprovechar oportunidades de negociación apalancadas en diversas clases de activos.

Esto incluye la exposición sin fisuras a materias primas, acciones, monedas fiduciarias y criptomonedas, lo que permite a los usuarios obtener potencialmente mayores rendimientos (o incurrir en pérdidas sustanciales) que los métodos de negociación tradicionales.

Este amplio síndrome de tipos de activos permite a los inversores diversificar sus carteras sin necesidad de grandes inversiones de capital.

  • Provisión de liquidez y explotación de rendimientos

La liquidez es el rey de las finanzas, y los activos sintéticos son opciones viables para proporcionar el capital que tanto se necesita. Los usuarios que aportan activos sintéticos a los pools de liquidez de los ecosistemas DeFi suelen recibir recompensas en forma de más tokens sintéticos de otros operadores que utilizan esos fondos.

Pueden obtener tokens adicionales apostando directamente o bloqueando sus fondos en una red blockchain.

  • Riesgos de cobertura

Los riesgos de cobertura también es un concepto importante en el panorama de blockchain, y los activos sintéticos proporcionan la cobertura necesaria. Los inversores pueden utilizar activos sintéticos inversos para cubrir o proteger sus fondos de desplomes o caídas.

Por ejemplo, el dSNX de Synthetix se utiliza para cubrir la deuda de un inversor, lo que le permite proteger el valor de su activo frente a la volatilidad.

¿Por qué son importantes los criptoactivos sintéticos?

La pregunta habitual sobre los criptoactivos sintéticos se centra en su importancia.

A continuación exponemos sus principales ventajas.

Ventajas  Descripción
Mayor flexibilidad Los criptoactivos sintéticos rompen el molde de estar confinados a un único instrumento financiero. Proporcionan a los usuarios la oportunidad de acceder a una gama más amplia de activos.

Esto significa que los usuarios pueden operar con versiones sintetizadas de bonos, acciones, materias primas y divisas principales sin tener que tratar directamente con los activos subyacentes.

Esta flexibilidad permite a los inversores diversificar sus carteras, personalizando sus inversiones para alinearlas con objetivos financieros específicos.

Descentralización Un número cada vez mayor de activos sintéticos se ofrecen en protocolos descentralizados de cadena de bloques, lo que permite prescindir de plataformas intermediarias.

De este modo, no necesitan permisos ni sanciones, lo que permite a particulares de cualquier región acceder directamente a estas herramientas de inversión artificiales.

Comisiones más bajas Los activos sintéticos se elaboran a menudo a partir de contratos de futuros de un activo subyacente en lugar de realizar compras físicas.

Esto permite a los inversores adquirir unidades fraccionarias de estos activos, con lo que se ahorran simultáneamente los costes de inversión aplicables y las comisiones de la plataforma.

Mayor accesibilidad Las plataformas de activos sintéticos son fáciles de poner en marcha. A menudo se basan en tecnologías de nueva generación que no requieren que los usuarios se sometan a largos procesos de registro.

En su lugar, los usuarios pueden acceder fácilmente a estas plataformas utilizando sus monederos criptográficos sin preocuparse por los procesos de conocimiento del cliente (KYC).

En resumen

Los criptoactivos sintéticos son los derivados financieros de nueva generación que han captado la atención mundial. Por su facilidad de admisión y su amplia gama de activos, los activos sintéticos presentan oportunidades tentadoras para los inversores.

Sin embargo, aún se encuentran en un estado incipiente y en gran medida no están regulados en la mayoría de las regiones. Se aconseja a los usuarios que actúen con la diligencia debida antes de interactuar con estas herramientas financieras.

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Jimmy Aki
Crypto & Blockchain Writer
Jimmy Aki
Experto en Crypto y Blockchain

Graduado de la Universidad de Virginia y actualmente con base en el Reino Unido, Jimmy ha estado siguiendo el desarrollo de la tecnología blockchain durante varios años, siendo optimista sobre su potencial para democratizar el sistema financiero. Los trabajos previamente publicados de Jimmy se pueden encontrar en BeInCrypto, Bitcoin Magazine, Decrypt, EconomyWatch, Forkast.news, Investing.com, Learnbonds.com, MoneyCheck.com, Buyshares.co.uk y en una variedad de otras destacadas publicaciones mediáticas. Jimmy ha invertido en Bitcoin desde 2018 y, más recientemente, en tokens no fungibles (NFT) desde su auge en 2021, con experiencia en trading, minería de criptomonedas y finanzas personales. Además de escribir para…