Evento de generación de tokens (TGE)

Fiabilidad

El mercado descentralizado de las criptomonedas es muy activo, por lo que cada día se especializa en nuevas estrategias con la finalidad de fidelizar a los inversores, asegurando así un mercado más sólido y confiable. 

Dentro de este contexto, surge el Evento de generación de tokens o Token generation event (conocido como TGE por sus siglas en inglés). Se trata de una recolección de fondos organizada por organizaciones o empresas de blockchain para generar más seguidores e interesados en su cartera criptográfica. 

Eso sí, para realizar un TGE debe existir un producto o token que se pueda utilizar y que cumpla con las regulaciones jurídicas correspondientes. Eso sí, para realizar un TGE debe existir un producto que se pueda utilizar para respaldar el token y que cumpla con las regulaciones jurídicas correspondientes. 

¿Qué es un evento de generación de tokens?

Un evento de generación de tokens (Token Generation Event) es un proceso en el que un nuevo proyecto o plataforma basado en blockchain recauda capital mediante la venta de sus tokens nativos a inversores y simpatizantes. Estos tokens sirven como activos digitales y representan una participación o utilidad en el proyecto.

Los TGE han surgido como un método transformador para la financiación colectiva descentralizada, que permite a las nuevas empresas obtener apoyo financiero de un grupo mundial de inversores sin depender únicamente de las vías tradicionales de recaudación de fondos, como las empresas de capital riesgo o los bancos.

Este enfoque democratizado de recaudación de fondos ha abierto oportunidades para que innovadores y emprendedores de todo el mundo den vida a sus ideas y construyan aplicaciones descentralizadas (dApps) y plataformas.

¿Cómo funciona un TGE?

El proceso de un evento de generación de tokens implica los siguientes pasos:

  1. Creación de tokens: Antes de llevar a cabo un TGE, el proyecto blockchain desarrolla sus tokens nativos utilizando plataformas blockchain bien conocidas como Ethereum o Binance Smart Chain. Estos tokens se diseñan como contratos inteligentes que se adhieren a estándares específicos, como ERC-20 para tokens basados en Ethereum, para garantizar la compatibilidad con los monederos e intercambios existentes.
  2. Libro blanco: El equipo del proyecto publica un libro blanco detallado en el que expone su visión, las especificaciones técnicas, los casos de uso y los retos que pretende abordar su solución de cadena de bloques. Los inversores analizan el libro blanco para evaluar la viabilidad del proyecto y su rentabilidad potencial.
  3. Preventa y venta pública: Los GET suelen constar de dos fases: una preventa y una venta pública. Durante la fase de preventa, los primeros inversores y contribuyentes tienen la oportunidad de comprar tokens a precios reducidos. La venta pública está abierta a cualquier persona interesada en participar, y los tokens se venden a precios normales. Para estas transacciones suelen utilizarse criptomonedas populares como bitcoin (BTC), tether (USDT) o ether (ETH).
  4. Gestión de fondos: Los fondos recaudados durante el TGE normalmente se asignan al desarrollo del proyecto, marketing, salarios del equipo y gastos operativos, como se indica en el libro blanco del proyecto.

Proceso de generar un token

El TGE tiene como finalidad generar un token nativo para satisfacer las demandas de los interesados en la criptoinversión. La esencia del proceso radica en una cadena de pasos que se deben cumplir para que el token tenga valor y persistencia a lo largo del tiempo. 

Todo inicia cuando el equipo recaudador genera un contrato inteligente en una red de blockchain como Ethereum, Binance u otra similar que le permita generar el token. 

A continuación, el creador establecerá las condiciones para la venta, lo que incluye el precio, cuánto dura el evento y la cantidad de token que se pueden comprar. Ya con estas condiciones establecidas, se procede a abrir el evento para que los inversores interesados envíen los activos al smart contract. 

Básicamente, estos serían los pasos que se cumplen para la generación de token: 

  • Crear un producto basado en la blockchain del intercambio. 
  • Presentar el documento técnico o White Paper. 
  • Marketing del producto para generar una comunidad de usuarios. 
  • Comercialización del token para el intercambio. 
  • Gestión de los fondos para garantizar la solidez del proyecto. 

Tipos de eventos de generación de tokens

Los eventos de generación de tokens adoptan diversas formas, cada una con sus propias características y procesos. He aquí algunos de los tipos más comunes:

  • Ofertas iniciales de monedas (ICO): Las ICOs se encuentran entre los primeros y más conocidos TGEs. En una OIC, un proyecto pone a la venta sus tokens nativos a inversores y participantes. Los inversores suelen utilizar criptomonedas establecidas como bitcoin o ether para comprar estos tokens. Los fondos recaudados durante la ICO suelen utilizarse para financiar el desarrollo y la puesta en marcha del proyecto.
  • Ofertas de tokens de seguridad (STO): A diferencia de los tokens de utilidad ofrecidos en las ICO, las STO emiten tokens que se consideran valores y representan la propiedad del activo, proyecto o empresa subyacente. Estos tokens pueden proporcionar derechos a dividendos, reparto de beneficios u otros beneficios financieros. Las OST están sujetas a la normativa financiera pertinente, como la legislación sobre valores, para garantizar el cumplimiento y la protección de los inversores.
  • Ofertas iniciales de intercambio (IEO): Las OIE son GTE realizadas en bolsas de criptodivisas. La bolsa facilita la venta de tokens en nombre del equipo del proyecto. La participación de la bolsa proporciona un nivel de seguridad y credibilidad, ya que el proyecto es examinado por la bolsa antes de que tenga lugar la venta de fichas. Los inversores pueden participar utilizando sus cuentas de la bolsa, lo que hace que el proceso sea más cómodo.
  • Ofertas iniciales DEX (IDO): Las IDO son similares a las OEI, pero tienen lugar en bolsas descentralizadas (DEX) en lugar de en bolsas centralizadas. Las DEX permiten un enfoque más descentralizado e impulsado por la comunidad para la venta de tokens. Las IDO a menudo implican la participación activa de la comunidad y pueden proporcionar un acceso más amplio a una base de usuarios global.

Tipos de tokens emitidos durante los GET

Durante los GET, suelen emitirse dos tipos principales de tokens:

Fichas de utilidad

Los tokens de utilidad están diseñados para proporcionar acceso a productos o servicios específicos dentro del ecosistema del proyecto. Los poseedores de tokens de utilidad pueden utilizarlos para diversos fines, como acceder a funciones de la plataforma, obtener descuentos o participar en los procesos de gobernanza y toma de decisiones dentro del proyecto.

No suelen representar la propiedad del proyecto y no se consideran inversiones. En su lugar, sirven como medio para facilitar las interacciones y transacciones dentro de la plataforma blockchain.

Fichas de seguridad

Los tokens de seguridad representan la propiedad del proyecto u ofrecen diversos derechos y beneficios financieros a sus titulares. Estos derechos pueden incluir dividendos, reparto de beneficios, participación en el capital u otros intereses financieros similares.

Dado que los tokens de seguridad se consideran inversiones y pueden tener características similares a los valores tradicionales, están sujetos a regulaciones de valores en muchas jurisdicciones.

Las empresas que emiten tokens de seguridad deben cumplir con las leyes de valores pertinentes para garantizar la protección adecuada de los inversores y el cumplimiento de la normativa.

Ventajas y riesgos de los eventos de generación de tokens

Organizar un TGE puede ser una técnica poderosa para atraer a los inversores hacia una moneda específica. Sin embargo, no todo son ventajas en el proceso, puesto que los riesgos suelen estar presentes, al igual que los desafíos que deberán enfrentar los organizadores y participantes. 

A continuación, verás una tabla descriptiva con las ventajas y desventajas que tienen los TGE como productos de financiamiento en el mercado descentralizado: 

Ventajas Desventajas
Acceso Temprano

Los TGEs ofrecen a los inversores la oportunidad de involucrarse en proyectos prometedores y adquirir tokens antes de que estén ampliamente disponibles. Este acceso exclusivo puede ser muy valioso para los inversores que buscan oportunidades tempranas.

Falta de Regulación

La ausencia de supervisión regulatoria en el espacio cripto ha expuesto a los inversores a TGEs fraudulentos, estafas y posibles pérdidas de fondos. La falta de regulación adecuada puede dificultar distinguir proyectos legítimos de los maliciosos.

Construcción de Comunidad

Los TGEs juegan un papel crucial en la construcción de una comunidad fuerte y comprometida alrededor de un proyecto. Esto se vuelve particularmente importante para proyectos que dependen de la adopción de usuarios para el éxito, ya que una comunidad de apoyo puede impulsar el crecimiento y la sostenibilidad a largo plazo.

Volatilidad del Mercado

Los tokens obtenidos a través de los TGEs son susceptibles a fluctuaciones significativas de precios, lo que conduce a ganancias y pérdidas sustanciales para los inversores. La volatilidad inherente del mercado de criptomonedas representa riesgos y requiere una consideración cuidadosa.

Fuente de Financiamiento

Los TGEs sirven como una fuente de financiamiento significativa para proyectos blockchain. El capital recaudado puede utilizarse para el desarrollo del proyecto, esfuerzos de marketing y atraer una base de usuarios más grande, contribuyendo al éxito general del proyecto.

Viabilidad del Proyecto

Algunos proyectos lanzados a través de los TGEs pueden no alcanzar sus objetivos previstos o fallar en cumplir sus promesas. Como resultado, los inversores pueden terminar con tokens de limitada o ninguna utilidad, lo que podría resultar en pérdidas financieras.

Eficiencia en la Recaudación de Fondos

Los TGEs han revolucionado la recaudación de fondos al permitir a startups y proyectos recaudar fondos rápidamente a nivel global sin intermediarios. Este proceso simplificado reduce costos y mejora la eficiencia general en la recaudación de fondos.

Preocupaciones de Seguridad

Los TGEs pueden ser objetivos de hackers, exponiendo vulnerabilidades en las plataformas y llevando al robo de fondos o información sensible. Los inversores deben ser cautelosos sobre las medidas de seguridad implementadas por proyectos que realizan TGEs.

Participación Inclusiva

Los TGEs han llevado la inclusión financiera al frente, democratizando las oportunidades de inversión. Cualquiera con una conexión a internet ahora puede participar en proyectos en etapa temprana, promoviendo la accesibilidad financiera global.

Baja Confiabilidad de los Equipos

Es esencial realizar una investigación exhaustiva sobre el equipo detrás de un proyecto antes de invertir en un TGE. Se han reportado casos donde equipos deshonestos han huido con fondos de inversores después de un TGE exitoso, subrayando la necesidad de diligencia debida.

Liquidez y Accesibilidad

Los tokens adquiridos a través de los TGEs son negociables en varias bolsas de criptomonedas, ofreciendo a los inversores liquidez y facilidad de acceso para comprar o vender sus tokens según sea necesario. Esto mejora la dinámica general del mercado y la flexibilidad del inversor.

Falta de Regulación para Tokens

Los TGEs a menudo operan fuera del alcance de las leyes tradicionales de valores, dejando a los inversores con protección legal limitada si el proyecto falla o enfrenta desafíos legales. La naturaleza no regulada de los tokens puede exponer a los inversores a riesgos adicionales.

Cómo participar en un evento de generación de tokens

Si bien es cierto que cualquier empresa, organización o persona interesada puede participar en un evento de generación de tokens, también lo es que se trata de un proceso con cierto margen de volatilidad, por lo que es esencial analizar con cuidado el movimiento del mercado y el Whitepaper del proyecto para verificar su robustez. 

En este contexto, para participar en un TGE, se deben completar varios procedimientos fundamentales, entre los que están los siguientes: 

  • Investigación inicial: como en todo tipo de criptoinversión, es crucial realizar una investigación profunda sobre el proyecto antes de comprometer cualquier inversión. Hay que entender completamente la visión del proyecto, la utilidad de los tokens, el equipo detrás del proyecto, y la estructura 
  • Evalúa el Whitepaper: seguidamente, se analiza el documento base del token, busca opiniones y revisa análisis en plataformas como CoinTelegraph, CoinDesk, y comunidades de criptomonedas.
  • Preparación de una cartera digital: es vital tener una cartera digital que sea compatible con el tipo de token que se generará. La mayoría de los TGE involucran tokens basados en la blockchain de Ethereum (ERC-20), por lo que se necesita una cartera que soporte este estándar, como MetaMask, Trust Wallet, o Ledger.
  • Compra de criptomonedas: los TGE generalmente requieren del uso de criptomonedas como Ethereum para comprar los nuevos tokens. Si no se poseen, hay que adquirirlos en un exchange. 
  • Participación en el TGE: durante el evento, se envían las criptomonedas desde la cartera a la dirección del contrato inteligente del TGE. Es crucial verificar que la dirección sea correcta para evitar estafas. 
  • Recepción de tokens y confirmación: una vez que el TGE concluya, los tokens serán enviados a la cartera del participante, pero el tiempo de distribución puede variar dependiendo del proyecto. 

Obviamente, luego de participar en un evento de creación de token, hay que mantenerse al día con los desarrollos del proyecto y los movimientos del mercado, puesto que las actualizaciones regulares pueden afectar el valor y la utilidad de tus tokens.

Diferencia ICO y TGE

Un evento de generación de tokens es similar a una ICO (Oferta Inicial de Moneda), pero se centra más en el momento en que los tokens son creados y distribuidos a los participantes. 

Como la ICO es un método de crowdfunding con muchos años en el mercado, tiende mucho a confundirse con el TGE, y la realidad es que son estrategias que tienen algunas diferencias esenciales: 

En cuanto a su propósito y enfoque Estructura legalRegulación y acceso

Una ICO tiene como objetivo recaudar fondos para el desarrollo de un nuevo proyecto criptográfico, vendiendo una parte de los tokens a los primeros inversores. 

Mientras que la TGE está más enfocada en la financiación y a menudo se utiliza como un medio para obtener capital inicial para poner en marcha el proyecto completo, desde el desarrollo del producto hasta las operaciones y el marketing.

Las ICOs han estado bajo un escrutinio regulatorio intenso porque, en algunos casos, los tokens pueden ser considerados valores por reguladores financieros como la SEC (Securities and Exchange Commission) en Estados Unidos.

Por su parte, los TGEs suelen enfocarse más en la tecnología blockchain y la generación de tokens por sí misma, posiblemente evitando algunas de las implicaciones legales asociadas con las ICOs, especialmente si los tokens no se consideran valores.

Por otra parte, las ICOs a menudo tienen un proceso de «whitelisting» y verificación KYC más riguroso para cumplir con las regulaciones contra el lavado de dinero. 

No obstante, aunque los TGE también pueden requerir KYC y cumplimiento regulatorio, el enfoque está más en la tecnología y la distribución de tokens ya existentes, lo que a veces permite un acceso más amplio y directo a los tokens una vez que están generados.

Aunque ambas estrategias buscan regular el equilibrio del mercado, su enfoque, regulación, y estructura pueden variar significativamente, afectando cómo los inversores y participantes se involucran con ellos.

La importancia de la diligencia debida

Antes de participar en un evento de generación de tokens, es crucial que los inversores y contribuyentes lleven a cabo una diligencia debida exhaustiva. Esto implica investigar y evaluar el proyecto, el equipo, la tecnología y el potencial de mercado.

Antes de lanzarse a un nuevo proyecto, algunas de las cosas que hay que tener en cuenta son el libro blanco, los antecedentes del equipo, el apoyo de la comunidad y las consideraciones reglamentarias.

Lo esencial

Los GTE han surgido como una poderosa herramienta para la recaudación de fondos y el inicio de proyectos dentro del espacio criptográfico. Sin embargo, vienen con su propio conjunto de desafíos y consideraciones.

Al comprender a fondo el proyecto, llevar a cabo la debida diligencia y tener en cuenta el cumplimiento normativo, los inversores y contribuyentes pueden tomar decisiones informadas y apoyar proyectos innovadores que tienen el potencial de dar forma al futuro de la tecnología y las finanzas.

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John Isige
Crypto Writer
John Isige
Experto en Crypto

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