Evento de generación de tokens (TGE)

¿Qué es un evento de generación de tokens?

Un evento de generación de tokens (Token Generation Event) es un proceso en el que un nuevo proyecto o plataforma basado en blockchain recauda capital mediante la venta de sus tokens nativos a inversores y simpatizantes. Estos tokens sirven como activos digitales y representan una participación o utilidad en el proyecto.

Los TGE han surgido como un método transformador para la financiación colectiva descentralizada, que permite a las nuevas empresas obtener apoyo financiero de un grupo mundial de inversores sin depender únicamente de las vías tradicionales de recaudación de fondos, como las empresas de capital riesgo o los bancos. Este enfoque democratizado de recaudación de fondos ha abierto oportunidades para que innovadores y emprendedores de todo el mundo den vida a sus ideas y construyan aplicaciones descentralizadas (dApps) y plataformas.

¿Cómo funciona un TGE?

El proceso de un evento de generación de tokens implica los siguientes pasos:

  1. Creación de tokens: Antes de llevar a cabo un TGE, el proyecto blockchain desarrolla sus tokens nativos utilizando plataformas blockchain bien conocidas como Ethereum o Binance Smart Chain. Estos tokens se diseñan como contratos inteligentes que se adhieren a estándares específicos, como ERC-20 para tokens basados en Ethereum, para garantizar la compatibilidad con los monederos e intercambios existentes.
  2. Libro blanco: El equipo del proyecto publica un libro blanco detallado en el que expone su visión, las especificaciones técnicas, los casos de uso y los retos que pretende abordar su solución de cadena de bloques. Los inversores analizan el libro blanco para evaluar la viabilidad del proyecto y su rentabilidad potencial.
  3. Preventa y venta pública: Los GET suelen constar de dos fases: una preventa y una venta pública. Durante la fase de preventa, los primeros inversores y contribuyentes tienen la oportunidad de comprar tokens a precios reducidos. La venta pública está abierta a cualquier persona interesada en participar, y los tokens se venden a precios normales. Para estas transacciones suelen utilizarse criptomonedas populares como bitcoin (BTC), tether (USDT) o ether (ETH).
  4. Gestión de fondos: Los fondos recaudados durante el TGE normalmente se asignan al desarrollo del proyecto, marketing, salarios del equipo y gastos operativos, como se indica en el libro blanco del proyecto.

Tipos de eventos de generación de tokens

Los eventos de generación de tokens adoptan diversas formas, cada una con sus propias características y procesos. He aquí algunos de los tipos más comunes:

  • Ofertas iniciales de monedas (ICO): Las ICOs se encuentran entre los primeros y más conocidos TGEs. En una OIC, un proyecto pone a la venta sus tokens nativos a inversores y participantes. Los inversores suelen utilizar criptomonedas establecidas como bitcoin o ether para comprar estos tokens. Los fondos recaudados durante la ICO suelen utilizarse para financiar el desarrollo y la puesta en marcha del proyecto.
  • Ofertas de tokens de seguridad (STO): A diferencia de los tokens de utilidad ofrecidos en las ICO, las STO emiten tokens que se consideran valores y representan la propiedad del activo, proyecto o empresa subyacente. Estos tokens pueden proporcionar derechos a dividendos, reparto de beneficios u otros beneficios financieros. Las OST están sujetas a la normativa financiera pertinente, como la legislación sobre valores, para garantizar el cumplimiento y la protección de los inversores.
  • Ofertas iniciales de intercambio (IEO): Las OIE son GTE realizadas en bolsas de criptodivisas. La bolsa facilita la venta de tokens en nombre del equipo del proyecto. La participación de la bolsa proporciona un nivel de seguridad y credibilidad, ya que el proyecto es examinado por la bolsa antes de que tenga lugar la venta de fichas. Los inversores pueden participar utilizando sus cuentas de la bolsa, lo que hace que el proceso sea más cómodo.
  • Ofertas iniciales DEX (IDO): Las IDO son similares a las OEI, pero tienen lugar en bolsas descentralizadas (DEX) en lugar de en bolsas centralizadas. Las DEX permiten un enfoque más descentralizado e impulsado por la comunidad para la venta de tokens. Las IDO a menudo implican la participación activa de la comunidad y pueden proporcionar un acceso más amplio a una base de usuarios global.

Tipos de tokens emitidos durante los GET

Durante los GET, suelen emitirse dos tipos principales de tokens:

Fichas de utilidad

Los tokens de utilidad están diseñados para proporcionar acceso a productos o servicios específicos dentro del ecosistema del proyecto. Los poseedores de tokens de utilidad pueden utilizarlos para diversos fines, como acceder a funciones de la plataforma, obtener descuentos o participar en los procesos de gobernanza y toma de decisiones dentro del proyecto.

No suelen representar la propiedad del proyecto y no se consideran inversiones. En su lugar, sirven como medio para facilitar las interacciones y transacciones dentro de la plataforma blockchain.

Fichas de seguridad

Los tokens de seguridad representan la propiedad del proyecto u ofrecen diversos derechos y beneficios financieros a sus titulares. Estos derechos pueden incluir dividendos, reparto de beneficios, participación en el capital u otros intereses financieros similares.

Dado que los tokens de seguridad se consideran inversiones y pueden tener características similares a los valores tradicionales, están sujetos a regulaciones de valores en muchas jurisdicciones.

Las empresas que emiten tokens de seguridad deben cumplir con las leyes de valores pertinentes para garantizar la protección adecuada de los inversores y el cumplimiento de la normativa.

Ventajas y riesgos de los eventos de generación de tokens

 

Ventajas Desventajas
Acceso Temprano

Los TGEs ofrecen a los inversores la oportunidad de involucrarse en proyectos prometedores y adquirir tokens antes de que estén ampliamente disponibles. Este acceso exclusivo puede ser muy valioso para los inversores que buscan oportunidades tempranas.

Falta de Regulación

La ausencia de supervisión regulatoria en el espacio cripto ha expuesto a los inversores a TGEs fraudulentos, estafas y posibles pérdidas de fondos. La falta de regulación adecuada puede dificultar distinguir proyectos legítimos de los maliciosos.

Construcción de Comunidad

Los TGEs juegan un papel crucial en la construcción de una comunidad fuerte y comprometida alrededor de un proyecto. Esto se vuelve particularmente importante para proyectos que dependen de la adopción de usuarios para el éxito, ya que una comunidad de apoyo puede impulsar el crecimiento y la sostenibilidad a largo plazo.

Volatilidad del Mercado

Los tokens obtenidos a través de los TGEs son susceptibles a fluctuaciones significativas de precios, lo que conduce a ganancias y pérdidas sustanciales para los inversores. La volatilidad inherente del mercado de criptomonedas representa riesgos y requiere una consideración cuidadosa.

Fuente de Financiamiento

Los TGEs sirven como una fuente de financiamiento significativa para proyectos blockchain. El capital recaudado puede utilizarse para el desarrollo del proyecto, esfuerzos de marketing y atraer una base de usuarios más grande, contribuyendo al éxito general del proyecto.

Viabilidad del Proyecto

Algunos proyectos lanzados a través de los TGEs pueden no alcanzar sus objetivos previstos o fallar en cumplir sus promesas. Como resultado, los inversores pueden terminar con tokens de limitada o ninguna utilidad, lo que podría resultar en pérdidas financieras.

Eficiencia en la Recaudación de Fondos

Los TGEs han revolucionado la recaudación de fondos al permitir a startups y proyectos recaudar fondos rápidamente a nivel global sin intermediarios. Este proceso simplificado reduce costos y mejora la eficiencia general en la recaudación de fondos.

Preocupaciones de Seguridad

Los TGEs pueden ser objetivos de hackers, exponiendo vulnerabilidades en las plataformas y llevando al robo de fondos o información sensible. Los inversores deben ser cautelosos sobre las medidas de seguridad implementadas por proyectos que realizan TGEs.

Participación Inclusiva

Los TGEs han llevado la inclusión financiera al frente, democratizando las oportunidades de inversión. Cualquiera con una conexión a internet ahora puede participar en proyectos en etapa temprana, promoviendo la accesibilidad financiera global.

Baja Confiabilidad de los Equipos

Es esencial realizar una investigación exhaustiva sobre el equipo detrás de un proyecto antes de invertir en un TGE. Se han reportado casos donde equipos deshonestos han huido con fondos de inversores después de un TGE exitoso, subrayando la necesidad de diligencia debida.

Liquidez y Accesibilidad

Los tokens adquiridos a través de los TGEs son negociables en varias bolsas de criptomonedas, ofreciendo a los inversores liquidez y facilidad de acceso para comprar o vender sus tokens según sea necesario. Esto mejora la dinámica general del mercado y la flexibilidad del inversor.

Falta de Regulación para Tokens

Los TGEs a menudo operan fuera del alcance de las leyes tradicionales de valores, dejando a los inversores con protección legal limitada si el proyecto falla o enfrenta desafíos legales. La naturaleza no regulada de los tokens puede exponer a los inversores a riesgos adicionales.

La importancia de la diligencia debida

Antes de participar en un evento de generación de tokens, es crucial que los inversores y contribuyentes lleven a cabo una diligencia debida exhaustiva. Esto implica investigar y evaluar el proyecto, el equipo, la tecnología y el potencial de mercado.

Antes de lanzarse a un nuevo proyecto, algunas de las cosas que hay que tener en cuenta son el libro blanco, los antecedentes del equipo, el apoyo de la comunidad y las consideraciones reglamentarias.

Lo esencial

Los GTE han surgido como una poderosa herramienta para la recaudación de fondos y el inicio de proyectos dentro del espacio criptográfico. Sin embargo, vienen con su propio conjunto de desafíos y consideraciones.

Al comprender a fondo el proyecto, llevar a cabo la debida diligencia y tener en cuenta el cumplimiento normativo, los inversores y contribuyentes pueden tomar decisiones informadas y apoyar proyectos innovadores que tienen el potencial de dar forma al futuro de la tecnología y las finanzas.

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John Isige

John es un experto en criptomonedas y escritor tecnológico que aborda las últimas tendencias y desarrollos en el ámbito de los activos digitales. Explora diversos temas como el análisis de datos, NFTs, DeFi, CeFi, el metaverso y tendencias tecnológicas como la inteligencia artificial y el aprendizaje automático con claridad y perspicacia. Siente una gran pasión por informar e involucrar a sus lectores con noticias criptográficas respaldadas por datos y opiniones fundamentadas sobre tendencias tecnológicas y tecnologías emergentes. Con más de medio década de experiencia, John ha contribuido a plataformas mediáticas líderes, entre las que se incluyen FXStreet, Business2Community, CoinGape, Vauld…