Forex (FX) o Mercado de divisas

¿Qué es el Forex (FX)?

El Forex -o mercado de divisas, FX- es un mercado descentralizado en el que se negocian pares de divisas y derivados. Inversores y operadores tratan de obtener beneficios a través de las fluctuaciones de los tipos de cambio. Aunque otros mercados pueden dar más margen de beneficios que el mercado de divisas, sigue siendo uno de los más populares del mundo.

Las divisas se valoran en función de cuántas unidades de una divisa se necesitan para comprar una unidad de otra. Los grandes bancos de inversión, los bancos medianos más pequeños, los operadores y las compañías de seguros son algunos de los actores del mercado de divisas.

Con el aumento de la globalización en las últimas décadas, el comercio de divisas ha adquirido un valor incalculable. Permite a empresas, particulares y gobiernos comerciar y establecerse más allá de las fronteras.

Explicación de los mercados de divisas

El mercado de divisas permite a participantes como operadores, particulares, empresas de gestión de inversiones, bancos y fondos de cobertura negociar divisas.

El mercado de divisas permanece abierto 24 horas al día, 5 días a la semana, a excepción de los días festivos. Esto se debe principalmente a que las bolsas de divisas de Norteamérica, Europa, Asia y Australia tienen distintos horarios de apertura, que a menudo coinciden.

Cada día de negociación comienza con los mercados australianos y asiáticos, seguidos de los europeos y, por último, los norteamericanos.

Cabe señalar que el mercado de divisas opera en varios días festivos en los que los mercados bursátiles tradicionales no están activos, aunque el nivel de actividad comercial puede ser reducido.

Londres es actualmente el mayor centro de operaciones de divisas, y varios corredores de divisas tienen oficinas en la ciudad. En 2022, se registraron en torno a 7 billones de dólares en operaciones diarias, lo que supone el 38,1% de la actividad forex mundial.

En términos de divisas, el dólar estadounidense, el euro y el yen japonés son las más negociadas.

En cuanto a los operadores, JPMorgan Chase, UBS y XTX Markets son algunos de los más importantes.

La Commodity Futures Trading Commission (CFTC) supervisa los mercados de divisas en EE.UU., mientras que la Financial Conduct Authority (FCA) los regula en el Reino Unido.

Niveles del mercado de divisas

En lugar de una bolsa, el mercado está formado por una amplia red de ordenadores y corredores. Se divide en dos niveles:

  1. El mercado interbancario: En él, los grandes bancos e instituciones financieras negocian derivados de divisas y divisas para sí mismos o en nombre de sus clientes, con fines de cobertura o para fijar sus propios tipos de cambio, entre otros.
  2. El mercado extrabursátil (OTC): Es el mercado para particulares, en el que los intermediarios y las plataformas en línea facilitan el comercio.

3 tipos principales de mercado de divisas

  • Mercado de divisas al contado: El mercado al contado implica el intercambio de divisas entre el comprador y el vendedor justo en el momento de la operación. Esto se hace al tipo de cambio actual. Por lo tanto, suele ser el más sencillo y, como tal, el mayor mercado de divisas. En los mercados al contado intervienen agentes, bancos comerciales, corredores, bancos de inversión y otros participantes.
  • Mercado de divisas a plazo: Dos partes llegan a un acuerdo para negociar un número determinado de unidades de una divisa a un precio dado en el futuro.
  • Mercado de futuros de divisas: Los futuros de divisas son casi lo mismo que los contratos a plazo, pero se negocian en mercados centralizados. Esto los hace mucho más líquidos, seguros y regulados que los contratos a plazo.

Corredores de divisas

Los corredores de divisas pueden ser de varios tipos. Son esencialmente intermediarios y pueden ser particulares, grandes empresas de servicios financieros o corredores en línea.

La principal función de un corredor es poner en contacto a los compradores de divisas con los vendedores de la cantidad concreta de divisas que se necesita.

Esto puede resultar complicado a veces, ya que la mayoría de los agentes del mercado de divisas pueden operar a muy gran escala, como los grandes bancos. Por ello, pueden no ser adecuados para los operadores más pequeños o poco frecuentes.

Los corredores de divisas pueden ayudar a los clientes a realizar operaciones al tiempo que intentan mantener las pérdidas en una cantidad manejable o asequible. Al igual que los corredores, sus clientes también pueden ser desde grandes instituciones hasta particulares que operan a una escala mucho menor.

Estos servicios se prestan a cambio de una comisión. Hoy en día, los corredores en línea están abriendo aún más el acceso al mercado.

Ofrecen una serie de servicios adicionales, como cuentas de demostración gratuitas, herramientas de análisis técnico, alertas de precios en tiempo real y cursos de formación.

Algunos de los corredores de divisas en línea más importantes son eToro, Capital.com, XTB, Trade Nation y Admirals.

Ejemplos de pares de divisas

Forex siempre se negocia en pares de divisas. La divisa de la izquierda es la divisa base, mientras que la divisa de la derecha es la divisa cotizada.

Cada par de divisas tiene un valor relativo ya asignado, que está sujeto a las condiciones del mercado y al sentimiento de los inversores.

El par de divisas representa cuántas unidades de la divisa cotizada se necesitan para comprar una unidad de la divisa base. Por lo tanto, si el par EUR/USD cotiza hoy a 1,06, significa que se necesitarán 1,06 $ para comprar hoy 1 CAD.

Los pares de divisas pueden clasificarse en pares principales, secundarios y exóticos.

Pares principales

Normalmente hay cuatro pares principales que incluyen:

  • GBP/USD
  • EUR/USD
  • USD/CHF
  • USD/JPY

Algunos operadores de divisas también pueden ampliar la lista anterior para incluir USD/CAD, AUD/USD y NZD/USD. Sin embargo, los cuatro anteriores son los que tradicionalmente siempre se han considerado pares principales.

Son muy líquidos y muy accesibles para operar, con los diferenciales más reducidos. Debido a que las economías de la eurozona, EE.UU. y Japón son bastante fuertes, estos pares de divisas se consideran de los más seguros.

Sin embargo, las políticas económicas, como los tipos de interés y los factores macroeconómicos, influyen en estos pares. Estos factores pueden ser, entre otros, las cifras del producto interior bruto y el desempleo.

El desplazamiento del interés mundial de los EE.UU. a otros actores importantes, como China, también está empezando a afectar a la fortaleza del dólar estadounidense.

Pares de divisas menores

Los pares de divisas menores también se denominan pares de divisas cruzadas. Se trata básicamente de pares que no incluyen el dólar estadounidense. Pueden ser

  • EUR/JPY
  • GBP/CAD
  • NZD/JPY
  • CHF/JPY
  • EUR/AUD
  • GBP/JPY

Aunque estas divisas no incluyen el dólar estadounidense, suelen tener otra divisa principal, como el EUR, la GBP, el CHF o el JPY. Las divisas menores suelen utilizarse para diversificar los riesgos en las carteras de divisas.

Sin embargo, la presencia de al menos una divisa principal en el par mantiene una estabilidad considerable. También pueden ofrecer diferenciales manejables, aunque no tan ajustados como las divisas principales.

Divisas exóticas

Las divisas exóticas son divisas mucho más pequeñas que no tienen mucha presencia en los mercados internacionales de divisas. Algunas de ellas son:

  • AUD/SEK (corona sueca)
  • GBP/HUF (florín húngaro)
  • EUR/ZAR (rand sudafricano)
  • GBP/CZK (corona checa)
  • USD/ILS (shekel israelí)

Las divisas exóticas pueden ser extremadamente volátiles y carecer de liquidez, ya que sus mercados son bastante pequeños y están poco desarrollados. Por ello, conllevan un riesgo considerable.

Sin embargo, también pueden ofrecer mayores rendimientos en forma de tipos de interés más altos.

¿Cómo funciona el mercado de divisas?

El comercio de divisas suele requerir una cantidad significativa de capital. Por eso es más adecuado para grandes instituciones financieras, bancos y clientes comerciales. Sin embargo, los particulares también pueden iniciarse en el comercio de divisas, siempre que hayan investigado a fondo.

Profundicemos en los pasos esenciales necesarios para empezar a operar en el mercado de divisas.

Forex

1. Elegir el instrumento de negociación adecuado

Elegir el instrumento adecuado para operar en el mercado de divisas puede influir mucho en el éxito de un operador. Esto depende de factores como la cantidad de capital, el apalancamiento disponible, la tolerancia al riesgo y los objetivos generales de negociación.

Operaciones al contado: Los mercados al contado suelen significar que las operaciones se realizan inmediatamente, sea cual sea el tipo de cambio en ese momento. Los mercados al contado son los preferidos por los profanos, como los turistas. También tienen los diferenciales más estrechos y son muy accesibles.

Apuestas por diferencias: Es una estrategia especulativa que implica operar con derivados y poder ir tanto largo como corto. Las apuestas por diferencias destacan dos precios para un activo. Estos son el precio de compra, llamado precio de oferta, y el precio de venta, conocido como precio de demanda. El inversor puede optar por uno u otro precio, en función de hacia dónde crea que se dirigirá el mercado.

Operaciones con CFD: Los contratos por diferencia, o CFD, son también derivados, que implican especular sobre el movimiento del precio de un par de divisas sin poseer realmente el par. Al igual que las apuestas por diferencias, los CFD también permiten posiciones largas y cortas. Sin embargo, también utilizan mucho apalancamiento. Esto puede magnificar tanto las ganancias como las pérdidas y, en ocasiones, puede resultar desventajoso.

Más derivados: Pueden ser contratos de futuros u opciones, entre otros. Pueden ser útiles para cubrir riesgos y suelen tener mucha liquidez.

2. Selección de un par de divisas

Una vez finalizado el instrumento, se elige un par de divisas con el que empezar a operar. Muchos nuevos operadores de divisas pueden optar por pares muy populares como el EUR/USD o el USD/JPY.

Esto podría deberse a la gran cantidad de información y proveedores disponibles para estos pares. Esto también puede hacer que sean significativamente más fáciles de monitorear.

3. Elegir una estrategia de negociación

Tras elegir el par de divisas, los operadores seleccionan una estrategia de negociación.

En la actualidad, existen varias estrategias de negociación de divisas, tanto tradicionales como experimentales, entre las que se incluyen:

  • Swing trades: Los operadores swing mantienen las operaciones durante varias semanas o unos meses para aprovechar las fluctuaciones de los precios a medio o corto plazo. Para ello suelen utilizar principalmente el análisis técnico, aunque también pueden incorporar algunos elementos del análisis fundamental.
  • Operaciones de scalping: Las operaciones de scalping son una estrategia de negociación muy rápida en la que los operadores intentan comprar y vender valores en cuestión de segundos. Como máximo, la operación se mantiene entre dos y cinco minutos. Esto les permite aprovechar las fluctuaciones mínimas de los precios, que pueden acumularse rápidamente en función del tamaño de las operaciones.
  • Day Trading: El day trading puede considerarse una extensión del scalping, en el que las operaciones se mantienen durante muchas horas, hasta un día o una sesión de negociación. Esto permite a los operadores beneficiarse de los movimientos de los precios durante toda la sesión.
  • Operaciones de posición: Las operaciones de posición son más a largo plazo y pueden durar meses o años. Los operadores utilizan principalmente el análisis fundamental para esta estrategia y no tienen realmente en cuenta las fluctuaciones a corto plazo.
  • Operaciones de tendencias: Los operadores tendenciales buscan indicadores de tendencias de precios, como medias móviles e índices de fuerza relativa. A continuación, basan su estrategia en este movimiento o tendencia.
  • Negociación de noticias: Los operadores de noticias suelen estar atentos a noticias empresariales o macroeconómicas importantes, como los tipos de interés, el PIB o los beneficios, que repercuten en las cotizaciones bursátiles. A continuación, tratan de aprovechar los movimientos del precio de las acciones en torno al momento de publicación de estas noticias.

4. Ejecutar la primera operación

Por último, tras la selección de la estrategia de negociación, los operadores realizan su primera operación. A continuación, el operador supervisa cuidadosamente la posición y ajusta la estrategia o la cantidad si surge la necesidad.

En la actualidad, muchos corredores online ofrecen cuentas de demostración gratuitas, por lo que muchos nuevos operadores optan por operar primero sus estrategias en ellas.

Esto puede proporcionar una buena idea de si la estrategia necesita algún trabajo. También puede ayudar a los operadores a ver la volatilidad y los riesgos del mercado de divisas en general.

Pros y contras del comercio de divisas

A continuación se muestra la lista de pros y contras en el comercio de divisas.

Pros

Pros Descripción
Alta accesibilidad El mercado de divisas es uno de los más accesibles del mundo. Una de las razones es su amplio horario de apertura. Otra es el número de plataformas de negociación online y corredores que ofrecen operaciones de divisas con comisiones de apertura de cuenta relativamente bajas.

También hay una gran cantidad de noticias, análisis técnicos, precios, estrategias y herramientas disponibles online. Esto puede ser beneficioso tanto para los operadores principiantes como para los expertos.

Apalancamiento Algunos derivados del mercado de divisas se basan en gran medida en el apalancamiento, que puede dar lugar a mayores ganancias, con márgenes de 100:1 o incluso superiores en ocasiones.

Los corredores online también han hecho que el apalancamiento sea mucho más fácil ahora.

Menos comisiones e impuestos más sencillos El comercio de divisas conlleva muchas menos tasas y comisiones que los mercados tradicionales, como las acciones y los bonos.

En muchos casos, sólo el diferencial entre la oferta y la demanda influye en los costes de negociación, lo que los hace más transparentes.

Liquidez El mercado de divisas es uno de los más líquidos del mundo, con operaciones por valor de billones de dólares.

Esto es especialmente cierto cuando se trata de las principales divisas, como el USD, la GBP, el CHF y el JPY.

 

Contras

Contras Descripción
Falta de negociación centralizada Esto es especialmente un problema en algunos mercados de derivados de divisas, como los contratos a plazo, que también pueden aumentar el riesgo de contraparte.

A veces, también pueden ser menos líquidos que los mercados al contado, ya que los acuerdos a plazo sólo tienen lugar entre dos partes.

Alta volatilidad El comercio de divisas puede ser extremadamente volátil, especialmente para las operaciones a corto plazo, lo que puede dificultar el establecimiento de una estrategia adecuada.
Desventajas para los pequeños operadores Los grandes operadores, como los inversores institucionales, los bancos de inversión y similares, dominan en gran medida el mercado de divisas. Como tales, debido al volumen de sus operaciones y al capital disponible, pueden tener una clara ventaja en las operaciones. También pueden influir en los precios o tener un acceso mucho mayor a la información y las herramientas.

Esto puede poner a los operadores más pequeños o individuos en una clara desventaja a veces.

Preguntas frecuentes

¿Son volátiles los mercados de divisas?

¿Están regulados los mercados de divisas?

¿Con qué divisas puedo operar?

¿Es el Forex fácil para los principiantes?

¿Los operadores de Forex ganan dinero?

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Alejandro Arrieche

Alejandro es un analista financiero, experto en negocios y escritor independiente que ha estado siguiendo los mercados y escribiendo contenido informativo durante más de siete años. Cubre las últimas novedades y temas importantes en negocios, marketing, criptomonedas y acciones. Además de Business2Community, Alejandro también ha escrito para The Modest Wallet, Buyshares, Capital.com y LearnBonds. Su cobertura diaria de noticias incluye contenido técnico sobre economía, finanzas, inversiones y bienes raíces, y ha ayudado a las empresas financieras a construir su estrategia de marketing digital. Los temas favoritos de Alejandro son la inversión en valor y el análisis financiero. Alejandro se graduó…