Fiabilidad

Índice de miedo y codicia

¿Qué es el índice de miedo y codicia?

El miedo y la codicia son dos de las emociones más poderosas que pueden impulsar el sentimiento del mercado e influir en el comportamiento de los inversores. Para ayudar a calibrar y comprender estos sentimientos, los analistas, operadores e inversores utilizan una herramienta conocida como índice de miedo y codicia.

El índice está diseñado para medir el sentimiento y proporcionar información que puede ayudar a orientar las decisiones de inversión.

Las emociones de los operadores e inversores ante la volatilidad de los mercados financieros suelen desempeñar un papel fundamental en la toma de decisiones.

El índice de miedo y codicia fue creado por CNN Business para cuantificar este aspecto de la psicología del mercado y proporcionar a los inversores una forma rápida y sencilla de calibrar si el mercado está actualmente impulsado por el miedo o por la codicia.


El índice pretende identificar las tendencias del mercado y mostrar si las acciones tienen un precio justo, basándose en la idea de que el miedo excesivo hace que los precios de las acciones bajen y se infravaloren, y la codicia excesiva hace que las acciones suban y se sobrevaloren. Esto indica oportunidades potenciales de comprar o vender activos para obtener beneficios.

El Fear & Greed Index tiende a ser un indicador fiable del mercado. Por ejemplo, cayó a un mínimo de 12 -lo que representa un miedo extremo- en septiembre de 2008, cuando el índice estadounidense S&P 500 se desplomó a su nivel más bajo en tres años en respuesta a la quiebra de Lehman Brothers.

Puntuaciones del índice de miedo y codicia

Puntuación Sentimiento
0 a 24 Miedo extremo
25 a 44 Miedo
45 a 55 Neutral
56 a 75 Avaricia
76 a 100 Avaricia extrema

El índice tiene en cuenta una combinación de siete factores, entre ellos la volatilidad del mercado, el volumen de negociación y la opinion de los inversores, que se ponderan por igual para calcular un único valor numérico trazado en una escala que va de 0 a 100. Los valores más bajos indican miedo extremo o tendencia bajista en el mercado, y los más altos sugieren un mercado alcista caracterizado por una avidez excesiva.

Los valores más bajos indican miedo extremo, o tendencia bajista, en el mercado, y los valores más altos sugieren un mercado alcista caracterizado por una codicia excesiva, con 0 representando el máximo miedo y 100 indicando la máxima codicia.

El índice analiza en qué medida estos indicadores individuales se desvían de sus medias en comparación con su divergencia normal.

El índice otorga a cada indicador la misma ponderación a la hora de calcular una puntuación de 0 a 100, en la que 100 representa la máxima codicia y 0 el máximo temor.

7 componentes clave del índice de miedo y codicia

  1. Momento del mercado: Los indicadores de mercado basados en el impulso, como el índice de fuerza relativa (RSI) y las medias móviles, se incluyen para evaluar la dirección general del mercado. Un fuerte impulso alcista puede indicar codicia y hacer subir el índice, mientras que una desaceleración del impulso puede indicar un aumento del miedo y un descenso del valor del índice.
  2. Fuerza del precio de las acciones: El índice mide el número de valores de la Bolsa de Nueva York (NYSE) en máximos de 52 semanas en comparación con los mínimos de 52 semanas. Cuando hay muchos más máximos que mínimos, indica un sentimiento alcista. Más mínimos que máximos indican un sentimiento bajista.
  3. Amplitud del precio de las acciones: El índice examina el número de acciones de la Bolsa de Nueva York que suben de precio en comparación con las que bajan. Un número creciente indica codicia, mientras que un número decreciente indica miedo.
  4. Opciones de compra y venta: Las opciones son contratos que otorgan a los operadores el derecho a comprar o vender valores a un precio determinado en una fecha determinada. Las opciones de compra son la opción de comprar, y las opciones de venta son la opción de vender, por lo que cuando la proporción entre opciones de compra y de venta aumenta aproximadamente 1, suele indicar que los inversores tienen cada vez más miedo. Una mayor proporción de opciones de compra respecto a las de venta indica un sentimiento alcista.
  5. Volatilidad del mercado: La medida estándar de la volatilidad del mercado es el Índice de Volatilidad CBOE, conocido como VIX. El VIX mide las fluctuaciones previstas de los precios de las opciones sobre el índice S&P 500 de EE.UU. durante los próximos 30 días. El VIX tiende a ser más bajo cuando el mercado es alcista, lo que indica codicia, mientras que el aumento de la volatilidad del mercado indica un aumento del miedo.
  6. Demanda de activos refugio: Los inversores buscan refugios seguros en los momentos de mayor volatilidad, cuando hay más miedo en el mercado. El índice mide la diferencia entre la rentabilidad de los bonos del Tesoro y la de las acciones en los últimos 20 días de negociación, ya que los bonos tienden a obtener mejores resultados cuando los inversores tienen miedo, puesto que son menos arriesgados que las acciones.
  7. Demanda de bonos basura: Dado que los bonos basura conllevan un mayor riesgo de impago que otros bonos, una menor diferencia entre los rendimientos de los bonos basura y los bonos del Estado, que suelen ser más seguros, indica que hay más codicia en el mercado y que los inversores están asumiendo más riesgos. Por el contrario, una mayor diferencia en los rendimientos indica un mayor temor.

Índice de miedo y codicia de las criptomonedas

Alternative.me, que ofrece listados de alternativas de software, ha creado un índice de miedo y codicia específico para las criptomonedas que sigue la opinión del mercado sobre Bitcoin y otras criptomonedas importantes, que pueden ser tan emocionales -si no más- que los mercados financieros tradicionales.

El índice analiza diariamente seis factores para calibrar el sentimiento hacia Bitcoin como representativo del mercado de criptomonedas en general:

  1. Volatilidad (25%): El índice mide la volatilidad actual y las caídas máximas de Bitcoin y las compara con los valores medios de los últimos 30 y 90 días. Un aumento inusual de la volatilidad indica miedo en el mercado, mientras que una volatilidad más baja indica más codicia.
  2. Momento del mercado/Volumen (25%): El índice mide el volumen y el impulso actuales del mercado en comparación con los valores medios de los 30 y 90 días anteriores. Los volúmenes de compra elevados en un mercado positivo indican un mercado alcista, mientras que los volúmenes más bajos indican miedo.
  3. Redes sociales (15%): El índice incluye un análisis de las interacciones en X (antes Twitter) para comprobar su velocidad y volumen. Una tasa de interacción inusualmente alta apunta a un creciente interés del público y a un comportamiento codicioso a medida que aumenta la especulación. Un índice de interacción más bajo suele indicar que el mercado se ha vuelto más temeroso.
  4. Encuestas (15%): Utilizando la plataforma de encuestas públicas strawpoll.com, Alternative.me realiza encuestas semanales preguntando a los encuestados cómo ven el cripto mercado. Esto indica el sentimiento entre los criptoinversores.
  5. Dominio (10%): El dominio de una criptomoneda o token se asemeja a su capitalización del mercado como parte de todo el mercado. Un aumento en el dominio de Bitcoin tiende a ser impulsado por el miedo a las alternativas especulativas, o altcoins, ya que Bitcoin se considera el refugio seguro del mercado de criptomonedas. Cuando el dominio de Bitcoin disminuye, los inversores tienden a volverse codiciosos invirtiendo en altcoins más arriesgadas y especulativas en un intento de beneficiarse de la próxima carrera alcista.
  6. Tendencias (10%): El índice extrae datos de Google Trends para varias búsquedas relacionadas con Bitcoin. Por ejemplo, un aumento en las búsquedas de términos como “manipulación del precio de Bitcoin” indica un aumento del miedo en el mercado.

Importancia del índice de miedo y codicia

Un índice de miedo y codicia es un indicador de sentimiento útil para inversores y operadores. Entender el sentimiento del mercado puede ayudar a tomar decisiones informadas sobre cuándo abrir y cerrar posiciones.

Por ejemplo, cuando un índice señala miedo extremo, puede haber oportunidades potenciales de compra, ya que los activos pueden sobrevenderse y volver a la media.

Cuando un índice señala avaricia extrema, el mercado podría estar sobrecomprado y acercarse a un máximo de mercado antes de una venta.

Los inversores pueden utilizar un índice de este tipo como herramienta para gestionar el riesgo y tomar decisiones de inversión estratégicas. Sin embargo, es esencial tener en cuenta otros análisis y datos en lugar de basarse únicamente en el índice, ya que los mercados financieros pueden ser impredecibles y el sentimiento puede cambiar rápidamente.

Un enfoque integral de la inversión incorpora el análisis fundamental y técnico junto con indicadores de sentimiento como el índice del miedo y la codicia.

Conclusión

El índice del miedo y la codicia es una herramienta de inversión útil para calibrar el sentimiento del mercado. Proporciona a los inversores información sobre si el miedo o la codicia dominan los mercados financieros en un momento dado.

CNN Business desarrolló el índice de miedo y codicia para medir el sentimiento del mercado de valores. Posteriormente, Alternative.me creó un índice para reflejar la opinión del mercado de criptomonedas.

Al comprender e interpretar los valores del índice, los inversores pueden tomar decisiones más informadas sobre la compra, venta o tenencia de activos. No obstante, es importante recordar que se debe utilizar más de un indicador como base para tomar decisiones de inversión.

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Nicole Willingde
Editora

Nicole Willing cuenta con dos décadas de experiencia en la redacción y edición de contenidos sobre tecnología y finanzas. Es experta en los mercados de materias primas, acciones y criptomonedas, así como en las últimas tendencias del sector tecnológico, desde los semiconductores hasta los vehículos eléctricos. Su experiencia informativa sobre la evolución de los equipos y servicios de redes de telecomunicaciones y la producción de metales industriales le da una perspectiva única sobre la convergencia de las tecnologías del Internet de las Cosas y la fabricación.