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¿Qué es el índice Nasdaq-100?
Em este artículos, vamos a explorar más acerca de qué es el índice Nasdaq 100 entendiéndolo como un índice bursátil compuesto por las 100 mayores empresas no financieras nacionales e internacionales que cotizan en la bolsa Nasdaq en función de su capitalización bursátil.
Contiene las principales empresas tecnológicas y de consumo discrecional, y se considera una referencia clave para el sector tecnológico. De la misma forma, ha sido uno de los índices más atractivos para los inversionistas a lo largo de la historia.
Visión general del Nasdaq-100
A continuación se resumen varios datos clave sobre el índice Nasdaq-100:
- Sigue a los 100 mayores valores no financieros cotizados en la bolsa Nasdaq.
- Para poder optar a él, las empresas deben cumplir unos requisitos mínimos de volumen de negociación, capital flotante, entre otros.
- El índice incluye empresas líderes de los principales grupos industriales, como tecnología, comercio minorista, sanidad, biotecnología, industria y telecomunicaciones.
- Los fondos de inversión inmobiliaria (REIT) no pueden incluirse en el índice.
- Entre sus principales componentes figuran grandes nombres tecnológicos como Apple, Microsoft, Amazon, Alphabet, Meta y Tesla.
- El índice utiliza una metodología de ponderación de la capitalización bursátil modificada con límites a la ponderación de cada valor.
- Se lanzó en 1985 y ahora se negocia ampliamente a través de opciones, futuros, ETF y otros productos financieros.
- El índice se reequilibra trimestralmente y se reconstituye anualmente para tener en cuenta los cambios que experimentan los valores que lo componen durante esos periodos.
- El índice es propiedad de Nasdaq Inc, que lo gestiona y publica.
Composición del Nasdaq-100
Nasdaq-100 y su composición es de diferentes tipos de valores, incluidas acciones ordinarias y American Depositary Receipts (ADR) de valores extranjeros. Las empresas deben tener un volumen medio diario de negociación de al menos 200.000 acciones para ser tenidas en cuenta.
Esta es la composición del Nasdaq-100 en octubre de 2023:
| Compañía | Asignación |
| Tecnología | 58.06% |
| Consumo discrecional | 18.44% |
| Salud | 6.95% |
| Telecomunicaciones | 5.38% |
| Productos básicos | 3.84% |
| Industriales | 4.81% |
| Utilidades | 1.26% |
| Energía | 0.7% |
| Materias primas | 0.29% |
| Sector inmobiliario | 0.28% |
Mientras tanto, a partir de septiembre de 2023, los siguientes valores son los mayores en la composición del Nasdaq-100:
| Compañía | Asignación |
| Apple | 10.8% |
| Microsoft Corp | 9.5% |
| Amazon | 5.3% |
| NVIDIA Corporation | 4.3% |
| Meta Platforms | 3.8% |
| Tesla | 3.2% |
| Alphabet Class A | 3.1% |
| Alphabet Class C | 3.1% |
| Broadcom | 3% |
| Costco Wholesale | 2.2% |
En esta misma fecha, un total de 101 componentes componen el Nasdaq-100. El índice está fuertemente ponderado hacia el sector tecnológico, lo que refleja la fuerte representación de empresas tecnológicas en la bolsa Nasdaq.
Los sectores de consumo discrecional, sanidad y comunicaciones también tienen una ponderación notable. Para ser incluidos en el índice, los valores deben cumplir unos requisitos de liquidez, entre otros.
Cálculo del índice Nasdaq-100
El índice Nasdaq-100 utiliza una metodología de ponderación de la capitalización bursátil modificada. En lugar de una ponderación directa por capitalización bursátil, el índice aplica un sistema de límites para evitar una concentración excesiva en las empresas más grandes.
Las normas de limitación son las siguientes
- Ningún valor puede superar el 24% de la ponderación total del índice.
- La ponderación acumulada de todos los valores superiores al 4,5% no puede superar el 48% del total del índice.
Además, si una empresa tiene varias clases de acciones, todas se incluyen por separado, siempre que cumplan los criterios de elegibilidad.
El valor exacto del índice se calcula siguiendo estos pasos
- Determinación de la capitalización bursátil de cada acción componente.
- Ajustar las ponderaciones de la capitalización bursátil en función de las normas de limitación.
- Multiplicar las ponderaciones ajustadas por los precios de los valores componentes.
- Suma de las cotizaciones ponderadas.
- Dividir el total por el divisor del índice.
El divisor ayuda a mantener la continuidad del índice a lo largo del tiempo cuando se añaden nuevos componentes, o se eliminan algunos de los existentes y se ajustan por acciones corporativas.
Ejemplo de ponderación del Nasdaq-100 para un nuevo componente
El Nasdaq -100 utiliza una metodología modificada de ponderación por capitalización bursátil para determinar las ponderaciones de los componentes. Cuando se añade un nuevo valor al índice, su ponderación se calcula en función de su capitalización bursátil en relación con la capitalización bursátil total del índice.
Sin embargo, se aplican límites de ponderación para evitar una concentración excesiva en las empresas más grandes:
- Los valores individuales no pueden superar el 24% de la ponderación total del índice.
- Los valores con una ponderación superior al 4,5% no pueden superar colectivamente el 48%.
Por ejemplo, supongamos que el Nasdaq-100 tiene una capitalización bursátil total de 5 billones de dólares.
Se añade un nuevo valor, el valor A, con los siguientes detalles:
Capitalización bursátil de la acción A: 500.000 millones de dólares
Precio de la acción – 100
La ponderación inicial de la capitalización bursátil de la acción A sería:
Capitalización bursátil de la acción A / Capitalización bursátil total del índice = 500.000 millones de dólares / 5 billones de dólares = 10%.
Sin embargo, dado que supera el 4,5%, la ponderación debe limitarse para garantizar que la ponderación acumulada de las acciones superiores al 4,5% se mantenga por debajo del 48%.
La ponderación final de la nueva acción se ajustaría a la baja en consecuencia. La ponderación exacta dependerá de la distribución de las ponderaciones de los componentes existentes.
Esto demuestra cómo las normas de indexación del Nasdaq-100 limitan la influencia de las nuevas incorporaciones importantes para mantener la diversificación y limitar el riesgo de concentración. La ponderación del nuevo valor está limitada por esta metodología de indexación.
Cómo invertir en el índice Nasdaq-100
Dado que el índice Nasdaq-100 no es un activo negociable en sí mismo, los inversores utilizan los siguientes vehículos y métodos para exponerse al índice de referencia:
- Compra de acciones subyacentes: Los inversores pueden comprar acciones de las empresas individuales que constituyen el índice y calcular manualmente cuántas acciones de cada una necesitarían comprar para igualar las ponderaciones del índice. Esto requiere un reajuste frecuente y es la forma más difícil de imitar el rendimiento del Nasdaq-100.
- Invertir en ETF de índices: Muchos fondos cotizados siguen el índice Nasdaq-100, como el Invesco QQQ ETF (QQQ) -el más popular de todos- y el Global X Nasdaq-100 Risk-Managed Income ETF (NQRMII).
- Negociar opciones y futuros: Los inversores pueden negociar contratos de opciones y futuros del Nasdaq-100 para especular con los movimientos del precio del índice.
- Fondos de inversión Nasdaq-100: Algunos fondos de inversión están diseñados para seguir de cerca a las empresas del Nasdaq-100 y sus ponderaciones. Uno de los ejemplos más destacados es el Victory Nasdaq-100 Index Fund (USNQX) de Fidelity Investments.
Para la mayoría de los inversores particulares, invertir en un ETF del Nasdaq-100 ofrece una forma sencilla de obtener una exposición diversificada a los principales valores no financieros que cotizan en el Nasdaq.
La popularidad del índice ha dado lugar a una proliferación de productos financieros Nasdaq-100 a lo largo de los años.
Nasdaq-100 frente a otros índices importantes
El Nasdaq-100 es diferente de otros grandes índices bursátiles. He aquí un resumen de lo que hace que este índice sea único en comparación con otros índices de referencia bien establecidos:
- S&P 500: El S&P 500 contiene 500 grandes empresas estadounidenses de todos los sectores, incluido el financiero. El Nasdaq-100 se centra en las empresas no financieras que cotizan en el mercado Nasdaq.
- Dow Jones: El Promedio Industrial Dow Jones contiene sólo 30 grandes empresas estadounidenses ponderadas por el precio de las acciones. El Nasdaq-100 utiliza la ponderación por capitalización bursátil y abarca 100 empresas, principalmente del sector tecnológico.
- Russell 2000: El índice Russell 2000 incluye 2000 valores estadounidenses de pequeña capitalización, mientras que el Nasdaq-100 incluye megaempresas y empresas de gran capitalización.
- Nikkei 225: El índice japonés Nikkei 225 es más similar al Dow Jones Industrial Average, con una metodología de ponderación de precios, y se centra en grandes valores de primera fila.
Tanto el índice Nasdaq 100 como los otros 4 mencionado previamente, suelen estar en el portafolio de los principales fondos de inversión e inversionistas individuales.
