Liquidez

¿Qué es la liquidez?

La liquidez es la capacidad de comprar o vender un activo fácil o eficazmente a un precio justo. En los mercados, la liquidez es alta cuando hay muchos compradores y vendedores en el mercado, lo que facilita la negociación de un activo.

Una liquidez baja indica que hay menos participantes, lo que puede dificultar el emparejamiento de ofertas y demandas. Los vendedores pueden tener que esperar más tiempo para encontrar un comprador y aceptar un precio más bajo para ejecutar una operación.

Es un concepto fundamental en todos los mercados financieros, desde sectores tradicionales como las acciones y los bonos hasta mercados emergentes como las criptodivisas.

Los mercados con gran liquidez suelen tener carteras de pedidos profundas, con muchos compradores y vendedores dispuestos a negociar a distintos niveles de precios. Esto significa que las grandes operaciones pueden ejecutarse sin provocar movimientos significativos de los precios. Por el contrario, los mercados con menos liquidez pueden experimentar grandes oscilaciones de precios al ejecutar las operaciones.

Cuanto más líquido es un mercado, menor es la diferencia entre los precios de compra que los compradores están dispuestos a pagar y los precios de venta que los vendedores están dispuestos a aceptar. El mercado es menos líquido cuando aumenta el diferencial entre los precios de compra y de venta.

Las propiedades u otros activos, como obras de arte y objetos de colección, que son difíciles de convertir en efectivo rápidamente, se consideran ilíquidos.

Las acciones ampliamente negociadas son muy líquidas, y el efectivo se considera el activo más líquido, ya que puede convertirse fácil y rápidamente en otros activos.

La liquidez de los activos, o contable, se refiere a la facilidad con la que una empresa o un individuo puede hacer frente a sus obligaciones financieras, como el pago de facturas y deudas, con sus activos líquidos.

La liquidez suele ser autosuficiente: los operadores a corto plazo concentran su actividad en los mercados más líquidos para poder comprar y vender activos con eficacia. Sin embargo, puede ser menos crítica para los inversores que buscan mantener un activo a largo plazo.

Las empresas necesitan mantener suficientes activos líquidos para cubrir sus costes operativos a corto plazo y evitar así una crisis de liquidez.

Cómo medir la liquidez

El interés de los operadores y los inversores por determinar la liquidez suele identificarse mediante factores como los volúmenes de negociación, los diferenciales entre precios de compra y venta y los datos de la cartera de pedidos.

Para medir la liquidez patrimonial o contable, los analistas comparan los activos líquidos de una empresa con sus pasivos u obligaciones financieras que vencen en el plazo de un año.

Existen varios ratios para medir la liquidez, como el ratio corriente, el ratio de caja y el ratio rápido, que definen los activos líquidos de diversas maneras. Un ratio superior a uno indica que una empresa tiene una gran liquidez.

Liquidez en los mercados de criptomonedas
Los mercados de criptodivisas han ganado popularidad recientemente, y activos como bitcoin (BTC) y ethereum (ETH) se han convertido en inversiones líquidas. Los mercados de criptomonedas tienen características únicas que afectan a su liquidez:

  • Negociación 24/7: A diferencia de los mercados financieros tradicionales, que operan durante horas específicas, los cripto mercados negocian las veinticuatro horas del día. Esta negociación continua puede aumentar la liquidez, ya que los operadores de diferentes zonas horarias pueden operar en cualquier momento.
  • Alcance mundial: Las criptodivisas son accesibles a cualquier persona con conexión a Internet, lo que impulsa la liquidez al aumentar el número de participantes potenciales.
  • Disponibilidad de mercados: Las criptomonedas pueden negociarse en numerosas bolsas, cada una con su propio libro de órdenes. Esto puede afectar a la liquidez, ya que algunas bolsas pueden tener más participantes que otras, lo que provoca variaciones en los niveles de una misma criptomoneda.
  • Volatilidad: Los precios de las criptomonedas pueden ser muy volátiles. Esto atrae a los operadores que buscan oportunidades de beneficio, pero también puede dar lugar a rápidas oscilaciones de precios cuando se ejecutan grandes operaciones, especialmente en los mercados menos líquidos.
  • Factores normativos: La normativa que regula el comercio de criptomonedas varía según el país y puede afectar a la liquidez. Algunas regiones han adoptado las criptomonedas, mientras que otras han impuesto normativas estrictas, lo que puede limitar la liquidez en esas zonas.

La liquidez es una consideración importante para los operadores e inversores en criptodivisas por varias razones:

  • Estabilidad de precios: Los altos niveles de liquidez ayudan a los activos a mantener precios estables, por lo que es menos probable que las grandes operaciones causen fluctuaciones significativas en los precios. Esto es particularmente importante para los inversores que buscan comprar y mantener criptomonedas.
  • Costes de transacción más bajos: Los mercados de alta liquidez suelen tener diferenciales más estrechos entre la oferta y la demanda, lo que se traduce en menores costes de negociación.
  • Negociación eficiente: Los operadores pueden entrar y salir de las posiciones de forma más eficiente en los mercados líquidos, reduciendo el riesgo de deslizamiento, es decir, la diferencia entre el precio de cotización y el precio real de ejecución de la operación.
  • Acceso al capital: La liquidez es esencial para los proyectos de criptomoneda que buscan obtener capital a través de ofertas iniciales de monedas (ICO) o ventas de tokens.

Lo esencial

La liquidez indica lo fácil que es convertir, comprar o vender un activo a bajo coste, considerándose el efectivo el activo más líquido. Cuanto más tiempo y esfuerzo se requiere para negociar un activo, menos líquido es.

Comprender la liquidez y sus implicaciones es crucial para los operadores, los inversores y los proyectos de criptodivisas. A medida que el ecosistema de las criptomonedas siga evolucionando, la liquidez seguirá siendo un factor clave que influirá en la dinámica del mercado y en el comportamiento de los inversores.

 

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Nicole Willingde

Nicole Willing cuenta con dos décadas de experiencia en la redacción y edición de contenidos sobre tecnología y finanzas. Es experta en los mercados de materias primas, acciones y criptomonedas, así como en las últimas tendencias del sector tecnológico, desde los semiconductores hasta los vehículos eléctricos. Su experiencia informativa sobre la evolución de los equipos y servicios de redes de telecomunicaciones y la producción de metales industriales le da una perspectiva única sobre la convergencia de las tecnologías del Internet de las Cosas y la fabricación.