Oferta inicial DEX (IDO)

Fiabilidad

¿Qué es una oferta inicial DEX (IDO)?

La Oferta Inicial DEX (IDO) es un modo moderno de crowdfunding o recaudación de fondos llevado a cabo en un intercambio descentralizado (DEX). El modelo IDO se basa en el principio de descentralización, eliminando la necesidad de un intermediario para facilitar la venta de tokens.

A diferencia de sus predecesoras, las ofertas iniciales de monedas (ICO) y las ofertas iniciales de intercambio (IEO), en las que el proceso de venta de tokens se gestionaba en plataformas centralizadas, las IDO ofrecen una plataforma abierta en una DEX que permite a los criptoproyectos emitir y vender tokens directamente a los usuarios.

¿Cómo funcionan las IDO?

El proceso de una IDO es fundamentalmente similar al de una ICO o IEO pero con una diferencia crítica. En una IDO, el token se emite directamente en una bolsa de liquidez descentralizada – se trata de bolsas de criptomonedas que se basan en piscinas de liquidez de diferentes tokens, donde los comerciantes pueden intercambiar tokens directamente en la cadena.

Un par de liquidez, como USDT/ETH, por ejemplo, forma parte del pool de liquidez.

En una IDO típica, un criptoproyecto ofrece sus tokens a los inversores a través de una DEX, los inversores, o usuarios, comprometen sus fondos a través del intercambio, y la DEX completa la distribución de tokens basándose en parámetros predefinidos establecidos en contratos inteligentes en la blockchain.

A continuación, los tokens del proyecto están inmediatamente disponibles para su negociación, proporcionando liquidez instantánea.

En el núcleo de las IDO se encuentran los piscinas de liquidez (LP), que desempeñan un papel integral al ofrecer liquidez después de la venta. Este proceso funciona cuando los usuarios bloquean fondos a cambio de los nuevos tokens durante el evento de generación de tokens. Una parte de estos fondos recaudados, junto con los nuevos tokens, se añade a un fondo de liquidez.

Este fondo, que normalmente se bloquea durante un periodo determinado, garantiza que haya liquidez en el mercado para el token después de la venta, lo que permite a los titulares intercambiar sus tokens libremente.

Breve historia de la IDO

El ecosistema criptográfico ha sido testigo de varios modelos de recaudación de fondos a lo largo de los años, siendo las IDO el último participante.

Estos métodos han evolucionado desde las ICO, plagadas de problemas como estafas e irregularidades, hasta formas más reguladas como las OEI y las ofertas de tokens de seguridad STO.

En 2013, la primera oferta inicial de monedas fue realizada por Mastercoin Protocol, que recaudó 500.000 dólares en bitcoin (BTC). Las IDO ganaron prominencia en 2019, con Raven Protocol anunciando la primera IDO del mundo en Binance DEX.

Desde su introducción, las IDO han mejorado progresivamente sus modelos, ganando tracción debido a los bajos costos, las regulaciones mínimas y el control descentralizado, remodelando así el panorama de la recaudación de fondos de criptomonedas.

Pros y contras de las ofertas iniciales DEX

Ventajas

  • Contratos inteligentes de confianza: Las OID eliminan la necesidad de tratos directos con los proyectos, confiando en cambio en contratos inteligentes que se han utilizado y probado en ventas exitosas anteriores. Sin embargo, los propios contratos de tokens pueden seguir siendo problemáticos.
  • Liquidez inmediata: Los fondos recaudados a través de IDO están bloqueados en fondos de liquidez, lo que permite un mercado líquido inmediato después de la venta y reduce la volatilidad.
  • Sin complicaciones de registro: La participación en una IDO sólo requiere un monedero y fondos, evitando la necesidad de presentar datos personales y promoviendo así la privacidad.
  • Asequibilidad y accesibilidad: Las IDO proporcionan una forma rentable y más sencilla para que los proyectos más pequeños lancen sus tokens en comparación con los intercambios más grandes y centralizados.
  • Medidas contra el fraude: Las IDO a menudo implementan medidas para evitar que un solo inversor compre un gran número de tokens, promoviendo una distribución justa.

Desventajas

  • Falta de supervisión de los reguladores: las IDO no tienen que pasar por los reguladores para garantizar que su venta sea legítima y legal, lo que abre el camino a estafas y fraudes.
  • Falta de controles KYC y AML: La ausencia de estos controles puede conducir potencialmente a actividades ilegales como el blanqueo de dinero y la evasión de sanciones.
  • Menos control de los proyectos: Es más fácil para los proyectos menos reputados distribuir sus tokens a través de IDOs en comparación con las OEIs en intercambios regulados.

La importancia de las IDO

Las IDO desempeñan un papel fundamental en el ecosistema criptográfico al aportar innovación, descentralización y democratización al proceso de oferta de tokens.

Permiten la creación y circulación de nuevos tokens, proporcionando una plataforma accesible para que las start-ups recauden fondos.

Además, representan una evolución en los mecanismos de crowdfunding, abordando muchas de las vulnerabilidades asociadas con modelos anteriores como las ICO, incluyendo la centralización, la susceptibilidad al fraude y las preocupaciones sobre la privacidad.

Conclusión

A medida que el panorama de las criptomonedas sigue evolucionando, las IDO han surgido como un método innovador para las ofertas de tokens. Al proporcionar liquidez inmediata, reducir costes y adoptar un modelo descentralizado, ofrecen varias ventajas tanto para los propietarios del proyecto como para los inversores.

Sin embargo, al igual que con cualquier esfuerzo financiero, se insta a los posibles participantes a llevar a cabo una investigación exhaustiva antes de participar en una IDO, ya que el mundo de las criptomonedas, aunque gratificante, también puede estar plagado de riesgos.

A pesar de estos riesgos, las IDO representan un desarrollo prometedor en la recaudación de fondos criptográficos, lo que refleja la naturaleza en constante evolución de este ecosistema digital.

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Sam Cooling
Crypto & Blockchain Writer
Sam Cooling
Editor

Sam es un periodista de tecnología con un enfoque en noticias del mercado de criptomonedas e inteligencia artificial, con sede en Londres. Su trabajo ha sido publicado en Yahoo News, Yahoo Finance, Coin Rivet, CryptoNews.com, Business2Community y Techopedia. Con una Maestría en Gestión del Desarrollo de la London School of Economics, Sam ha trabajado previamente como Consultor de Tecnología de Datos para la Fundación Fairtrade y como Investigador Asociado Junior para la Academia de Defensa del Reino Unido. Ha estado operando activamente con criptomonedas desde 2020, contribuyendo de manera activa a proyectos como Fetch.ai y Landshare.io. La pasión de Sam…