Préstamo flash

¿Qué es un préstamo flash?

Un préstamo flash es un tipo de préstamo en el ecosistema de las finanzas descentralizadas (DeFi) que permite a los usuarios pedir prestados activos sin tener que proporcionar una garantía o una puntuación de crédito. Este tipo de préstamo debe devolverse en el mismo bloque de transacciones de la cadena de bloques.

El proceso completo de pedir prestado, devolver y cubrir las comisiones del préstamo flash puede llevar tan solo 15 segundos.

Para muchos, DeFi es la puerta de entrada al ecosistema cripto ya que ejemplos como el préstamos flash están acercando nuevas oportunidades a gente que no ha tenido acceso a productos financieros tradicionales.

Techopedia explica los préstamos flash

Los préstamos flash son una forma popular para que los operadores diarios de criptomonedas se aprovechen de los rápidos cambios en los mercados. Dentro del ecosistema DeFi, los préstamos flash se utilizan para arbitraje, liquidaciones e intercambios de garantías.

• Arbitraje. El prestatario compra criptoactivos a un precio más bajo en un mercado y los vende a un precio más alto en otro mercado.
• Liquidaciones. El prestatario utiliza el préstamo para manipular un determinado mercado de criptomonedas a su favor.
• Canjes de garantías. El prestatario utiliza el préstamo para cerrar un préstamo existente antes de suscribir inmediatamente un nuevo préstamo con mejores condiciones.

El concepto de “préstamos flash” se atribuye a menudo a Max Wolff, creador del protocolo Marble.

Los préstamos flash se implementan con contratos inteligentes en redes blockchain como Ethereum y se integran con un protocolo de préstamo o plataforma DeFi, como Aave o dYdX.

Cómo funcionan los préstamos flash

Para solicitar un préstamo, el prestatario crea un contrato inteligente que contiene un componente para el préstamo, un componente para interactuar con otros contratos inteligentes y un componente para devolver el préstamo una vez completado.

Componente de préstamo: Esta parte del contrato inteligente inicia el préstamo flash y especifica la cantidad a prestar del protocolo de préstamo. Un protocolo de préstamo es una plataforma descentralizada basada en blockchain que permite a los usuarios prestar y tomar prestados activos digitales sin necesidad de la aprobación de un banco.

Componente de interacción: Esta parte del contrato inteligente contiene la lógica para interactuar con otros contratos inteligentes y plataformas DeFi.

Componente de reembolso: Esta parte del contrato inteligente es responsable de devolver los fondos prestados (más una pequeña comisión de transacción) al protocolo de préstamo dentro de la misma transacción. El reembolso tiene que producirse antes de que se complete la transacción, de lo contrario se anulará toda la transacción.

El proceso de préstamo consta de siete pasos:

1. El prestatario elige una plataforma DeFi que admita préstamos flash.
2. El prestatario crea un contrato inteligente que contiene la lógica para pedir prestado, interactuar con otros contratos inteligentes y devolver el préstamo dentro de la misma transacción.
3. El prestatario conecta su monedero a la plataforma DeFi elegida y ejecuta el contrato inteligente.
4. El prestamista DeFi transfiere los activos solicitados al prestatario.
5. El prestatario utiliza los activos prestados para iniciar operaciones predefinidas del contrato inteligente.
6. El contrato inteligente devuelve los fondos prestados al prestamista.
7. El prestamista verifica su saldo. Si el importe reembolsado es insuficiente, el prestamista anula inmediatamente la operación. Si el préstamo se ha reembolsado con éxito dentro de la misma transacción, los activos prestados se devuelven al fondo común de préstamos o al protocolo del que se tomaron prestados.

Plataformas de préstamos flash

Las plataformas DeFi más populares que permiten préstamos flash incluyen:

• Aave. Plataforma de préstamos basada principalmente en la cadena de bloques Ethereum.
• Equalizer Finance: Una plataforma dedicada a préstamos flash para mercados en Ethereum, Binance Smart Chain, Polygon y Optimism.
• Furucombo. Un agregador DeFi multicadena diseñado para simplificar, optimizar y automatizar el comercio DeFi.
• Uniswap. Un intercambio descentralizado (DEX) que permite a los usuarios comerciar con tokens Ethereum sin necesidad de una cuenta o comisiones.

Ventajas de los préstamos flash

Los préstamos flash han ganado popularidad en el espacio DeFi porque permiten a los prestatarios aprovechar las ineficiencias del mercado y ejecutar rápidamente operaciones financieras complejas sin los gastos generales normalmente asociados a las solicitudes de préstamos tradicionales.

Riesgos de los préstamos flash

Desde la perspectiva del prestamista, este tipo de préstamo se considera libre de riesgos, pero todavía hay ciertos riesgos asociados con su uso, incluyendo:

Vulnerabilidades de los contratos inteligentes: La seguridad de un préstamo flash depende de la corrección del código del contrato inteligente. Cuando hay errores o vulnerabilidades en el contrato inteligente del préstamo, puede conducir a consecuencias no deseadas, incluyendo una pérdida de fondos.

Deslizamiento de precios: Cuando se ejecutan operaciones o swaps en el contexto de un préstamo flash, puede producirse un deslizamiento de precios, especialmente cuando se trata de grandes cantidades de activos líquidos. Esto puede dar lugar a un coste superior al previsto y dificultar que el prestatario reembolse el préstamo en la misma transacción.

Comisiones de gas: Debido a que los préstamos flash implican múltiples interacciones de contratos inteligentes en una sola transacción, pueden consumir cantidades significativas de gas en la red Ethereum u otras blockchains. Si las tasas de gas son elevadas, el coste de ejecución de una transacción puede superar los beneficios potenciales.

Riesgos de mercado: Las estrategias de préstamos flash a menudo implican acciones basadas en el mercado, como el arbitraje o la liquidación. Los cambios rápidos en las condiciones del mercado, la volatilidad de los precios o la liquidez pueden afectar al éxito de estas estrategias y provocar fallos o pérdidas en las transacciones.

Riesgos de cumplimiento: Las transacciones de préstamos flash que resultan en la explotación de vulnerabilidades, arbitraje u otras acciones que impactan negativamente a otros participantes del mercado podrían potencialmente exponer a los usuarios a responsabilidad legal.

Ataques de préstamos flash

Según el FBI, los contratos inteligentes se han convertido en uno de los mayores vectores de ataque en DeFi.

Detectar y detener los ataques a los protocolos DeFi y al código de los contratos inteligentes puede ser difícil porque este tipo de ataques se producen muy rápidamente. He aquí algunos ejemplos de ataques exitosos:

• En octubre de 2020, un atacante utilizó un préstamo flash para explotar una vulnerabilidad en el protocolo Harvest Finance y obtuvo un beneficio de aproximadamente 24 millones de dólares.
• En mayo de 2021, un atacante utilizó un préstamo flash para manipular el precio del token nativo de Binance Smart Chain (BNB) y explotar el protocolo PancakeBunny. Al tomar prestada una gran cantidad de BNB e intercambiarla con otros tokens, el atacante creó un desequilibrio significativo en el precio. A continuación, se deshicieron de los tokens en el mercado, haciendo que el precio se desplomara en más de un 95%.
• En abril de 2022, un atacante utilizó un préstamo flash para obtener una gran cantidad de tokens STALK de Beanstalk, lo que luego les dio suficiente poder de voto para aprobar una propuesta de gobernanza que drenó todos los fondos del protocolo en la billetera del atacante.
• En marzo de 2023, la empresa de plataformas De-Fi Euler, con sede en el Reino Unido, perdió 196 millones de dólares a causa de un ataque de préstamo flash. El ataque fue descubierto por primera vez por investigadores de seguridad de PeckShield, una empresa de análisis de datos y seguridad de blockchain.

Para prevenir los ataques de préstamos flash, el FBI recomienda pruebas rigurosas, monitoreo en tiempo real y la creación de un plan de respuesta a incidentes que incluya alertar a los inversores cuando se detecte la explotación de contratos inteligentes, vulnerabilidades u otras actividades sospechosas.

Los oráculos de precios descentralizados como Chainklink o Band Protocol también pueden ayudar a garantizar que los datos de precios utilizados por los protocolos DeFi sean precisos y resistentes a la manipulación.