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El mercado bursátil estadounidense se maneja por varios indicadores en cuanto a la bolsa de valores. No obstante, uno de los más antiguos es el índice Dow Jones, también conocido como DJIA, el cual sigue muy de cerca las actividades de entrada y salida de las acciones de algunas de las empresas más grandes del mundo.
Desde su creación en el año 1896 y hasta la actualidad, DJIA Dow Jones ha variado muchísimo, pasando de integrar tan solo 12 empresas como referencia para sus cálculos, a las 30 compañías que lo conforman en la actualidad.
Acompáñanos a analizar de cerca qué es el promedio industrial Dow Jones y cuál es su importancia en la predicción de los movimientos y fluctuaciones que tiene la bolsa de valores estadounidense.
También vale mencionar que tanto este índice como el promedio, es uno de los más utilizado por inversionistas y analistas financieros en la actualidad.
¿Qué es el Promedio Industrial Dow Jones (DJIA)?
El Dow Jones Industrial Average (DJIA) es un índice bursátil que sigue a 30 grandes empresas estadounidenses que cotizan en bolsa.
El DJIA, a veces denominado simplemente “el Dow Jones“, es uno de los índices de referencia más antiguos y seguidos del mercado bursátil estadounidense.
Visión general del Dow
El Promedio Industrial Dow Jones fue creado en 1896 por Charles Dow, cofundador de Dow Jones & Company y editor fundador de The Wall Street Journal.
Originalmente compuesto por solo 12 valores industriales, el índice ha evolucionado con el tiempo para reflejar los cambios que ha experimentado la economía estadounidense.
7 características clave del DJIA
- Hace un seguimiento de 30 grandes empresas estadounidenses que cotizan en la Bolsa de Nueva York y en el NASDAQ. Sus componentes abarcan varios sectores, excluidos los servicios públicos y el transporte.
- El índice sirve como indicador de la salud y la dirección del mercado bursátil y la economía de Estados Unidos.
- Se trata de un índice ponderado por el precio, lo que significa que los valores con precios por acción más elevados tienen mayor peso en el índice.
- La composición del DJIA cambia con el tiempo a medida que las empresas pierden relevancia o repercusión. Las acciones se añaden y eliminan del índice en función de las decisiones tomadas por un comité de selección.
- Por término medio, los componentes del Dow solo se modifican cada dos o tres años. Los cambios son poco frecuentes.
- El precio del índice se calcula sumando los precios por acción de los 30 valores y dividiendo la suma por el Divisor Dow. El divisor permite que el índice se ajuste a acciones corporativas como la división de acciones.
- El DJIA es propiedad de S&P Dow Jones Indices, una empresa conjunta de S&P Global y CME Group, que lo gestiona y publica.
Los valores/componentes del DJIA
El DJIA ha evolucionado enormemente desde su creación en 1896, cuando solo incluía 12 valores industriales. Se amplió a 20 valores en 1916 y llegó a sus 30 componentes actuales en 1928.
Estas son las 30 empresas que formarán parte del DJIA en octubre de 2023:
American Express
Cisco
Honeywell
Microsoft
Visa
Amgen
Coca-Cola
Intel Corp.
Nike
Walgreens
Apple
Disney
Johnson & Johnson
Procter & Gamble
Walmart
Boeing
Dow
JP Morgan Chase
Salesforce
UnitedHealth Group
Caterpillar
Goldman Sachs
McDonald’s
Travelers
IBM
Chevron
Home Depot
Merck
Verizon
3M
Cálculo del promedio industrial Dow Jones -DJIA
A diferencia de otros grandes índices bursátiles, el Dow Jones Industrial Average no se pondera por capitalización bursátil. Se trata más bien de un índice ponderado por el precio, lo que lo hace único entre sus homólogos.
El valor del DJIA se calcula así:
- Sumando los precios por acción de los 30 valores que lo componen.
- Dividiendo el total resultante por el Divisor Dow.
El Divisor Dow, que actualmente se sitúa en torno a 0,15, se ajusta periódicamente para tener en cuenta acciones corporativas como el desdoblamiento de acciones, con el fin de mantener la continuidad de precios del índice a pesar de estas modificaciones.
Debido a su metodología de ponderación de precios, los valores con precios por acción más elevados tienen un mayor impacto en el movimiento del índice. Un cambio de 1 $ en el precio de una acción de 100 $ equivale a un movimiento de 100 puntos en el índice.
El DJIA frente a otros índices importantes
El DJIA se compara a menudo con otros grandes índices bursátiles como el S&P 500 y el NASDAQ Composite. He aquí algunas diferencias clave:
- El S&P 500 incluye los 500 mayores valores de EE.UU. ponderados por capitalización bursátil. El NASDAQ Composite incluye casi 3.000 valores cotizados en el mercado Nasdaq. Ambos representan mejor el mercado en su conjunto que el DJIA, que tiene 30 componentes.
- El S&P 500 y el NASDAQ son índices ponderados por la capitalización bursátil, mientras que el DJIA está ponderado por el precio.
- El DJIA infrapondera los valores de alto precio, como Apple (AAPL), que son los principales componentes del S&P 500 y el NASDAQ.
- El DJIA está más expuesto a valores industriales y financieros, mientras que el S&P 500 y el NASDAQ tienen una mayor ponderación hacia las empresas tecnológicas.
A pesar de las diferencias, el DJIA tiende a correlacionarse direccionalmente con el mercado en general a lo largo del tiempo. Sin embargo, estos otros dos índices se consideran más representativos del comportamiento del mercado a corto plazo.
Impacto y uso del DJIA
El DJIA ha sido una de las medidas más visibles y fiables del comportamiento del mercado bursátil estadounidense desde su creación. Influye en la percepción de los inversores de las siguientes maneras:
- Los medios de comunicación financieros informan ampliamente del rendimiento como principal indicador del sentimiento del mercado. Los hitos del DJIA influyen en la psicología de los inversores.
- El índice sirve de referencia a los gestores de inversiones para evaluar el rendimiento de sus carteras.
- Sirve de base para derivados como opciones y contratos de futuros que se utilizan para negociar el índice.
- Los ETF y los fondos de inversión siguen o imitan al DJIA, lo que permite a los inversores particulares exponerse fácilmente a través de estos instrumentos.
- Empresas de todo el mundo aspiran a formar parte de la prestigiosa lista del Dow 30.
¿Cómo invertir en el índice Dow Jones?
Aunque no es posible invertir directamente en el propio Dow Jones Industrial Average, los inversores pueden exponerse al índice a través de uno de estos vehículos o metodologías de inversión:
Comprar los 30 valores del Dow Jones
- Dado que el Dow Jones sigue a 30 valores estadounidenses de gran capitalización, una opción es simplemente comprar acciones de las 30 empresas.
- Esto permite a los inversores poseer cada uno de los componentes del índice.
- Sin embargo, la ponderación exacta asignada a cada valor dentro de la cartera también debe reproducirse. De lo contrario, el rendimiento puede variar mucho con respecto al índice de referencia a lo largo del tiempo.
Invertir en un ETF del Dow Jones
- Una forma más cómoda de invertir en el Dow es a través de un fondo cotizado (ETF) que siga el índice. El SPDR Dow Jones Industrial Average ETF (DIA) refleja directamente los 30 valores del Dow y cotiza como una acción ordinaria. El fondo tiene una ratio de gastos de sólo el 0,16% y está gestionado por State Street Global Advisors.
- Otros fondos del índice DJIA son versiones apalancadas de este último, como el ProShares Ultra Dow30 (DDM), que tiene una ratio de gastos del 0,95%.
- Este ETF duplica las ganancias o pérdidas que experimenta el índice durante cualquier sesión bursátil. Los ETF son la forma más sencilla y barata de exponerse al Dow Jones.
Operar con futuros y opciones del Dow Jones
- El índice Dow Jones tiene derivados como contratos de futuros y opciones que permiten a los operadores especular con los movimientos de sus precios.
- Los futuros y opciones del Dow se negocian en el Chicago Board of Options Exchange (CBOE).
- Sin embargo, los derivados conllevan riesgos y son instrumentos complejos que pueden ser más adecuados para operadores experimentados.
Estrategia de “los perros del Dow”
- Una estrategia de inversión en valor de larga tradición es la de los “Perros del Dow”. Este enfoque consiste en comprar los 10 valores del Dow con mayor rentabilidad por dividendo al comienzo de cada año, con el argumento de que una alta rentabilidad es un indicador de que el valor está infravalorado.
- Un inversor mantendría los 10 “perros” del Dow durante todo el año en su cartera y luego sustituiría las acciones por las que cumplan este mismo criterio a principios del nuevo año.
A pesar de sus limitaciones, el Promedio Industrial Dow Jones sigue siendo uno de los índices más influyentes que reflejan la salud y la dirección de los mercados bursátiles estadounidenses.
El Índice Dow Jones ha tenido su racha más alta este 2024, desde hace décadas
Con una racha de alza de unos 0,44% por día, el Dow Jones Industrial ha mantenido un promedio inclinado al alza, el cual se mantiene durante todo el primer trimestre del 2024, evento que no sucedía desde hace décadas y que crea un mercado bastante optimista para los inversores.
Parte de la jugada del mercado, se debe a fuertes rumores en un recorte de la Reserva Federal, lo que se traduce en grandes expectativas y sólidas ganancias para quienes persiguen las fluctuaciones y operar con los datos del promedio industrial Dow Jones.
En líneas generales, el panorama es bastante alentador, lo que significa que las ganancias siguen su tendencia alcista, dejando cifras de al menos un aumento de 176.59 puntos o un 0,47% de alza al día.
Eso sí, a pesar de ser el promedio industrial Dow Jones uno de los índices bursátiles más antiguos, todavía mantiene su tendencia impredecible de siempre, por lo que los inversionistas tienen mucha cautela ante esta conducta, porque cualquier cosa puede suceder.
Las 30 empresas del Dow Jones
El índice bursátil Dow Jones Industrial Average se cotiza por las 30 empresas que forman parte de la bolsa de valores de Estados Unidos, cuya capitalización del mercado ronda en promedio por unos ingresos totales de 4.052,64 mil millones de dólares.
Pero, ¿cuáles son las 30 empresas Dow Jones? Lo primero que debes saber es que se trata de una lista que es revisada de manera bianual para actualizar a los componentes principales del Wall Street. Estas actualizaciones son realizadas por el comité de selección del Dow Jones, que evalúa y ajusta la lista de empresas para reflejar mejor la economía y el mercado actuales.
La última actualización de la composición del Dow Jones Industrial Average (DJIA) se anunció en agosto de 2020. Cabe destacar que en esa ocasión, Amgen, Honeywell y Salesforce reemplazaron a ExxonMobil, Pfizer y Raytheon Technologies.
Dicho esto, veamos en detalle las 30 empresas del DJIA y su ramo comercial o de servicio:
- ➡️Apple Inc.: sin dudas, esta es una empresa de renombre mundial, que como bien ya sabes se desempeña en el área tecnológica, para diseñar y fabricar productos electrónicos, software y servicios en línea.
- ➡️Microsoft Corporation: se trata de otra empresa multinacional tecnológica que desarrolla, fabrica, licencia y vende software, hardware y servicios, y que marca un hito en el plano económico mundial.
- ➡️Amazon.com, Inc.: esta empresa de comercio electrónico y servicios de computación en la nube, también es una de las 30 empresas del Dow Jones.
- ➡️JPMorgan Chase & Co.: uno de los más famosos y reconocidos bancos de inversión y servicios financieros.
- ➡️Walmart Inc.: esta cadena multinacional de tiendas de descuento y almacenes es una de las que marca el índice bursátil mundial.
- ➡️UnitedHealth Group Incorporated: es una empresa de salud y bienestar estadounidense, con sede en Minnesota.
- ➡️Visa Inc.: podemos afirmar que Visa es una de las empresas de servicios financieros que facilita transferencias electrónicas de fondos con más tiempo dentro de, índice industrial Dow Jones.
- ➡️The Procter & Gamble Company: otra multinacional de bienes de consumo que integrar el prestigioso grupo bursátil.
- ➡️Johnson & Johnson: forma parte de las empresas de productos farmacéuticos, dispositivos médicos y bienes de consumo.
- ➡️The Home Depot, Inc.: una de las cadenas de tiendas de mejoras para el hogar más populares en el mundo.
- ➡️The Coca-Cola Company: multinacional de bebidas que marca un hito dentro de la economía terrestre.
- ➡️Merck & Co., Inc.: empresa farmacéutica.
- ➡️Chevron Corporation: como bien sabrás, se trata de una multinacional de energía con sede y plantas de producción en diversos países.
- ➡️Salesforce, Inc.: empresa de software en la nube con poco tiempo dentro del Dow Jones.
- ➡️McDonald’s Corporation: una de las cadenas de restaurantes de comida rápida más sólidas y populares del planeta.
- ➡️Cisco Systems, Inc.: empresa de tecnología que fabrica y vende equipos de telecomunicaciones.
- ➡️American Express Company: empresa de servicios financieros con una sólida reputación y millones de usuarios en todos los continentes.
- ➡️International Business Machines Corporation (IBM): esta es la multinacional de tecnología y consultoría con más proyectos tecnológicos ejecutados.
- ➡️Amgen Inc.: empresa de biotecnología que también cotiza en NASDAQ y que está recién entrando en la DJIA.
- ➡️Verizon Communications Inc.: empresa de telecomunicaciones que ha ganado miles de clientes por la excelente calidad de su servicio.
- ➡️Caterpillar Inc.: fabricante de maquinaria pesada que ha sido parte del Dow Jones Industrial Average (DJIA) desde el 6 de mayo de 1991. Esto significa que ha estado en el índice por más de 30 años, reflejando su importancia y estabilidad en el mercado.
- ➡️The Goldman Sachs Group, Inc.: banco de inversión y servicios financieros.
- ➡️The Walt Disney Company: empresa de entretenimiento y medios de comunicación con más de 30 años formando parte de las empresas del Dow Jones.
- ➡️Honeywell International Inc.: conglomerado industrial que recién pasó a formar parte del DJIA.
- ➡️NIKE, Inc.: esta empresa de ropa y calzado deportivo es una de las que lleva más años dentro del conglomerado del Dow Jones Industrial Average (DJIA).
- ➡️The Boeing Company: en este caso, se trata de una empresa que representa el servicio aeroespacial y de defensa.
- ➡️Intel Corporation: con fuerte peso en el mundo tecnológico, es una empresa de tecnología que fabrica semiconductores.
- ➡️3M Company: uno de los grandes conglomerados industriales del planeta.
- ➡️The Travelers Companies, Inc.: representa las empresas de seguros.
- ➡️Dow Inc.: esta es una de las empresas de fabricación de productos químicos más grandes de todo el mundo.
A continuación, te dejamos un resumen en la siguiente tabla comparativa de las 30 empresas del Dow Jones y de su participación en el mercado de valores:
Empresa
Capitalización de mercado (B)
Precio de la acción
Cambio (%)
Ingresos (B)
Apple Inc.
3,523.10
231.72
2.31%
385.60
Microsoft Corporation
3,102.35
417.37
1.65%
245.12
Amazon.com, Inc.
1,822.71
173.67
1.68%
604.33
JPMorgan Chase & Co.
633.50
222.66
0.62%
161.33
Walmart Inc.
612.40
76.14
0.07%
665.04
UnitedHealth Group Incorporated
546.65
591.98
0.59%
385.44
Visa Inc.
523.49
275.18
2.23%
34.92
The Procter & Gamble Company
399.61
170.07
0.60%
84.04
Johnson & Johnson
395.97
164.49
0.35%
86.58
The Home Depot, Inc.
367.67
370.16
-0.08%
152.09
The Coca-Cola Company
309.41
71.79
0.06%
46.47
Merck & Co., Inc.
299.26
118.06
0.56%
62.48
Chevron Corporation
270.78
148.06
1.41%
195.15
Salesforce, Inc.
251.69
259.74
0.32%
36.47
McDonald’s Corporation
207.23
288.88
0.64%
25.76
Cisco Systems, Inc.
203.41
50.49
1.28%
53.80
American Express Company
185.65
261.15
1.58%
58.11
International Business Machines Corporation (IBM)
185.02
200.86
1.21%
62.36
Amgen Inc.
179.11
333.34
1.17%
30.93
Verizon Communications Inc.
174.40
41.43
-0.14%
134.24
Caterpillar Inc.
172.31
355.36
2.06%
66.37
The Goldman Sachs Group, Inc.
170.65
512.27
1.78%
48.90
The Walt Disney Company
164.22
90.43
1.05%
90.03
Honeywell International Inc.
135.31
208.28
1.60%
37.33
NIKE, Inc.
125.65
83.80
1.22%
51.36
The Boeing Company
107.54
174.53
2.24%
73.56
Intel Corporation
87.27
20.41
4.08%
55.12
3M Company
72.99
132.86
0.95%
32.61
The Travelers Companies, Inc.
51.64
226.55
0.96%
44.07
Dow Inc.
–
–
–
Promedio industrial Dow Jones: Dividendos
Una de las características más atractivas del DJIA es que los dividendos se pagan cada tres meses y su rendimiento depende de las cotizaciones y del índice de miedo y codicia del mercado bursátil para dominar la volatilidad.
La rentabilidad por dividendo esperada para el DJIA en 2024 es aproximadamente del 1.98%. En este sentido, algunas de las empresas con mayores dividendos en el Dow Jones incluyen:
- Verizon Communications: 7.16%
- Dow Inc.: 5.79%
- Intel Corporation: 5.33%
- Walgreens Boots Alliance: 5.34%
- 3M Company: 4.95%
- IBM: 4.90%
- Cisco Systems: 3.41%
- Chevron Corporation: 3.21%
- JPMorgan Chase & Co.: 3.21%2
Estas empresas son conocidas por ofrecer dividendos superiores al promedio del índice, lo que las convierte en opciones atractivas para los inversores que buscan ingresos pasivos, pasando por encima de las demás empresas que constituyen el DJIA en la actualidad.
Comparación promedio industrial Dow Jones con Nasdaq y SP500
¿Cuál es la diferencia entre Dow Jones, Nasdaq y SP500? Aunque se trata de los tres principales indicadores dentro de la bolsa de valores, entre ellos existen diferencias muy puntuales que los hace perfilarse a cada uno dentro de un ámbito particular y sobre las acciones que lo componen.
La cantidad de empresas que las constituyen, así como el sector al que representan, viene a ser una de las principales diferencias entre estos indicadores. No obstante, también podemos señalar las siguientes comparaciones:
