Promedio industrial Dow Jones (DJIA)

¿Qué es el Promedio Industrial Dow Jones (DJIA)?

El Dow Jones Industrial Average (DJIA) es un índice bursátil que sigue a 30 grandes empresas estadounidenses que cotizan en bolsa.

El DJIA, a veces denominado simplemente “el Dow Jones“, es uno de los índices de referencia más antiguos y seguidos del mercado bursátil estadounidense.

Visión general del Dow

El Promedio Industrial Dow Jones fue creado en 1896 por Charles Dow, cofundador de Dow Jones & Company y editor fundador de The Wall Street Journal.

Originalmente compuesto por sólo 12 valores industriales, el índice ha evolucionado con el tiempo para reflejar los cambios que ha experimentado la economía estadounidense.

7 características clave del DJIA

Dow Jones Index: 7 Key Facts

  1. Hace un seguimiento de 30 grandes empresas estadounidenses que cotizan en la Bolsa de Nueva York y en el NASDAQ. Sus componentes abarcan varios sectores, excluidos los servicios públicos y el transporte.
  2. El índice sirve como indicador de la salud y la dirección del mercado bursátil y la economía de Estados Unidos.
  3. Se trata de un índice ponderado por el precio, lo que significa que los valores con precios por acción más elevados tienen mayor peso en el índice.
  4. La composición del DJIA cambia con el tiempo a medida que las empresas pierden relevancia o repercusión. Las acciones se añaden y eliminan del índice en función de las decisiones tomadas por un comité de selección.
  5. Por término medio, los componentes del Dow sólo se modifican cada dos o tres años. Los cambios son poco frecuentes.
  6. El precio del índice se calcula sumando los precios por acción de los 30 valores y dividiendo la suma por el Divisor Dow. El divisor permite que el índice se ajuste a acciones corporativas como la división de acciones.
  7. El DJIA es propiedad de S&P Dow Jones Indices, una empresa conjunta de S&P Global y CME Group, que lo gestiona y publica.

Los valores/componentes del DJIA

El DJIA ha evolucionado enormemente desde su creación en 1896, cuando sólo incluía 12 valores industriales. Se amplió a 20 valores en 1916 y llegó a sus 30 componentes actuales en 1928.

Estas son las 30 empresas que formarán parte del DJIA en octubre de 2023:

American Express Cisco Honeywell Microsoft Visa
Amgen Coca-Cola Intel Corp. Nike Walgreens
Apple Disney Johnson & Johnson Procter & Gamble Walmart
Boeing Dow JP Morgan Chase Salesforce UnitedHealth Group
Caterpillar Goldman Sachs McDonald’s Travelers IBM
Chevron Home Depot Merck Verizon 3M

Cálculo del DJIA

A diferencia de otros grandes índices bursátiles, el Dow Jones Industrial Average no se pondera por capitalización bursátil. Se trata más bien de un índice ponderado por el precio, lo que lo hace único entre sus homólogos.

El valor del DJIA se calcula así:

  1. Sumando los precios por acción de los 30 valores que lo componen.
  2. Dividiendo el total resultante por el Divisor Dow.

El Divisor Dow, que actualmente se sitúa en torno a 0,15, se ajusta periódicamente para tener en cuenta acciones corporativas como el desdoblamiento de acciones, con el fin de mantener la continuidad de precios del índice a pesar de estas modificaciones.

Debido a su metodología de ponderación de precios, los valores con precios por acción más elevados tienen un mayor impacto en el movimiento del índice. Un cambio de 1 $ en el precio de una acción de 100 $ equivale a un movimiento de 100 puntos en el índice.

El DJIA frente a otros índices importantes

El DJIA se compara a menudo con otros grandes índices bursátiles como el S&P 500 y el NASDAQ Composite. He aquí algunas diferencias clave:

  • El S&P 500 incluye los 500 mayores valores de EE.UU. ponderados por capitalización bursátil. El NASDAQ Composite incluye casi 3.000 valores cotizados en el mercado Nasdaq. Ambos representan mejor el mercado en su conjunto que el DJIA, que tiene 30 componentes.
  • El S&P 500 y el NASDAQ son índices ponderados por la capitalización bursátil, mientras que el DJIA está ponderado por el precio.
  • El DJIA infrapondera los valores de alto precio, como Apple (AAPL), que son los principales componentes del S&P 500 y el NASDAQ.
  • El DJIA está más expuesto a valores industriales y financieros, mientras que el S&P 500 y el NASDAQ tienen una mayor ponderación hacia las empresas tecnológicas.

A pesar de las diferencias, el DJIA tiende a correlacionarse direccionalmente con el mercado en general a lo largo del tiempo. Sin embargo, estos otros dos índices se consideran más representativos del comportamiento del mercado a corto plazo.

Impacto y uso del DJIA

El DJIA ha sido una de las medidas más visibles y fiables del comportamiento del mercado bursátil estadounidense desde su creación. Influye en la percepción de los inversores de las siguientes maneras:

  • Los medios de comunicación financieros informan ampliamente del rendimiento como principal indicador del sentimiento del mercado. Los hitos del DJIA influyen en la psicología de los inversores.
  • El índice sirve de referencia a los gestores de inversiones para evaluar el rendimiento de sus carteras.
  • Sirve de base para derivados como opciones y contratos de futuros que se utilizan para negociar el índice.
  • Los ETF y los fondos de inversión siguen o imitan al DJIA, lo que permite a los inversores particulares exponerse fácilmente a través de estos instrumentos.
  • Empresas de todo el mundo aspiran a formar parte de la prestigiosa lista del Dow 30.

¿Cómo invertir en el índice Dow Jones?

Aunque no es posible invertir directamente en el propio Dow Jones Industrial Average, los inversores pueden exponerse al índice a través de uno de estos vehículos o metodologías de inversión:

Comprar los 30 valores del Dow Jones

  • Dado que el Dow Jones sigue a 30 valores estadounidenses de gran capitalización, una opción es simplemente comprar acciones de las 30 empresas.
  • Esto permite a los inversores poseer cada uno de los componentes del índice.
  • Sin embargo, la ponderación exacta asignada a cada valor dentro de la cartera también debe reproducirse. De lo contrario, el rendimiento puede variar mucho con respecto al índice de referencia a lo largo del tiempo.

Invertir en un ETF del Dow Jones

  • Una forma más cómoda de invertir en el Dow es a través de un fondo cotizado (ETF) que siga el índice. El SPDR Dow Jones Industrial Average ETF (DIA) refleja directamente los 30 valores del Dow y cotiza como una acción ordinaria. El fondo tiene una ratio de gastos de sólo el 0,16% y está gestionado por State Street Global Advisors.
  • Otros fondos del índice DJIA son versiones apalancadas de este último, como el ProShares Ultra Dow30 (DDM), que tiene una ratio de gastos del 0,95%.
  • Este ETF duplica las ganancias o pérdidas que experimenta el índice durante cualquier sesión bursátil. Los ETF son la forma más sencilla y barata de exponerse al Dow Jones.

Operar con futuros y opciones del Dow Jones

  • El índice Dow Jones tiene derivados como contratos de futuros y opciones que permiten a los operadores especular con los movimientos de sus precios.
  • Los futuros y opciones del Dow se negocian en el Chicago Board of Options Exchange (CBOE).
  • Sin embargo, los derivados conllevan riesgos y son instrumentos complejos que pueden ser más adecuados para operadores experimentados.

Estrategia de “los perros del Dow”

  • Una estrategia de inversión en valor de larga tradición es la de los “Perros del Dow”. Este enfoque consiste en comprar los 10 valores del Dow con mayor rentabilidad por dividendo al comienzo de cada año, con el argumento de que una alta rentabilidad es un indicador de que el valor está infravalorado.
  • Un inversor mantendría los 10 “perros” del Dow durante todo el año en su cartera y luego sustituiría las acciones por las que cumplan este mismo criterio a principios del nuevo año.

A pesar de sus limitaciones, el Promedio Industrial Dow Jones sigue siendo uno de los índices más influyentes que reflejan la salud y la dirección de los mercados bursátiles estadounidenses.

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Alejandro Arrieche

Alejandro es un analista financiero, experto en negocios y escritor independiente que ha estado siguiendo los mercados y escribiendo contenido informativo durante más de siete años. Cubre las últimas novedades y temas importantes en negocios, marketing, criptomonedas y acciones. Además de Business2Community, Alejandro también ha escrito para The Modest Wallet, Buyshares, Capital.com y LearnBonds. Su cobertura diaria de noticias incluye contenido técnico sobre economía, finanzas, inversiones y bienes raíces, y ha ayudado a las empresas financieras a construir su estrategia de marketing digital. Los temas favoritos de Alejandro son la inversión en valor y el análisis financiero. Alejandro se graduó…