Propiedad fraccionada

Fiabilidad

¿Qué es la propiedad fraccionada?

La propiedad fraccionada es la propiedad compartida de un bien de gran valor, como bienes inmuebles, aviones, barcos o artículos de lujo. En este modelo, el activo se divide en fracciones o acciones, lo que permite a los usuarios adquirir una fracción de ese artículo en lugar de comprarlo en su totalidad.

La propiedad fraccionaria está cada vez más extendida, ya que permite a los particulares disfrutar de las ventajas y privilegios de poseer un bien valioso sin tener que pagar el precio total.

Una de las principales ventajas de la propiedad fraccionaria es el aumento de liquidez que puede aportar a activos que, de otro modo, serían ilíquidos, liberando riqueza para utilizarla en otros ámbitos.

También ofrece una oportunidad para la copropiedad, en la que los costes, el mantenimiento y el uso del activo se comparten entre los propietarios.

Cabe señalar que la tecnología blockchain desempeña un papel clave a la hora de facilitar la propiedad fraccionaria. Blockchain se puede utilizar para dividir activos en unidades más pequeñas, con estas unidades más pequeñas representadas por fichas digitales, lo que permite a los usuarios poseer fácilmente una fracción de un activo.

La propiedad fraccionaria de Blockchain también se conoce como tokenización. La tokenización es el proceso de transformar la propiedad y los derechos de determinados activos en una forma digital, en la que se pueden comprar, vender y negociar como si fueran valores.

Algunas de las ventajas de la tokenización son el aumento de la liquidez, la liquidación más rápida, la reducción de costes y el refuerzo de la gestión de riesgos. En resumen, reducen las barreras de entrada, ofreciendo a una gama más amplia de inversores acceso a activos del mundo real de forma más eficiente y segura.

Historia de la propiedad fraccionaria

El concepto de propiedad fraccionaria empezó a cobrar fuerza en el sector de la aviación en la década de 1980. Empresas como NetJets, que ofrecían a particulares y empresas la oportunidad de adquirir participaciones en aviones privados, desempeñaron un papel crucial en la popularización de la propiedad fraccionaria.

Posteriormente, la propiedad fraccionada se abrió camino en el sector inmobiliario. A finales de los 90 y principios de los 2000, las propiedades vacacionales de lujo y las residencias de alta gama se convirtieron en activos populares para los acuerdos de propiedad fraccionada.

Sin embargo, en aquella época, la propiedad fraccionaria planteaba varios problemas. Por un lado, había problemas de confianza, ya que intervenían numerosos intermediarios. La falta de transparencia y de propiedad verificable eran otros problemas importantes de la propiedad fraccionaria.

La llegada de la tecnología blockchain ofreció una solución a todos estos problemas. Blockchain proporciona un libro de contabilidad seguro e inmutable. Cada transacción de propiedad fraccionaria se registra como un bloque en la cadena de bloques, creando un historial de propiedad transparente y verificable.

Además, la cadena de bloques está descentralizada, lo que elimina la necesidad de intermediarios y resuelve los problemas de confianza. La tecnología también reduce costes, hace que las inversiones sean más eficientes y mejora la accesibilidad.

Tokenización para desbloquear activos ilíquidos

En un informe de 2022, la consultora global BCG y la bolsa digital para mercados privados ADDX revelaron un enorme mercado para los activos tokenizados (PDF) y los beneficios que aportan a la liquidez de los mercados ilíquidos.

“Una gran parte de la riqueza mundial está hoy bloqueada en activos ilíquidos“, afirma el informe.

El informe señala que más del 56% de los activos en manos de contribuyentes con un patrimonio neto de entre 600.000 y 1 millón de dólares son ilíquidos. Esto significa que estos activos suelen negociarse con descuento en comparación con los activos líquidos y se caracterizan por una elevada relación existencias/flujos (escasez relativa), un menor volumen de negociación y una imperfecta formación de precios.

“Por ejemplo, los activos de arte físico ilíquidos tienen una relación entre existencias y flujos de 28,3, frente al 1,11 de los fondos de inversión inmobiliaria (REIT) líquidos”, señala el informe, que añade que otros ejemplos importantes de activos ilíquidos son los bienes inmuebles (incluida la vivienda), los recursos naturales, la tierra, las materias primas, las infraestructuras públicas, las bellas artes, las infraestructuras informáticas, los fondos de capital riesgo, y otros.

También se consideran activos ilíquidos otras clases de activos a los que sólo pueden acceder inversores de alto perfil. Entre ellos se encuentran las acciones pre-OPI, los hedge funds, los proyectos de infraestructuras, las materias primas, los instrumentos de inversión alternativos y el crédito privado.

Entre las principales razones de la iliquidez de los activos se incluyen la asequibilidad limitada, la incapacidad de fraccionar la utilidad inherente, la falta de información, el acceso limitado, restringido a camarillas de élite, las complejas trayectorias de los usuarios para obtener acceso (por ejemplo, KYC y el pago establecido a través de múltiples plataformas sin una interfaz única para los clientes), y la falta de soluciones tecnológicas a escala para desbloquear la liquidez en tales activos.

Sin embargo, los activos tokenizados pueden resolver la mayoría de estos problemas, aportando liquidez a mercados tradicionalmente ilíquidos y ofreciendo a una gama más amplia de inversores acceso a estas clases de activos mediante la reducción de las barreras de entrada.

Activos tokenizados: La próxima gran tendencia en finanzas

Según un informe de Citi GPS, el tamaño acumulado de los activos tokenizados a escala mundial podría alcanzar un valor de hasta 5 billones de dólares en 2030. El informe, titulado “Money, Tokens and Games: Blockchain’s Next Billion Users and Trillions in Value“, menciona la tokenización como el caso de uso asesino de blockchain.

“Casi cualquier cosa de valor puede ser tokenizada, y la tokenización de activos financieros y del mundo real podría ser el “caso de uso asesino” que blockchain necesita para impulsar un gran avance. Prevemos entre 4 y 5 billones de dólares de valores digitales tokenizados y 1 billón de dólares de volúmenes de financiación comercial basados en tecnología de libro mayor distribuido (DLT) para 2030.”

Del mismo modo, la firma de gestión de activos Bernstein ha estimado que el tamaño de la oportunidad de tokenización alcanzará los 5 billones de dólares en los próximos cinco años. En concreto, la firma pronosticó una penetración del 2% en moneda y depósitos bancarios, lo que podría traducirse en una oportunidad de 2 billones de dólares en los próximos cinco años. Prevé otros 3 billones de dólares en stablecoins y CBDC.

Una tendencia clave en este ámbito ha sido la tokenización de las letras del tesoro. Según los datos acumulados por rwa.xyz, en 2023, hay más de 625 millones de dólares en bonos del Tesoro estadounidense tokenizados a través de diferentes blockchains, un aumento de más del 450% desde principios de año.

Stellar (XLM) y ethereum (ETH) lideran el mercado de tesoros tokenizados, cada uno con alrededor de $ 300 millones en capitalización de mercado. La solución de capa 2 de Ethereum Polygon (MATIC) y Avalanche son otras redes que están haciendo progresos significativos en la adopción de activos tokenizados.

Conclusión

La tokenización ha surgido como una fuerza transformadora dentro de las finanzas, democratizando las oportunidades de inversión y desbloqueando activos ilíquidos. Gracias a la sólida seguridad, transparencia e inmutabilidad de la tecnología blockchain, los inversores pueden adquirir fácilmente una fracción de activos que antes estaban fuera de su alcance.

Aunque la tokenización de blockchain es todavía relativamente nueva, ofrece un enorme potencial de crecimiento e innovación. En particular, ofrece una opción atractiva para los inversores que buscan desbloquear todo el potencial de sus inversiones.

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Ruholamin Haqshanas
Cryptocurrency journalist
Ruholamin Haqshanas
Editor

Ruholamin Haqshanas es un periodista especializado en criptomonedas y finanzas con más de tres años de experiencia en el campo. Tiene una licenciatura en Mecatrónica y un gran interés en el espacio de FinTech. Comenzó como escritor independiente de tecnología, pero se adentró en el mundo de las criptomonedas en 2019. Ruholamin ha sido destacado en varios medios de noticias financieras y criptográficas, incluyendo CryptoNews, Investing.com, 24/7 Wall St, The Tokenist, Business2Community, ZyCrypto, EthereumPrice.org, Milk Road, entre otros. También ha trabajado con importantes proyectos de criptomonedas y DeFi como creador de contenido, incluyendo Midas Investments, BullPerks/GamesPad y Equalizer Finance.