Prueba de Reservas (PoR)

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Resumen

Las criptobolsas centralizadas han recurrido a las pruebas de reservas (PoR) para recuperar la confianza de la comunidad tras el catastrófico colapso de FTX. Estas auditorías ayudan a verificar que los activos de los clientes en poder de una bolsa se corresponden con el número de activos que la empresa mantiene en reserva en nombre de los clientes.

¿Qué son las Pruebas de Reservas (PoR)?

Proof of Reserves (PoR) es una práctica de auditoría para empresas de criptodivisas que pueden demostrar su solvencia. Una auditoría PoR verifica que los activos de los clientes mantenidos por un intercambio de criptodivisas corresponden al número de activos que la empresa mantiene en reserva en nombre de los clientes.

Para las plataformas de criptomonedas, realizar una auditoría de prueba de reservas es un paso crucial para ganarse la confianza del público. Esto se debe a que la auditoría PoR garantiza a los clientes que el custodio tiene suficiente liquidez y que pueden retirar fondos en cualquier momento, proporcionando transparencia sobre la disponibilidad de sus fondos.

Las empresas de criptomonedas suelen contactar con una organización independiente para que realice la auditoría PoR. A continuación, publican los resultados para ayudar a los inversores a comprender los detalles de sus reservas, incluidas las direcciones que mantienen criptomonedas para los clientes.

¿Por qué son importantes las auditorías PoR?

El colapso de alto perfil de FTX, que una vez fue la tercera bolsa de criptomonedas más grande del mundo, puso de relieve un problema importante en el mundo de las criptomonedas: la falta de transparencia entre las bolsas de criptomonedas centralizadas.

Cuando FTX y su grupo de empresas solicitaron la protección por quiebra en noviembre del año pasado, tenían un déficit de 6.800 millones de dólares en su balance. El grupo de empresas tenía deudas por valor de unos 11.600 millones de dólares, la mayoría en reclamaciones de clientes, frente a 4.800 millones en activos.

Este hecho también erosionó la confianza de los usuarios en otras bolsas de criptomonedas centralizadas, y muchos procedieron a retirar sus fondos de estas plataformas. En un intento por recuperar la confianza de la comunidad de criptomonedas y recuperarse de los efectos de la debacle de FTX, las bolsas de criptomonedas decidieron publicar auditorías PoR.

Diferentes enfoques para la verificación PoR

En general, hay tres métodos de verificación de prueba de reserva: dirección de billetera pública, auditoría de terceros y la prueba de árbol de Merkle más utilizada.

1. Comprobación de reservas mediante monederos públicos

Un enfoque para la verificación PoR implica que las bolsas compartan públicamente las direcciones de sus monederos de criptomonedas que contienen los fondos de los clientes. Los clientes y los reguladores pueden utilizar estos monederos para confirmar la existencia de las reservas reclamadas.

Dado que este método permite a los clientes controlar las direcciones de los monederos, también puede servir como mecanismo de alerta temprana para que los inversores detecten cualquier irregularidad en la situación financiera de una criptobolsa. Por ejemplo, si el saldo de un monedero disminuye repentinamente sin ninguna explicación, podría ser señal de una posible actividad fraudulenta.

Sin embargo, es esencial tener en cuenta que los monederos públicos no revelan cómo gestiona o invierte una bolsa los fondos de los clientes. Además, este método no revela ningún detalle sobre los pasivos de un exchange, que son importantes para identificar si una empresa es solvente o no.

2. Auditorías de terceros

Otro método de verificación del PR consiste en auditorías independientes realizadas por terceros. Estas auditorías tienen como objetivo proporcionar una evaluación imparcial de las reservas de una bolsa.

Durante una auditoría de terceros, un auditor independiente investiga los registros de una bolsa y verifica que los fondos retenidos se corresponden con la cantidad adeudada a los clientes. El auditor también examina la seguridad y auditabilidad de las cuentas, buscando cualquier irregularidad o discrepancia que pueda indicar actividades fraudulentas.

Las auditorías de terceros impiden que las bolsas exageren sus reservas o realicen actividades fraudulentas. Sin embargo, a veces resulta difícil encontrar auditores imparciales con los conocimientos necesarios. Además, las auditorías proporcionan una instantánea de la situación financiera de la bolsa en un momento concreto.

3. Árbol de Merkle

Uno de los métodos más eficaces para verificar las reservas implica el uso de un protocolo PoR que utiliza una prueba de árbol de Merkle. El árbol de Merkle, también conocido como árbol hash, es una estructura de datos utilizada para la verificación y sincronización de datos.

Este protocolo agrega el total de los saldos de todos los clientes sin exponer ninguna información privada. Los datos agregados totales son accesibles a través de la raíz Merkle. La raíz Merkle es la huella criptográfica a prueba de manipulaciones a la que pueden acceder los auditores para verificar la información del saldo.

Las criptobolsas pueden publicar atestados PoR basados en árboles de Merkle a intervalos regulares, como semanal, mensual o trimestralmente. Estos atestados se presentan a menudo en forma de instantáneas. Alternativamente, algunas empresas ofrecen atestaciones en tiempo real accesibles en sus sitios web, proporcionando información al minuto sobre el estado de sus reservas.

Preocupaciones en torno a la verificación del PdR

Aunque publicar una auditoría PoR es un buen primer paso para que las criptobolsas avancen hacia la transparencia, no es suficiente. Esto se debe a que esta práctica no revela el balance general y los pasivos de una plataforma, lo que dificulta que los usuarios verifiquen a fondo la salud financiera de una empresa.

“Proof of Reserves es un buen comienzo, pero necesita ir acompañado de Proof of Liabilities para ser útil“, dijo el CEO de Ava Labs, Emin Gün Sirer. El veterano de las criptomonedas señaló que las bolsas podrían simplemente pedir prestados fondos a corto plazo para completar su PoR.

Además, las bolsas pueden tener pasivos ocultos o tener acreedores que reclamen antigüedad a los depositantes, especialmente si no segregan legalmente los activos de los clientes en la plataforma. Sin saber cuánto se debe a los depositantes, los usuarios sólo tienen la mitad de la ecuación.

Por otro lado, no es fácil demostrar que las bolsas no tienen pasivos. “Demostrar la existencia de pasivos es complicado y, por lo general, requiere que un auditor realice una evaluación completa”, dijo Carter, mencionando que las bolsas pueden omitir ciertos pasivos para engañar a un atestado PoR.

Las principales bolsas publican sus auditorías PdR

Tras la caída en 2022 de FTX y algunas otras criptoempresas prominentes, varias de las principales bolsas de criptomonedas comenzaron a publicar su informe de auditoría PoR. Entre ellas se encuentran Binance, la bolsa de criptomonedas más grande del mundo por volumen de operaciones, así como OKX, Crypto.com y ByBit.

Algunas otras bolsas y plataformas de préstamos de criptomonedas, incluidas Kraken, Nexo, BitMEX y Gate.io, proporcionaron una auditoría PoR incluso antes de la caída del mercado de 2022. Coinbase, por otro lado, ha dicho que, como empresa que cotiza en bolsa, ya demuestra sus reservas a través de presentaciones auditadas ante la SEC.

Lo esencial

Las criptobolsas centralizadas han recurrido a la prueba de reservas (PoR) para recuperar la confianza de la comunidad tras el catastrófico colapso de FTX. Estas auditorías ayudan a verificar que los activos de los clientes mantenidos por una bolsa de criptomonedas se corresponden con el número de activos que la empresa mantiene en reserva en nombre de los clientes.

Sin embargo, cabe señalar que las auditorías PoR por sí solas no pueden demostrar la solvencia de una plataforma. Esto se debe a que esta práctica no revela el balance general y el pasivo de un intercambio, que son necesarios para afirmar la salud financiera de la empresa.

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Ruholamin Haqshanas
Cryptocurrency journalist
Ruholamin Haqshanas
Editor

Ruholamin Haqshanas es un periodista especializado en criptomonedas y finanzas con más de tres años de experiencia en el campo. Tiene una licenciatura en Mecatrónica y un gran interés en el espacio de FinTech. Comenzó como escritor independiente de tecnología, pero se adentró en el mundo de las criptomonedas en 2019. Ruholamin ha sido destacado en varios medios de noticias financieras y criptográficas, incluyendo CryptoNews, Investing.com, 24/7 Wall St, The Tokenist, Business2Community, ZyCrypto, EthereumPrice.org, Milk Road, entre otros. También ha trabajado con importantes proyectos de criptomonedas y DeFi como creador de contenido, incluyendo Midas Investments, BullPerks/GamesPad y Equalizer Finance.