Staking Líquido

¿Qué es el Staking Líquido?

Liquid staking, también conocido como soft staking, es una variante de token staking operativa en el ecosistema de las finanzas descentralizadas (DeFi).

Al igual que el sistema de estaca estándar, los usuarios pueden bloquear sus fondos para asegurar una red blockchain.

Sin embargo, la diferencia clave es que en el liquid staking, los usuarios pueden mantener el acceso a los fondos virtuales incluso mientras están estacados. Esto les permite acceder a una “versión líquida” -una forma de recibo- de los activos principales que pignoraron inicialmente para asegurar la red.

Diccionario Techopedia: Staking líquido

La estaca suave saltó a la palestra tras el lanzamiento de la cadena Beacon de Ethereum en 2020. Sin embargo, el auge de las criptomonedas en 2021 y el auge de las aplicaciones descentralizadas (dApp) centradas en el comercio y la provisión de liquidez en la red Ethereum hicieron que ganara un atractivo generalizado.

Este aumento de la popularidad surgió de la preocupación de muchos inversores que temían que sus fondos se volvieran inaccesibles una vez bloqueados en la Beacon Chain.

La Beacon Chain fue el paso estratégico de Ethereum hacia la transición de un modelo proof-of-work (PoW) a una red de consenso proof-of-stake (PoS).

En respuesta a esta preocupación y al deseo de hacer más accesibles los fondos bloqueados, surgió el liquid staking. En la actualidad, Solana, Polygon y otras redes ofrecen esta posibilidad.

Con este enfoque, los inversores pueden asegurar la red blockchain, obtener recompensas de la estaca y seguir accediendo a las versiones líquidas de sus tokens en otras aplicaciones basadas en blockchain como Aave, Curve o Convex Finance.

¿Cómo funciona el Liquid Staking?

Aunque la idea básica de la apuesta líquida coincide con la de la apuesta normal, sus métodos operativos son fundamentalmente diferentes.

La apuesta líquida funciona de la siguiente manera:

  • En primer lugar, los usuarios se dirigen a una plataforma de liquid staking y bloquean sus activos digitales.
  • A continuación, se verifica la legitimidad de los activos digitales y se guardan en un contrato inteligente (fragmentos de código informático inmutable que se autoejecuta en función de comandos preestablecidos).
  • Una vez completado el proceso, la plataforma emite al usuario tokens de Liquid Staking (LST), como el stETH (staked ether) de Lido Finance, réplicas de sus activos bloqueados. Estas versiones tokenizadas están vinculadas en una proporción de 1:1 al activo digital original. Los usuarios pueden retirar estas réplicas de tokens cuando las necesiten en otras plataformas.
  • La plataforma de liquid staking utiliza entonces los activos iniciales para la apuesta nativa en la red de contratos inteligentes subyacente. Como resultado, los fondos quedan bloqueados permanentemente en la red primaria de blockchain para asegurarlos. A cambio de apostar estos fondos, estas plataformas son recompensadas con criptoactivos recién acuñados.
  • Por último, los inversores que apuestan sus activos reciben partes de las recompensas que obtienen las plataformas de apuestas líquidas. Por ejemplo, si un usuario apuesta 1 ETH (éter) en la plataforma Lido Finance, recibirá un stETH. Esto representa el ETH apostado y una parte de las recompensas que ganan.

Sin embargo, los stETH pueden perder su vinculación si demasiados usuarios quieren canjear sus activos apostados a la vez. Para solucionar este problema, la mayoría de las plataformas de liquid staking suelen liberar los activos estacados en periodos concretos.

Ventajas del Liquid Staking

La estaca permite a los inversores poner a trabajar sus criptoactivos ociosos. Al comprometer estos fondos digitales para contribuir a la seguridad de una red blockchain, son debidamente recompensados con más activos nativos de la blockchain.

Sin embargo, el liquid staking proporciona aún más movilidad a los fondos digitales de los inversores.

A continuación, cubrimos algunos de los principales beneficios de este mecanismo de apuesta:

  • Liquidez desbloqueada
    El liquid staking permite a los inversores estacar sus activos digitales, acceder a un representante de sus tokens digitales y utilizarlos en otras plataformas para obtener más rendimientos. Esto les proporciona la liquidez necesaria para realizar transacciones en otras plataformas.
  • Múltiples flujos de ingresos
    Otro beneficio significativo del liquid staking es su capacidad para desbloquear múltiples flujos de ingresos de criptodivisas para los usuarios. Esto se consigue permitiendo que las LST se retiren fácilmente y se utilicen como garantía para asegurar préstamos respaldados por criptodivisas de plataformas como el protocolo Aave. Estos préstamos obtenidos pueden entonces colocarse en plataformas de criptodivisas de mayor rendimiento, generando así rendimientos adicionales sobre los depósitos originales.
  • Externalizar los requisitos de infraestructura
    Apostar en redes como Ethereum requiere que los usuarios posean un mínimo de 32 ETH, lo que se traduce en una inversión significativa de miles de dólares. Este requisito no tiene en cuenta la infraestructura necesaria para validar eficazmente las transacciones.

Por el contrario, la soft staking ofrece un enfoque más inclusivo, permitiendo a las personas depositar menos activos en una plataforma de liquid staking y seguir participando en las recompensas de estaca.

Desventajas del Liquid Staking

Aunque el liquid staking es la próxima generación en la generación de ingresos pasivos, también tiene sus desventajas específicas:

Desventaja Explicación
Pérdida de la vinculación con el activo vinculado Los tokens líquidos (LST) pueden perder su vinculación con el activo original, haciendo que el valor del LST caiga por debajo del valor del activo digital al que está vinculado. Un ejemplo es la cotización de stETH por debajo de ETH tras el colapso de la blockchain de Terra en 2022.
Riesgo de recorte de fondos Los stakers líquidos externalizan sus fondos a nodos validadores, lo que los hace vulnerables a validadores maliciosos o poco fiables. En caso de mal comportamiento, los fondos depositados pueden ser objeto de reducción por parte de la red subyacente. Por ejemplo, en el protocolo Ethereum, los nodos validadores offline pueden ver reducidos a la mitad sus depósitos de ETH.
Pérdidas por operaciones no rentables Si un usuario realiza una operación no rentable, que le lleva a perder sus tokens líquidos debido a una mala toma de decisiones, se arriesga a perder el acceso a sus depósitos iniciales.
Vulnerabilidades de seguridad Por último, las plataformas de apuestas líquidas con protocolos de seguridad deficientes pueden verse fácilmente comprometidas. Si esto ocurre, los usuarios perderán el acceso a sus activos depositados.

Los mejores proveedores de Liquid Staking

A continuación, profundizamos en dos populares proveedores de liquid staking en esta emergente industria:

  1. Lido Finance: lanzada en 2020 como la plataforma de apuestas líquidas de facto de la blockchain Ethereum. Desde entonces, ha ampliado sus servicios de apuestas a las redes Solana y Polygon. En Lido Finance, los inversores pueden utilizar sus LST (stETH, stSOL o stMATIC) para acceder a Aave, Uniswap, MakerDAO, Balancer, 1Inch y varios otros protocolos DeFi. La plataforma recompensa a los usuarios con una tasa porcentual anual (TAE) del 3,6%, 4,2% TAE y 6,2% TAE para Ethereum, Polygon y Solana, respectivamente.
  2. Rocket Pool: lanzada en 2016, Rocketpool es una plataforma de liquid staking fácil de usar centrada únicamente en el protocolo Ethereum. La plataforma permite a los usuarios ejecutar un nodo de staking descentralizado en Ethereum o depositar tan solo 0,01 ETH para hacer staking. A cambio del staking, los usuarios obtienen el activo representativo rETH. Rocket Pool permite a los usuarios ganar un 3,24% TAE por las apuestas regulares en ETH y un 7,01% TAE más sus recompensas nativas RPL por ejecutar un nodo validador.

En resumen

EL Liquid Staking ofrece a los inversores un acceso sin restricciones a potenciales ganancias dentro de la economía descentralizada. Este innovador método de estaca permite a los usuarios bloquear sus activos de forma segura, contribuir a la seguridad de la red blockchain y ganar recompensas. También les proporciona activos digitales líquidos que pueden utilizarse estratégicamente en otros lugares.

Sin embargo, el liquid staking también tiene sus inconvenientes, que los inversores prudentes deben evaluar a fondo antes de adoptar este enfoque.

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Jimmy Aki

Graduado de la Universidad de Virginia y actualmente con base en el Reino Unido, Jimmy ha estado siguiendo el desarrollo de la tecnología blockchain durante varios años, siendo optimista sobre su potencial para democratizar el sistema financiero. Los trabajos previamente publicados de Jimmy se pueden encontrar en BeInCrypto, Bitcoin Magazine, Decrypt, EconomyWatch, Forkast.news, Investing.com, Learnbonds.com, MoneyCheck.com, Buyshares.co.uk y en una variedad de otras destacadas publicaciones mediáticas. Jimmy ha invertido en Bitcoin desde 2018 y, más recientemente, en tokens no fungibles (NFT) desde su auge en 2021, con experiencia en trading, minería de criptomonedas y finanzas personales. Además de escribir para…