Cuando compras a través de enlaces de afiliados en nuestra web, es posible que obtengamos una comisión sin coste adicional para ti. Aprende ¿Qué es un swap de divisas?
Un swap de divisas es un acuerdo entre dos partes para intercambiar pagos de intereses (y a veces de principal) en distintas divisas durante un periodo determinado.
Puntos clave
- Un swap de divisas es un acuerdo entre dos partes para intercambiar pagos de intereses e importes principales en distintas divisas durante un periodo determinado.
- Su finalidad principal es cubrir el riesgo potencial de fluctuación de los tipos de cambio u obtener tipos de interés más bajos en una moneda extranjera.
- Las empresas pueden plantearse un swap de divisas si quieren acceder a un mercado menos líquido, comprar una filial en el extranjero o reestructurar su deuda.
- Las ventajas incluyen el acceso a tipos mejores que los disponibles en los mercados de capitales extranjeros, la cobertura frente a movimientos y la flexibilidad financiera.
- Los posibles inconvenientes son las complicaciones en la estructuración de los acuerdos, la pérdida de beneficios derivados de las variaciones de los tipos y la dificultad para encontrar la contraparte adecuada.
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¿Qué son los swaps de divisas?
¿Qué hay que saber sobre los swaps de divisas?
Veamos las razones por las que las empresas utilizan los swaps de divisas, analicemos los distintos tipos y consideremos los aspectos positivos y negativos.
Finalidad de un swap de divisas
Las empresas pueden considerar los swaps de divisas por una serie de razones, que exploraremos más adelante en esta definición. Sin embargo, comencemos con una visión general.
Los principales propósitos incluyen la cobertura del riesgo potencial de fluctuación del tipo de cambio y la obtención de tipos de interés más bajos en una divisa extranjera. Esto último puede ser especialmente beneficioso si desean financiar un proyecto en el extranjero y buscan la solución más rentable.
5 razones por las que las empresas utilizan los swaps de divisas
He aquí cinco razones por las que una empresa puede estar interesada en acordar un swap de divisas:
- Adquirir una empresa en el extranjero.
- Acceder a mercados menos líquidos.
- Cubrir el riesgo de tipo de cambio.
- Reducción de los costes de endeudamiento.
- Reestructuración de la deuda.
Tipos de swaps de divisas
Hay varios tipos de swaps de divisas que pueden realizarse. Cuál sea el más adecuado dependerá de lo que cada empresa intente conseguir.
He aquí algunos ejemplos que ofrecen una visión general de las posibilidades:
4 etapas de un swap de divisas
Un swap de divisas suele constar de una serie de etapas.
Aunque éstas variarán en función del acuerdo, a continuación le ofrecemos una visión general.
Llegar a un acuerdo
Intercambio principal
Pago de intereses
Liquidación
Swaps de divisas versus Forex y de tipos de interés
Aunque a menudo se confunden y se cree que están interrelacionados, los swaps de divisas difieren de los mercados de divisas (forex) y de tipos de interés.
A continuación le ofrecemos una visión general de cada uno de ellos que pone de relieve sus similitudes y diferencias.
Ejemplo de cambio de divisas
Utilicemos un ejemplo ficticio para ilustrar cómo puede funcionar un swap de divisas en la realidad. Para ello, consideraremos un swap de divisas fijo por fijo.
Hay una empresa alemana que necesita pedir dinero prestado para financiar un proyecto que está llevando a cabo en Estados Unidos. Sin embargo, mientras que puede pedir prestado en su mercado nacional a un tipo del 5%, le cobrarán un 9% por un préstamo en dólares estadounidenses.
Al mismo tiempo, hay una empresa con sede en Estados Unidos que quiere emprender un proyecto en Alemania y está estudiando sus opciones de financiación. Esta empresa puede pedir prestado a un tipo del 7% en EE.UU., pero le cobrarían un 6% por un préstamo en euros.
Por lo tanto, ambas empresas están en condiciones de ayudarse mutuamente y ayudarse a sí mismas.
La empresa alemana pide prestado a un tipo del 5% y presta el dinero a la empresa estadounidense por el mismo importe. Al mismo tiempo, la empresa estadounidense toma prestado a un tipo del 7% y presta dinero por este importe a la empresa alemana.
Ventajas del swap de divisas
Un swap de divisas puede tener varias ventajas.
Pros 
- La posibilidad de acordar condiciones con tipos de interés más favorables en sus monedas nacionales.
- Puede servir de cobertura frente a futuras fluctuaciones de los tipos de cambio, ya que fija un tipo de interés fijo.
- Puede proporcionar cierto grado de flexibilidad en los acuerdos de financiación entre dos partes.
Cons 
- Los acuerdos pueden ser complicados y requerirán el conocimiento de expertos para poner todo en su lugar.
- La fijación de tipos puede hacer que se pierdan oportunidades, dependiendo de los movimientos del mercado.
- Puede ser difícil encontrar una contraparte que también tenga la calidad suficiente para que el acuerdo se forje
Lo esencial
La definición más clara de swap de divisas es que se trata de un acuerdo entre dos partes para intercambiar pagos de intereses (y a veces cantidades de principal).
Los principales objetivos son cubrir el posible riesgo de fluctuación del tipo de cambio y obtener tipos de interés más bajos en una divisa extranjera.
Sin embargo, siempre existen riesgos potenciales. Los acuerdos pueden ser complicados y será necesaria la orientación de un experto para redactar los contratos.
