Tokens de fondo común de liquidez (Tokens LP)

¿Qué son las tokens de fondo común de liquidez (tokens LP)?

Los tokens de fondo común de liquidez (tokens LP) se emiten a los proveedores de liquidez en fondos comunes de liquidez, y actúan esencialmente como un recibo para los proveedores de liquidez que han aportado sus activos al proyecto. A su vez, los tokens pueden utilizarse para reclamar su participación original y los intereses devengados.

Los tokens LP (también conocidos como tokens de proveedor de liquidez) desempeñan un papel clave en los proyectos de financiación descentralizada (DeFi), ya que otorgan a los usuarios la custodia total de sus activos bloqueados. Los proveedores de liquidez en una bolsa descentralizada (DEX) pueden utilizar estos tokens para retirar sus fondos bloqueados en cualquier momento y canjear los intereses devengados.

En términos de propiedades técnicas, los tokens LP son bastante similares a otras criptomonedas emitidas en una blockchain.

Por ejemplo, los tokens LP emitidos por Uniswap y SushiSwap, que operan en la red Ethereum (ETH), son tokens ERC-20. Estos tokens tienen todas las características de una criptomoneda. Estos tokens tienen todas las características de cualquier otro token ERC-20, lo que significa que pueden transferirse, negociarse y apostarse en otros protocolos.

Cabe señalar que, aunque la mayoría de los pools de liquidez permiten a los proveedores canjear sus tokens LP en cualquier momento sin interferencias, a menudo cobran una pequeña penalización a los usuarios que los canjean demasiado pronto. Si un usuario espera lo suficiente, puede canjear sus tokens LP sin incurrir en ninguna penalización.

¿Cómo funcionan los tokens LP?

Los tokens LP proporcionan un mecanismo para que los usuarios aporten liquidez a las plataformas DeFi y obtengan recompensas a cambio. El proceso comienza cuando se establece un fondo de liquidez, que normalmente consta de dos o más tokens, a menudo denominados token base y token de cotización.

El token base es el token que se negocia o intercambia por otro token, que es el token de cotización. Por ejemplo, en el par comercial ETH/DAI, el token base es ETH y el token de cotización es la stablecoin descentralizada DAI.

Los usuarios que deseen aportar liquidez al pool deben depositar el mismo valor de ambos tokens en el pool de liquidez. Por ejemplo, si un usuario quiere aportar 500 dólares de ETH y 500 dólares de DAI, deposita esos tokens en la reserva.

A cambio de aportar liquidez al fondo, los usuarios reciben Fichas LP. El número de Fichas LP recibidas corresponde al valor proporcional de su contribución al fondo de liquidez global. Estos LP Tokens representan su propiedad o participación en el pool.

Cada vez que se producen transacciones en la plataforma DeFi, como operaciones o préstamos, se cobran comisiones. Estas comisiones también se distribuyen proporcionalmente entre los titulares de las fichas LP en función de su participación en el fondo, lo que les incentiva a proporcionar y mantener la liquidez.

En última instancia, los titulares de tokens LP pueden canjear sus tokens retirando su parte de los activos subyacentes del fondo de liquidez. Sin embargo, puede haber ciertas restricciones o penalizaciones, como periodos de bloqueo o comisiones por retirada anticipada, dependiendo de la plataforma o protocolo DeFi específico.

¿Tienen valor los tokens de LP?

La respuesta corta es sí. Sin embargo, el valor de los tokens LP puede depender de numerosos factores. En primer lugar, el valor de las fichas LP está vinculado a los activos subyacentes del fondo de liquidez. Por lo tanto, si el valor de los activos subyacentes se deprecia, los tokens LP también se verán afectados.

Además, dado que los titulares de los tokens LP pueden ganar una parte de las comisiones generadas, la popularidad del proyecto DeFi puede contribuir al valor de los tokens. Por último, la demanda del mercado de LP Tokens también puede influir en su precio y valor.

En resumen, el valor de los LP Tokens fluctúa en función de diversos factores, como la demanda de los activos subyacentes, la actividad comercial o los cambios en la dinámica de la plataforma.

¿Cómo obtener tokens LP?

Para recibir tokens LP de una DEX como Uniswap, SushiSwap, PancakeSwap y Curve Finance, los usuarios primero tienen que elegir un pool de liquidez dentro de esas plataformas y aportar liquidez en el pool seleccionado.

Una vez que los usuarios hayan depositado los tokens necesarios en el fondo de liquidez, la plataforma emitirá tokens LP a cambio. Los tokens LP serán accesibles a través del monedero conectado. Por ejemplo, si un usuario utiliza MetaMask para proporcionar liquidez a un pool, sus tokens LP estarán disponibles en ese monedero.

Cabe señalar que los usuarios pueden transferir, comerciar o utilizar sus tokens LP dentro de la plataforma u otras plataformas compatibles, dependiendo de su funcionalidad e integración.

¿Cuáles son algunos casos de uso de los tokens LP?

Los tokens LP se pueden utilizar en todas las plataformas DeFi para diferentes casos de uso, entre los que se incluyen:

  1. Colateral en un préstamo: Algunas plataformas DeFi, como Aave, permiten a los proveedores de liquidez utilizar sus tokens LP como garantía para asegurar un préstamo de criptomoneda. Vale la pena señalar que el uso de tokens LP como garantía es una tendencia relativamente nueva, con sólo unas pocas plataformas que actualmente ofrecen este servicio. Sin embargo, conlleva un alto riesgo, ya que no mantener un ratio de garantía específico puede dar lugar a la liquidación de los activos.
  2. Yield farming: El yield farming implica depositar tokens LP en granjas de rendimiento o compounders para obtener recompensas. Los usuarios pueden mover manualmente sus tokens a través de diferentes protocolos DeFi, o pueden depositar sus tokens LP en los pools de liquidez de varios protocolos como Yearn Finance o Aave, que le ayudan a ganar intereses compuestos.
  3. Staking LP: Los proveedores de liquidez tienen la opción de apostar sus tokens LP para obtener beneficios adicionales. Al bloquear sus tokens LP en protocolos específicos, los usuarios pueden obtener recompensas o incentivos adicionales, además de su participación en las comisiones generadas. Estos programas animan a los usuarios a proporcionar liquidez y participar activamente en el ecosistema de la plataforma.

Riesgos de los tokens LP

Si bien poseer tokens LP conlleva algunos beneficios importantes, también tiene desventajas específicas. He aquí algunos riesgos comunes asociados con los tokens LP:

  1. Activos bloqueados: Para recibir tokens LP, los usuarios necesitan bloquear sus fondos en un fondo de cripto liquidez. Esto puede hacer que los usuarios pierdan otras oportunidades potencialmente rentables en el mercado de criptomonedas.
  2. Pérdida impermanente: Uno de los riesgos inherentes de mantener tokens LP es la pérdida impermanente. Al proporcionar liquidez, los usuarios pueden experimentar una pérdida cuando el valor de los tokens que depositaron supera el valor que reciben al salir del pool. La pérdida impermanente está causada por las fluctuaciones de los precios a lo largo del tiempo. Los pools de liquidez con pares de negociación volátiles son más susceptibles de sufrir pérdidas impermanentes. Para mitigar este riesgo, los usuarios pueden elegir pares de stablecoin que suelen tener rangos de precios más pequeños.
  3. Vulnerabilidades de los contratos inteligentes: Los pools de liquidez se basan en contratos inteligentes para funcionar. Cuando los usuarios apuestan sus tokens LP en un protocolo DeFi, confían en la fortaleza y seguridad del contrato inteligente que gobierna la red. Sin embargo, existe el riesgo de que el contrato inteligente falle o se vea comprometido, lo que puede provocar la pérdida de fondos.
  4. Pérdida o robo: Al igual que con otros tokens, los usuarios pueden perder permanentemente sus tokens LP si no pueden acceder a su billetera criptográfica. Además, los estafadores pueden obtener acceso no autorizado a la cartera y robar tokens. Para mitigar este riesgo, se recomienda a los usuarios almacenar sus claves privadas en un monedero seguro fuera de línea, también conocido como monedero frío.

Conclusión

Los tokens LP se han convertido en una parte importante del ecosistema DeFi. Estos tokens no sólo ayudan a los usuarios a determinar su participación en el fondo de liquidez y las comisiones generadas, sino que también se pueden utilizar para el cultivo de rendimiento, la estaca, y como garantía en un préstamo.

Aunque los tokens LP pueden ser una forma atractiva de obtener ingresos pasivos de los criptoactivos, no están exentos de riesgos. Algunos riesgos comunes asociados con estos tokens incluyen la pérdida impermanente y las vulnerabilidades de los contratos inteligentes, entre otros.

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Ruholamin Haqshanas

Ruholamin Haqshanas es un periodista especializado en criptomonedas y finanzas con más de tres años de experiencia en el campo. Tiene una licenciatura en Mecatrónica y un gran interés en el espacio de FinTech. Comenzó como escritor independiente de tecnología, pero se adentró en el mundo de las criptomonedas en 2019. Ruholamin ha sido destacado en varios medios de noticias financieras y criptográficas, incluyendo CryptoNews, Investing.com, 24/7 Wall St, The Tokenist, Business2Community, ZyCrypto, EthereumPrice.org, Milk Road, entre otros. También ha trabajado con importantes proyectos de criptomonedas y DeFi como creador de contenido, incluyendo Midas Investments, BullPerks/GamesPad y Equalizer Finance.