Fiabilidad

Valor Total Bloqueado (TVL)

¿Qué es el valor total bloqueado?

El Valor Total Bloqueado (TVL) es una métrica utilizada para medir el valor total de los activos digitales que están bloqueados o invertidos en una determinada plataforma financiera descentralizada (DeFi) o aplicación descentralizada (dApp).

Cuanto mayor sea el TVL, más fiable se considerará la plataforma o dApp.

¿Cómo se calcula la TVL?

El proceso generalmente implica sumar los activos digitales actualmente bloqueados en un protocolo DeFi específico o contrato inteligente. Estos activos pueden incluir criptomonedas, stablecoins u otros tokens que se utilizan como garantía para préstamos o que proporcionan liquidez a la plataforma.

Por ejemplo, si una plataforma DeFi está calculando su propio valor total bloqueado y tiene $10 millones en ETH, $5 millones en USDT y $2 millones en otros tokens ERC-20 bloqueados en su contrato inteligente, entonces su TVL sería de $17 millones.

Por lo general, sin embargo, los inversores confían en los TVL que han sido calculados por plataformas de análisis DeFi de terceros. Estas plataformas utilizan interfaces de programación de aplicaciones (API) y un proceso llamado web scraping para recopilar los datos que necesitan para el cálculo.

He aquí algunos ejemplos de TVL publicados por la plataforma de análisis DeFiLlama el 28 de agosto de 2023.

  • Lido: 13 900 millones de dólares
  • MakerDAO: 5.130 millones de dólares
  • Aave: 4.530 millones de dólares
  • JustLend: 3.360 millones de dólares
  • Uniswap: 3.330 millones de dólares

Es probable que los valores sean diferentes otro día, ya que los criptoactivos del ecosistema DeFi pueden ser muy volátiles.

Techopedia

Importancia de TVL

TVL es una métrica importante porque proporciona a los usuarios datos que pueden utilizar para evaluar los riesgos y los beneficios potenciales de invertir en un ecosistema DeFi en particular.

El problema es que no existe una norma para cuantificar la TVL, y las distintas plataformas de análisis utilizan métodos diferentes para calcular la métrica. Esto hace que sea difícil para los usuarios comparar los valores de TVL entre diferentes plataformas.

He aquí tres ejemplos de cómo diferentes plataformas de análisis calculan el valor total bloqueado:

  • DeFi Pulse: TVL es el valor total de todos los activos depositados en un protocolo DeFi que están generando actividad económica.
  • DeFiLlama: El valor total bloqueado representa el número de activos que se están apostando en un protocolo específico en este momento.
  • CoinGecko: TVL representa la cantidad total de cantidad subyacente de fondos que un protocolo DeFi ha asegurado o el número de activos que actualmente están apostados en un protocolo.

Limitaciones de la métrica

El valor total bloqueado puede ser una métrica útil para evaluar la popularidad y el uso de una determinada plataforma o proyecto DeFi, pero es importante que los inversores comprendan sus limitaciones, entre las que se incluyen las siguientes:

  • TVL sólo mide el valor total de los activos que están bloqueados o en staking en una plataforma, pero no tiene en cuenta cosas como los niveles reales de actividad de los usuarios. Si una plataforma tiene un alto TVL pero bajos niveles de actividad de los usuarios, esto debería ser una señal de alarma para los inversores.
  • Una plataforma con un TVL alto no es necesariamente una plataforma segura o de alta calidad. Es importante que los usuarios evalúen la reputación y las políticas de seguridad de una plataforma antes de invertir.
  • Las fluctuaciones de la TVL pueden no reflejar con exactitud la salud o el potencial a largo plazo de un proyecto concreto. Las TVL pueden verse fácilmente influidas por factores externos como las condiciones del mercado, los cambios en la cobertura mediática, los cambios en el sentimiento de los inversores o la introducción de nuevos protocolos o DApps.
  • Al utilizar una plataforma de análisis de terceros para investigar los TVL, el inversor debe investigar con qué frecuencia actualiza la plataforma sus datos de TVL para asegurarse de que la métrica está siempre actualizada.
  • En algunos casos, el valor total bloqueado puede ser inflado artificialmente por actores maliciosos que quieren atraer más atención a una plataforma o proyecto en particular. Esto puede dificultar que los inversores evalúen con precisión la verdadera popularidad y uso de una plataforma basándose únicamente en el TVL.

La TVL no debe ser la única métrica utilizada para tomar una decisión de inversión.

La diligencia debida también debe incluir la investigación sobre el modelo de gobierno de la plataforma, su economía de tokens, la fuerza y el compromiso de la comunidad de la plataforma, la profundidad del fondo de liquidez de la plataforma, sus políticas relativas a la agricultura de rendimiento, y sus protocolos y procedimientos de seguridad.

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Margaret Rouse
Experta en tecnología

Margaret Rouse es una galardonada escritora técnica y profesora conocida por su habilidad para explicar temas técnicos complejos a una audiencia de negocios no técnica. Durante los últimos veinte años, sus explicaciones han aparecido en sitios web de TechTarget y ha sido citada como autoridad en artículos del New York Times, Time Magazine, USA Today, ZDNet, PC Magazine y Discovery Magazine. La idea de diversión de Margaret es ayudar a profesionales de TI y negocios a aprender a hablar los idiomas altamente especializados de cada uno. Si tienes una sugerencia para una nueva definición o cómo mejorar una explicación técnica,…