Yield Farming en DeFi o Agricultura de rendimiento

¿Qué es el Yield Farming?

El Yield Farming es una forma de que los inversores en criptomonedas obtienen recompensas proporcionando liquidez a una plataforma financiera descentralizada (DeFi). Dependiendo del protocolo de la plataforma, las recompensas pueden ser financieras o no financieras.

Las recompensas financieras suelen consistir en una remuneración en tokens negociables o en un porcentaje de las comisiones de transacción de la plataforma. Las recompensas no financieras suelen consistir en una remuneración en tokens de gobernanza o en el acceso a funciones y servicios avanzados de la plataforma.

Técnicamente, la agricultura de rendimiento puede llevarse a cabo en una única plataforma DeFi, pero la mayoría de los agricultores suelen cambiar sus inversiones entre plataformas para optimizar las recompensas. Así es como funciona la agricultura de rendimiento:

1. El inversor selecciona una plataforma DeFi que admita la agricultura de rendimiento. Las reglas y condiciones de cada plataforma para la agricultura de rendimiento se documentan en contratos inteligentes autoejecutables.
2. El inversor deposita criptomonedas en el fondo de liquidez de la plataforma y obtiene recompensas.
3. El inversor retira los fondos depositados junto con las recompensas obtenidas. (Este proceso se denomina harvesting).
4. El inversor reinvierte sus recompensas depositándolas de nuevo en otra plataforma DeFi que admita la agricultura de rendimiento. (Este proceso se denomina capitalización).

Es importante señalar que algunas plataformas DeFi permiten a los inversores retirar los fondos y las recompensas en cualquier momento, pero la mayoría de las plataformas especifican un periodo definido durante el cual los fondos invertidos están bloqueados. Para maximizar el potencial de ganancias, la mayoría de los agricultores buscan plataformas que bloqueen los fondos durante periodos cortos y muevan las inversiones con frecuencia. (Este proceso se denomina rotación de cultivos).

Diferencia entre el staking y el yield farming

Aunque tanto el yield farming como el staking se utilizan para obtener ingresos pasivos, es crucial que los inversores entiendan las diferencias entre estos dos enfoques antes de decidir qué estrategia utilizar.

La agricultura de rendimiento a menudo implica estrategias complejas que tienen como objetivo maximizar los rendimientos mediante el aprovechamiento de diversas plataformas DeFi y sus fichas asociadas.

Por otro lado, el staking se refiere al proceso de participar en el mecanismo de consenso proof-of-stake (PoS) de una red blockchain mediante el bloqueo de una cantidad específica de criptodivisas en una cartera. Al hacerlo, los usuarios pueden ayudar a validar las transacciones y asegurar la red y, a cambio, reciben recompensas en forma de tokens de nueva acuñación o una parte de las tarifas de transacción de la red.

En general, se considera que el staking es menos complicado que la agricultura de rendimiento, porque suele implicar una única red blockchain y su token nativo.

El yield farming suele requerir una gestión activa y un seguimiento constante de las condiciones del mercado, ya que los usuarios intentan optimizar sus estrategias y moverse entre diferentes plataformas DeFi y pools de liquidez. La estaca suele requerir una participación menos activa, ya que los usuarios pueden bloquear sus tokens y obtener recompensas a lo largo del tiempo sin necesidad de ajustes frecuentes.

Techopedia explica el Yield Farming

En 2020, los periodistas de DeFi comenzaron a utilizar analogías agrícolas como una forma de describir nuevas estrategias para maximizar el rendimiento a través de oportunidades como la minería de liquidez, la estaca y el préstamo.

• Minería de liquidez – los inversores obtienen rendimiento prestando fondos a los fondos de liquidez de una plataforma financiera descentralizada durante un periodo de tiempo definido.
• Préstamo – los inversores obtienen beneficios prestando tokens a otros usuarios. (Los préstamos de Stablecoin suelen proporcionar los mayores rendimientos).
• Staking– los inversores obtienen rendimientos prestando fondos a una plataforma específica para apoyar la red blockchain de la plataforma.

Aunque el concepto de yield farming es relativamente sencillo, la tecnología que lo sustenta puede ser muy compleja. Requiere que los inversores enfoquen las oportunidades de inversión de forma estratégica y estén familiarizados con el desarrollo de contratos inteligentes y múltiples protocolos DeFi.

Casos de uso

Entre los casos de uso más populares de la agricultura de rendimiento se incluyen los siguientes

Diversificación de una cartera de inversión: Cuando los activos digitales se invierten en múltiples plataformas, no solo proporciona a los inversores más oportunidades de obtener mayores recompensas, sino que también conduce a un mejor retorno de la inversión (ROI) a lo largo del tiempo.

Reducción del riesgo: Es importante que los inversores utilicen plataformas que tengan una sólida reputación en la comunidad DeFi. Muchos sitios de explotación de rendimientos indican la rentabilidad esperada de una inversión en un fondo de liquidez en forma de porcentaje de rendimiento anual (APY). En general, cuanto mayor es el APY, mayor es el riesgo para el inversor.

Seguir de cerca las tendencias del mercado: Es importante que los agricultores de rendimiento se mantengan al tanto de las tendencias del mercado para que puedan identificar nuevas oportunidades de inversión, comprender los nuevos desarrollos regulatorios, adaptarse rápidamente a los protocolos cambiantes y tomar decisiones informadas sobre cuándo entrar o salir de un mercado.

Familiarizarse con los oráculos de blockchain: Los agricultores de rendimiento deben estar familiarizados con los oráculos de blockchain que conectan los contratos inteligentes con la información fuera de la cadena. La agricultura de rendimiento a menudo implica apostar activos cuyo valor viene determinado por fuentes de precios externas. Los oráculos ayudan a los agricultores a entender la precisión y fiabilidad de los precios y los riesgos potenciales que conllevan.

Plataformas y protocolos populares

Entre las plataformas DeFi más populares para la agricultura de rendimiento se incluyen:

Uniswap – un protocolo de liquidez descentralizado, automatizado y sin permisos basado en Ethereum.

Curve Finance – permite a los inversores cultivar tokens en múltiples blockchains, incluyendo Ethereum, Bitcoin y Polygon. Curve es conocida por utilizar un algoritmo que sólo mueve el precio cuando la pérdida es menor que el beneficio.

Sovryn – un protocolo descentralizado, sin custodia y sin permisos para el préstamo, préstamo y comercio de Bitcoin.

Aave – proporciona pools de liquidez que generan recompensas a cambio de prestar activos y apostar.

Coinbase – permite a los agricultores obtener recompensas en criptomoneda.

YouHodler – almacena fondos en una combinación de carteras calientes y frías.

Yearn Finance – permite a los usuarios maximizar sus ganancias en criptoactivos a través de servicios de préstamo y comercio.

Los riesgos del Yield Farming

Si bien la agricultura de rendimiento puede ser potencialmente lucrativa, es importante reconocer los riesgos planteados por la volatilidad de los precios y los exploits de contratos inteligentes.

Las plataformas de yield farm suelen bloquear las inversiones durante un periodo predeterminado, y siempre existe la posibilidad de que durante ese periodo de bloqueo, otros pools de liquidez aumenten sus recompensas.

También existe el riesgo de que los contratos inteligentes de una nueva plataforma contengan a propósito vulnerabilidades de seguridad que puedan ser explotadas por actores malintencionados que quieran llevar a cabo estafas rug pull.

Estafas Rug Pull

Este tipo de estafa se puede utilizar para engañar y aprovecharse de los agricultores de rendimiento mediante la creación de un proyecto aparentemente legítimo, atrayendo a los inversores con altos rendimientos y luego retirando repentinamente la liquidez, causando el colapso del valor del token y dejando a los inversores con activos sin valor.

Así es como funciona una estafa de rug pull:

1. El estafador crea un nuevo proyecto DeFi que tiene un sitio web llamativo, y promete un alto rendimiento. Utiliza plataformas de redes sociales y técnicas de marketing de influencers para generar expectación en torno al proyecto y atraer a los inversores.
2. El estafador crea un fondo de liquidez en una bolsa descentralizada como Uniswap, con la esperanza de que los agricultores apuesten sus criptomonedas en el fondo de liquidez para obtener recompensas.
3. El estafador utiliza varias tácticas para inflar el valor de su token temporalmente. Estas tácticas pueden incluir el “wash trading” (comprar y vender simultáneamente su propio token para crear la ilusión de un alto volumen de transacciones) o utilizar sus propios fondos para comprar el token y hacer subir su precio.
4. El estafador tira de la manta retirando la liquidez que proporcionó inicialmente, vendiendo un gran número de fichas que controla o explotando una vulnerabilidad oculta en el contrato inteligente del proyecto. Esto hace que el valor del token caiga en picado y deja a los inversores con tokens sin valor.
5. El estafador cierra el sitio web del proyecto, las cuentas en redes sociales y otros canales de comunicación para dificultar su localización por parte de los inversores afectados.

Los estafadores se aprovechan a menudo de las estafas de “rug pull” porque se sienten atraídos por los altos rendimientos que prometen estos proyectos maliciosos. Para minimizar el riesgo de ser víctimas de estas estafas, los agricultores deben investigar a fondo cualquier proyecto DeFi en el que se planteen invertir y ser cautelosos con los proyectos que parezcan demasiado buenos para ser verdad.