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Con más de 10 billones de dólares en inversiones bajo su control, no es de extrañar que BlackRock (BLK) atraiga ocasionalmente su cuota de controversia.
Entre otras cosas, la empresa ha sido criticada por su firme postura sobre los requisitos medioambientales, sociales y de gobernanza (ESG) y acusada de inflar los precios de los inmuebles residenciales invirtiendo fuertemente en propiedades de alquiler.
¿Qué es BlackRock?
BlackRock es principalmente un intermediario para otros inversores. Sus objetivos son financieros, no políticos, y esto se refleja en la amplitud geográfica e industrial de sus inversiones.
Echemos un vistazo a las empresas propiedad de BlackRock, centrándonos en aquellas en las que tiene una participación importante.
Puntos clave
- Aunque BlackRock controla una gran cantidad de capital, casi todo es propiedad de sus clientes, que confían en BlackRock para gestionar sus inversiones.
- Durante su existencia, BlackRock ha realizado varias fusiones y adquisiciones estratégicas para expandirse a nuevos mercados.
- BlackRock, en nombre de sus clientes, también posee partes considerables de varias empresas de primer orden y otras menos conocidas que cotizan en bolsa.
- Sin embargo, no controla estas empresas del mismo modo que sus filiales o las empresas propiedad de BlackRock.
- En los últimos años, BlackRock ha mantenido posiciones accionariales considerables en grandes empresas tecnológicas consolidadas con potencial de crecimiento.
- BlackRock gestiona varios fondos diferentes, algunos basados principalmente en instrumentos de renta fija y no en acciones.
- Ver más
Las 7 principales empresas propiedad de BlackRock en 2024
¿Es BlackRock la empresa más rica del mundo?
No, a pesar de sus enormes activos bajo gestión (AUM), BlackRock no es la empresa más rica del mundo.
Normalmente, una empresa se considera «la más rica» por capitalización bursátil. A 22 de noviembre de 2024, las 3 empresas más ricas del mundo eran Nvidia (NVDA), Apple (AAPL) y Microsoft (MSFT). Blackrock ocupa el puesto 98 de esta lista, con una capitalización bursátil de 152.270 millones de dólares.
La información de la empresa disponible en la SEC muestra claramente que los activos propios de BlackRock ascienden sólo a alrededor del uno por ciento del dinero que invierte en nombre de sus clientes.
Se sabe que BlackRock sigue amplias directrices de responsabilidad social a la hora de determinar en qué tipo de empresas invertirá. Sin embargo, es importante comprender que BlackRock no aplica estas normas de otro modo.
Los ejecutivos de BlackRock no suelen participar activamente en la gestión de todas las empresas en las que BlackRock posee acciones.
Dado que a menudo invierten en empresas competidoras (Coca-Cola y PepsiCo, por ejemplo, con participaciones del 7,37% y el 8,1%, respectivamente), esto constituiría un conflicto de intereses inaceptable. Existen situaciones similares en otros sectores en los que BlackRock es un actor importante, como los medios de comunicación y la banca minorista.
Sin embargo, desde su fundación en 1988, BlackRock se ha fusionado con varias empresas o las ha comprado directamente. La mayoría de ellas están relacionadas con el negocio principal de inversión y gestión de riesgos de la empresa.
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Veamos, ¿qué empresas posee BlackRock como filiales y no sólo como inversiones de crecimiento o incluso especulativas?
1. Barclay’s Global Investors
La mayor de estas adquisiciones se produjo en 2009, cuando BlackRock compró Barclay’s Global Investors, la rama de gestión de activos del banco, por 13.500 millones de dólares.
Esta venta incluía la plataforma de ETF iShares, el mayor emisor de ETF de Estados Unidos y del mundo.
2. Global Infrastructure Partners
La segunda en importancia fue la adquisición de Global Infrastructure Partners por 12.500 millones de dólares (pagados en una mezcla de efectivo y acciones de BlackRock).
Esto proporcionó a la empresa una importante exposición a los mercados de generación de energía, transporte marítimo y otras infraestructuras. La transacción finalizó a principios de 2024.
3. La división de Gestores de Inversión de Merrill Lynch
BlackRock también se fusionó con la división de Gestores de Inversión de Merrill Lynch en 2006, en una operación valorada en 9.300 millones de dólares.
La entidad resultante se encontró con más de 1 billón de dólares en activos gestionados y aumentó significativamente el atractivo de la marca BlackRock para los inversores minoristas, especialmente a escala internacional.
4. Gestión Global del Capital
Antes de su acuerdo con Merrill, el negocio de gestión de activos de Bank of America, Global Capital Management, también transfirió a BlackRock más de 80.000 millones de dólares de las inversiones que gestionaba.
Esto elevó la cifra de activos gestionados de esta última a más de 370.000 millones de dólares. Algunos detalles del acuerdo entre ambas empresas no se hicieron públicos. Sin embargo, proporcionó a los «clientes heredados de Bofa Global Capital Management un acceso más amplio a soluciones de inversión de alta calidad y liquidez global», según el comunicado oficial de las empresas.
5. Kreos Capital
En junio de 2023, BlackRock anunció la adquisición de Kreos Capital, una gestora de deuda privada especializada en financiación de deuda de crecimiento y de riesgo para empresas de los sectores sanitario y tecnológico.
La operación se valoró en unos 400 millones de dólares. Esta adquisición pretendía reforzar la posición de BlackRock como líder mundial en la gestión de activos de crédito y ampliar su gama de soluciones de inversión en el mercado privado. Esta operación mejoró la capacidad de BlackRock para hacer frente a las crecientes oportunidades de los préstamos directos a escala mundial.
6. eFront
Sin embargo, no todas las adquisiciones de BlackRock tenían como objetivo principal ampliar su acceso a los mercados internacionales de inversión institucional y minorista.
En 2019, pagó 1.300 millones de dólares por la empresa francesa eFront. Esto fue específicamente para hacerse con la propiedad de su innovador software de análisis de inversiones, que apoya la negociación inteligente de clases de activos alternativos.
7. Aperio
Del mismo modo, Aperio fue adquirida por algo más de 1.000 millones de dólares en 2021 por su experiencia en el diseño y administración de cuentas de gestión separada de renta variable indexada con optimización fiscal.
Adquisiciones potenciales: HPS Investment Partners y Millennium
BlackRock también ha ampliado constantemente sus operaciones con otros acuerdos menores que se han sumado a la lista de empresas BlackRock.
Más recientemente, se ha informado de que la empresa está en conversaciones con la sociedad privada de crédito HPS Investment Partners y el fondo de cobertura Millennium.
Principales participaciones en acciones de BlackRock
Aunque invertir en servicios financieros puede ser lucrativo, BlackRock mira más lejos a la hora de ganar dinero para sus clientes. La participación de BlackRock en estas empresas suele ser sustancial, pero dista mucho de ser una participación de control.
En otras palabras, BlackRock puede influir en la dirección estratégica de dicha empresa, pero no está en condiciones de dictar sus políticas.
Por lo tanto, sería simplista decir que estas empresas son “propiedad” de BlackRock, aunque conservan una participación considerable en ellas.
Según las últimas declaraciones de la empresa a la SEC, que muestran exactamente cuánto vale BlackRock en términos de activos gestionados, sus mayores inversiones son:
quí está el contenido traducido y en formato de tabla:
| Top 10 Posiciones de BlackRock | Empresa | Símbolo (Ticker) | Acciones Propiedad | Porcentaje | Valor ($000) |
|---|---|---|---|---|---|
| 1 | Microsoft | MSFT | $553,976,307 | 5.60% | 247,599,710 |
| 2 | Nvidia | NVDA | $1,839,270,238 | 5.10% | 227,223,445 |
| 3 | Apple | AAPL | $1,050,215,752 | 5.00% | 221,196,441 |
| 4 | Amazon | AMZN | $648,695,172 | 2.80% | 125,360,342 |
| 5 | Meta Platforms | META | $161,109,659 | 1.80% | 81,234,712 |
| 6 | Alphabet | GOOGL | $421,083,318 | 1.70% | 76,700,326 |
| 7 | Alphabet | GOOG | $355,330,309 | 1.50% | 65,174,685 |
| 8 | Eli Lilly | LLY | $65,856,195 | 1.30% | 59,624,881 |
| 9 | Broadcom | AVGO | $34,200,333 | 1.20% | 54,909,661 |
| 10 | Berkshire Hathaway | BRK-B | $107,257,083 | 1.00% | 43,632,181 |
Microsoft – 553 millones de acciones – 5,6% de la cartera de BlackRock
Microsoft, una de las empresas tecnológicas más estables que existen, ha sido una piedra angular de las participaciones de BlackRock desde aproximadamente 2015. Actualmente, controla 553 millones de acciones, lo que se traduce en un 7,45% de la empresa.
También puede decirse que Microsoft y BlackRock son socios estratégicos. El software de gestión de carteras propiedad de BlackRock, Alladin, está alojado en la plataforma de computación en nube Azure de Microsoft.
Nvidia – 227 millones de acciones – 5,1% de la cartera de BlackRock
BlackRock, no ciego ante el potencial de crecimiento de las empresas que participan en el mercado de la IA, aumentó la proporción de su conjunto total de inversiones en acciones de Nvidia del 1,3% al 5,1% desde 2022. La participación de BlackRock representa el 7,27% de las acciones de la empresa.
También cabe señalar que BlackRock, en asociación con Microsoft y otras empresas de gestión de inversiones, ha anunciado recientemente planes para invertir una cantidad inicial de 30.000 millones de dólares en infraestructuras de energía, datos e inteligencia artificial.
Esto, según el CEO Larry Fink, puede «desbloquear una oportunidad de inversión a largo plazo de varios billones de dólares».
Apple – 221 millones de acciones – 5% de la cartera de BlackRock
En 2013, BlackRock sólo poseía 2 millones de acciones de esta empresa tecnológica.
Por supuesto, la cartera total de BlackRock era mucho menor entonces; además, las acciones de Apple se dividieron 7:1 en 2014 y de nuevo 4:1 en 2020. No obstante, está claro que este inversor institucional tiene fe en las perspectivas del fabricante del iPhone.
Otras participaciones importantes de BlackRock
En un futuro próximo, cabe esperar que la cartera de BlackRock siga inclinándose hacia los valores tecnológicos de gran capitalización que tan espléndidamente se han comportado desde 2023.
De hecho, de las 15 mayores inversiones bursátiles de BlackRock, ocho pertenecen a sectores innovadores de alto crecimiento.
Las siete restantes pertenecen al sector sanitario (Eli Lilly y UnitedHealth), servicios financieros (Visa, Berkshire Hathaway, JPMorgan Chase, iShares) y petróleo/productos químicos (ExxonMobil).
¿En cuántas empresas tiene acciones BlackRock además de éstas?
La lista de empresas propiedad de BlackRock es larga y cambia constantemente. Además de invertir en acciones, los diversos fondos de inversión de BlackRock invierten fuertemente en instrumentos como bonos privados y del Estado, oleoductos y otras infraestructuras, bienes inmuebles y criptomonedas.
Lo esencial
Una única empresa de gestión de inversiones que controla activos que ascienden aproximadamente al 40% del PIB de EE.UU. no es exactamente una situación que Adam Smith o, para el caso, Milton Friedman hayan previsto jamás.
¿Cuánto va a crecer BlackRock antes de que deje de ser «demasiado grande para quebrar» y se convierta en «demasiado grande para confiar»? Es totalmente posible que las futuras normativas limiten las actividades de los «Tres Grandes» gestores de fondos indexados (que también invierten mucho entre sí).
Sin embargo, a pesar de ciertas preocupaciones sobre su influencia, BlackRock se limita a hacer lo que hace cualquier gestor de activos: invertir en empresas y proyectos prometedores, como con su ETF de criptomonedas de reciente creación.
El tamaño de la empresa simplemente permite una gama más amplia de especializaciones de lo que es posible para los competidores más pequeños, lo que convierte a BlackRock en una opción atractiva tanto para los inversores minoristas como para los institucionales.
Preguntas frecuentes
¿Qué hace BlackRock?
¿Cuánto vale BlackRock?
¿A quién pertenece BlackRock?
¿Qué empresas posee BlackRock?
¿Es BlackRock propietaria de Pfizer?
¿Es BlackRock dueño de Disney?
¿Es BlackRock dueño de Google?
Referencias
- BlackRock (BLK) Stock Forecast, Price Targets and Analysts Predictions – TipRanks.com (Tipranks)
- No, BlackRock is not leading a Marxist assault on capitalism (Theconversation)
- BlackRock, Blackstone: RFK Jr’.’s housing conspiracy theory – The Washington Post (Washingtonpost)
- United States Securities and Exchange Commission Washington, d.c. 20549 (Sec)
- BlackRock Completes Acquisition of Global Infrastructure Partners (Blackrock)
- Merrill Lynch Investment Managers/BlackRock
Merger Overview Update (Sec) - BlackRock, Inc. – BlackRock Closes Transaction to Transfer $80 Billion of Client Assets from BofA® Global Capital Management
(Ir.blackrock) - BlackRock, Inc. – BlackRock, Inc. announces the closing of its acquisition of private debt manager Kreos Capital
(Ir.blackrock) - BlackRock: assets under management 2024 | Statista (Statista)
- BlackRock, Inc. – BlackRock to Acquire eFront — Industry Leading Alternatives Investment Software Provider
(Ir.blackrock) - BlackRock, Inc. – BlackRock Completes Acquisition of Aperio
(Ir.blackrock) - BlackRock in talks to buy private credit firm HPS, Bloomberg News reports | Reuters (Reuters)
- BlackRock in talks to buy minority stake in Millennium, sources say | Reuters (Reuters)
- BlackRock Inc. Q2 2024 13F Top Portfolio Holdings (13f)
- AI’s Backbone: Strategic Investments in Data Center Infrastructure – BuiltWorlds (Builtworlds)
