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La aparición de los tokens de staking líquido ha potenciado la staking en el ecosistema Ethereum como una de las fuentes de ingresos fundamentales que sirven al espacio de las finanzas descentralizadas (DeFi) desde la transición del protocolo de Proof-of-Work (PoW) a Proof-of-Stake (PoS).
Aunque el staking recompensa a los validadores que ofrecen sus activos al proyecto durante un periodo determinado, también les limita al privarles del acceso a sus activos. Esto, a su vez, reduce su liquidez y su capacidad de utilizar sus activos para obtener más beneficios.
Por esta razón, la staking líquido surgió para dar a los titulares de activos la oportunidad de apostar sus activos y obtener recompensas sin dejar de utilizar los activos apostados de otras maneras que produzcan rendimientos adicionales. Una parte fundamental del staking líquido son los tokens de staking, también conocidos como derivados de staking líquido.
Se trata de tokens IOU creados mediante la “envoltura” o tokenización de los activos apostados. Los tokens de staking líquida tienen un valor equivalente a los activos staking y pueden utilizarse en varias plataformas descentralizadas para el comercio y otros casos de uso.
5 aspectos clave de los tokens de staking líquido
Para entenderlos mejor, es necesario comprender los aspectos clave de los tokens de staking líquido.
Tokenización
Los derivados de las apuestas líquidas se crean a partir de los activos apostados mediante un proceso denominado tokenización. Aquí es donde el token es acuñado o envuelto como una representación del activo apostado.
Por lo tanto, cuando uno apuesta Ether, el protocolo de staking líquido acuña una versión tokenizada como stETH o wETH, que luego se puede utilizar para negociar, prestar o pedir prestado en plataformas compatibles.
Propiedad
Una vez acuñados, los tokens de staking líquida funcionan como un documento de titularidad basado en blockchain que atestigua la propiedad del titular del token stalking. Por lo tanto, pueden presentarse como prueba válida de que el titular es propietario de los activos apostados, así como de cualquier recompensa obtenida por participar en la red.
Como tales, los tokens de staking líquida también pueden utilizarse para transferir la propiedad de activos staking sin quitarlos de staking, ya que representan la propiedad.
Liquid staking allows stakers to contribute to network security w/o compromising the ability to transfer their staked tokens should the need arise. Liquid stakers programmatically receive a liquid staking token (LST) evidencing ownership of their staked tokens when they stake. /2
— Mike Selig (@MikeSeligEsq) February 21, 2023
Al presentar fichas de apuesta líquidas, el titular puede retirar sus activos apostados de acuerdo con las normas y requisitos de la red.
Liquidez
Otro principio en el que se basan las fichas de staking líquidas es la liquidez. Al ofrecer equivalentes tokenizados, se proporciona a los titulares liquidez que puede utilizarse para comprar y vender otros activos según desee el titular.
Esto da a los activos apostados anteriormente ilíquidos un grado de liquidez, lo que permite a los usuarios responder a las condiciones del mercado o aprovechar las oportunidades de inversión sin tener que esperar a que expiren sus períodos de apuesta.
Colateral
Al estar vinculadas 1:1 al activo apostado, tienen valor y se consideran una garantía válida. Esto amplía su utilidad, permitiendo a sus titulares utilizarlos para adquirir préstamos, tomar prestados otros activos o participar en diversas estrategias de cultivo de rendimientos.
Cadena cruzada
A diferencia de otros productos de rendimiento respaldados por staking, como los tokens generadores de rendimiento, que sólo se utilizan en su plataforma nativa, algunos tokens de staking líquidos, como el stETH de Lido, son de cadena cruzada.
Esto permite a los usuarios depositar sus activos en un protocolo de apuesta líquida en una blockchain y utilizar una representación de esos activos apostados en otra blockchain.
Al permitir que los tokens se utilicen en múltiples plataformas, los titulares disponen de más casos de uso para aplicar sus tokens. Esto amplía su capacidad de obtener más recompensas, no sólo por cómo se utilizan, sino también dónde se utilizan.
5 Ventajas de los tokens Liquid Staking
Dada su función en el ecosistema DeFi, estos tokens aportan ventajas que los titulares de activos pueden explorar.
1. Mayores recompensas
Los tokens de staking líquido liberan liquidez para los propietarios de los activos, permitiéndoles invertir sus activos en otras empresas con rentabilidad.
Por lo tanto, mientras que los activos en staking obtienen sus recompensas por participar en la validación de las transacciones y la seguridad de la red, sus representaciones tokenizadas también se pueden utilizar para comerciar, pedir prestado y prestar.
Esto genera más recompensas para el propietario, permitiéndole maximizar su capital.
2. Diversificación
Utilizando tokens de staking líquido, los usuarios pueden diversificar su estrategia de rentabilidad staking los activos y utilizando los tokens en otra plataforma. Esto es especialmente posible cuando el token de staking líquido es de cadena cruzada.
De este modo, el usuario puede aprovechar las ventajas de varias plataformas, por ejemplo, eligiendo una plataforma más segura para apostar sus activos y negociando sus tokens de staking líquido en otra plataforma con mayores tasas de rentabilidad.
3. Participación en la gobernanza
En la mayoría de los casos, los tokens de staking líquido permiten a los usuarios conservar sus privilegios de voto y participar en la gestión del sistema de blockchain subyacente. Esto garantiza que las partes interesadas puedan participar activamente en los procedimientos de toma de decisiones y tener voz en el futuro crecimiento y dirección de la red.
4. Liquidez en otras plataformas DeFi
Además de beneficiar al titular y a la plataforma en la que se apostaron los activos, los tokens también proporcionan liquidez a las plataformas de préstamo y empréstito en las que se utilizan.
Esto permite que más plataformas DeFi, bolsas descentralizadas (DEX) y otras plataformas dispongan de fondos líquidos con los que seguir operativas, manteniendo el ecosistema en funcionamiento.
2 Riesgos asociados a las fichas de apuestas líquidas
A pesar de las ventajas, los tokens de liquidez también presentan una serie de riesgos para quien decide apostar sus activos con protocolos de liquidez.
1. Posibilidad de acuchillar
Dado que los tokens están vinculados 1:1 a los activos apostados, el valor de los tokens de apuesta líquida puede verse afectado por multas o eventos de recorte que se produzcan en los activos apostados.
Como resultado, los titulares de los tokens pueden experimentar posibles pérdidas o una disminución del valor del token si se produce una interrupción en la red o acciones maliciosas por parte de un validador.
2. Riesgo adicional
Aunque los tokens de staking líquido entre cadenas permiten a los usuarios una mayor flexibilidad en la utilización de sus activos, también introducen una capa adicional de complejidad y exposición debido al contrato inteligente y a la infraestructura entre cadenas que los facilita.
Esto añade otro punto de vulnerabilidad que podría ser explotado, dando lugar a pérdidas para el usuario. Por ello, los usuarios deben ser conscientes de la mayor exposición que sufren sus activos cuando optan por apostar sus activos en protocolos de apuesta líquidos para tokens equivalentes.
El futuro de los tokens de Liquid Staking
Un problema clave que la industria de las criptomonedas ha estado tratando de resolver, incluso con el lanzamiento de más activos y proyectos digitales, es la utilidad. Sigue habiendo una necesidad inherente de aumentar la utilidad de los activos dentro del ecosistema para fomentar una mayor adopción.
Los tokens de staking líquido son un bloque de construcción para desbloquear mayores posibilidades de cómo los titulares pueden utilizar los activos que poseen. Al crecer para convertirse en cadenas cruzadas, estos tokens están abriendo el ecosistema y eliminando el límite de dónde pueden utilizar sus activos los titulares, permitiéndoles aprovechar la fuerza de cada cadena.
A medida que los desarrolladores y las partes interesadas sigan innovando, los tokens de staking líquido podrán utilizarse en todas las cadenas de bloques existentes, lo que dará lugar a posibilidades inimaginables. Esto no sólo contribuirá a la esencia de las criptomonedas, que es la descentralización, sino que también será un incentivo para que más usuarios se unan al ecosistema.
El rápido ascenso de los derivados de apuestas líquidas es una muestra más de la impresionante capacidad de DeFi para expandirse y transformarse con rapidez para hacer frente a las crecientes demandas de su comunidad.
Conclusión
Los tokens de staking líquido han llegado a DeFi para ofrecer una nueva forma de obtener rendimiento de tus inversiones en criptodivisas.
Además de licuar el staking, que inicialmente era ilíquido, también han dado a los usuarios más oportunidades de rendimientos de campo y flexibilidad en dónde y cómo invierten sus activos.
