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Imagínese que mañana su país prohíbe la inversión en criptomonedas. ¿Cómo puede exponerse legalmente al mercado ahora?
Pues bien, puede hacerlo a través de empresas que cotizan en bolsa y que operan en el sector de las criptomonedas. Estas empresas sirven como proxies debido a que su salud financiera está directamente vinculada a los cripto mercados.
Hemos enumerado cinco de estas acciones que pueden ayudarle a obtener una exposición indirecta a bitcoin (BTC), ether (ETH) y más. Incluso puede invertir en estas empresas para eludir los problemas fiscales y las malas experiencias de usuario que muchos encuentran al invertir en cripto.
Tenga en cuenta que este artículo no pretende ser un consejo financiero. Siempre haga su propia investigación antes de invertir.
5 acciones para una exposición indirecta a las criptomonedas
Coinbase (COIN): no es sólo un criptointercambio
Podría decirse que Coinbase es el mejor sustituto de los mercados de criptodivisas. Como bolsa global de criptomonedas, Coinbase gana una comisión cada vez que un cliente compra, vende o intercambia criptodivisas en su plataforma.
Los datos históricos han demostrado que Coinbase prospera durante las rachas alcistas de las criptomonedas. El entusiasmo del mercado siempre es alto cuando los precios de los activos están en alza. El miedo a perderse algo atrae a miles de nuevos operadores al mercado en esos momentos. Lo vimos en la carrera alcista de las criptomonedas de 2021, cuando el comercio minorista se disparó en medio de la subida del bitcoin a un máximo histórico de más de 68.000 dólares.
En 2021, Coinbase reportó ingresos netos de todo el año de alrededor de $ 7,84 mil millones, de los cuales la compañía se embolsó $ 3,62 mil millones como beneficio neto (46% de margen de beneficio). Ese mismo año, el precio de las acciones de la compañía alcanzó un máximo histórico de 429 dólares.
Sin embargo, a medida que el criptoinvierno se adueñaba de 2022 y se desvanecía el entusiasmo entre el público, los ingresos de Coinbase en todo el año cayeron casi un 50% interanual, hasta unos 3.150 millones de dólares. La caída en el volumen de operaciones de criptomonedas en 2022 hizo que Coinbase registrara una pérdida neta anual de 2.620 millones de dólares.
Aunque Coinbase obtiene una parte importante de sus ingresos del comercio, sería un error considerar a Coinbase como “solo un criptointercambio.” La empresa está constantemente innovando y diversificando su negocio.
Coinbase ofrece apuestas como servicio a clientes minoristas e institucionales. La empresa ofrece a sus clientes servicios de custodia, como soluciones de almacenamiento en frío. Coinbase también obtiene ingresos por intereses de los préstamos de criptomonedas y los intereses de los fondos de custodia de los clientes. En 2023, Coinbase adquirió una participación no revelada en el emisor de stablecoin USD Coin (USDC) Circle.
La empresa lanzó en 2023 una capa dos de Ethereum llamada Base, que se espera que encabece su carga de finanzas descentralizadas (DeFi). Mientras tanto, The Coinbase Wallet sigue siendo un popular monedero no custodio que permite a los usuarios experimentar DeFi y otras aplicaciones Web3.
MicroStrategy (MSTR): Ballena Bitcoin
MicroStrategy es una empresa de software empresarial conocida por su estrategia de adquisición de bitcoins.
Durante la última década, la compañía ha utilizado los flujos de caja libres de su negocio de software para adquirir y mantener BTC a largo plazo. En julio de 2023, MicroStrategy poseía 152.800 BTC adquiridos a un coste total de 4.530 millones de dólares, lo que convierte a la empresa en una de las mayores ballenas bitcoin del mundo.
La estrategia de adquisición de bitcoins de MicroStrategy implica que la empresa utiliza los fondos sobrantes para comprar BTC. La empresa tampoco ha rehuido recurrir a operaciones de endeudamiento y ampliación de capital para comprar BTC si considera que las condiciones del mercado son favorables.
Michael Saylor, cofundador y presidente de Microstrategy, es una figura popular en la comunidad de criptomonedas que ha defendido constantemente las propiedades de depósito de valor de BTC. La empresa ve el BTC como una cobertura contra la política monetaria soberana y la inflación debido a su naturaleza pública de código abierto y su oferta limitada.
La empresa, que cotiza en el Nasdaq, explora actualmente oportunidades para aplicar bitcoin y tecnologías relacionadas con las redes de rayos a sus ofertas de software.
Microstrategy registró unos ingresos para todo el año de 86,5 millones de dólares en 2022, por debajo de los 101,8 millones de dólares de 2021. La compañía informó de una pérdida de todo el año de alrededor de 1.280 millones de dólares en 2022. Las pérdidas por deterioro de activos digitales ascendieron a 1.280 millones de dólares en el año.
Marathon Digital Holdings (MARA): El mayor minero de Bitcoin
Marathon Digital Holdings era la mayor empresa minera de bitcoin del mundo, con una capitalización de mercado de 2.320 millones de dólares, a 31 de agosto de 2023.
La estrategia comercial de Marathon Digital es minar bitcoin y mantener los tokens como una inversión a largo plazo. La empresa no mantiene su BTC tan firmemente como MicroStrategy, ya que vende BTC en el mercado abierto para cubrir sus gastos mensuales. El minero de bitcoin tampoco compra activamente BTC en el mercado abierto para aumentar sus tenencias.
A 30 de junio de 2023, la empresa poseía 12.538 BTC por valor de 330,93 millones de dólares en el momento de redactar este informe.
La mayor parte de la capacidad de minería de bitcoins de Marathon Digital proviene de operadores externos que gestionan y mantienen los equipos de minería de bitcoins de la empresa. La empresa entra en grupos de minería de bitcoins y obtiene una parte de las recompensas por bloque de bitcoins y de las comisiones por transacción que recibe el operador externo. Marathon Digital también opera pools de minería autoalojados.
Además, Marathon Digital pretende contribuir a cada aspecto de la pila tecnológica de minería de Bitcoin mediante la creación de firmware personalizado, la inversión en hardware ASIC y el diseño de infraestructura de minería, como sistemas de refrigeración por inmersión.
Marathon Digital reportó ingresos de todo el año de alrededor de 117,8 millones de dólares en 2022, por debajo de alrededor de 159,2 millones de dólares en 2021. La pérdida neta fue de 686,7 millones de dólares en 2022.
Tenga en cuenta que mencionamos Marathon Digital en el artículo porque era el mayor minero de bitcoin por capitalización de mercado en el momento de escribir este artículo. Otras empresas mineras notables que pueden darte exposición a la criptodivisa son Riot Blockchain, Cipher Mining, Hut 8 Mining y Hive Blockchain, entre otras.
Block (SQ): Fintech defensora de Bitcoin
Block es una empresa de tecnología financiera cofundada por Jack Dorsey, cofundador de Twitter y defensor de Bitcoin.
Las principales unidades de negocio de la empresa son Square, Cash App, Spiral, TIDAL y TBD. Square es una empresa de soluciones de pago para pequeñas y medianas empresas. Cash App es una plataforma que permite a los particulares realizar pagos e inversiones. TIDAL es una plataforma de streaming de música.
Spiral y TBD conforman los negocios de Block centrados en bitcoin. Spiral es un equipo independiente que contribuye al trabajo de código abierto de Bitcoin, mientras que TBD desarrolla tecnologías Bitcoin y blockchain para particulares y empresas.
Block obtiene la mayor parte de sus ingresos de Square y Cash App. Con Cash App, los usuarios pueden almacenar, comprar y vender bitcoins.
La empresa clasifica los “ingresos de bitcoin” en su informe de ganancias como el importe total de bitcoin vendido a los clientes. En los seis primeros meses de 2023, los ingresos de bitcoin de Block aportaron el 43% de sus ingresos netos totales. Sin embargo, el beneficio bruto generado por las transacciones de bitcoin contribuyó sólo en un 3% a su beneficio bruto semestral.
La empresa ha comprado 220 millones de dólares en bitcoin, a junio de 2023. La empresa dijo que espera mantener el bitcoin a largo plazo, pero seguirá reevaluando su inversión en bitcoin en relación con su balance.
Block informó de unos ingresos para todo el año de unos 17.530 millones de dólares en 2022, por debajo de los 17.660 millones de dólares de 2021. La pérdida neta fue de 553 millones de dólares en 2022.
Ether Capital (ETHC.NE): Ethereum Pureplay
A diferencia de otras acciones mencionadas en este artículo, Ether Capital no cotiza en ninguna bolsa de valores importante con sede en Estados Unidos. En su lugar, cotiza en una bolsa con sede en Canadá llamada CBOE Canada, anteriormente conocida como NEO Exchange.
Ether Capital es una empresa con sede en Toronto que invierte en la segunda blockchain más valiosa del mundo, el token nativo de Ethereum ETH. La empresa obtiene ingresos apostando más del 95% de su saldo de ETH.
La empresa estaba invirtiendo en protocolos basados en Ethereum antes de cambiar su estrategia para centrarse únicamente en ETH y en el staking de ETH. Como resultado, Ether Capital se deshizo de su participación en tokens Maker (MKR) y Uniswap (UNI) en 2022.
La estrategia empresarial actual de Ether Capital consiste en mantener y apostar ETH, crear propiedad intelectual relacionada con la infraestructura de staking y Ethereum, y prestar servicios de consultoría y subasesoría.
En junio de 2023, la empresa poseía 10.053 tokens ETH no estacados y 36.000 tokens ETH estacados. El valor de mercado de las participaciones de ETH ascendía a unos 76,35 millones de dólares a 31 de agosto de 2023.
Ether Capital registró unos ingresos para todo el año de 3,74 millones de dólares canadienses en 2022, frente a los 1,5 millones de dólares canadienses de 2021. La pérdida neta de todo el año se situó en 128,7 millones de dólares canadienses, frente al beneficio de 141,4 millones de dólares canadienses registrado en 2021.
El balance final
Aunque hubo varias menciones honoríficas como Nvidia (fabricante de chips de cripto minería), PayPal (recientemente lanzó una stablecoin), CME Group (proveedor de futuros de BTC y ETH) y Robinhood (cripto bolsa), sentimos que las empresas mencionadas anteriormente eran más adecuadas para ser listadas como “cripto acciones” en nuestra opinión.
Tenemos que reiterar que este artículo no pretende ser un asesoramiento financiero. Haga siempre su propia investigación y tenga en cuenta que el rendimiento pasado no es garantía de rendimientos futuros.
Por último, también queremos destacar que las criptomonedas son activos muy volátiles, lo que dificulta su contabilización en los informes de beneficios de las empresas. Las empresas también tienen que reconocer cargos por deterioro cuando el valor de mercado de las criptomonedas que poseen cae por debajo de sus costes de adquisición, lo que puede afectar a los resultados.
