Cuando compras a través de enlaces de afiliados en nuestra web, es posible que obtengamos una comisión sin coste adicional para ti. Aprende ¿Interesado en invertir en el índice Dax 40 hoy? En nuestra reseña aprenderás qué es el Dax 40 en Octubre de 2024, también conocido como Deutscher Aktienindex; características, componentes, precedentes, futuros en la Bolsa de Frankfurt (Alemania) y más. ¡Quédate!
¿Qué es el Índice Dax 40?
Creado en 1988 con un nivel inicial de 1.163 puntos, el DAX 40 es un índice bursátil que sigue la evolución de 40 de las mayores y más líquidas empresas alemanas (aproximadamente el 80% de la capitalización bursátil agregada) que cotizan en la Frankfurter Wertpapierbörse (FWB o Bolsa de Fráncfort).
Inicialmente, el DAX® 40 estaba compuesto por 30 empresas (de esto hablaremos más adelante), ampliándose luego en 2021 a 40 compañías. Esto es, las 40 mayores compañías cotizadas en el mercado regulado de la Bolsa alemana, y luego de cumplir ciertos requisitos mínimos de rentabilidad y calidad.
| Detalles | EUR (Rendimiento total) |
| Símbolo | Índice DAX |
| Cálculo | En tiempo real |
| Periodo de difusión | 09:00-17:55 CET |
| Código ISIN | DE0008469008 |
| Bloomberg | BBG000HY4HW9 |
| Último valor | 18.806,61 +86,6 |
| Hora de cierre | A las 16:46 CET |
| Cambio de semana a semana | 0,93% |
| Cambio de la semana 52 | 22077% |
| Cambios desde principios de año | 12,15% |
| Precio mínimo diario | 18691.67 |
| Máximo diario | 18857.37 |
| Mínimo de 52 semanas | 14687.41 27 de octubre de 2023 |
| Máximo de 52 semanas | 19002.38 19 de septiembre de 2024 |
El Deutscher Aktienindex se calcula principalmente como un índice de rendimiento, siendo uno de los pocos índices de países relevantes que toma en cuenta además la rentabilidad de los dividendos. De esta manera, refleja plenamente el rendimiento real de una inversión.
A continuación te mostraré en orden alfabético una lista de las empresas que cotizan en el DAX 40. La lista se encuentra actualizada a junio de 2024:
| Adidas AG (ADS.DE) | Commerzbank AG (CBK.DE) | E.ON SE (EOAN.GR) | MTU Aero Engines AG (MTX.GR) | Siemens AG (SIE.GR) |
| Airbus SE (AIR.DE) | Continental AG (CON.GR) | Fresenius SE & Co. KGaA (FRE.GR) | Muenchener Rück AG (MUV2.DE) | Siemens Energy AG (ENR.GR) |
| Allianz SE (ALV.DE) | Covestro AG (1COV.GR) | Hannover Rück SE (HNR1.DE) | Porsche AG (PAH3.GR) | Siemens Healthineers AG (SHL.GR) |
| BASF SE (BAS:DE) | Daimler Truck Holding AG (DAI.GR) | Heidelberg Materials AG (HEI.DE) | Qiagen N.V. (QIA.GR) | Symrise AG (SY1.GR) |
| Bayer AG (BAYN.DE) | Deutsche Bank AG (DBK.GR) | Henkel AG & Co. KGaA (HEN3.GR) | Rheinmetall AG (RHM.DE) | Volkswagen AG (VOW3.GR) |
| Beiersdorf AG (BEI.DE) | Deutsche Boerse AG (DB1.GR) | Infineon Technologies AG (IFX.GR) | RWE AG (RWE.GR) | Vonovia SE (VNA.DE) |
| BMW AG (BMW.DE) | Deutsche Post AG (DPW.GR) | Mercedes Benz Group AG (MBG.DE) | SAP SE (SAP.GR) | Zalando SE (ZAL.GR) |
| Brenntag SE (BNR.DE) | Deutsche Telekom AG (DTE.GR) | Merck KGaA (MRK.GR) | Sartorius AG Vz (SRT3.GR) |
Conceptos clave y características
Ya hemos dicho que el índice DAX sigue la evolución de 40 grandes empresas alemanas que cotizan activamente. Por supuesto, muchos analistas alemanes y otros tantos del exterior le consideran un indicador de la salud económica del país bávaro.
De hecho, estas compañías multinacionales que integran el índice influyen en la economía alemana así como en la economía global. Su éxito ha contribuido en gran medida a lo que conocemos como Wirtschaftswunder (“milagro económico alemán”), término relacionado con el renacimiento de Alemania luego de la Segunda Guerra Mundial.
Como podrás ver más abajo en la sección “Componentes del Dax 40 hoy”, las empresas del índice DAX abarcan una variada gama de sectores. Miremos tan solo tres ejemplos:
- Adidas AG fabrica, desarrolla y comercializa ropa, calzado y equipo deportivo
- Allianz SE, empresa global de servicios financieros que ofrece productos de gestión de activos y seguros
- Bayer AG, fundada en 1863, es una compañía de salud del consumidor y farmacéutica, conocida por sus productos antialérgicos y analgésicos.
Algunos datos sobre el índice DAX:
DAX 40 vs. S&P, DJIA, Nasdaq y otros índices
¿Cómo se compara el DAX con otros grandes índices mundiales de gran relevancia? En la siguiente tabla destacamos algunos datos interesantes de comparación.
| DAX | S&P 500 | Dow Jones Industrial Average (DJIA) | Nasdaq Composite | FTSE 100 | S&P/TSX Composite | Hang Seng | |
| Componentes | 40 | 500 | 30 | 2.500+ | 100 | 222 | 82 |
| Bolsa | Bolsa de Fráncfort | Bolsa de Nueva York y Nasdaq | Bolsa de Nueva York y Nasdaq | Nasdaq | Bolsa de Valores de Londres (LSE) | Bolsa de Valores de Toronto (TSX) | Bolsa de Valores de Hong Kong |
| Método de ponderación | Ponderación por capitalización de mercado | Capitalización de mercado ponderada ajustada por flotación | Precio ponderado | Capitalización de mercado | Capitalización de capital flotante | Capitalización de mercado ponderada ajustada por flotación | Capitalización de mercado ponderada por flotación libre |
Tip Techopedia:
El índice Standard & Poor’s 500 (S&P 500) es un índice bursátil de referencia que sigue las acciones de 500 empresas estadounidenses de gran capitalización.
Al S&P 500, como también se le conoce, se le considera uno de los mejores indicadores del mercado bursátil estadounidense y de sus resultados. Además, se centra en las mayores empresas que cumplen unos criterios de inclusión específicos y abarcan aproximadamente el 80% de la capitalización bursátil total de la renta variable estadounidense.
Precedentes: el Dax 30
En septiembre de 2021, pudimos ver cómo el mercado daba la despedida al Dax 30 para pasar a llamarse Dax 40. Qontigo, la empresa que gestiona el índice alemán, anunciaba las 10 nuevas empresas que entrarían a formar parte del nuevo Dax 40. Ahora, ya no serían 30 sino 40 las empresas que pasarían a cotizar en el principal índice de la bolsa alemana.
La decisión se tomó en 2020, con la empresa Wirecard (F:WDIG) protagonizando un gran escándalo financiero. Las cosas se pusieron color hormiga cuando Ernst & Young (EY), una firma auditora de relevancia a nivel mundial, desistió de emitir un informe de buena salud del balance de situación financiera de 2019, llevando al CEO de la empresa a dimitir y a esta a declarar su propia insolvencia tras revelarse un tremenda brecha financiera de más de 2.000 millones de euros.
De esta manera, Wirecard se convirtió en la primera empresa perteneciente al índice alemán declarada en quiebra. A su CEO, Markus Braun, se le acusó de manipular el mercado y falsificar las cuentas. Este tsunami financiero desembocó, aunado al cambio en la cantidad de miembros, en cambios significativos en el índice. Ahora, se exigiría una mayor transparencia en las cuentas de las empresas como uno de los requisitos formales para integrar el índice. Otras exigencias que las empresas tendrían que cumplir:
- Auditoría anual
- Comité de auditoría.
- EBITDA (Resultado final de operación – ganancias y pérdidas) positivo en los últimos dos años (efectivo desde diciembre 2020).
- Presentación de cuentas trimestrales.
Como consecuencia de los cambios en la composición del DAX, la capitalización bursátil tendría ahora el mayor peso en cuanto a los criterios de selección en detrimento del volumen de negociación. Por otra parte, estaríamos presenciando un fuerte impacto en los ETF’s y fondos indexados que lo replican, calculado para ese entonces en torno a los 20.000 millones de euros. La capitalización del índice pasaría de lago los 1,5 billones de euros.
Componentes del Dax 40 hoy
A continuación la lista de empresas que conforman el DAX 40 (actualizado a marzo de 2023). Los precios actuales de las acciones están disponibles en sitios web financieros.
La ponderación se refiere al índice de rendimiento del DAX.
| Compañía | Sector | Símbolo | Ponderación del índice (%) | Empleados | Año de Fundación |
| Adidas | Vestir | ADS.DE | 2 | 61.401 (2021) | 1924 |
| Airbus | Aeroespacial y defensa | AIR.DE | 6 | 126.495 (2021) | 1970 |
| Allianz | Servicios financieros | ALV.DE | 7,1 | 155.411 (2021) | 1890 |
| BASF | Productos químicos | BAS.DE | 3,5 | 111.047 (2021) | 1865 |
| Bayer | Productos farmacéuticos | BAYN.DE | 4,8 | 99.637 (2021) | 1863 |
| Beiersdorf | Bienes de consumo | BEI.DE | 0,9 | 20.567 (2021) | 1882 |
| BMW | Automotor | BMW.DE | 2,5 | 118.909 (2021) | 1916 |
| Brenntag | Distribución | BNR.DE | 0,9 | 17.200 (2021) | 1874 |
| Commerzbank | Servicios financieros | CBK.DE | 0,8 | 40.181 (2021) | 1870 |
| Continental | Automotor | CON.DE | 0,6 | 190.875 (2021) | 1871 |
| Covestro | Productos químicos | 1COV.DE | 0,6 | 17.909 (2021) | 2015 |
| Daimler Truck | Automotor | DTG.DE | 1,1 | 99.849 (2021) | 2021 |
| Deutsche Bank | Servicios financieros | DBK.DE | 1,6 | 82.969 (2021) | 1870 |
| Deutsche Börse | Servicios financieros | DB1.DE | 2,7 | 10.200 (2021) | 1992 |
| Deutsche Post | Logística | DHL.DE | 3,4 | 592.263 (2021) | 1995 |
| Deutsche Telekom | Telecomunicación | DTE.DE | 6,5 | 216.528 (2021) | 1995 |
| E.ON | Utilidades | EOAN.DE | 1,9 | 78.126 (2021) | 2000 |
| Fresenius | Cuidado de la salud | FRE.DE | 0,8 | 316.078 (2021) | 1912 |
| Hannover Re | Seguro | HNR1.DE | 0,8 | 3.346 (2021) | 1966 |
| Heidelberg Materials | Materiales de construcción | HEI.DE | 0,7 | 51.209 (2021) | 1874 |
| Henkel | Bienes de consumo | HEN3.DE | 0,9 | 52.450 (2021) | 1876 |
| Infineon Technologies | Tecnología | IFX.DE | 3,9 | 50.280 (2021) | 1999 |
| Mercedes-Benz Group | Automotor | MBG.DE | 4,8 | 172.000 (2021) | 1926 |
| Merck | Productos farmacéuticos | MRK.DE | 1,8 | 8.081 (2021) | 1668 |
| MTU Aero Engines | Aeroespacial y defensa | MTX.DE | 1 | 10.833 (2022) | 1934 |
| Munich Re | Servicios financieros | MUV2.DE | 3,6 | 40.177 (2022) | 1880 |
| Porsche | Automotor | P911.DE | 1,1 | 36.996 (2021) | 1931 |
| Porsche SE | Automotor | PAH3.DE | 0,6 | 882 (2021) | 2007 |
| Qiagen | Biotecnología | QIA.DE | 0,8 | 5.900 (2021) | 1984 |
| Rheinmetall | Aeroespacial y defensa | RHM.DE | 25.486 (2022) | 1889 | |
| RWE | Utilidades | RWE.DE | 2.2 | 18.246 (2021) | 1898 |
| SAP | Tecnología | SAP.DE | 10.1 | 107.415 (2021) | 1972 |
| Sartorius | Tecnología médica | SRT3.DE | 0,8 | 18.832 (2021) | 1870 |
| Siemens | Acciones industriales | SIE.DE | 9.0 | 303.000 (2021) | 1847 |
| Siemens Energy | Tecnología energética | ENR.DE | 0,7 | 92.000 (2021) | 2020 |
| Siemens Healthineers | Equipo médico | SHL.DE | 1.2 | 66.000 (2021) | 2020 |
| Symrise | Productos químicos | SY1.DE | 1.1 | 11.276 (2021) | 2003 |
| Volkswagen Group | Automotor | VOW3.DE | 2.4 | 672.800 (2021) | 1937 |
| Vonovia | Bienes raíces | VNA.DE | 1.1 | 15.900 (2022) | 2001 |
| Zalando | Comercio electrónico | ZAL.DE | 0,7 | 17.000 (2021) | 2008 |
¿Cómo se decide qué empresas entran en el Dax 40?
La composición del índice DAX se revisa trimestralmente sobre la base de las reglas Fast Exist y Fast Entry y semestralmente sobre la base de las reglas Regular Exit y Regular Entry. Los resultados se anuncian en las fechas de revisión especificadas tras el cierre de los mercados.
A continuación te explicamos brevemente cómo es el proceso para decidir la composición del DAX:
Criterios de selección
Para determinar cómo y por qué se añaden o eliminan empresas, los componentes del índice se seleccionan entre las empresas del Prime Standard con arreglo a, por lo menos, seis criterios básicos de selección transparentes y predefinidos:
- Capitalización bursátil de free-float mínimo del 10%
- Cotización actual en el mercado regulado de la FWB (Bolsa de Fráncfort)
- Domicilio social o sede operativa en Alemania
- EBITDA positivo en los dos ejercicios fiscales más recientes
- Negociación continua en Xetra®
- Publicación puntual del informe financiero anual auditado, informes financieros semestrales y estados trimestrales.
- Requisito de liquidez mínima de la FWB: Indice de rotación del 20% o volumen mínimo de la cartera de pedidos en los últimos 12 meses de 1.000 millones de euros. Si la empresa ya forma parte del índice, debe contar con un índice de rotación del 10% o un volumen mínimo de cartera de pedidos en los últimos 12 meses de al menos 800 millones de euros.
Aplicación de normas y listado de componentes
Las normas del índice se aplican de forma automatizada y basada en reglas para determinar cada trimestre si alguna empresa debe añadirse (o eliminarse) del índice. El proceso es llevado a cabo por el equipo de revisión de Índices de Qontigo, que como ya adelantáramos más temprano, es la empresa gestora del índice.
La base de esta revisión es una lista de clasificación. En ella, todas las empresas del Prime Standard que cumplen los criterios básicos para incluirlas en el índice, se clasifican en función de su capitalización bursátil de free-float y del volumen del libro de órdenes. A su vez, estos criterios se establecen en la Guía de índices de renta variable DAX.
Seguimiento a la clasificación
Los analistas de mercados hacen también un seguimiento de esta lista de clasificación. Incluso, disponer de una metodología transparente y basada en reglas les ayuda a prever la recomposición del índice. Por supuesto, podría pasar que de un mes a otro las circunstancias del mercado pueden impactar significativamente en la clasificación de las empresas.
Transparencia
El atributo más importante del proceso de revisión del índice DAX es la transparencia. Si una empresa no figura entre las 35 primeras en la revisión periódica anual, o las 45 primeras en la revisión trimestral, será sustituída por una empresa candidata elegible desde el índice MDAX.
En la última década se han producido 10 cambios en el DAX. Sin embargo, el MDAX y sobre todo el SDAX incluyen empresas más pequeñas, que suelen moverse con una frecuencia relativamente mayor. En todo caso, las empresas no suelen entrar y salir con frecuencia del DAX, y su composición es muy estable.
Futuros del Dax
Los Futuros del DAX son contratos de futuros basados en el mencionado índice. Permiten a los inversores especular sobre el movimiento futuro del DAX, brindándoles la oportunidad de obtener beneficios tanto si el mercado sube como si baja.
Es decir, cuando compras un contrato de futuros del DAX, estás acordando comprar o vender el índice DAX 30 a cierto precio en una fecha futura predeterminada, denominada fecha de vencimiento.
Por supuesto, durante el período entre la adquisición del contrato y su posterior fecha de vencimiento, los precios del índice pueden variar, lo que te hará ganar o perder conforme varíe el valor del índice respecto al precio acordado en el contrato.
Tip Techopedia:
Si aumentar nuestra riqueza queremos, está claro que no podemos simplemente conformarnos con un sueldo, salario u honorario. De hecho, cada día, más personas que viven en España se muestran interesadas en cómo aprender a invertir en bolsa desde cero y desde casa.
Por tal razón, en nuestro artículo “Los mejores cursos para aprender a invertir desde cero” te vamos a proporcionar la mejor información al respecto, desde cómo hacerlo de cero hasta beneficios y riesgos, pasando por un breve review de las opciones que recomendamos. ¡Quédate!
Cómo funciona la cotización de Futuros del DAX
La cotización de los contratos de futuros del DAX se refiere al precio al que se negocian en los mercados financieros. A continuación te diremos cómo se cotizan estos instrumentos financieros:
El precio de cotización de un contrato de futuros del DAX se expresa en puntos de movimiento en el precio, y cada uno de estos representa una ganancia o pérdida en el contrato.
Por ejemplo, si el DAX 30 sube 10 puntos y tienes un contrato en largo (compras barato para vender caro), ganarás 10 puntos por contrato. Del mismo modo, si baja 10 puntos, incurrirás en una pérdida de 10 puntos por contrato.
Los futuros del DAX tienen una fecha de vencimiento específica a futuro. En la mayoría de los casos, se negocian con vencimientos trimestrales. En menor medida, y en algunos mercados, con vencimientos mensuales.
La fecha de vencimiento es importante porque indica el momento en que se liquidará el contrato y se realizarán los pagos correspondientes.
Los precios de cotización de estos contratos se actualizan en tiempo real durante las horas de negociación del mercado. Es decir, puedes ver constantemente cómo fluctúan los precios a medida que se desarrollan las operaciones.
Estos contratos se negocian en horarios específicos durante la jornada de trading, los cuales pueden variar según el mercado en el que operes, extendiéndose generalmente de lunes a viernes, desde la mañana hasta la tarde.
Especificaciones del contrato:
Los futuros del DAX se negocian en la bolsa Deutsche Borse Indices & ETF (DBIndex), y las especificaciones del contrato para el DAX Combined Index (DAXA) se enumeran a continuación:
| Índice combinado DAX (DAXA) | |
| Intercambio: | Índice DB |
| Sector: | Índice |
| Tamaño de la garrapata: | 0,01 |
| Valor de la marca: | 1 euro |
| Valor de puntos grande (BPV): | 100 |
| Denominación: | EUR |
| Lugar decimal: | 2 |
Preguntas frecuentes
¿Cuál es el horario de apertura de la Bolsa de Frankfurt?
¿Qué es y para qué sirve DAX?
¿Qué significan las siglas DAX?
¿Qué empresas forman el DAX?
¿Dónde se utiliza DAX?
¿Qué es el Mini-Dax?
¿Cómo puedo invertir en el DAX?
¿Qué mide el DAX?
¿Por qué es tan importante el DAX?
Referencias
- https://es.wikipedia.org/wiki/DAX
- https://es.investing.com/analysis/cambios-en-el-dax-30-que-pasa-a-ser-el-dax-40-200446184
- https://es.investing.com/indices/germany-30-futures
- https://www.boerse-frankfurt.de/en/know-how/trading-calendar
- http://deutsche-boerse.com/dbag/dispatch/en/kir/gdb_navigation/home
- https://www.tagesschau.de/wirtschaft/boersenkurse/dax-index-846900/
