Mercado de valores

Fiabilidad

¿Qué es un mercado de valores?

Un mercado de valores es una plataforma en la que particulares e instituciones negocian diversos instrumentos financieros. Los valores son activos financieros que pueden negociarse y representan la propiedad, relaciones crediticias o derechos de propiedad. En sí, son el pilar fundamental de lo que se conoce como inversiones.

Los mercados de valores proporcionan un mecanismo organizado para que compradores y vendedores realicen transacciones de forma eficiente y transparente. Desempeñan un papel fundamental en la asignación de capital dentro del sistema financiero y da pie a toda una industria de inversionistas dedicados a sacar la mayor rentabilidad posible.

Tipos de valores financieros

Clasificación de los tipos de valores financieros. Techopedia

En estos mercados se negocian diversos tipos de valores financieros, entre ellos los siguientes

  • Acciones: También conocidas como valores de renta variable, las acciones confieren a su titular la propiedad de una empresa. Los accionistas tienen derechos sobre los activos, los beneficios y los derechos de voto.
  • Bonos: Los bonos son instrumentos de deuda emitidos por empresas o gobiernos para obtener capital. Los tenedores de bonos son acreedores que reciben el pago de intereses y el reembolso del principal una vez que el instrumento vence.
  • Derivados: Los derivados son contratos cuyo valor se basa en un activo, índice o tipo de interés subyacente. Esta categoría incluye opciones, futuros, swaps, etc.
  • Fondos cotizados (ETF): Los ETF son valores que siguen un índice o una cesta de activos, pero que cotizan en bolsa como las acciones.
  • Fondos de inversión: Los fondos de inversión son fondos de inversión gestionados profesionalmente que reúnen el dinero de muchos inversores para comprar valores y crear carteras.

Tipos de mercados de valores

Los mercados de valores pueden dividirse en primarios y secundarios:

Mercados primarios Los mercados primarios son los primeros en los que se emiten y venden nuevos valores. Esto suele ocurrir mediante ofertas públicas iniciales (OPI) en el caso de las acciones y ofertas primarias en el caso de los bonos. El producto de la venta se destina al emisor.
Mercados secundarios Los mercados secundarios son aquellos en los que los inversores negocian valores existentes sin la participación de los emisores. Este mercado cuenta con la participación de bolsas organizadas, corredores de bolsa, cámaras de compensación e inversores institucionales.
Mercados sobre el mostrador La negociación OTC (del inglés Over The Couter) se produce directamente entre las partes, no a través de una bolsa. Funcionan como redes privadas de intermediarios y entidades financieras que intercambian activos entre sí de forma relativamente organizada.

Participantes en los mercados de valores

Existen varios participantes clave en los mercados de valores:

  • Emisores: Entidades como empresas o gobiernos que emiten y venden valores para obtener capital. Son los proveedores del mercado de valores.
  • Inversores: Particulares e instituciones que invierten en estos valores para generar plusvalías o ingresos. Son la demanda del mercado de valores.
  • Intermediarios: Instituciones financieras que facilitan las transacciones entre emisores e inversores. Entre ellos se incluyen los corredores-agentes, los asesores y las bolsas, entre otros.
  • Reguladores: Agencias gubernamentales como la SEC que supervisan los mercados y protegen a los inversores mediante normativas.

Funciones e importancia: mercado de valores

funciones mercado valores
Principales funciones del mercado. Techopedia

Las bolsas de valores tienen las siguientes caractarísticas vitales:

  1. Captación de capital: Los mercados primarios permiten a las empresas obtener fondos para sus operaciones cotidianas y su crecimiento.
  2. Oportunidades de inversión: Los mercados de valores ofrecen a los inversores una amplia gama de opciones y perfiles de riesgo-rentabilidad en lo que respecta a los activos financieros en los que pueden invertir para crear riqueza.
  3. Provisión de liquidez: La negociación en el mercado secundario crea liquidez para los valores y permite a los inversores vender sus tenencias rápidamente a precios justos.
  4. Descubrimiento de precios: La actividad de compraventa genera señales de precios sobre el valor de los valores.
  5. Reducción de costes: Los intermediarios especializados reducen los costes de transacción de la emisión y negociación de valores.

Unos mercados de valores sólidos fomentan la asignación eficiente del capital y el flujo de fondos de inversión. Son esenciales para el crecimiento de las empresas, para aumentar la participación de los inversores y para incentivar el desarrollo económico.

Unos mercados profundos y de gran liquidez reducen el coste del capital para las empresas y los gobiernos.

Regulación de los mercados de valores

Dados los riesgos y complejidades que entrañan, los mercados de valores están fuertemente regulados para proteger a los inversores y garantizar la equidad.

En Estados Unidos, la Comisión del Mercado de Valores (SEC) supervisa las bolsas de valores, los agentes de bolsa, los asesores de inversión, los fondos de inversión y otros participantes en el mercado.

La SEC promueve la divulgación y la transparencia y actúa contra las actividades fraudulentas.

Otros organismos reguladores en EE.UU. son la Comisión de Comercio de Futuros de Materias Primas (CFTC), la Autoridad Reguladora de la Industria Financiera (FINRA) y los reguladores estatales de valores.

A escala mundial, la mayoría de los principales mercados de valores están supervisados por organismos públicos.

Algunas de las principales áreas de regulación en los tipos de mercado de valores son: 

  • Requisitos de información para los emisores.
  • Autorización y supervisión de intermediarios.
  • Transparencia de las actividades de negociación.
  • Prohibición de conductas manipuladoras o engañosas.
    Protección de las cuentas y los activos de los clientes.
  • Establecimiento de requisitos mínimos de capital para los intermediarios.

Aunque la regulación ofrece protección a los inversores, también impone costes de cumplimiento a los participantes en el mercado. Los reguladores se esfuerzan por encontrar el equilibrio adecuado entre la protección de los inversores y el fomento de la innovación financiera.

Los mayores mercados de valores del mundo

Hay bolsas de valores, bonos y derivados repartidas por todo el mundo. Algunas de las mayores bolsas de valores en términos de capitalización bursátil son:

Bolsa de Nueva York (NYSE) La Bolsa de Nueva York (NYSE) es la mayor bolsa de valores del mundo y está situada en la ciudad de Nueva York. Muchas de las principales empresas estadounidenses cotizan sus acciones ordinarias en la NYSE.
NASDAQ En el NASDAQ cotizan muchas de las mayores empresas tecnológicas del mundo, como Apple, Microsoft, Amazon y Google. Es la segunda bolsa con mayor capitalización bursátil del mundo.
Bolsa de Japón Este grupo bursátil asiático se formó con la fusión de la Bolsa de Tokio y la Bolsa de Valores de Osaka.
Bolsa de Shangai  La mayor bolsa de China y la quinta del mundo por capitalización bursátil.
Bolsa de Londres En 1801 se fundó en Londres y Milán un grupo líder en el mercado mundial de divisas. Los valores también se negocian cada vez más en plataformas electrónicas alternativas.

Además de estas bolsas nacionales, existen también varias grandes bolsas mundiales de derivados, como la Chicago Mercantile Exchange (CME) y la Intercontinental Exchange (ICE), que permiten negociar futuros, opciones y otros instrumentos.

Los valores también se negocian cada vez más en plataformas electrónicas alternativas.

Evolución de los tipos de mercado de valores

Los primeros mercados de valores surgieron en Europa en el siglo XVII, cuando los gobiernos emitieron bonos para recaudar fondos y se crearon sociedades anónimas. Surgieron las bolsas de valores para centralizar la negociación.

En Estados Unidos, el Acuerdo de Buttonwood sentó las bases para la creación de la NYSE en 1792. Se abrieron otras bolsas a medida que aumentaba el interés de los inversores por el comercio de valores. Los avances tecnológicos aceleraron el crecimiento de los mercados electrónicos a finales del siglo XX.

Hoy en día, los tipos de mercado de valores siguen evolucionando gracias a la innovación. El auge de la negociación algorítmica y de alta frecuencia (HFT) ha transformado los mercados modernos.

Las criptomonedas y la tecnología blockchain podrían perturbar aspectos de las finanzas tradicionales en el futuro. Sin embargo, una regulación y una transparencia sólidas seguirán siendo esenciales para que los mercados sigan funcionando adecuadamente.

En resumen en mercado de valores

Los mercados de valores son pilares fundamentales del sistema financiero mundial que reúnen a inversores y emisores. Conocer la clasificación de los mercados de valores es también esencial para poder comprender su funcionamiento y aún más si se plantea una trayectoria profesional en este campo.

A pesar de su volatilidad periódica, estos mercados proporcionan utilidades económicas insustituibles, como la formación de capital, la diversificación de las inversiones y la formación de precios.

Mantener unos mercados de valores eficientes y bien regulados requiere el esfuerzo colectivo de todas las partes interesadas para su mejor funcionamiento y una ampliación constante.

Alejandro Arrieche Rosas
Financial Reporter
Alejandro Arrieche Rosas
Analísta Financiero

Alejandro es un analista financiero, experto en negocios y escritor independiente que ha estado siguiendo los mercados y escribiendo contenido informativo durante más de siete años. Cubre las últimas novedades y temas importantes en negocios, marketing, criptomonedas y acciones. Además de Business2Community, Alejandro también ha escrito para The Modest Wallet, Buyshares, Capital.com y LearnBonds. Su cobertura diaria de noticias incluye contenido técnico sobre economía, finanzas, inversiones y bienes raíces, y ha ayudado a las empresas financieras a construir su estrategia de marketing digital. Los temas favoritos de Alejandro son la inversión en valor y el análisis financiero. Alejandro se graduó…