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Cómo las monedas digitales de los bancos centrales reinventarán el sistema financiero mundial

Resumen

El creciente temor a que los activos digitales puedan socavar el crecimiento de las monedas nacionales ha hecho que los bancos centrales se planteen lanzar Monedas Digitales de Bancos Centrales. Pero, ¿cómo afectarán las CBDC al sector financiero tradicional?

Las monedas digitales de bancos centrales (CBDC) tienen el potencial de revolucionar la industria financiera tradicional.

Ya se prevé que el mercado de pagos digitales supere los 2.000 millones de dólares en 2023 en Estados Unidos, a medida que más gente pase del efectivo al pago sin contacto. En Europa, se prevé que el mercado de pagos digitales alcance los 1.800 millones de dólares en 2023.

La creciente popularidad de las criptodivisas ha hecho que varios gobiernos presten atención a esta tendencia al alza. El creciente temor a que los activos digitales puedan socavar el crecimiento de las monedas nacionales ha hecho que los bancos centrales consideren la posibilidad de lanzar CBDC.

¿Qué son las monedas digitales de los bancos centrales?

Las Monedas Digitales de los Bancos Centrales son esencialmente versiones virtuales de la moneda fiduciaria emitidas por los gobiernos centrales.

A partir de 2023, 130 países de todo el mundo están explorando el posible lanzamiento de CBDCs, sin embargo, hasta ahora sólo 11 han lanzado plenamente una CBDC, entre ellos varios países del Caribe y Nigeria. Los CBDC también se están sometiendo a una prueba piloto en China, llegando a 260 millones de personas y probándose en más de 200 escenarios. Mientras tanto, el Banco Central Europeo también está en vías de iniciar su prueba piloto del euro digital.

El director general de BANXA Holdings Inc, Holger Arians, declaró a Techopedia:

“En una economía CBDC, los particulares y las empresas pueden optar por almacenar sus fondos en cuentas CBDC en el banco central. Esto provocaría una menor dependencia de las cuentas de depósito bancarias tradicionales, lo que afectaría a la capacidad de los bancos para conceder préstamos y generar ingresos por intereses.”

Pros y contras de las CBDC

Una de las principales funciones de los bancos en la economía actual es captar depósitos, agruparlos y prestar dinero a las personas y organizaciones que necesitan los fondos necesarios, explicó Fred Winchar, experto en banca y presidente de MaxCash.

Esto significa que, esencialmente, la introducción de las CBDC podría afectar al papel principal de los bancos tradicionales. Winchar explicó: “Los principales retos potenciales a los que se enfrentarán los bancos comerciales en un sistema financiero impulsado por las CBDC es el aumento de la competencia, que hará que más consumidores se pasen a las CBDC, dejando fuera a los bancos”.

“A los clientes les gusta la comodidad, y es probable que prefieran mantener monedas digitales en los bancos centrales en lugar de mantener fondos en los bancos comerciales. Por tanto, los bancos comerciales tendrán menos clientes, menos beneficios y menos fondos que prestar.”

Arians, de BANXA Holdings, añadió que en una economía impulsada por los CBDC, la integración tecnológica también podría actuar como un obstáculo importante, pero también como una posible oportunidad para los bancos comerciales.

“Aunque las comisiones de transacción más bajas y las liquidaciones más rápidas que ofrecen las CBDC podrían plantear retos iniciales a los ingresos bancarios, también existe un enorme potencial en la participación en la creación de la infraestructura de apoyo a un nuevo sistema financiero digital. En última instancia, es probable que los bancos comerciales desempeñen un papel importante en la implantación y adopción de los CBDC a través de asociaciones público-privadas, ya que un banco central trataría de utilizar su infraestructura y sus relaciones con los clientes para garantizar el éxito.”

Además, algunos expertos predicen que el lanzamiento de las CBDC podría hacer que muchos consumidores retiraran sus depósitos de los bancos comerciales, obligándoles así a buscar nuevas formas de ganar dinero, lo que podría elevar aún más los tipos de interés.

Los CBDC y las transacciones transfronterizas

Las CBDC podrían tener un gran impacto en la forma en que se realizan las transacciones transfronterizas. Esto se debe a que pueden aportar seguridad, interoperabilidad y eficacia, que es lo que las haría tan adecuadas para las transacciones transfronterizas.

La tecnología de libro mayor distribuido de los CBDC también podría ayudar a apoyar las transacciones transfronterizas, explicó Arians, reduciendo costes y ofreciendo inclusión financiera a poblaciones a las que, de otro modo, se les habría impedido realizar transacciones.

Aunque, al mismo tiempo, también es importante señalar que los CBDC se diseñarán de forma diferente en los distintos países.

“Algunos podrían ser a nivel mayorista, otros a nivel minorista, pero lo más probable es que no sean homogéneos en todos ellos. Por lo tanto, lo más probable es que sea necesaria una bolsa de divisas para poder intercambiar una CBDC por otra (similar a una bolsa de divisas en un banco). Habrá que determinar cómo se regulará esto a nivel mundial frente a nivel regional”, señaló Pelli Wang, cofundador de Bracket Labs.

Además, sólo se conseguirá que las transacciones transfronterizas sean más eficaces si las CBDC se diseñan siguiendo el modelo del Juramento Hipocrático.

Los CBDC y las finanzas tradicionales: Políticas monetarias y más

Arians, de BANXA Holdings, afirmó que la implantación de las CBDC podría proporcionar a los bancos centrales nuevas herramientas para mitigar la inflación, los tipos de interés y la oferta monetaria con mayor precisión que nunca.

“Los CBDC podrían permitir a los bancos centrales ejercer un control más fino e inmediato sobre las operaciones económicas, facilitando la aplicación de nuevas políticas con mayor agilidad y precisión”.

Wang añadió que si un banco central utiliza CBDC minoristas, podría inyectar liquidez rápidamente en el mercado emitiendo directamente stablecoins en carteras digitales individuales. Esto sería mucho más rápido y eficaz que cortar cheques del gobierno o tarjetas de débito y enviar todo eso por correo a los ciudadanos.

“Además, podrían programar otras políticas monetarias en estas stablecoins recién lanzadas, como llevar tipos de interés adicionales, y límites de gasto en los que hay que utilizarlas, o caducarán. Con la programabilidad, las CBDC podrían ser una herramienta extremadamente poderosa para el gobierno, pero habrá que vigilar de cerca la privacidad del usuario”, dijo Wang.

Además, las CBDC facilitarán a los bancos centrales el control de la oferta monetaria, dijo Winchar, de MaxCahs, y añadió:

“Los CBDC ofrecen un sistema de pagos nacionales resistente, pagos selectivos más fáciles de distribuir, más seguridad y mayor disponibilidad, lo que ayudará a prevenir y gestionar mejor las crisis financieras.”

Lo esencial

Los CBDC están preparados para remodelar el panorama financiero, ofreciendo una revolución digital que aborda el auge de las criptomonedas y la necesidad de un mayor control monetario.

Aunque su introducción podría amenazar con perturbar el papel de los bancos tradicionales al permitir el almacenamiento directo de fondos en los bancos centrales, las CBDC también prometen transacciones transfronterizas agilizadas y la posibilidad de una aplicación más precisa de la política monetaria.

En general, el camino hacia la adopción de los CBDC presenta tanto retos como oportunidades, y marca un momento crucial en la evolución de las finanzas mundiales.

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Iliana Mavrou
Editora

Iliana se graduó de la Universidad de la Ciudad de Londres con una licenciatura en Periodismo en 2021. Desde entonces, ha estado cubriendo la industria de la criptomoneda, las finanzas y la tecnología para varias publicaciones. Esto incluye a Capital.com, donde informó sobre temas complejos relacionados con la tecnología blockchain y el ámbito de las criptomonedas en general. Iliana actualmente está completando una Maestría en Comunicación.