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El gigante tecnológico estadounidense Nvidia ha sorprendido al mercado bursátil al revelar un aumento del 265% en sus ingresos del cuarto trimestre, hasta 22.100 millones de dólares.
Jensen Huang, su fundador y consejero delegado, atribuyó el aumento a la creciente demanda mundial de computación acelerada e inteligencia artificial generativa.
El optimista anuncio hizo subir las acciones de Nvidia un 14%, hasta 772,90 dólares, en las operaciones previas a la comercialización del jueves.
Pero, ¿cuál es el futuro de Nvidia?
En nuestra previsión de acciones de Nvidia para 2024, analizamos las razones del aumento de los beneficios de Nvidia y si los analistas creen que es sostenible.
Puntos clave
- La empresa tecnológica Nvidia ha declarado unos ingresos récord en el cuarto trimestre de 22.100 millones de dólares, un 265% más que en el mismo periodo del año anterior.
- Jensen Huang, fundador y director ejecutivo de Nvidia, declara que la computación acelerada y la IA generativa han alcanzado un «punto de inflexión».
- Se espera que los ingresos del trimestre actual sean aún mayores, de 24.000 millones de dólares, gracias al aumento de la demanda en todo el mundo.
- El anuncio del miércoles por la noche hizo que el precio de las acciones subiera un 14%, hasta 772,90 $, en las operaciones previas a la comercialización del jueves.
- Los analistas de Wall Street predicen que el precio de las acciones podría alcanzar los 810,15 $ el año que viene, un 20% más que su último precio de cierre de 674,72 $.
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Resultados de Nvidia: Continúa la oleada histórica
El punto de partida de nuestra previsión sobre las acciones de NVDA es observar los antecedentes de la empresa y cómo ha generado unos ingresos de gran éxito en el cuarto trimestre.
Nvidia es actualmente la sexta empresa más grande del mundo, con una capitalización bursátil de 1,66 billones de dólares, según CompaniesMarketCap.
Nvidia anunció unos ingresos récord en el cuarto trimestre de 22.100 millones de dólares, un 22% más que en el trimestre anterior y un notable 265% más que en el mismo periodo del año anterior.
En un comunicado, Jensen Huang, su fundador y director ejecutivo, predijo que se esperaba que los ingresos del trimestre en curso fueran de 24.000 millones de dólares.
«La computación acelerada y la IA generativa han alcanzado el punto de inflexión», afirmó. «La demanda está aumentando en todo el mundo, en empresas, industrias y naciones».
También señaló que Nvidia RTX, introducida hace menos de seis años, se había convertido en una plataforma de PC masiva para la IA genitiva de la que disfrutaban 100 millones de jugadores y creadores.
«El año que viene traerá importantes ciclos de nuevos productos con innovaciones excepcionales que ayudarán a impulsar nuestra industria», añadió.
Resumen del cuarto trimestre fiscal 2024 de Nvidia
| Q4 FY24 | Q3 FY24 | Q4 FY23 | Trimestre a Trimestre (Q/Q) | Año a Año (Y/Y) |
|---|---|---|---|---|
| Ingresos | $22,103 | $18,120 | $6,051 | Aumenta 22% |
| Margen bruto | 76.0% | 74.0% | 63.3% | Aumenta 2.0 pts |
| Gastos operativos | $3,176 | $2,983 | $2,576 | Aumenta 6% |
| Ingreso operativo | $13,615 | $10,417 | $1,257 | Aumenta 31% |
| Ingreso neto | $12,285 | $9,243 | $1,414 | Aumenta 33% |
| Ganancia por acción diluida | $4.93 | $3.71 | $0.57 | Aumenta 33% |
Análisis de la cotización de NVDA
Los accionistas de Nvidia tienen motivos de sobra para haberse enamorado de la empresa tecnológica tras su rendimiento en el último año.
El precio de las acciones de NVDA se disparó más de un 200%, desde 236,64 $ a principios de 2023 hasta un máximo histórico de 725,72 $ el Día de San Valentín, el 14 de febrero de 2024.
Aunque posteriormente la cotización perdió un poco de terreno por la preocupación de que sus resultados no estuvieran a la altura de las elevadas expectativas, sus ganancias siguen siendo impresionantes.
Tras el anuncio de los resultados del cuarto trimestre el miércoles por la noche (21 de febrero de 2024), el precio de las acciones de Nvidia subió un 14% hasta los 772,90 $ en las operaciones previas a la comercialización del jueves.
Previsión de acciones de Nvidia para 2024: ¿Qué opinan los analistas?
¿Cuáles son las últimas predicciones de los analistas sobre las acciones de Nvidia?
Aunque se esperaba que el nivel de beneficios de Nvidia fuera bueno, los analistas se mostraron encantados de que fueran incluso mejores de lo esperado.
Danni Hewson, jefa de análisis financiero de AJ Bell, declaró a Techopedia que su reacción inicial a los resultados de Nvidia fue de alivio.
«En los días previos, se tenía la sensación de que los inversores podrían encontrarse ante un golpe de realidad», afirmó. «Aunque se esperaba que los resultados fueran buenos, los mercados querían que fueran estelares».
Señaló que el hecho de que la empresa «lo haya hecho de maravilla», con cifras mejores de lo esperado, ha provocado una gran expectación.
“La creencia es que se trata de un punto de inflexión, y que la IA va a ser la gallina de los huevos de oro con la que contaban los inversores. Nvidia ha cumplido sistemáticamente y eso la ha convertido en la favorita de la IA».
El hecho de que Nvidia haya pronosticado otro gran aumento de los ingresos para el trimestre actual sólo ha servido para aumentar el entusiasmo.
«Los inversores han estado deseando ver que se mantiene este tipo de trayectoria y Nvidia lo está haciendo ahora», añadió.
Posibles vientos en contra a tener en cuenta
Sin embargo, Hewson insistió en que era importante no ignorar los vientos en contra.
“Creo que los gobiernos van a tener que jugársela y empezar a centrarse en este sector. También están las tensiones de EEUU con China».
Por el momento, sin embargo, existen ventajas potenciales para Nvidia. Incluso cuando se habla de posibles recesiones en todo el mundo y las empresas se sienten menos seguras, señaló, la IA es un área en la que es probable que sigan centrando su atención, ya que es muy importante.
“Nvidia domina este espacio y se ha convertido en el ejemplo a seguir. Va viento en popa y, por el momento, no parece que ni siquiera esos vientos en contra puedan frenarla significativamente».
Por supuesto, hay dudas sobre su valoración, sobre todo por el hecho de que haya subido más de un 200% en el último año.
Hewson cree que los inversores tendrán que tener claro lo que creen que valdrá la empresa dentro de 12 meses, y cuánto están dispuestos a pagar por una participación.
«Por el momento, va viento en popa, pero, como ocurre con todas las empresas que muestran este tipo de crecimiento estelar, hay un techo en alguna parte, y los inversores deben tener cuidado de saber cuál es ese techo para ellos».
Nvidia «tiene que ser una burbuja»
Andrew Merricks, gestor de carteras de IDAD Funds, también se mostró prudente a la hora de seleccionar valores individuales, aunque cree que el sector de la IA en general es atractivo. Dijo a Techopedia:
«Nvidia tiene que ser una burbuja. No es sostenible. No puede serlo. Sin embargo, cualquier cosa relacionada con la IA es una buena inversión a largo plazo».
Merricks cree que la creciente prominencia de las acciones ha sido notable.
«Ni siquiera se oía hablar de Nvidia hace un año, y ahora son los resultados a los que todo el mundo está atento», dijo. «Es el barómetro, pero una acción que ha crecido tan rápidamente como lo ha hecho no puede continuar. Tiene que estancarse».
De cara al futuro, Merricks cree que la empresa acabará atravesando una mala racha y tendrá un rendimiento inferior al esperado.
“No tengo ni idea de si Nvidia es una buena compra o no, pero yo no compraría ahora, aunque podría arrepentirme. Puedes encontrar otras formas de jugar en el mercado sin ponerlo todo en Nvidia».
Dando un empujón a los «Siete Magníficos
Lo que no se puede negar es la notable historia de Nvidia. Hace cuatro años, estaba valorada en menos de 100.000 millones de dólares; ahora es un gigante de 1,7 billones de dólares, señaló Jason Hollands, director gerente de Bestinvest.
“El astronómico ascenso de Nvidia es realmente una maravilla para la vista. En 12 meses, las acciones han subido un 225%, y en cinco años un asombroso 1.595%».
El Sr. Hollands cree que el «último alboroto sobre Nvidia» centrará más la atención en las llamadas «Siete Magníficas» empresas -Alphabet, Apple, Amazon, Nvidia, Meta Platforms, Microsoft y Tesla- que se consideran probables beneficiarias del auge de la IA.
«La IA ofrece un potencial de cambio de juego para mejorar la productividad y las grandes empresas que participan en el suministro de hardware o software, así como las que tienen acceso a los grandes datos que la IA necesitará procesar, están bien situadas para beneficiarse».
Brian Colello, estratega de Morningstar, ha elevado su estimación del valor razonable de Nvidia de 480 $ a 730 $ debido al «tremendo aumento» de la demanda de computación de IA. Escribió:
«Las principales empresas de computación en nube tienen previsto aumentar sus gastos de capital para satisfacer la demanda de formación e inferencia de inteligencia artificial, y parece que prácticamente todo este gasto recaerá en los bolsillos de Nvidia».
Líder indiscutible en la producción de chips
Nvidia está cosechando los frutos de haber detectado el potencial de la IA, según Charlie Huggins, gestor de la Cartera de Acciones de Calidad de Wealth Club.
«Nvidia fue muy temprana en reconocer el potencial transformador de la IA y ha invertido mucho en este campo durante muchos años. Como tal, se ha convertido en el líder indiscutible en la producción de chips que pueden realizar tareas complejas de IA».
Huggins cree que Nvidia se ha convertido en un «proveedor de pico y pala» en el campo emergente de la IA y se espera que obtenga buenos resultados en los próximos años.
“Mientras las empresas inviertan más dinero en desarrollar soluciones de IA, Nvidia se beneficiará generosamente. Es una gran posición en la que estar».
Sin embargo, Huggins advirtió que el negocio de Nvidia ha estado sujeto a ciclos de auge y caída en el pasado, y que los inversores debían ser conscientes de que opera en mercados que cambian muy deprisa.
«A largo plazo, también hay interrogantes sobre hasta qué punto la IA se integra en nuestra vida cotidiana y si Nvidia puede mantener su liderazgo mientras sus competidores se esfuerzan por alcanzarla».
¿Serán vulnerables las acciones de Nvidia?
Nvidia ha «cautivado seriamente la imaginación» de los inversores, que se apresuran a anticipar los enormes beneficios financieros que podría reportar el auge de la IA, según Richard Hunter, jefe de mercados de Interactive Investor.
“Sin embargo, estas subidas estratosféricas del precio de las acciones pueden conllevar un inconveniente. Ahora se ha subido el listón, lo que significa que las acciones podrían ser vulnerables a la decepción en posteriores subidas, ya que las expectativas han aumentado.”
A Hunter también le preocupa el «aumento de las tensiones geopolíticas» entre EE.UU. y China, que podría tener un impacto negativo en las ventas de Nvidia.
«Además, persisten las dudas sobre las valoraciones tecnológicas adecuadas, mientras que las preocupaciones de muchos gobiernos de todo el mundo sobre el poder potencial de la IA y su impacto en la sociedad humana merecen una profunda consideración», añadió.
Bajo la amenaza de rivales más pequeños
Susannah Streeter, responsable de dinero y mercados de Hargreaves Lansdown, cree que Nvidia se encuentra en una posición envidiable, ya que sus potentes unidades de procesamiento gráfico están muy solicitadas.
«Va a ser difícil desbancar a Nvidia de su posición, dada su ventaja como pionera y su capacidad de investigación a largo plazo. Sin embargo, los rivales más pequeños, y cada vez más los grandes clientes de Nvidia, están entrando en este espacio», añadió.
La IA tiene el potencial de transformar una amplia gama de sectores, desde la sanidad a la educación, señaló, y los productos de Nvidia proporcionan la columna vertebral de la infraestructura para la tecnología.
Por supuesto, nada está garantizado al 100%, y hay algunas nubes negras en el horizonte.
«La empresa tiene que hacer frente a retos normativos, en particular la prohibición de la venta de chips de alta tecnología a China, que podría tener un impacto material en su crecimiento a largo plazo si la fuerte demanda disminuye en otros lugares.»
Previsión de las acciones de Nvidia para 2025: ¿Qué ocurrirá después?
En cuanto a la previsión de las acciones de NVDA, se clasifican como «fuerte compra», según las opiniones de 33 analistas de Wall Street recopiladas por TipRanks.
El precio objetivo medio a 12 meses es de 810,15 $, lo que representaría un alza del 20,07% sobre el último precio de cierre de 674,71 $.
Sin embargo, las opiniones varían enormemente. La previsión más alta de la cotización de Nvidia la sitúa en 1.200 $, mientras que la más baja la vería caer hasta 575 $.
En resumen: ¿Es Nvidia atractiva?
No hay duda de que Nvidia está disfrutando de una buena racha. Se ha convertido en uno de los principales nombres en el mundo de la IA, en rápido crecimiento, gracias a que ha tenido la previsión de invertir fuertemente en esta área en los últimos años. Hoy está cosechando los frutos de esa postura.
Los inversores que han seguido la historia también se han visto recompensados con creces, ya que el precio de las acciones ha subido alrededor de un 200% en el último año.
¿Puede continuar realmente el rally?
Sin embargo, sigue habiendo preguntas. ¿Puede continuar el nivel de aumento de los ingresos? ¿Qué tendrá que ver el mercado de valores para que la cotización vuelva a dispararse?
Se trata de un sector en rápida evolución que atraerá cada vez más a rivales innovadores deseosos de arrebatar cuota de mercado a Nvidia. Será interesante ver cómo responde a los desafíos.
También existen posibles vientos en contra derivados de la previsible oleada de gobiernos que introduzcan normativas en respuesta a la tecnología de IA, así como de las actuales cuestiones geopolíticas entre China y Estados Unidos.
