Fiabilidad

La SEC vs Binance, Coinbase y Kraken

Resumen

La SEC estadounidense ha presentado demandas contra las principales bolsas de criptodivisas Binance, Coinbase y Kraken. Las preocupaciones de la SEC giran en torno al tratamiento de las criptodivisas como valores.

En 2023, la Comisión del Mercado de Valores de Estados Unidos (SEC) demandó a las tres mayores bolsas de criptomonedas del mundo –Binance, Coinbase y Kraken- en una decisión que marca el comienzo de una nueva era para la industria de las criptomonedas sin restricciones.

¿Cómo les va a las empresas? ¿Qué criptomonedas fueron identificadas como valores? Qué significa esto para la criptoindustria?

En este artículo, nos sumergimos profundamente en las demandas, así como analizamos la respuesta del mercado y el futuro potencial de la industria.

La SEC contra Binance,  acusada de usar fondos de clientes

El 5 de junio de 2023, la SEC estadounidense presentó una demanda contra Binance por:

  • Ejecutar un intercambio no registrado y permitir a los inversores estadounidenses comprar, vender y negociar criptomonedas
  • Vender criptomonedas propiedad de Binance
  • Vender las criptomonedas propiedad de Binance BNB y BUSD stablecoin
  • Ofrecer stablecoin a inversores estadounidenses
  • Ofrecer programas de apuestas y generación de beneficios llamados BNB Vault y Simple Earn
  • Menospreciar cómo se implementan los controles de protección de los inversores en la plataforma Binance.US
  • No permitir que Binance.US opere de forma independiente
  • Ocultar los esfuerzos para garantizar que los inversores estadounidenses de alto valor sigan operando en su plataforma principal Binance.com, a pesar de afirmar que la empresa no permitía a los ciudadanos estadounidenses utilizar Binance.com
  • Utilizar los activos cripto y fiat de los clientes
  • Involucrarse en operaciones de lavado que inflaron artificialmente el volumen de operaciones en la plataforma Binance.US

Al comparar las acusaciones de la SEC contra Binance y Coinbase, los cargos contra la primera parecen más graves. Las acusaciones de que Binance mezcló los fondos de los clientes para su propio interés son similares a las realizadas contra la ahora caída bolsa de criptomonedas estadounidense FTX y su fondo de cobertura hermano Alameda Research.

¿Qué está pasando con el caso SEC-Binance?

La demanda de la SEC estadounidense contra Binance no se ha resuelto a fecha de finales de noviembre de 2023.

Un informe del Wall Street Journal (WSJ) sugirió que la SEC está buscando pruebas de que Binance y su fundador Changpeng Zhao (CZ) pueden haber tenido una “puerta trasera” para controlar activos en la plataforma Binance.US.

El informe decía que la SEC está investigando si Binance utilizó fondos de clientes estadounidenses de la misma manera que Sam Bankman-Fried lo hizo en la bolsa FTX.

Entre las muchas quejas en la demanda de la SEC, las acusaciones de Binance de no permitir que su unidad con sede en EE.UU. opere de forma independiente y controlar las operaciones de EE.UU. “entre bastidores” sigue siendo un tema clave de la demanda.

CZ y Binance han respondido presentando una moción para desestimar la demanda de la SEC estadounidense. Se espera que la demanda de la SEC contra Binance se extienda hasta bien entrado 2024.

La criptobolsa entrará en el nuevo año con un déficit de 4.300 millones de dólares después de acordar pagar una de las mayores multas en la historia corporativa para resolver los cargos presentados por el Departamento de Justicia de los Estados Unidos (DoJ), la Comisión de Comercio de Futuros de Productos Básicos (CFTC) y la Red de Aplicación de Crímenes Financieros (FinCEN) en noviembre de 2023.

El acuerdo supuso la dimisión de CZ de su cargo de consejero delegado de Binance. Richard Teng, miembro de la empresa, fue nombrado nuevo consejero delegado, que ahora se enfrenta a una SEC estadounidense inflexible que pretende tomar medidas drásticas contra el sector de las criptomonedas en Estados Unidos.

Un comunicado de prensa del Departamento del Tesoro de los Estados Unidos confirmó que el acuerdo con Binance “asegurará la salida completa de Binance de los Estados Unidos“.

SEC vs Kraken: denuncias archivadas

El 20 de noviembre de 2023, la SEC estadounidense presentó una denuncia contra Kraken, el tercer mayor criptointercambio del mundo por volumen de operaciones.

Los cargos de la SEC contra Kraken eran similares a los de Binance y Coinbase: operar como una “bolsa de valores no registrada, corredor, distribuidor y agencia de compensación“.

La SEC alegó que Kraken mezcló los fondos de sus clientes para el pago de gastos operativos, a pesar de que un auditor lo identificó como “un riesgo significativo de pérdida” para sus clientes.

Kraken respondió negando los cargos y declarando su intención de defenderse en los tribunales.

No es la primera vez que la SEC presenta una demanda contra Kraken. En febrero de 2023, Kraken acordó cesar sus servicios de apuestas de criptomonedas y pagar 30 millones de dólares en multas para resolver las acusaciones contra su programa de apuestas.

La SEC contra Coinbase: La bolsa “cumplidora” acusada de incumplimiento

Un día después de la demanda de Binance, la SEC acusó a Coinbase de “operar como una bolsa de valores no registrada, corredor y agencia de compensación.”

Las autoridades también tomaron para emitir Coinbase programa de apuestas como un servicio y campañas de marketing que se posicionó como un intercambio de cumplimiento. A este respecto, la SEC afirmó lo siguiente:

Coinbase ha promocionado durante años sus esfuerzos por analizar los criptoactivos según las normas establecidas en Howey antes de ponerlos a disposición para su negociación. Pero mientras habla de boquilla de su deseo de cumplir con las leyes aplicables, Coinbase ha hecho durante años disponibles para el comercio cripto activos que son contratos de inversión bajo la prueba Howey y principios bien establecidos de las leyes federales de valores

Según la prueba Howey, existe un “contrato de inversión” cuando se produce la inversión de dinero en una empresa común con una expectativa razonable de beneficios que se derivarán de los esfuerzos de otros.

¿Qué está pasando con el caso SEC-Coinbase?

  • En respuesta a la demanda, Coinbase dijo que la compañía había acordado registrar “una parte de nuestro negocio” con el regulador. Sin embargo, su esfuerzo fue en vano debido a la falta de cooperación por parte de la SEC
  • La bolsa también añadió que Coinbase se había comprometido a registrar “una parte de nuestro negocio” con el regulador
  • La bolsa también añadió que pidió que se identificara específicamente qué criptomonedas de sus plataformas creía la SEC que eran valores, pero se negó a hacerlo
  • El 5 de agosto, Coinbase pidió a un tribunal estadounidense que desestimara la demanda de la SEC estadounidense, que acusaba a la empresa de violar las leyes de valores de Estados Unidos
  • Informes de los medios de comunicación revelaron que la SEC había pedido a Coinbase que dejara de comerciar con todas las criptomonedas excepto bitcoin antes de demandar a la empresa en junio de 2023
  • Al igual que el caso SEC vs Binance, se espera que el SEC vs Coinbase se extienda hasta bien entrado el 2024.

Reacciones del mercado de criptomonedas al caso SEC-Exchanges

El mercado de criptodivisas se mantuvo bastante bien a pesar de los titulares de SEC vs Binance y Coinbase. Las principales monedas bitcoin (BTC) y ether (ETH), se recuperaron rápidamente de las ventas iniciales.

Hay que tener en cuenta que la SEC no mencionó al BTC y al ETH como valores en sus demandas. Sin embargo, criptomonedas como BNB, ADA, SOL, MATIC y ATOM vieron presión de venta después de ser nombradas “contratos de inversión”.

A continuación se muestra una lista de criptomonedas identificadas como valores por la SEC:

Binance vs. SEC demanda Coinbase contra la SEC
Solana (SOL) Solana (SOL)
Cardano (ADA) Cardano (ADA)
polígono (MATIC) polígono (MATIC)
Filecoin (FIL) Filecoin (FIL)
Cosmos (ATOM)
Caja de arena (SAND) Caja de arena (SAND)
Decentraland (MANA)
Algoranda (ALGO)
Axie Infinity (AXS) Axie Infinity (AXS)
Coti (COTI)
Chilliz (CHZ)
Flow (FLOW)
Ordenador de Internet (ICP)
Cerca (NEAR)
Voyager (VGX)
Dash (DASH)
Nexo (NEXO)

La firma de datos Nansen informó de que los usuarios de Binance retiraron más de 3.000 millones de dólares en las 24 horas posteriores a la demanda de la SEC.

En noviembre de 2023 se produjo un frenesí de retiradas similar cuando los inversores retiraron fondos por valor de más de 1.000 millones de dólares de Binance tras su multa de 4.300 millones de dólares.

Mientras tanto, en el mercado de valores, las acciones de Coinbase cerraron un 12% a la baja el 6 de junio tras la demanda de la SEC. Las acciones de Coinbase se han recuperado y han registrado ganancias en lo que va de año de más del 250%, a 27 de noviembre de 2023.

¿Cuál será el futuro próximo para la industria de las criptomonedas?

    • Compliant CEX como rampa de acceso a las criptomonedas

En un informe de abril de 2023, los expertos en criptodivisas de Pantera Capital habían previsto una criptoindustria en la que las criptoempresas estadounidenses se trasladan al extranjero a medida que los reguladores se vuelven más agresivos.

Pantera Capital dijo que podría llegar un momento en el que las bolsas centralizadas de EE.UU. sólo cotizaran Bitcoin y Ether, mientras que las bolsas internacionales coticen tokens que no pueden negociarse en EE.UU.

Paul Veradittakit, Chia Jeng Yang, y Matt Stephenson de Pantera Capital, dijeron lo siguiente:

“Si eres un CEX estadounidense, tiene sentido dejar de ofrecer intercambios no Bitcoin o Ethereum en su plataforma y lanzarlo a través de un intercambio descentralizado (DEX) en su lugar”

“Esto es esencialmente Coinbase y el lanzamiento de su producto BASE. Los usuarios de Coinbase ahora pueden interactuar con DeFi de una manera que crea menos riesgo para Coinbase”

    • CFTC por encima de la SEC

La industria de las criptomonedas está aceptando a regañadientes la inevitabilidad de las regulaciones. Existe una clara preferencia dentro de la industria por que las criptodivisas sean reguladas por el regulador estadounidense de materias primas CFTC, y no por el regulador estadounidense de valores SEC.

Los expertos en criptografía están presionando para que las criptodivisas se clasifiquen como materias primas y no como valores.

Esto permitiría a los corredores de cripto, distribuidores, y los intercambios para operar sin los estrictos cumplimientos de divulgación que las empresas que operan en valores están sujetos a..

Tras las demandas de la SEC contra Binance y Coinbase, el presidente de la CFTC, Rostin Behnam, declaró ante el Comité de Agricultura de la Cámara de Representantes que se tardaría entre uno y dos años en aplicar la normativa sobre criptomonedas. El presidente Benham señaló que “hay confusión” con la acción reguladora de cripto en curso..

Según informa Blackworks, Behnam sugirió que “hay un vacío regulatorio… [y] un vacío en la regulación sobre los activos digitales de materias primas.”

Entendiendo las preocupaciones de la SEC

La SEC quiere regular las criptodivisas y someter a las criptoempresas, corredores, agentes y bolsas de la misma manera que lo hace con el mercado de valores y sus participantes.

Sin embargo, como las criptodivisas sólo han ganado prominencia en los últimos años, no hay regulaciones diseñadas específicamente para ellas.

La SEC parece empeñada en tratar las criptodivisas como valores. En 2023, la SEC inició procedimientos legales contra las tres mayores bolsas de criptodivisas del mundo -Binance, Coinbase y Kraken- por operar como bolsas no registradas.

La conclusión: La regulación de las criptomonedas es inevitable

La regulación de las criptodivisas es inevitable. A diferencia de China, donde se implementó una prohibición abrupta y general de la actividad cripto en 2021, existe la creencia de que la industria cripto podría tener la oportunidad de obtener un trato justo en los Estados Unidos.

Con una mayor claridad en las regulaciones, se espera que las bolsas de cripto surjan más fuertes, seguras y aceptables que nunca.

¿Qué es la SEC estadounidense?

La SEC de EE.UU. se creó en 1934 tras el crack bursátil de 1929. En la década de 1920, la economía estadounidense era próspera, lo que provocó un aumento del número de inversores y de los precios de las acciones.

Sin embargo, en aquella época había pocas regulaciones. Muchas empresas incurrían en prácticas deshonestas proporcionando información falsa y engañosa al público.

Cuando la economía empezó a ralentizarse hacia el final de la década, el mercado de valores experimentó un descenso significativo en octubre de 1929. Este acontecimiento acabó provocando la Gran Depresión, una prolongada y grave recesión económica que se prolongó durante toda la década de 1930.

Para evitar un acontecimiento semejante y restablecer la confianza del público en el mercado bursátil, el Congreso estadounidense creó la SEC. Este organismo regulador se asegura de que las empresas que cotizan en bolsa faciliten información veraz sobre sus negocios e informen a los inversores sobre el riesgo que entraña negociar con sus acciones.

La SEC también regula a los agentes, intermediarios y bolsas que operan en el sector.

¿Qué es Binance?

Binance es la mayor bolsa de criptomonedas del mundo, con un volumen medio diario de operaciones de unos 65.000 millones de dólares.

La compañía fue fundada por Changpeng Zhao, también conocido como CZ. Binance tiene su propia criptomoneda llamada BNB, una de las más valiosas del mundo en términos de capitalización de mercado. El token BNB se utiliza en la red blockchain de Binance llamada BNB Chain.

La empresa opera como Binance.US en Estados Unidos.

¿Qué es Coinbase?

Coinbase es una de las empresas de criptomonedas más conocidas del mundo. Fundada en 2012 por Brian Armstong, Coinbase ha pasado a convertirse en un nombre muy conocido en más de 100 países del mundo.

Coinbase es la mayor bolsa de criptomonedas por volumen de operaciones en Estados Unidos. A diferencia de Binance, Coinbase no tiene su propio token.

En 2023, la compañía anunció que lanzará una red blockchain llamada Base en colaboración con la red de dos capas de Ethereum Optimism.

¿Qué es Kraken?

Kraken es una de las bolsas de criptomonedas más antiguas del mundo. La bolsa de criptodivisas con sede en San Francisco, fue cofundada en 2011 por Jesse Powell y Thanh Luu.

Disponible en más de 190 países, Kraken ofrece a sus más de 10 millones de clientes la posibilidad de comprar, vender y mantener más de 200 criptodivisas diferentes.

La plataforma admite transacciones en 8 monedas fiduciarias diferentes y se puede acceder a ella tanto a través de la aplicación móvil de Kraken como de su sitio web.

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Mensholong Lepcha
Experto en Crypto y Blockchain

Mensholong Lepcha es un periodista financiero especializado en criptomonedas y mercados de valores globales. Ha trabajado para firmas de renombre como Reuters y Capital.com. Fascinado por la tecnología blockchain, los NFT y la escuela de inversión contrarian, Mensholong tiene experiencia en analizar la tokenomics, movimiento de precios y detalles técnicos de Bitcoin, Ethereum y otras redes blockchain. También ha escrito artículos sobre una amplia gama de temas financieros, que incluyen materias primas, forex, políticas monetarias de bancos centrales y otras noticias económicas.