Avoin toiminta

Hopean hintaennuste: Nouseeko metalli hintahuippuihin 2024?

Tiivistelmä

Tässä artikkelissa perehdymme siihen miltä hopean hintaennuste tulee näyttämään lähitulevaisuudessa, ja mitkä asiat näihin ennusteisiin vaikuttavat.

Huhtikuussa 2011 hopean hintaennuste saavutti sen tähän mennessä kaikkien aikojen ennätyksen, 49,51 dollaria troy unssilta (oz). Sen jälkeen hopean hinta on jatkanut laskuaan ja kamppailee saadakseen takaisin jopa puolet sen aiemmasta hintahuipusta. Valkometallin korkein hinta viime vuosina oli COVID-19-pandemian aikana, jolloin se nousi yli 28 dollariin unssilta. Tämä tapahtui toukokuussa 2021.

Vertailun vuoksi kulta, joka on tietenkin hopean arvokkaampi kilpailija, on toistuvasti rikkonut oman ennätyshintansa pelkästään vuonna 2023. Viimeaikaiset maailmanlaajuiset taloudelliset epävarmuustekijät Ukrainan ja Lähi-idän sotien aiheuttamien pandemioiden ja geopoliittisten huolenaiheiden lisäksi ovat palauttaneet kullan kimalteen yhdeksi osake sijoittajien turvasatamakohteeksi.

Kullan perässä hopean hinta nousi vuonna 2023 jopa 26 dollariin unssilta, mikä uhmasi keskuspankkien aggressiivista koronnostoa.

hopean hintaennuste

Hopea, jota usein kutsutaan “köyhän miehen kullaksi” sen kohtuuhintaisuuden vuoksi, tarjoaa vaihtoehtoisen sijoituskohteen perinteisille omaisuuserille ja toimii suojana inflaatiota vastaan sen historiallisella kyvyllä säilyttää arvonsa.

Hopean laaja käyttö teollisissa tarkoituksissa, mukaan lukien elektroniikka ja uusiutuva energia, mahdollistaa myös sen, että sen hinta hyötyy kasvavasta teollisesta kysynnästä.

Tässä artikkelissa tutkimme miltä hopean hintaennuste näyttää vuodelle 2024 ja sen jälkeen ottaen huomioon sen viimeisimmän kehityksen ja hintaan vaikuttavat tekijät.

Pääpointit

  • Fedin koronlaskusykli, jota odotetaan vuoden 2024 toisella puoliskolla, saattaa nostaa hopean hintaa.
  • Hidastuva rakennusala voi vaikuttaa hopean hintaennusteeseen laskevasti vuonna 2024.
  • Hopean hintaennuste odotetaan pysyvän yli 23 dollarin unssilta vuonna 2024.
  • Hopean hinta voi käydä korkealla, 30–34 dollaria/oz myöhemmin tänä vuonna, jos Fed jatkaa koronlaskua.

Hopean hintaennuste

 

Vuosi Ennusteen hajauma Vaikuttavat tekijät
2024 $17 – $36/oz
  • Fedin koronlaskut
  • Teollisuuden kysyntä
  • Rajoitettu erä
2025 $20 – $35/oz
  • Fedin koronlasku jatkuu
  • Alhainen tarjonta
  • Pienempi kysyntä
2026-2030 Yleinen mielipide: Nouseva trendi
  • Inflaatio

Hopean hintakehitys vuonna 2023

Kullan rinnalla hopean hinta vahvistui koko vuoden 2023 ajan, kun monet sijoittajat pelkäsivät uhkaavaa taantumaa ja odotettiin, että Yhdysvaltain keskuspankki helpottaisi rahapolitiikan kiristämistä.

Vuoden 2023 alussa hopean hintaennuste jatkoi nousuaan vuoden 2022 viimeiseltä vuosineljännekseltä ja avautui vahvasti yli 24 dollariin unssilta, pyöri 23–25 dollarin hinnassa unssilta, ennen kuin se saavutti huippunsa yli 26 dollarissa unssilta toukokuussa 2023. Tämä oli sen korkein hinta sitten huhtikuun 2022.

Fedin rahapolitiikan kulku oli tuolloin tekijä, joka eniten vaikutti hopean hinnan liikkeisiin, aivan samoin, kuin kullankin kohdalla. Maaliskuussa 2022 alkanut Yhdysvaltain keskuspankin aggressiivinen rahapolitiikka vahvisti Yhdysvaltain dollaria muihin valuuttoihin nähden ja nosti joukkolainojen tuottoa aiheuttaen paineita tuotottomille omaisuuserille, kuten kullalle ja hopealle.

Syyskuussa 2023 Fed päätti keskeyttää koronnoston pitäen liittovaltion rahastokoron viitekoron 5,25–5,50 prosentissa. Se on sittemmin pitänyt tämän ennallaan siitä lähtien, kun inflaatio on alkanut tasaantua.

Heinäkuussa 2023 Yhdysvaltain inflaatiovauhti nousi 3,2%, mikä tarkoitti, että vauhti oli hidastunyt huhtikuun 2023 4,9%:sta ja laski korkeimmasta neljään vuosikymmeneen, jolloin se oli yli 9% vuonna 2022.

Tämä herätti toiveita, että Yhdysvaltain keskuspankki aloittaisi lopulta koronlaskunsa. Koko vuoden 2023 hopean hinta pysyi suhteellisen ennallaan verrattuna 2,9 prosentin nousuun vuonna 2022.

Hopean hintaennuste: hintaan vaikuttavat tekijät vuonna 2024

Vuoteen 2024 mennessä hopean hinta kamppaili säilyttääkseen nousunsa odotetun teollisuuden kysynnän hidastumisen myötä. Lisäksi Yhdysvaltain odotettua vahvempi inflaatio tammikuussa asetti kyseenalaiseksi Fedin mahdollisen koronleikkauksen ennenaikaisesti.

Kirjoitushetkellä 27. helmikuuta hopean hinta laski noin 3,9% vuoden alusta (YTD) 22,8 dollariin/oz.

Ennen kuin siirrymme hopean hintaennusteisiin, katsotaan nopeasti niitä tekijöitä, jotka voivat vaikuttaa jalometallin hintaan vuonna 2024.

Makrotalous: Odotetaan Fedin seuraavaa siirtoa

Sekä kulta että hopean hintaennuste odottavat, että keskuspankilla ei välttämättä ole kiire laskea korkoaan niin aikaisin kuin maaliskuussa, kuten aiemmin on odotettu, kun asiaa tarkastellaan USA:n myönteisiä taloustietojen ja tammikuun 2024 odotettua vahvemman inflaation näkökulmasta.

Yhdysvallat lisäsi 353 000 työpaikkaa tammikuussa 2024, kun se joulukuussa 2023 oli 261 000, Yhdysvaltain työtilastotoimiston (BLS) mukaan. Samaan aikaan työttömyysaste pysyi 3,7 prosentissa.

Kuluttajahintaindeksi (CPI) maailman suurimmassa taloudessa nousi 3,1% tammikuussa 2024, hidastuen joulukuun 3,4%:sta. Tämä oli odotettua vähemmän. Siksi analyytikot odottavat nyt, että Fed voi alkaa laskea korkoja vuoden ensimmäisen puoliskon lopussa.

Daria Efanova, joka on Lontoon Sucden Financialin tutkimusjohtaja, sanoi webinaarissa 31. tammikuuta:

“Uskomme, että erityisesti Yhdysvaltain talous kestää korkeampien korkojen iskun pidempään, joten hinnoittelemme leikkauksen pidemmälle touko-kesäkuulle.”

ING Bankin analyytikot – James Knightley, Padhraic Garvey ja Chris Turner – ilmoittivat myös toukokuussa Fedin koronlaskujen alkamisesta. He kirjoittivat muistiinpanossa 31. tammikuuta:

“Uskomme toukokuuhun mennessä, että käynnissä olevat vaimeat perusinflaatiotoimenpiteet antavat Fedille luottamusta leikkaamiseen, kun ohjauskorko laskee 4 prosenttiin tämän vuoden loppuun mennessä verrattuna 4,5 prosentin konsensusennusteeseen ja 3 prosenttiin vuoden 2025 puoliväliin mennessä.”

Teollinen kysyntä

Sen lisäksi, että hopeaa käytetään sijoituksena, se on strateginen metalli, jolla on kultaa laajempi valikoima teollisia ja lääketieteellisiä käyttötarkoituksia. Vain 10% kullan tuotannosta menee teollisuuskäyttöön, kun taas yli 50% hopean tuotannosta käytetään teollisiin sovelluksiin.

Teollisen käytön vuoksi hopean hintaennuste on erittäin alttiina maailmanlaajuiselle taloudelliselle toiminnalle. Talouskasvun hidastuminen voi vähentää uudisrakentamisen ja ajoneuvojen valmistuksen kysyntää. Tämän seurauksena hidas talouskasvu voi vähentää hopean kysyntää.

Silver Institute ennusti teollisuuden kysynnän kasvavan 4 prosenttia uuteen ennätyskorkeuteen vuonna 2023 vihreän talouden kysynnän johdosta, kuten investoinnit aurinkoenergiaan (PV), sähköverkkoihin ja 5G-verkkoihin.

Kulutuselektroniikan ja ajoneuvotuotannon tuottojen kasvu tuki myös teollisuuden vahvoja hopean kysyntänäkymiä.

Vuonna 2024 Silver Institute ennustaa hopean maailmanlaajuisen kysynnän kasvavan prosentilla, mitä hyödyttää teollisen käytön jatkuminen sekä korujen ja hopeaesineiden kysynnän elpyminen.

Silti vaimea rakennussektori voi hidastaa teollisuuden kysyntää tänä vuonna erityisesti Kiinassa, jossa vaikeuksissa olevaa kiinteistöalaa – maan entistä talouden veturia – ovat rasittaneet velat.

Tammikuun lopussa Hongkongin tuomioistuin määräsi velkaantuneen kiinalaisen kiinteistöjätti Evergrande Groupin selvitystilaan.

Sucden Financialin Daria Efanova sanoi:

”Kaiken kaikkiaan on paljon rahapolitiikkaa, paljon dollareita, kaikki nämä asiat vaikuttavat suuresti hopean hintoihin. Mutta uskon, että olemme havainneet erityisesti sen, että rakentamisen puoli, joka edustaa 50 prosenttia hopean kysynnästä, alkaa todellakin vaikuttaa hopean hintaan ja erityisesti allekirjoittaa sen ylittämistä paljon enemmän kuin kultaa.”

Efanova kertoi helmikuun 29. päivänä lähettämässään erillisessä kommentissa Techopedialle, että viime kuukausina teollisuuden suorituskykytekijöillä on ollut merkittävämpi rooli hopean hintaennuste rajoittamisessa, mikä on johtanut siihen, että kulta ylitti hopean kullan ja hopean suhteen saavuttaessa 90. tasolle, jota ei ole nähty vuoden 2021 lopun jälkeen.

Kullan ja hopean välinen suhde osoittaa, kuinka paljon hopeaa tarvitaan yhden kultaunssin ostamiseen. Näin ollen kullan ja hopean suhde 90 tarkoittaa, että yhden kultaunssin ostamiseen kuluu 90 unssia hopeaa. Korkeampi suhde osoittaa, että hopean hinta on halvempi kuin kullan ja päinvastoin, kun suhde on pienempi.

Capital Economics ennustaa Kiinan talouden kasvavan noin 6% vuodessa (yoY), mutta kasvun ennustetaan hidastuvan alle 4 prosenttiin vuoden loppuun mennessä.

Capital Economicsin Kiinan talousosaston johtaja Julian-Evans Pritchard totesi:

“Kiinan talous on viime aikoina vahvistunut jonkin verran. Odotamme tämän jatkuvan vuonna 2024 finanssipolitiikan tuen ja kotitalouksien menojen lisääntyvän edelleen. Mutta kun kiinteistöjen rakentaminen todennäköisesti jatkaa laskuaan ja vienti tulee samaan, elpyminen ei vauhdi.”

Hollantilainen lainanantaja ING muutti ennustettaan Kiinan talouskasvusta vuonna 2024 4,8 prosenttiin aiemmasta 5 prosentin arviosta.

ING:n pääekonomisti Suur-Kiinassa, Lynn Song, sanoi muistiinpanossa 7. helmikuuta:

“Perus skenaariossamme odotamme maltillista politiikan tukea, mutta kun otetaan huomioon vähemmän suotuisa perusvaikutus, laajalti heikentynyt ilmapiiri ja kiinteistömarkkinoiden heikkous, joka pysyy vahvana, viiden prosentin kasvun saavuttaminen tänä vuonna voi olla vaikeampaa.”

Kiina, maailman toiseksi suurin talous, on ollut useimpien perusmetallien ja jalometallien kysynnän tärkein veturi. Siksi hopean hintaennuste on riippuvainen siitä. Kansainvälisen energiajärjestön IEA:n mukaan Kiinan osuus maailmanlaajuisesta sähköautomyynnistä on yli 60 prosenttia.

Maa vastasi myös yli 95% maailmanlaajuisesta aurinkosähkötuotantokapasiteetista 450 gigawatilla (GW) vuonna 2022, IEA:n tiedot osoittivat. Virasto ennusti maailmanlaajuisen aurinkosähkötuotantokapasiteetin kaksinkertaistuvan vuosina 2023 ja 2024, ja Kiinan osuus kasvusta on jälleen 90 prosenttia.

Jakartassa toimivan Traderindon kauppiasyhteisön perustaja Wahyu Laksono suhtautuu maailmantalouteen optimistisemmin kuin muut. Hänen perustelunaan on Pekingin äskettäinen toimenpide alentaa varantovaatimusta (RRR) – likviditeetin määrää, joka pankeilla on oltava – 50 peruspisteellä 5. helmikuuta alkaen. Siirto tarjoaa 1 miljardia yuania (138 miljardia dollaria) pitkän aikavälin likviditeettiä.

“Tämä lisää merkittävästi markkinoiden likviditeettiä”, Laksono sanoi Techopedialle.

Kaiken kaikkiaan vuonna 2024 maailmantalouden kasvun odotetaan olevan pääosin ennallaan viime vuodesta. Kansainvälinen valuuttarahasto IMF näki tammikuussa julkaisemassaan World Economic Outlookissa maailmantalouden kasvavan tasaisesti 3,1 prosentilla tänä vuonna vuodesta 2023 ja nousi 3,2 prosenttiin vuonna 2025.

Rajoitettu tarjonta

Hopealla, kuten kullalla, on rajallinen tarjonta, mikä tarjoaa vakaat perustekijät, koska tarjonta jää usein kysynnän alle. Puhtaat hopeakaivokset ovat harvinaisia, koska metallia löytyy usein muiden mineraalien, kuten kuparin, sinkin ja alumiinin joukosta.

Silver Institute arvioi vuonna 2023, että hopean maailmanlaajuinen tarjonta kasvaa 2% 1,02 miljardiin unssiin sen jälkeen, kun se ei juurikaan kasvanut vuonna 2022. Vaikka tarjonta elpyi vuonna 2023, se jäi kysynnän jälkeen 1,16 miljardiin unssiin, mikä on 6% laskua vuodesta 2022.

Itse asiassa Silver Instituten tiedot osoittivat, että markkinoilla on ollut alitarjontaa vuodesta 2021 lähtien. Hopean hintaennuste on tottakai tästä riippuvainen.

Vuonna 2024 Silver Institute ennustaa maailmanlaajuisen hopeatarjonnan kasvavan 3 prosenttia ja saavuttavan kahdeksan vuoden korkeimman 1,2 miljardin unssin, mikä johtuu pääasiassa kaivostuotannon elpymisestä. Kaivostuotannon ennustetaan saavuttavan korkeimman tason sitten vuoden 2018, 843 mozia.

Siitä huolimatta teollisuusryhmä varoitti, että hopean tuotantoon liittyy riskejä sinkkikaivosten keskeyttämisestä heikkojen hintojen vuoksi.

Geopoliittiset riskit

Sucden Financialin Efanova lisäsi, että geopoliittiset jännitteet voivat pysyä korkeina Ukrainassa ja Lähi-idässä vuonna 2024. Hän kertoi Techopedialle:

“Lisäksi Yhdysvaltain presidentinvaalit voivat vaikuttaa myös hopean hintaennuste, ja presidentti Trumpin mahdollinen toinen kausi johtaisi turvasatamavarojen, mukaan lukien hopean, kysynnän kasvuun.”

USA:ssa järjestetään presidentinvaalit 5. marraskuuta, jolloin nykyinen presidentti Joe Biden asettuu ehdolle uudelleen ja voi kohdata toiselle kaudelle hakevan entisen presidentin Donald Trumpin.

Hopean hintaennuste 2024: Onko hopea hyvä sijoitus?

Vuodelle 2024 suurin osa hopean hintaennuste ovat edelleen nousevia, vaikka hinta tuskin ylittäisi kaikkien aikojen huippuaan.

Wahyu Laksono odotti, että hopean hinta voisi vaihdella välillä 17–30 dollaria/oz vuonna 2024.

Hän kertoi Techopedialle:

”Fedin koronlaskusyklin alkaminen vuonna 2024 voi laukaista jalometalleissa nousutrendin ja nostaa merkittävästi hopean hintaa. Jos se [hopea] voi rikkoa yli 26 dollaria, se menee kohti seuraavaa merkittävää 30 dollarin vastustasoa.”

ANZ Researchin hopean hintaennusteen mukaan metallin kauppahinta oli 24,7 dollaria unssilta vuonna 2024, kun se vuonna 2023 oli keskimäärin 23,2 dollaria unssilta.

ANZ Researchin Daniel Hynes ja Soni Kumari kirjoittivat muistiinpanossa 16. helmikuuta:

“Hopea seuraa suurelta osin kultaa, kun taas vahva teollisuus- ja investointikysyntä nostaa hinnat yli 25 USD/oz vuoden 2024 toisella puoliskolla.”

Taloustietojen toimittaja Trading Economics ennusti hopean käyvän 22,97 dollarissa/unssilta Q1:n loppuun mennessä ja nousevan 24,39 dollariin 12 kuukauden kuluttua, helmikuun 27.

“Nykyisistä heilahteluista huolimatta hopean hintaennuste uskotaan nousevan tänä vuonna dollarin heikkenemisen ja valtion velkasaneerauksen alenemisen vuoksi, mikä johtuu Fedin odotetusta siirtymisestä kohti elvyttävämpää rahapolitiikkaa”, Trading Economicsin mukaan.

Investing Haven odotti hopean käyvän noin 28 dollarissa unssilta vuonna 2024. Kun hopea rikkoo 28 dollarin tason, metalli voi testata 32 – 36 dollarin tasoa, minkä hintaennustesivusto odotti tapahtuvan vuoden 2024 ensimmäisellä puoliskolla. Vuoden 2024 kokonaishinnan mukaan hopea nousee. keskimäärin 34,7 dollaria/oz.

J.P. Morgan odotti hopean käyvän noin 30 dollaria unssilta vuoden 2024 viimeisellä neljänneksellä, kun kullan nousutrendi oli tukemassa Fedin leikkaussykliä ja laskevia Yhdysvaltain reaalituottoja.

Vuoden 2024 hopean hintaennusteessaan ING odotti valkometallin hinnan olevan 23,50 dollaria, joka on pääosin ennallaan vuoden 2023 arvioidusta 23,25 dollarista helmikuun 14. päivänä.

Yhteenveto: Hopean hintaennusteet vuodelle 2024

 

Lähde Q1 2024/H1 2024 ($/oz) 2024 loppu ($/oz)
ANZ Research $23.2-24.1 $24.7
Trading Economics $22.97 $24.39
Investing Haven $28-36 $34.7
J.P. Morgan $30
ING $23.50
Wahyu Laksono $17-$30

Hopean hintaennuste 2025

Harvat analyytikot ja hinnoittelualustat tarjoavat hopean hintaennuste vuodelle 2025, koska pidemmän aikavälin ennustaminen on hyvin haastavaa.

Hopean hintaennusteessa 16. helmikuuta ANZ Research odottaa metallin nousevan 25,3 dollariin vuonna 2025 vuoden 2024 24,7 dollarista.

Samaan aikaan ING näkee hopean hinnan vuonna 2025 pysyneen ennallaan 23,50 dollarissa/oz vuodesta 2024.

Traderindon Laksono odottaa hopean käyvän korkeammalla 20-35 dollarilla/oz vuonna 2025, kun Fedin koronlasku jatkuu. Hän sanoi:

“Kysyntä ei ehkä parane merkittävästi, mutta pienempi tuotanto tasapainottaa sitä.”

Yhteenveto: Hopean hintaennusteet vuodelle 2025

 

Lähde 2025 loppu ($/oz)
ANZ Research $25.30
ING $23.50
Wahyu Laksono $20-$35

Pitkän aikavälin hopean hintaennuste 2030

Useimmat analyytikot eivät toimittaneet hopean hintaennustetta vuodelle 2030 useiden tekijöiden vuoksi. Tekijöiden, jotka voivat vaikuttaa metallin hintaan, mikä tekee pitkän aikavälin ennusteista epätarkkoja.

Tästä huolimatta Laksono ennustaa, että hopean hintaennuste voi vaihdella 30–40 dollarin välillä pitkällä aikavälillä. Hän kertoi Techopedialle:

”Jalometallien odotetaan pysyvän nousujohteisena inflaation kiihtymisen vuoksi. Inflaatio on luonnollinen tapahtuma; niin kauan kuin fiat-rahaa painetaan, inflaatio kuluttaa sen arvoa. Kulta toimii suojana inflaatiota vastaan, samoin hopea.”

Coinpriceforecast tarjosi myös pitkän aikavälin hopean hintaennusteensa.

Hintaennustesivusto ennustaa hopean hinnan nousevan 64,44 dollariin unssilta vuonna 2030, mikä ylittäisi vuoden 2011 ennätyksen. Sivusto ei antanut syytä hopean hinnan nousuun.

Yhteenveto: Onko hopea hyvä sijoitus?

Useimmat tässä artikkelissa mainitut analyytikot ennustivat, että Fedin koronlaskusykli tämän vuoden viimeisen kuuden kuukauden aikana ylläpitäisi hopean hintojen yli 23 dollaria, kun taas mahdollisuus uuteen ennätyskorkeuteen pysyi kaukana.

Rakennussektorin teollisuuden kysynnän mahdollinen hidastuminen voi rajoittaa sitä, miten hopean hintaennuste kehittyy tästä eteenpäin.

Muista, että ennusteet ja analyytikot voivat eivät ole tarkkoja, voivat jopa olla vääriä. Sinun tulee aina tehdä oma tutkimus selvittääksesi, onko hopea hyvä sijoitus, ja sopiiko se taloudellisiin tavoitteisiisi.

Usein kysytyt kysymykset

Onko hopea hyvä sijoitus?

Kuinka korkealle hopean hinta voi nousta?

Pitäisikö minun sijoittaa hopeaan?

Samankaltaiset termit

Teresa Maria
Toimittaja

Teresa on sisällöntuotannon ammattilainen ja on vuosien ajan tuottanut sisältöä kryptovaluutoista, lohkoketjuteknologiasta ja niihin liittyvistä ilmiöistä. Nykyään hänen kiinnostuksenkohteidensa listalle on noussut mukaan myös tekoäly.