Miksi vuoden 2024 Bitcoin-sykli on erilainen? – asiantuntijat selittävät uusia trendejä

Nykyinen Bitcoin (BTC) nousukausi eroaa paljon aikaisemmista vuosista. Tätä selittävät jatkuvat sääntelyn muutokset sekä kryptovaluuttateollisuuden ja -teknologian kehitys.

Saavutettuaan 14. maaliskuuta 2024 uuden ATH-ennätyksensä, 73 000 dollaria, BTC on liikkunut tasaisesti 65 000–70 000 dollarin alueella, mikä heijastaa suhteellisen vakaata ajanjaksoa.

Varhainen ATH ilman suurempaa romahdusta ja veikkaukset pidemmästä markkinasyklistä ovat luoneet paljon erilaista spekulaatiota Bitcoinin ympärille. Halusimme selvittää, mitä mieltä kryptovaluutan asiantuntijat ovat meneillään olevasta BTC-syklistä ja sen, mikä tekee tästä markkinasyklistä erilaisen.

BTC saavutti nopeasti uuden hintaennätyksen

Historiallisesti BTC:n härkäjuoksu on tapahtunut ralleina. Ensin ennen puoliintumistapahtumaa, jota on seurannut puoliintumisen jälkeisen vetäytymisen jälkeen toinen ralli, joka on ylittänyt edeltäneen, kaikkien aikojen hintaennätyksen.

Esimerkiksi heinäkuussa 2016 tapahtuneen toisen BTC-puoliintumistapahtuman aikaan Bitcoinin arvolla kesti lähes puolitoista vuotta saavuttaa joulukuussa 2017 kaikkien aikojen ennätyksensä, joka oli tuolloin 19 700 dollaria.

Kolmas puoliintuminen tapahtui toukokuussa 2020. Tämä johti uuteen nousukauteen, joka huipentui Bitcoinin uuteen hintaennätykseen, 64 000 dollariin, huhtikuussa 2021. Tätä seurasi jälleen marraskuussa 2021 uusi ennätys, 69 000 dollaria.

BTC puoliintui viimeksi huhtikuussa 2024. Tuolloin asiantuntijat ennustivat samansuuntaista trendiä, mutta nyt näyttää kuitenkin siltä, että BTC on onnistunut saavuttamaan kaikkien aikojen korkeimman tasonsa hälyttävän nopeasti, nostaen sen, 14. maaliskuuta 2024 aina 73 000 dollariin asti. Ennätyksen jälkeen hinta on tasapainoillut 65 000 ja 70 000 dollarin välillä.

Intuition Systemsin operatiivinen ja strateginen johtaja Matthew Kaye selitti Techopedialle, miksi aikainen BTC ATH erottaa tämän BTC-syklin aikaisemmista.

“Historiallisesti ennen Bitcoinin bull-syklejä on nähty ralli, jota seuraa vetäytyminen, ennen kuin se nousee takaisin aiempaan hintaennätykseensä. Tässä nykyisessä syklissä pre-halving-ralli vei meidät suoraan ennätykseen.

Kiihtynyt vauhti selittyy institutionalisen hyväksynnän lisääntymisellä, valtavirran tietoisuuden kasvulla ja vankemmalla markkinainfrastruktuurilla, jotka eivät ole olleet yhtä voimakkaita Bitcoinin aikaisemmissa sykleissä”.

Kaye totesi, että nopeus, jolla kaikkien aikojen uusi huippu saavutettiin, voi viitata siihen, että kryptovaluuttamarkkinat ovat kypsymässä, ja ne hyötyvät siten sekä yksityisten että institutionaalisten sijoittajien vahvemmasta tuesta.

Institutionaaliset sijoittajat ohjaavat BTC-rallia

BTC:n pörssinoteerattujen rahastojen (ETF) lanseeraus on luultavasti yksi nykyisen BTC-rallin tärkeimmistä ajureista, sillä se tuo markkinoille lisää institutionaalisia sijoittajia.

Hajautetun rahoituksen (DeFi) -palveluita tuottavan Blueberry Protocol -yrityksen toimitusjohtaja ja toinen perustajista, Jonathan Thomas, totesi, että BTC ETF:n hyväksyntä oli mahdollisesti yksi tärkeimmistä liipaisimista nykyiselle BTC:n nousulle.

“Yksi tämän noususuhdanteen tärkeimmistä laukaisevista tekijöistä oli BTC ETF:n hyväksyminen, joka oli vedenjakaja alallamme. ETF antoi uudenlaisen legitimiteetin ja saavutettavuuden tason, mikä mahdollisti sen, että laajempi joukko sijoittajia osallistui Bitcoin-markkinoille tavanomaisempien sijoitusvälineiden kautta.”

Alan asiantuntijat mainitsevat usein myös laajemman institutionaalisen hyväksynnän.

Oleg Fomenko, toinen Sweat Economy -yhtiön perustajista, mainitsi Techopedialle, että BTC ETF:n ansiosta institutionaalinen raha on alkanut virrata kryptomarkkinoille maailmanlaajuisesti, ei pelkästään Yhdysvalloista, mikä asettaa maan tavallista korkeammalle jalustalle.

Vaikka jotkut kokeneet kryptotreidaajat, kuten ImNotTheWolf, ovat kutsuneet X:ssä (entinen Twitter) nykyistä BTC:n nousukautta ”kaikkien aikojen pahimmiksi bull-markkinaksi”, ennustavat muut alan asiantuntijat, että nousukausi ei ole vielä edes alkanut. Markkinat reagoivat juuri näin BTC:n ensimmäiseen puoliintumistapahtumaan BTC ETF -lanseerauksen jälkeen.

Worst bull market ever.

Crypto is about to lose all its retail interest.

— ImNotTheWolf (@ImNotTheWolf) June 18, 2024

Tekninen analyysi viittaa nousukauteen

Bitcoinin tekninen analyysi osoittaa kuitenkin edelleen nousukauden jatkuvan mahdollisesti vuoden 2024 jälkipuoliskolle.

Intuition Systemsin Kaye totesi, että kun BTC:llä käydään kauppaa keskeisten liukuvien keskiarvojen yläpuolella ja kun se kokee suuria kaupankäyntivolyymeja hinnannousunsa aikana, viittaavat kaikki kryptovaluutan tekniset analyysit vahvaan nousevaan trendiin.

“Tekninen analyysi viittaa vahvaan noususuuntaukseen, sillä Bitcoin käy kauppaa keskeisten liukuvien keskiarvojen yläpuolella, kokien suuria kaupankäyntivolyymeja hinnannousujen aikana. Lyhyen aikavälin vauhti on kuitenkin hidastunut, ja olemme tällä hetkellä juuri ja juuri Pi-sykli-indikaattorin alemman kynnyksen alapuolella (350DMA x 2). Historiallisesti aiemmilla härkämarkkinoilla, hintojen pudottua  tämän liukuvan keskiarvon alapuolelle, se on edustanut parasta ostomahdollisuutta.”

Jos tarkastelemme BTC:n teknisen analyysin kaaviota kesäkuusta 2024 alkaen, viittaavat useimmat indikaattorit myyntiin.

Muut asiantuntijat toteavat, että teknisen analyysin näkökulmasta BTC:n hinnan on ”ensin rikottava nykyinen resistanssi ja edellinen ATH”, jotta se voisi liikkua vielä korkeammalle.

From a Technical Analysis perspective $BTC has to first break current resistance and prev. ATH of $73k before breaking to higher-highs such as this 👇 $120k target bull market price towards the end of this year. https://t.co/i2fhn4CQhm

— Max Milko (@MaxMilko) June 16, 2024

Millainen rooli Stablecoineilla oli?

Vaikka muutama vuosi sitten sana ”stablecoin” sai tavallisen treidaajan puntin tutisemaan, ovat niiden siirtomäärät kasvaneet merkittävästi viimeisten neljän vuoden aikana.

Token Terminalin 19. kesäkuuta 2024 julkaisemien tietojen mukaan, kuukausittaiset stablecoin-siirtovolyymit ovat kymmenkertaistuneet neljän viime vuoden aikana 100 miljardista dollarista 1 biljoonaan dollariin kuukaudessa.

Blueberry Protocolin Thomas selitti, että stablecoinien suunnittelu ja toimintavalmiudet ovat olennaisia paitsi yksittäisille alustoille myös koko DeFi-sektorille, sillä ne tarjoavat yhteensopivuutta kryptomaailmassa ja toimivat siltoina eri lohkoketjuissa toimivien DeFi-protokollien välillä.

“Stablecoinit mahdollistavat saumattomat arvonsiirrot ja vahvistavat likviditeettiä koko ekosysteemissä. Tämän omaisuusluokan huolellinen suunnittelu on ratkaisevan tärkeää laajemman DeFi-ekosysteemin menestyksen ja luotettavuuden kannalta. Tämä korostaa tarvetta riskejä hallitseville, systeemin vakautta edistäville ratkaisuille, jotka takaavat DeFi:n kestävän tulevaisuuden.”

Niiden vaikutus laajempiin kryptovaluuttamarkkinoihin on mahdollisesti vaikuttanut myös nykyiseen BTC-ralliin, sillä ne tarjoavat likviditeettiä, helpottavat fiat-valuutoista kryptoihin siirtymistä ja tarjoavat vakaita kaupankäyntipareja.

Intuition Systemsin Kaye lisäsi:

“Stablecoin-markkinakapasiteetin kasvu on yleensä johtava indikaattori lisääntyneestä kysynnästä. Stablecoin kasvun pysähtyminen tai markkinoiden lasku viestii sitä vastoin   varovaisemmasta ajasta. Lisäksi edistysaskeleet, kuten tuottoa tuottavat stablecoinit, tulevat muuttamaan sitä, miten säilytämme fiat-valuuttaa, tarjoten uusia kannustimia ja mahdollisuuksia sijoittajille.”

Techopedian 2024 Bitcoin-sykli yhteenveto

Asiantuntijoiden mukaan pidemmät syklit viittaavat siihen, että kryptovaluuttamarkkinat ovat ehdottomasti kypsymässä ja muuttumassa vähemmän volatiiliksi. Erityisesti BTC ETF:n jälkeen kryptovaluuttojen institutionaalinen hyväksyntä on ollut paljon suurempaa, mikä edistää Bitcoinin vakautta.

Blueberry Protocolin toimitusjohtaja Jonathan Thomas korosti, että mitä enemmän uskottavuutta kryptoala saa niin institutionaalisilta tahoilta kuin yksityissijoittajilta, sitä enemmän BTC ja muut merkittävät digitaaliset varat kasvavat pitkän aikavälin sijoituksina, pikavoittomahdollisuuksien sijaan.