Miten Bitcoinin puoliintuminen vaikuttaa ETH:n ja altcoinien hintoihin?

Avoin toiminta
Tiivistelmä

  • Huomio on tärkeä hyödyke, jota Bitcoinin puoliintumiset tuottavat koko kryptoalalle
  • Kryptoasiantuntija Shiven Moodley on huomauttanut, että kryptomarkkinoiden ja instituutioiden lähentyminen saattaa johtaa erilaiseen markkinareaktioon puoliintumisen jälkeen
  • Bitcoinin DeFi-sektori saattaa hyötyä eniten Bitcoinin neljännen puoliintumisen positiivisista vaikutuksista

Bitcoinin puoliintuminen on tapahtunut, sillä huhtikuun 20. päivänä vuonna 2024 Bitcoinin lohkopalkkiot puolittuvat neljättä kertaa 6,25 BTC:stä 3,125 BTC:hen lohkoa kohden. Tapahtuma vahvistaa Bitcoinin asemaa inflaatiota kestävänä arvon säilyttäjänä.

Aiemmat puoliintumiset ovat osoittautuneet signaaleiksi, jotka ovat siivittäneet Bitcoinin kurssin uusiin ennätyksiin. Mutta millaisia vaikutuksia Bitcoinin puoliintumisella on Etheriin ja muihin altcoineihin?

Tässä artikkelissa tarkastelemme puoliintumiseen liittyviä historiallisia liikkeitä ja selvitämme, miten kryptomarkkinat reagoivat tulevaan Bitcoinin puoliintumiseen.

Miten Bitcoinin puoliintuminen vaikuttaa kryptomarkkinoihin?

Vaikka puoliintumisella ei ole suoraa yhteyttä altcoinien suorituskykyyn, Bitcoinin vaikutusvalta ja kurssin läheinen korrelaatio koko kryptomarkkinan kanssa tekevät puoliintumisesta merkittävän tapahtuman koko kryptoalalla.

Yksi tärkeimpiä hyötyjä, jonka Bitcoinin puoliintumiset tuottavat, on sen saama ylimääräinen huomio. Menneisyydessä BTC:n taipumus saavuttaa uusia ennätyksiä puoliintumisen jälkeen on saavuttanut  medioiden ja kryptoalan ulkopuolisen uutisoinnin huomion.

Bitcoinista lukiessaan uteliaat ihmiset tutustuvat samalla myös altcoineihin, mikä on alkusysäys lähteä mukaan kryptomarkkinoille.

Michael Zhao – kryptoanalyytikko Grayscale Investmentilta – sanoi muistiinpanossaan:

“Historiallisesti kryptojen härkämarkkinat ovat usein alkaneet Bitcoinin ‘dominanssin’ eli sen markkina-arvon nousulle suhteessa koko kryptomarkkinaan. Tämä trendi korostaa Bitcoinin roolia johtavana indikaattorina kryptomarkkinoilla.”

Bitcoinin markkina arvo suhteessa koko kryptomarkkinoihin on merkittävä
Bitcoinin markkina-arvo verrattuna kryptomarkkinoiden arvoon ilman Bitcoinia. Lähde: Grayscale, TradingView

Zhao lisäsi:

“Tyypillisesti Bitcoinin nousu ennakoi myös hyviä tuottoja altcoineissa. Ne sijoittajat, jotka ovat innostuneet Bitcoinin avulla saamista voitoistaan, saattavat siirtyä korkeamman riskin altcoineihin etsiessään vielä suurempia tuottoja. Tämä dynamiikka oli havaittavissa vuoden 2021–2022 härkäjuoksun aikana, jolloin Bitcoinin nousun jälkeen myös altcoinien kurssit lähtivät selkeään nousuun.”

Kuitenkin Shiven Moodley – COO & makrostrategi 80eight Groupista – kertoi Techopedialle, että kryptomarkkinoiden lisääntyvä institutionalisoituminen saattaa johtaa erilaisiin markkinareaktioihin puoliintumisen jälkeen verrattuna aiempiin sykleihin.

Lisäksi hän kertoi:

“Instituutioiden nykyisen tason vuoksi en usko, että tuleva Bitcoinin puoliintuminen muuttaa pitkän aikavälin käsitystä koko markkinasta. BTC:n ympärillä on paljon hypetystä puoliintumisen jälkeisen härkämarkkinan takia. Jos kuitenkin tarkastelemme nykyistä tilannetta tarkemmin, on nähtävissä, että vähittäiskaupalla on vain vähän voimaa verrattuna institutionaalisiin omistajiin nykyään, kun taas sääntelijät hallitsevat suurempaa narratiivia.

 

“On ollut jännittävää nähdä markkinapsykologian muuttuvan. Lohkoketjujen analytiikka on ollut täysin erilaista kuin mitä ihmiset ovat kuvitelleet. Tämä vain osoittaa, kuinka instituutiot muovaavat markkinaa juuri nyt.”

Historiallinen analyysi ETH:n hinnasta puoliintumisen jälkeen

Tässä osiossa pureudumme siihen, miten ETH:n eli Ethereumin hinnat ovat reagoineet menneiden vuosien Bitcoinin puoliintumisen yhteydessä:

Bitcoinin toinen puoliintuminen: heinäkuu 2016

ETH ei ollut olemassa Bitcoinin ensimmäisen puoliintumisen aikaan, joka tapahtui marraskuussa 2012.

Bitcoinin toisen puoliintumisen aikana heinäkuussa 2016 Ethereum-lohkoketju oli tuskin vuoden ikäinen. Tuolloin ETH:lle käytiin kauppaa 12–15 dollarin hintahaarukassa.

Historialliset tiedot osoittavat, ettei Bitcoinin toinen puoliintuminen johtanut välittömästi ETH:n hinnan nousuun. Itse asiassa ETH:n hinnat laskivat seuraavan kuuden kuukauden aikana 5,8 dollariin, kun taas BTC:n hinnat nousivat samaan aikaan.

Nämä kaksi kryptovaluuttaa saavuttivat huippunsa noin 18 kuukautta puoliintumisen jälkeen, BTC:n saavuttaessa tuolloin ennätyksellisen korkean yli 19 000 dollarin kurssin joulukuussa 2017. Ethereum taas saavutti silloisen oman huippunsa eli yli 1 400 dollarin tammikuussa 2017.

BTC:n ja ETH:n hintojen liikkeet Bitcoinin toisen puoliintumisen jälkeen tukevat suosittua teoriaa, jonka mukaan BTC suoriutuu altcoineja paremmin kryptojen härkäjuoksujen alkuvaiheissa.

Etheumin hinta puoliintumiseen jälkeen on tyypillisesti noussut
BTC/USD ja ETH/USD historiallinen data Coinbasesta TradingViewissä

Bitcoinin kolmas puoliintuminen: toukokuu 2020

Bitcoinin kolmannen puoliintumisen aikana toukokuussa 2020 ETH kävi kaupaksi 175–250 dollarilla. Tällä kertaa ETH:n hintakehitys korreloi enemmän BTC:n liikkeiden kanssa. Vuoden sisällä molemmat ETH ja BTC saavuttivat uusia ennätyksiä toukokuuhun 2021 mennessä.

Kryptomarkkinat selvisivät Kiinan kryptovaluuttakaupan ja louhinnan kieltämisen aiheuttamasta jyrkästä laskusta toukokuussa 2021 ja saavuttivat uusia huippuja jälleen marraskuussa 2021.

BTC:n ja ETH:n hintakorrelaatio on vakiintunut +0,9 ja +0,6 välille, mikä osoittaa sen, että nämä kaksi omaisuuserää liikkuvat yleensä samalla tavalla. Vuonna 2016 BTC-ETH-korrelaatio saavutti alhaisimman pisteensä eli -0,5.

Bitcoin ja ethereum korrelaatio on nähtävissä selkeästi historiassa
Pearsonin korrelaatiokerroin BTC:n ja ETH:n välillä. Lähde: CoinMetrics

Makrotaloudelliset tekijät vuonna 2024

On tärkeää huomata, että emme voi täysin luottaa historiallisiin tietoihin yrittäessämme ennustaa, miten ETH ja muut altcoinit reagoivat vuoden 2024 Bitcoinin puoliintumiseen. Jokainen markkinasykli on erilainen, ja analysoimme markkinatietoja ottaen huomioon tämänhetkiset trendit.

Esimerkiksi vuonna 2017 alkanut alkuperäisten kolikoiden tarjonta eli ICOt olivat pääsyy siihen, että Ethereumin kurssi nousi kuusi kuukautta Bitcoinin toisen puoliintumisen jälkeen. Vastaavasti Bitcoinin kolmas puoliintuminen vuonna 2020 tapahtui historiallisena sellaisena aikana, jolloin koronapandemian puhkeamisen johdosta korkotasot laskettiin nollaan.

Vaikka Bitcoinin puoliintumiseen liittyvä niukkuuden lisääntyminen on riittävän vakuuttava liikuttamaan kryptomarkkinoita, myös laajempi taloudellinen konteksti tulisi ottaa huomioon analyyseissa.

Joten tästä seuraa kysymys, mitkä taloudelliset tekijät meidän on pidettävä mielessä vuodelle 2024?

  1. Makrotaloudelliset tekijät: Kryptovaluuttojen hinnat korjautuivat jyrkästi huhtikuun puolivälissä 2024, kun odotettua korkeammat Yhdysvaltain inflaatiotiedot pudottivat pohjan toiveilta Yhdysvaltain keskuspankin nopeista koron leikkauksista. Jatkossa inflaatiotiedot ja korkonäkymät ovat avainasemassa siinä, miten BTC ja altcoinit kuten PEPE suoriutuvat vuoden 2024 aikana.
  2. Geopoliittiset jännitteet: Jatkuvat sodat Lähi-idässä ja Euroopassa voivat lisätä kysyntää Bitcoinille arvon säilyttäjänä. ETH ja muut altcoinit voivat hyötyä tästä narratiivista myös, koska kryptovaluutat nähdään globaaleina ja hajautettuina omaisuuserinä.
  3. Ethereum ETF: Etheum ETF:ien hyväksyminen Yhdysvalloissa on suurin katalysaattori ETH:n hinnoille vuonna 2024, mikäli sellainen on tullakseen. Toukokuun 23. päivä 2024 on merkitty määräajaksi, johon mennessä Yhdysvallat tekee päätöksensä senhetkisistä ETH ETF -hakemuksista.
  4. Sääntely: Kryptovaluuttojen sääntely jatkaa vaikuttamistaan Bitcoinin ja altcoinien hintoihin vuonna 2024. Viimeksi SEC haastoi oikeuteen johtavan Ethereumiin liittyvän hajautetun pörssin Uniswapin. Toinen hyvä esimerkikki on SECin ja Ripplen väliset oikeustaistelut ja niiden vaikutukset XRP:n hintoihin.

Bitcoinin puoliintumisen suurin hyötyjä on DeFi-sektori

Seuraavaksi korostamme tiettyä kryptomarkkinoiden osa-aluetta, joka saattaa hyötyä merkittävästi Bitcoinin neljännen puoliintumisen positiivisista vaikutuksista.

Bitcoin DeFi -markkinat ovat kryptojen niche-markkina, joka pyrkii tuomaan Ethereumin ekosysteemistä tuttua hajautettua rahoitusta eli DeFi-palveluita Bitcoinille.

Toisin kuin muut Layer-1 lohkoketjut, Bitcoin ei tue älykkäitä sopimuksia, mikä rajoittaa sen mahdollisuuksia tukea DeFi-ekosysteemiä.

Toisaalta taas älykkäiden sopimusten lohkoketjut, kuten Stacks (STX) ja CoreDAO (CORE), pyrkivät toteuttamaan teknologisesti sen, että Bitcoinin pohjalta voitaisiin muodostaa DeFi-palveluita, DEX-kryptopörssejä, kryptovaluuttalainoja, tarjota steikkausta ja tukea lohkoketjujen välisille siirroille.

Lisäksi joulukuussa 2022 julkaistu Bitcoin Ordinals on mahdollistanut sovelluskehittäjille luoda NFT:t Bitcoin-lohkoketjuun.

Bitcoinin puoliintuminen – yhteenveto

Bitcoinin neljäs puoliintuminen on merkittävä hetki koko kryptoyhteisölle. Usein kriitikot ovat olleet nopeita kritisoidessaan koko kryptoalaa, mutta se on aina vain palannut vahvempana.

Bitcoinin puoliintuminen onkin aina eräänlainen merkkipaalu, mikä kertoo kryptoalan sitkeydestä ja kyvystä luoda innovaatioita.

Muista kuitenkin aina tehdä tarvittava määrä tutkimusta ennen sijoittamista. Kryptovaluutat ovat korkean riskin omaisuuseriä, mikä on aina syytä ottaa huomioon. Tässä artikkelissa olevat tiedot eivät ole sijoitusneuvoja, vaan ne ovat tarkoitettu vain informatiivisiin tarkoituksiin.

Bitcoinin puoliintuminen – UKK

Nouseeko Ethereumin arvo Bitcoinin puoliintumisen aikana?

Vaikuttaako Bitcoinin puoliintuminen muihin kryptovaluuttoihin?

Samankaltaiset termit

Mensholong Lepcha
Crypto & Blockchain Writer
Mensholong Lepcha
Krypto- ja lohkoketjutoimittaja

Mensholong Lepcha on taloustoimittaja, joka on erikoistunut kryptovaluutoihin sekä kansainvälisiin pääomamarkkinoihin. Hän on työskennellyt arvostetuille suuryrityksille, joihin lukeutuvat esimerkiksi Reuters ja Capital.com. Mensholong on kiinnostunut lohkoketjuteknologiasta, NFT-markkinoista sekä toisinajattelevan koulukunnan sijoittamisesta. Häneltä löytyy kyky analysoida asiantuntevasti tokenomiaa, hinnanvaihteluita sekä Bitcoinin, Ethereumin ja muiden lohkoketjuverkkojen teknisiä yksityiskohtia. Hän on kirjoittanut artikkeleita myös lukuisista muista talousaiheista, kuten raaka-aineista, valuuttamarkkinoista sekä keskuspankkien rahapolitiikasta.