Ostaessasi tuotteita affiliate-linkkien kautta verkkosivustollamme, saatamme saada komission, josta ei kerry lisäkustannuksia sinulle. Lue lisää 
Hajautettu rahoitus on mullistanut lainapalvelut sekä sijoittamisen siten, ettei keskitettyjä toimijoita eli pankkeja tarvita. DeFi-markkina on mielenkiintoinen sektori kryptoalalla, ja monet uskovat sen lähtevän uuteen nousuun lähiaikoina.
Syyskuussa 2024 De-Fi-markkinoiden kokonaisarvo oli 90 miljardia dollaria. Lohkoketjuista Ethereum, Tron, Binance Smart Chain ja Solana ovat keskeisimmät toimijat tällä markkinalla. Niiden pyrkimyksenä on uudistaa perinteiset rahoituspalvelut.
DeFi-markkinoiden nopeaan kasvuun liittyy myös merkittäviä riskejä, kuten tietoturvaongelmia, alustojen romahduksia ja sääntely.
Tällä hetkellä katseet kohdistuvat loppuvuoteen 2024 ja tulevien vuosien kehitykseen: pystyykö DeFi voittamaan nämä haasteet ja mullistamaan rahoitusalan vai onko kyseessä kupla, joka on vaarassa puhjeta?
DeFi-markkina ja kasvunäkymät
Vuoden 2021 alusta aina sen puoliväliin saakka DeFi-markkinoiden kokonaisarvo nousi merkittävästi. Defi Llaman mukaan se kasvoi 15 miljardista dollarista yli 170 miljardiin kyseisen vuoden aikana.
Tämä kasvu johtui pääosin dAppien ja DEXien suosion nopeasta kasvusta erityisesti Ethereum-lohkoketjussa.
Ihmisiä houkuttelivat monet DeFin tarjoamat ominaisuudet ja palvelut, kuten tuottojen muodostaminen, likviditeetin louhinta ja steikkaus. Nämä kaikki tarjosivat parhaimmillaan suuria tuottoja sijoittajille.
Ethereumilla oli tässä nousussa keskeinen rooli, koska suurin osa DeFi-projekteista oli rakennettu sen lohkoketjuun, mikä mahdollisti uudenlaisten sovellusten kehittämisen ja saavutettavuuden.
Vuonna 2022 markkina kohtasi kuitenkin suuren romahduksen, josta se ei ole vieläkää täysin selvinnyt.
Yksi pääsyistä oli Terra UST -vakaavaluutan kaatuminen, mikä aiheutti valtavia menetyksiä sijoittajille ja käyttäjille. Tämän lisäksi kryptomarkkinat oli laskussa muutoinkin: Bitcoinin ja Ethereumin kurssin pudotessa ne vetivät mukaan myös DeFi-sektorin.
Vuoteen 2023 mennessä DeFi alkoi kuitenkin vakautua. Tuolloin sen yhteenlaskettu arvo pysytteli noin 50–60 miljardin dollarin tietämillä. Se osoitti, että markkina oli nousemassa tasaisesti, joskaan ei niin nopeasti kuin aiemmin.
Miksi Ethereum on pääosassa hajautetun rahoituksen markkinoilla?
Jos analysoimme DeFi-palveluita ja niissä käytettäviä viittä suurinta lohkoketjua, Ethereumin asema on vankalla pohjalla. Vuonna 2021 sen päälle rakennettujen DeFi-palvelujen yhteenlaskettu arvo oli noin 14,7 miljardia dollaria. Syyskuussa 2024 luku oli noussut jo 49,3 miljardiin dollariin.
Ethereum ei ole kuitenkaan alan ainoa toimija vaan sillä on useita kilpailijoita. Tronin markkina-arvo kasvoi vuoden 2021 130 miljoonasta dollarista 8 miljardiin syyskuuhun 2024 mennessä. Sen alhaiset kustannukset ja nopeat siirrot ovat tehneet siitä suositun erityisesti Aasiassa.
Muita merkittäviä lohkoketjuja DeFi-markkinassa ovat Solana, Arbitrum ja Binance Smart Chain, joista jokainen on keskittynyt omalle niche-sektorilleen. Vuoteen 2024 mennessä Ethereum on yhä markkinajohtaja, mutta Solana, Arbitrum, Tron ja BSC taistelevat niin ikään markkinaosuuksistaan.
Riskit DeFi-markkinassa
DeFi tarjoaa mielenkiintoisia mahdollisuuksia, mutta siihen liittyy myös suuria riskejä.
Merkittävimpiä haasteita ovat:
- Tietoturvariskit: DeFi-alustat perustuvat pitkälti älysopimuksiin, jotka ovat koodattuja ja automatisoituja sopimuksia. Jos lähdekoodissa on virhe, sitä voidaan käyttää surutta hyväksi. Esimerkiksi Wormhole-hakkerointi vuonna 2022 johti yli 320 miljoonan dollarin menettämiseen.
- Markkinoiden volatiliteetti: DeFi-palveluissa olevan likviditeetin arvo saattaa vaihdella merkittävästi ja erityisesti silloin, kun karhumarkkinat ovat päällä.
- Sääntelyn epävarmuus: Hallitukset etsivät edelleen keinoja säännellä DeFi-alustoja. Uudet säädökset voivat vaikuttaa DeFin kasvuun ja tulevaisuuden toimintaan merkittävällä tavalla.
Näistä haasteista huolimatta monet uskovat, että DeFi kasvaa tulevaisuudessa kovaa vauhtia teknologian ja turvallisuuden kehittyessä.
DeFi-markkina ennuste: Mitä hajautetun rahoituksen tulevaisuus tuo mukanaan
DeFi-markkina on kasvanut nopeasti Ethereumin, Tronin ja Binance Smart Chainin johtaessa kehitystä. Tähän kasvuun liittyy kuitenkin merkittäviä riskejä, kuten turvallisuusuhkia ja kryptomarkkinoiden volatiliteetti.
Tulevaisuudessa DeFi-markkinoiden menestys riippuu siitä pitkälti siitä, kuinka hyvin nämä riskit pystytään hallitsemaan.
Todennäköisesti esimerkiksi älysopimusten tietoturvaan on tulossa parempia ratkaisuja. Alustoista tulisi näin turvallisempia tulevaisuudessa. Samoin monet Layer 2 -sovellukset, kuten Arbitrum, tekevät DeFi:stä nopeamman ja kustannustehokkaamman ratkaisemalla skaalautuvuuteen liittyviä ongelmia.
Kun uudet teknologiat kehittyvät, DeFin kasvu jatkunee, mikä houkuttelee sekä tavallisia käyttäjiä että suuria sijoittajia. Sen todellinen menestys on kiinni pitkälti siitä, miten hyvin se pystyy tasapainoilemaan uusien innovaatioiden, turvallisuuden ja sääntelyn välillä.
